Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Transkript

1 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ 11 Mart 2011 Bu rapor 13 sayfadır.

2 İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu Finansal Tablolar Dipnotları İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

3 Bağımsız Denetim Raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon Kurulu na Giriş Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Kurucunun Sorumluluğu Allianz Hayat Emeklilik Anonim Şirketi nin ( Kurucu ), finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4 Görüş Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Fon un iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer Husus Fon un 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolarının tam kapsamlı denetimi başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından gerçekleştirilmiş olup, söz konusu denetim şirketi 12 Mart 2010 tarihli tam kapsamlı denetim raporunda Fon un 31 Aralık 2009 tarihli yılsonu finansal tabloları ve finansal performansı üzerinde olumlu görüş bildirmiştir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi

5 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Ayrıntılı Bilanço (Birim: Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2009 I - VARLIKLAR 3,239,457 1,163,921 A - Hazır Değerler Kasa Bankalar Diğer Hazır Değerler B - Menkul Kıymetler 3,156,287 1,163, Hisse Senetleri 934, , Özel Kesim Borçlanma Senetleri Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 2,011, , Diğer Menkul Kıymetler 210,102 - C - Alacaklar 82,860 - D - Diğer Varlıklar - - II - BORÇLAR (6,937) (1,053) A - Borçlar (6,937) (1,053) 1- Kurucu Avansları Banka Kredileri Fon Yönetim Ücreti (2,697) (939) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları Katılma Belgesi Borçları Diğer Borçlar (4,240) (114) III - İHTİYATLAR NET VARLIKLAR TOPLAMI 3,232,520 1,162,868 IV - FON TOPLAM DEĞERİ 3,232,520 1,162,868 A - Katılma Belgeleri 2,827, ,949 B - Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) 44,604 49,183 C - Fon Gelir Gider Farkı 360, , Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 224, , Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 135,737 1,701 FON TOPLAM DEĞERİ 3,232,520 1,162,868 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

6 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Birim: Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2009 I - FON GELİRLERİ 336, ,141 A - Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan 59,790 25,129 Faiz ve Kar Payları 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları Hisse Senetleri Kar Payları 17,316 4,121 Borçlanma Senetleri Faizleri Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 42,474 21, Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları - - B - Menkul Kıymet Satış Karları 33,728 24, Özel Kesim Menkul Kıymet Satış Karları Hisse Senetleri Satış Karları 30,156 22,666 Borçlanma Senetleri Satış Karları Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 3,572 1, Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları - - C - Gerçekleşen Değer Artışları 242, ,444 D - Diğer Gelirler 10 - II - FON GİDERLERİ (111,485) (45,106) A - Menkul Kıymet Satış Zararları (12,921) (11,370) 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları Hisse Senetleri Satış Zararları (12,648) (11,189) Borçlanma Senetleri Satış Zararları Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (273) - 3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları - (181) B - Gerçekleşen Değer Azalışları (70,062) (22,563) C - Faiz Giderleri 1- Banka Avans Faizleri 2- Banka Kredi Faizleri D - Diğer Giderler (28,502) (11,173) 1- İhraç İzni Ücretleri İlan Giderleri Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyonu Giderleri (4,347) (2,197) 5- Tahvil ve Borsa Payı Giderleri (636) (1,144) 6- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri (934) - 7- Fon Yönetim Ücretleri (21,927) (7,029) 8- Denetim Ücretleri (147) (243) 9- Katılma Belgesi Basım Giderleri Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler Saklama Giderleri (447) Kur Farkı Giderleri SPK Kayda Alma Giderleri Diğer Giderler (64) (560) III - FON GELİR-GİDER FARKI 224, ,035 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

7 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Fon Portföy Değeri Tablosu (Birim:Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2009 Nominal Değeri Rayiç Değeri % Nominal Değeri Rayiç Değeri % I - HİSSE SENETLERİ 201, , , , A - Kurucu İştirak ve Hissedarları B - Diğer Ortaklıklar 201, , , , Akbank TAŞ 9,001 78, ,501 14, Ak Sigorta A.Ş. 10,000 23, Aksa Enerji Üretim AŞ 5,000 25, Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi Arçelik AŞ 3,000 23, Asya Katılım Bankası AŞ Ayen Enerji A.Ş. 7,500 23, Aygaz AŞ BİM Birleşik Mağazalar AŞ Bak Ambalaj A.Ş. 5,000 9, Coca Cola İçecek AŞ Doğuş-Ge Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. 4,000 26, Doğan Şirketler Grubu Holding AŞ Doğan Yayın Holding AŞ ,001 14, Eczacıbaşı İlaç AŞ 5,000 12, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7,500 14, Enka İnşaat ve Sanayii AŞ 4,001 23, Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları TAŞ 4,001 20, ,001 4, Finansbank AŞ Fortis Bank A.Ş Gübre Fabrikaları Türk AŞ 1,000 17, Hektaş TAŞ ,500 5, Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık AŞ İpe Matbaacılık 5,000 18, İş Finansal Kiralama AŞ 7,500 10, İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 10,000 17, Karademir İnşaat San. ve Tic. A.Ş. (D) 10,000 7, ,000 6, Karel Elektronik AŞ ,000 7, Koç Holding AŞ Koza Altın İşletmeleri AŞ , Koza Madencilik AŞ 2,500 11, Migros Türk TAŞ Park Elektrik Madencilik AŞ Petkim Petrokimya Holding AŞ 7,000 16, Petrol Ofisi AŞ Reysaş Taşımacılık ve Lojistik TAŞ 5,000 19, Selçuk Ecza Deposu A.Ş. 5,000 13, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş TAV Havalimanları Holding AŞ Tekfen Holding AŞ 3,000 19, ,000 14, Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 15,100 95, Trakya Cam Turcas Petrol 5,769 22, ,500 36, Turkcell İletişim Hizmetleri AŞ 4,000 42, ,050 21, Türk Ekonomi Bankası Türk Hava Yolları AO 3,000 16, Türkiye Garanti Bankası AŞ 14, , ,000 12, Türkiye Halk Bankası AŞ 3,000 39, , Türkiye İş Bankası AŞ (C) Grubu 7,000 38, ,001 6, Türk Otomobil Fabrikası A.Ş ,000 4, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ 6,000 15, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları AŞ ,001 13, Türkiye Vakıflar Bankası TAO 8,001 31, Türk Telekom A.Ş. 4,000 26, ,000 22, Yapı ve Kredi Bankası AŞ 11,001 53, II - DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 1,855,063 1,884, , , A - Türk Lirası Devlet Tahvili ve Bonoları 1,855,063 1,884, , , B - Yabancı Para Devlet Tahvili ve Bonoları III - TERS REPO 160, , , , IV - VADELİ MEVDUAT 210, , FON PORTFÖY DEĞERİ 2,426,444 3,156, ,048,108 1,163, İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

8 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Fon Toplam Değeri Tablosu (Birim: Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2009 Grup Toplam Grup Toplam Tutarı % % Tutarı % % A - Fon Portföy Değeri 3,156, ,163, B - Hazır Değerler Kasa Bankalar (*) Diğer Hazır Değerler C - Alacaklar 82, Diğer Alacaklar D - Borçlar (6,937) (0.21) (1,053) (0.09) 1- Kurucu Avansları Banka Kredileri Fon Yönetim Ücreti (2,697) (0.08) (939) (0.08) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları Katılma Belgesi Borçları Diğer Borçlar (4,240) (0.13) (114) (0.01) FON TOPLAM DEĞERİ 3,232, ,162, Toplam Pay Sayısı Dolaşımdaki Pay Sayısı Satılabilir Pay Sayısı Birim Pay Değeri İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

9 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) Fon Hakkında Genel Bilgiler Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ), emeklilik yatırım fonudur. Koç Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Şirket ) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, geçici olarak ve bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin değerlendirildiği riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Koç Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Şirket in ortaklık yapısındaki değişiklik nedeniyle, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 31 Aralık 2008 tarih ve sayılı izin doğrultusunda Fon un unvanı Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No:13 Altunizade / İstanbul Yönetici: Yapı Kredi Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:13-14 Büyükdere Cad. Levent / İstanbul Aracı Kurum: Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:10-11 Büyükdere Cad. Levent / İstanbul Saklayıcı Kurum: İMKB Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: 6, Şişli / İstanbul 5

10 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2010 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık Aralık 2009 Fon toplam değeri : 3,232,520 1,162,868 TL İhraç edilen pay sayısı : Pay Dolaşımdaki pay sayısı : Pay Katılma belgesi birim pay değeri : TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık Aralık 2009 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : Pay Geri dönen pay sayısı : ( ) ( ) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 100,000,000 TL dir. Fon (on milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, Yapı Kredi Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemesine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarihli sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan XI/6 numaralı tebliğ ( Tebliğ ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. 6

11 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları: Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri bulunmamaktadır. 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Bunun yanı sıra finansal tablolar, 28 Şubat 1990 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 numaralı Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin Kurallar Hakkında Tebliğ de ( Tebliğ ) açıklanan menkul kıymetler yatırım fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "menkul kıymet yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK nın yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. 7

12 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin bilanço tarihi itibarıyla geçerli menkul kıymet yatırım fonları için geçerli SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir, yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören hisse senetleri değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Yönetmeliğin 25 inci maddesi çerçevesinde yapılır. 6) İMKB küçük işlemler pazarında oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. 7) Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Yukarıda bahsedilenler dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Tebliğ de yer alan esaslar çerçevesinde düzenlenir. 8

13 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi (devamı) Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. e) Gelir/Giderin Tanınması Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Menkul kıymetler hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Menkul kıymetler hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Menkul kıymet satış karları hesabına veya Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon payları değer artış / azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Gerçekleşen değer artışları / azalışları hesaplarına aktarılır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak Aracılık komisyonu gideri hesabında izlenir Vergi Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Fon portföyünün %29.62 si hisse senetlerinden (31 Aralık 2009: %16.55), %59.70 i Türk Lirası devlet tahvili ve bonolardan (31 Aralık 2009: %68.32), %4.02 si ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2009: %15.13), %6.66 sı ise vadeli mevduatlardan (31 Aralık 2009: Yoktur) oluşmaktadır. 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks, teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan olaylar Yoktur. 9

14 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Temettü Tutarı Hisse adı 31 Aralık 2010 Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 294 Anadolu Hayat Emeklilik AŞ 660 Ayen Enerji AŞ 3,378 Enka İnşaat ve Sanayii AŞ 80 Migros Türk TAŞ 1 Petrol Ofisi AŞ 2,532 Selçuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AŞ 420 Tekfen Holding AŞ 146 Türk Telekomünikasyon AŞ 454 Turkcell İletişim Hizmetleri AŞ 2,304 Türkiye Ekonomi Bankası AŞ 1,882 Türkiye Garanti Bankası AŞ 208 Türkiye İş Bankası AŞ (C) Grubu 358 Türkiye Petrol Rafinerileri AŞ 1,500 Türkiye Vakıflar Bankası TAO 72 Vestel Beyaz Eşya AŞ 2,695 Yazıcılar Holding AŞ 332 Toplam 17, Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları Yoktur. 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları Yoktur. 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri Fon gelirlerinde geçen yıla kıyasla %88 oranında, fon giderlerinde ise %147 oranında artış gözlemlenmiştir. Fon gelirlerindeki artışın en büyük nedeni fon varlıklarının geçen yıla kıyasla %245 oranında bir artış göstermiş olmasından kaynaklanmaktadır. Fon gelirlerindeki artışın temel nedeni, geçen yıla kıyasla %88 oranında artış gösteren gerçekleşen değer artışlarından kaynaklanmaktadır. Ayrıca kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kar paylarındaki artış da fon gelirlerindeki değişimi etkileyen bir diğer nedendir. Fon giderleri ise, geçen yıla kıyasla %211oranında artan gerçekleşen değer azalışları ve gerçekleşen işlem hacmindeki büyüklükten dolayı artış gösteren fon yönetim ücretleri nedeniyle artış göstermiştir. 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar Fon yönetim ücretleri Kurucu Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük % (yüzbinde 2.7) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 10

15 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri Yoktur. 3.2 Bedelsiz hisse senetleri Nominal Hisse Senedi 31 Aralık 2010 Doğuş Otomotiv Servis AŞ İş Finansal Kiralama AŞ Turcas Petrol Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 882 Türk Hava Yolları AO 714 Selçuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AŞ 600 Türkiye İş Bankası AŞ (C) Grubu 462 Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları AŞ 200 Toplam İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı Yoktur. 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri Yoktur. 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 160,000 TL nominal değerli geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 208,900 TL). 3.6 Vadeli döviz satış sözleşmeleri Yoktur. 3.7 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon Kurulu tarafından tarihinde alınan AZY 2010/15 nolu karara göre; Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde yer alan varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı, hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur ve varlık dağılımı daha önceden belirlenemez. Esnek fon, yatırım tercihi belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirilmesi konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını yapacağını düşünen yatırımcılar için kurulmuş bir fondur. Değişen piyasa koşullarına göre gerektiğinde risk düzeyini de artıran bir yatırım stratejisi uygulanmaktadır. 11

16 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.7 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) Yatırım Politikası (devamı) Fonun karşılaştırma ölçütü, %65 KYD Tüm Bono Endeksi + %9 KYD Brüt O/N Repo Endeksi + %1 Vadeli Mevduat (TL) Endeksi + %25 İMKB -100 Hisse Senetleri Piyasası Endeksi olarak belirlenmiştir. Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu/Devlet Tahvili: %(60-90); Ters Repo: %(0-30); Vadeli Mevduat (TL): %(0-20); Hisse Senedi: %(15-45); Borsa Para Piyasası İşlemleri: %(0-20) olarak belirlenmiştir. Fon portföyüne aşağıda belirtilen para ve sermaye piyasası araçları alınabilir ve fon yönetiminde Yönetmelik in 21. maddesi hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur: VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Hisse Senetleri Devlet İç Borçlanma Senetleri Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri Ters Repo Repo - 10 Vadeli Mevduat (TL) - 20 Vadesiz Mevduat (TL) - 10 Vadeli Mevduat (Döviz) - 20 Vadesiz Mevduat (Döviz) - 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri - 20 Yatırım Fonu Katılma Belgeleri - 10 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Opsiyon Sözleşmeleri - 20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Vadeli İşlemler Sözleşmeleri

17 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 4 Fon net varlık değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı Yoktur. 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler Yoktur. 13

18 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor

19 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) iç kontrol sistemini Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin ( Yönetmelik ) 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde 27 Aralık 2010 itibarıyla incelemiş bulunuyoruz. Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun iç kontrol sistemi, Yönetmelik in 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu, Fon Kurulu ve Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi

20 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor

21 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 1 Ocak Aralık 2010 dönemine ait para ve sermaye piyasası alım satım işlemlerini ve buna ilişkin sözleşmelerini, fon varlıklarının 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ( 4632 sayılı Kanun ) ve Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümlerine uygun olarak saklanıp saklanmadığı açısından incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz aşağıdaki hususların da test edilmesini içermiştir. 1) Saklayıcı kuruluş nezdinde saklamada bulunan para ve sermaye piyasası araçlarının, Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Emeklilik Şirketi ) veya Fon Kurulu nun önceden haberi olmaksızın saklayıcı kuruluş kayıtları ile hesap ekstreleri karşılaştırılarak mutabakatının yapılması, 2) Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasası araçlarının kayıtları tutan kuruluşların hesap ekstreleri ile karşılaştırılarak teyit edilmesi, 3) Ödünç menkul kıymet işlemleri konusunda taraflardan hesap ekstrelerinin kontrol edilmesi suretiyle teyit alınması, 4) Fon hesabından yapılan ödeme ve virman işlemlerinin ilgili ödeme ve virman işlemlerine ilişkin belgelerle karşılaştırılarak kontrol edilmesi, 5) Fon portföyündeki menkul kıymetler üzerindeki hakların portföy yönetim şirketinin talimatı çerçevesinde kullanılıp kullanılmadığının tespiti, 6) Fon paylarının katılımcı bazında tutulup tutulmadığı ve katılımcılara fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek katkı payı tutarı ile bunlara karşılık gelen pay sayılarını fon bazında izleme imkanı sağlanıp sağlanmadığının kontrolü, 7) Fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek ve Emeklilik Şirketi tarafından bildirilen katılımcı katkı paylarının fona aktarımında pay sayısının doğru hesaplanıp hesaplanmadığının kontrolü, 8) Emeklilik Şirketi ve portföy yönetim şirketi tarafından fon hesaplarından, bireysel emeklilik sistemi dışına Yönetmelik in 18 inci maddesinde belirtilen durumlar dışında harcama yapılıp yapılmadığının kontrolü. Görüşümüze göre Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak Aralık 2010 döneminde varlıkları 4632 sayılı Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu, Fon Kurulu ve Emeklilik Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi

22 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

23 Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak Aralık 2010 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde ( Tebliğ ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 1 Ocak Aralık 2010 dönemine ait performans sunuş raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını ilgili Tebliğ in performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi

24 ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ GRUPLARA YÖNELIK BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: Ocak 2011 tarihi itibarıyla Fonun Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri (TL) 3,233,183 Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa Ahmet Turul koşullarına göre belirlenen varlık türlerinin Birim Pay Değeri tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem Fon Kurulu Başkanı Yatırımcı Sayısı sermaye kazancı, hemde temettü ve faiz geliri Ömür Şengün Tedavül Oranı % 2.20 elde etmeyi hedefleyen fondur ve varlık Üye dağılımı daha önceden belirlenemez. Gülsevin Yılmaz Üye M. Levent Peksü Üye Feral Sunar Fon Denetçisi M. Levent Peksü Fon Müdürü 12 Aylık Ortalama Portföy Dağılımı Yatırım Startejisi -Hisse Senetleri % Fonun stratejisi, değişen piyasa koşullarına göre gerektiğinde risk -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu düzeyini de artıran bir yatırım stratejisi uygulanmaktadır. % Ters Repo % Vadeli Mevduat % Borsa Para Piyasası İşlemleri % 0 En Az alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: %(60-90); Ters Repo: %(0-30); Vadeli Mevduat (TL): %(0-20); Hisse Senedi: %(15-45); Borsa Para Piyasası İşlemleri: %(0-20) olarak belirlenmiştir.

25 A. TANITICI BİLGİLER (devamı) PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Yatırım ve Yönetime İlişkin Bilgiler Yatırım stratejileri doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler; Piyasa riski, Yoğunlaşma riski, Faiz riski, Döviz kuru riski ve Karşı taraf riskidir. Piyasa Riski: Fon, piyasa riskine açıktır. Yoğunlaşma Riski: Fonun değişen piyasa koşullarına göre yatırım yapıyor olması, varlık bazında belirli bir yoğunlaşma riskini de beraberinde getirmektedir. Ancak, ilgili mevzuattaki yatırım sınırlamaları çerçevesinde yatırım yapılacağından tek bir senet bazında yoğunlaşma riski oldukça sınırlandırılmaktadır. Döviz Riski: Yatırımların TL cinsinden olması, Fon u döviz riskine karşı açık bırakmaktadır. Karşı Taraf Riski: Karşı taraf riski sadece özel sektör tahvillerine yatırım yapıldığı durumlarda geçerli olmaktadır. Faiz Riski: Fon, yalnızca faiz riski değil, değişen piyasa koşullarına göre yatırım yaptığından aynı zamanda sermaye ve temettü riski de taşımaktadır.

26 B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı* Fon Getirisinin Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Fon Net Varlık Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 2010/ ,233, / ,163, /12 (16.77) (17.49) , / ,617 (*):Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. GRAFİK ( ) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.

27 C. DİPNOTLAR 1. Fon, 01 Ocak Aralık 2010 dönemi içerisinde fonun karşılaştırma ölçütü, %65 KYD Tüm Bono Endeksi + %9 KYD Brüt O/N Repo Endeksi + %1 Vadeli Mevduat (TL) Endeksi + %25 İMKB Hisse Senetleri Piyasası Endeksi olarak belirlenmiştir. 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi aşağıdaki gibidir: Gerçekleşen Getiri %11.47 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %12.83 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %12.92 Nispi Getiri %(1.45) Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] = [% %12.83] + [% %12.92] = %(1.45) 2. Fon Portföy yönetimi hizmeti Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre belirlenen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı, hemde temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur ve varlık dağılımı daha önceden belirlenemez. 3. Fon un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir: Piyasa Riski: Fon, piyasa riskine açıktır. Yoğunlaşma Riski: Fonun değişen piyasa koşullarına göre yatırım yapıyor olması, varlık bazında belirli bir yoğunlaşma riskini de beraberinde getirmektedir. Ancak, ilgili mevzuattaki yatırım sınırlamaları çerçevesinde yatırım yapılacağından tek bir senet bazında yoğunlaşma riski oldukça sınırlandırılmaktadır. Döviz Riski: Yatırımların TL cinsinden olması, Fon u döviz riskine karşı açık bırakmaktadır. Karşı Taraf Riski: Karşı taraf riski sadece özel sektör tahvillerine yatırım yapıldığı durumlarda geçerli olmaktadır. Faiz Riski: Fon, yalnızca faiz riski değil, değişen piyasa koşullarına göre yatırım yaptığından aynı zamanda sermaye ve temettü riski de taşımaktadır. 4. Fon 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren dönemde net %11.47 (31 Aralık 2009: %28.90) tutarında getiri sağlamıştır.

28 C. DİPNOTLAR (devamı) 5. Yönetim ücretleri, vergi saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Aşağıda Fon da yapılan 1Ocak-31 Aralık 2010 ve 1 Ocak-31 Aralık 2009 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık Aralık 2009 Fon Yönetim Ücreti Hisse Senedi Komisyonları Noter Harç ve Tasdik Giderleri Gecelik Ters Repo Komisyonları Saklama Giderleri Tahvil Bono Kesin Alım Satım Komisyonları Bağımsız Denetim Ücreti Diğer Giderler Toplam Giderler Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik: Bulunmamaktadır. 7. Fon portföyü karşılaştırma ölçütü dahilinde oluşturulmuştur. Söz konusu bilgiler 1 No lu dipnotta sunulmuştur. 8. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 9. Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 10. Portföy sayısı: Geçerli değildir. 11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No lu dipnotta sunulmuştur.

29 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR yılına ait rapor sunulmakta olup Fon un geçmiş dönemlerine ilişkin performans bilgileri aşağıda sunulmuştur. 31 Mart 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi %(1.61) 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi %(0.85) 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi % Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve karşılaştırma ölçütü standart sapmasına (günlük verilerden hareketle hesaplanmıştır) yer verilmiştir. 3 Fon un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla son üç yıllık geçen sürede geçmiş yıllara ait getiriler ve bu yıllık getirilerin standart sapması aşağıdaki gibidir. Yıllar Toplam Getiri % 2010/ / /12 (16.77) 2007/