GÜNLÜK BÜLTEN. 17 Şubat 2017 Cuma BIST % VİOP % USD/TRY 0.66% TAHVİL 10Y 0.06 ALTIN 0.52% 88, , % 1,239.

Transkript

1 KAPANIŞ DEĞERLERİ BIST % VİOP % USD/TRY 0.66% TAHVİL 10Y 0.06 ALTIN 0.52% 88, , % 1, BIST-100 USD/TRY EUR/USD ALTIN Yatay bir açılış bekliyoruz. Yurt içi ve küresel piyasalarda haber akışındaki boşluk nedeniyle öncü hisseler yönü belirleyecektir. 50 günlük üssel ortalamayı oluşturan seviyesi destek oluşturuyor. ABD/Alman tahvil faizi farkının Euro lehine azalmasıyla seviyesi üzerinde seyrediyor. Dün sabah saatlerinde ABD 10 yıllıklarındaki geri çekilmeyle 1239 seviyesinde kapanış oldu. 12:00 Avrupa Cari İşlemler Dengesi 12:30 İngiltere Perakende Satışlar 18:00 ABD Conference Board Endeksi TÜMÜNÜ GÖRÜNTÜLE Yabancı yatırımcılar, 10 Şubat ta sona eren haftada mln $ değerinde Türk hissesi satın alırken tahvil piyasasından ise mln $ lık çıkış gerçekleştirdiler. Koç Holding 4Ç16 sonuçlarını açıkladı. 1,046mln TL olan net kar rakamı, 982mln TL piyasa beklentisi ve 1,080mln TL lik bizim beklentimiz ile uyumlu. Akçansa 4Ç16 sonuçlarını açıkladı. Şirketin açıkladığı 53mlnTL lik net kar rakamı 58mlnTL Lik beklentilerin hafif altında kaldı. Tav ın 4Ç16 sonuçlarının bugün piyasa kapanışından sonra açıklanmasını bekliyoruz. Hisse Portföydeki Ağırlık TCELL 10% ANHYT 10% GARAN 10% TAVHL 10% GUSGR 10% MGROS 10% KRDMD 10% TSKB 10% NAKİT 20% MODEL PORTFÖY GÖRÜNTÜLE

2 3 Şubat 6 Şubat 7 Şubat 8 Şubat 9 Şubat 10 Şubat 13 Şubat 14 Şubat 15 Şubat 16 Şubat GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Yorumu 16,500 15,000 13,500 12,000 10,500 9,000 7,500 6,000 4,500 3,000 1, ,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 Yatay bir açılış bekliyoruz. TL deki son dönemdeki güçlenme ve tahvil oranları endeks üzerindeki olumlu havaya destek olmaya devam ediyor. Hem yurt içi hem de küresel piyasalarda haber akışının çok fazla olmaması nedeniyle endeks öncüsü hisselerin yönü belirlemesini bekliyoruz. BIST-100 de işlem bandının aralığında olmasını bekliyoruz. Güne Bakış Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart, Fed Başkanı Janet Yellen'ın Mart ayında faiz artırımı dahil tüm seçenekleri açık tuttuğunu söyledi. Lockhart, enflasyon son En Çok Çıkan Hisseler (BİST-50) Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) ECILC 3.8% 26.4 CCOLA 3.0% 28.4 TCELL 2.4% AKSEN 1.6% 13.0 EKGY 1.6% En Çok Düşen Hisseler (BİST-50) Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) TATGD -5.0% 28.9 TUPRS -2.9% SISE: -1.5% 18.4 TSKB: -1.3% 23.7 BJKAS -1.2% 75.9 En Yüksek Hacimli Hisseler (BİST-50) Hisse Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL) GARAN 1.5% HALKB 1.3% THYAO 0.7% ISCTR 0.3% TUPRS -2.9% dönemdeki yukarı hareketten cesaret bulduğunu kaydetti. Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, Fed politikaları ve enflasyona ilişkin açıklamalarda bulundu. Yüzde 2'lik enflasyon hedefine doğru yöneliyoruz diyen Fischer, yüksek enflasyonun önüne geçmek için gereken neyse yapacağız diyerek devam etti. Enflasyon hedefine çok yakın olduğumuzu umuyoruz diyen Fischer, yüzde 2'lik hedefe yakın olunması durumunda sorun olmadığını belirtti. ABD'de geçen hafta işsizlik maaşı başvuruları tahminlerin altında arttı. ABD Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre haftalık işsizlik maaşı başvuruları 11 Şubat'ta sona eren haftada 5 bin artışla 239 bin oldu. Beklenti 245 bindi. Avrupa Merkez Bankası'nın toplantı tutanakları yayımlandı. Tutanaklarda teşvikleri sürdürmek konusunda büyük ölçüde uzlaşıldığı belirtildi. Büyümeye ilişkin aşağı yönlü risklerin bir miktar geri çekildiği ifade edildi. Bankanın 10 Ocak'taki toplantısına ilişkin tutanaklarda enerji fiyatlarındaki artışın geçici olduğu, diğer mal ve hizmetlerde fiyat artışına neden olmadığı, bu nedenle enflasyonu canlandırmak için AMB teşviklerinin hala gerekli olduğu vurgulandı. Açıklamada "Enerji fiyatlarındaki son artış enflasyona genel anlamda yansımadı" dendi.

3 Ekonomi Haberleri Yabancı yatırımcılar, 10 Şubat ta sona eren hafta boyunca mln $ değerinde Türk hissesi satın alırken tahvil piyasasından ise mln $ lık çıkış gerçekleştirdiler. Bu rakamlarla yılbaşından beri hisse senedi piyasasındaki yabancı net girişleri 1 mlr $ a ulaşırken tahvil piyasasından yabancı net çıkışları 779 mln $ a çıkmış oldu. Aynı haftada, TCMB nin brüt ve döviz rezervleri sırasıyla 1.67 mlr $ ve 1.28 mlr $ dan mlr $ ve 92.8 mlr $ a yükseldi. TL nin dolar karşısında değer kazandığı haftada, Türk vatandaşlarının döviz mevduatı 1.5 mlr $ değerinde artış gösterdi. Böylece, toplam döviz mevduatı da mlr $ a ulaşmış oldu. Şirket Haberleri Koç Holding 4Ç16 sonuçlarını açıkladı. Buna göre net 1,046mlnTL olarak gerçekleşen net kar rakamı, 982mlnTL piyasa beklentisi ve 1,080mlnTL Lik bizim beklentimiz ile genel anlamda uyumlu. Sonuçların hisse üzerinde belirgin bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Akçansa 4Ç16 sonuçlarını açıkladı. Şirketin açıkladığı 53mlnTL lik net kar rakamı 58mlnTL Lik beklentilerin hafif altında kaldı. Karlılık tarafında geçen çeyreğe kıyasla artan petrokok fiyatlarına bağlı olarak daralan marjlar beklentiler ile uyumlu olmasına rağmen, beklenenin %3 altında kalan satış performansı net kar rakamındaki geri kalışı açıklayabilir. Yİne de fark büyük olmadığından sonuçların hisse üzerindeki olumsuz etkisi sınırlı kalabilir. Akcansa 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Çeyreksel Değişim Yıllık Değişim Piyasa Beklentisi Oluşan Fark Satış Geliri % -6% 384-3% FAVÖK % -16% 96-5% FAVÖK Marjı, % 26.90% 25.00% 30.20% 31.80% 24.30% 24.90% Net Kar % -18% 58-9% Net Kar Marjı, % 16.20% 21.00% 17.90% 26.00% 14.20% 15.20% Kaynak: Şirket, Deniz Yatırım ve Research Turkey

4 Şirket Haberleri Tav ın 4Ç16 sonuçlarının bugün piyasa kapanışından sonra açıklanmasını bekliyoruz. Transfer yolcu sayısının toplam trafikteki ağırlığının artması ve Istanbul Ataturk Havalimanı nda yeni devreye giren kapasite artışı yatırımının amortismanının 4Ç de başlayacak olması nedeniyle euro bazlı net karda yıllık bazda %38 düşüş bekliyoruz. (Deniz Yatırım Araştırma) Mln EUR 3Ç16 4Ç16 TAVHL Çeyreksel değişim 4Ç15 4Ç16 Yıllık değişim Yıllık değişim Satışlar % % 1,079 1,063-1% FAVÖK % % % Net Kar % % % Mln EUR TAVHL DENIZ YATIRIM Piyasa Beklentisi Satışlar FAVÖK Net Kar Şirket Kodu Gün Bedelsiz Sermaye Art. Temettü/Hisse (TL) Temettü Verimi Odas Elektrik ODAS N.A % Kay nak: KAP

5 BİST 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ X100 dün 9 günlük yatay seyrinin en sıkışık gününü geçirdi ve 88,000 88,500 koridorunda işlem gördü ve günü +0,35% değişimle 88,186 noktasında kapattı; işlem hacmi düşüktü ve aktivitesi çok yavaşladı. XBANK 150,000 üzerinde tutundu ve günü +0,86% değişimle 150,750 noktasında kapattı. X100 destekleri 87,500-88,000 bandı ve 87,000 ; dirençleri ise 88,750 ve 89,500 olarak görüyoruz. X100 grafikteki 87,250 89,450 koridorunda ve içindeki daralan üçgen formasyon sıkışmasının sonuna geldi ; bugün veya hafta başında bir kırılma bekliyoruz. Bugün yatay açılış ve yine 87,500-88,750 arasında dar bantta sıkışık bir günlük işlem aktivitesi bekliyoruz.

6 VİOP X30YVADE TEKNİK ANALİZ ŞUBAT dün 9 günlük yatay seyrin en sıkışık gününü geçirdi ve gün sonunda +0,12% değişimle 108,700 noktasında kapanış gerçekleştirdi. ŞUBAT kontratında destekleri 107,500 ve 106,750 ; dirençleri ise 108,650 ve 110, ,500 bandı olarak görüyoruz. ŞUBAT kontratında grafikteki düşen trend çizgisiyle + yatay desteğin arasında sıkışıklığın bugün veya hafta başında bir yöne kırılmasını bekliyoruz ve piyasada NÖTR olunmasını tavsiye ediyoruz ve yönü görüp pozisyon alınmasını öneriyoruz. Bu sabah yatay açılış ve 108, ,000 bandında sıkışık işlem aktivitesi bekliyoruz.

7 VİOP - VADELİ & OPSİYON Opsiyonlar için : Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 02/28/2017 vade için BIST30 endeks üzerine (107,950 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif fiyatlamaları bulabilirsiniz. Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için; BIST30 Endeks 110k Call Satış:660 (10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için; BIST30 Endeks 106k Put Satış: 410(10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için: BIST30 Endeks 106k Put Alış:640 (10c karşılığı) Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için: BIST30 Endeks 110k Call Alış: 790 (10c karşılığı) Not: Opsiyon satmak,herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel pozisyon almak anlamına geldiği için riski yüksek, getirisi limitli bir yöntemdir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa geçebilirsiniz.

8 BONO / TAHVİL On yıllık gösterge tahvil faizi dün %11,00 desteğinden döndü ve günü %10,92 seviyesine gerileyerek kapattı. Bugün de grafikteki yaklaşan 100 günlük ortalaması %10,85 ile %11,00 arasında işlem olmasını ve grafikteki düşen trend çizgisiyle %10,85 arasındaki sıkışmanın devam etmesini bekliyoruz. Önümüzdeki günlerde bir yöne kırılma olacak görüşündeyiz Günlük Gösterge Vade Kapanış Kapanış Değişim Ağırlıklı Ort. Hacim TRT110718T18 2 Yıl 11.36% 11.41% 0.44% 11.41% 12,400,000 TRT220921T18 5 Yıl 11.03% 11.14% 1.00% 11.09% 4,600,000 TRT110226T13 10 Yıl 10.89% 10.97% 0.73% 10.94% 107,300,000 *Veriler bileşik faiz oranlarıdır. Menkul Kupon Faiz Türü (USD) Vade Faizi % % Fiyat Süre (Yıl) Eurobond % 5.06% Eurobond % 6.37% Eurobond % 6.14% İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün valörlü ortalama bileşik faizi %11,41 olarak gerçekleşirken 11 Şubat 2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama %10,94 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası ndaki günlük işlem hacmi 0,9 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 8,2 milyar TL olurken Bankalararası repo pazarı işlem hacmi 23,3 milyar TL ve Takasbank Borsa Para piyasası 1 günlük vadede işlem hacmi 1,3 milyar TL olarak gerçekleşti Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 233,83 seviyesinde bulunuyor. Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi açmadı. TCMB 1 milyar dolar tutarında bir hafta vadeli depo karşılığı döviz depo ihalesi açtı. İhaleye 630 milyon dolar teklif gelirken TL faiz oranı %11,00 dolar faizi ise %0,75 olarak belirlendi. İhale Tarihi İtfa Tarihi Türü Vade Ortalama Fiyat Ortalama Net Satış Bileşik Faiz Miktarı İskontolu tahvil 14 ay/ İlk ihraç % ayda bir sabit kupon 9 yıl / Yeniden ihraç % Kira sertifikası 2 yıl / Doğrudan satış ayda bir sabit kupon 5 yıl / Yeniden ihraç

9 FX EURUSD Dün ABD de açıklanan haftalık işsizlik başvuruları sayısı 245 Bin olan beklentilerin altında altında 239 Bin olarak açıklandı. Diğer yandan Philadelphia imalat endeksi 43.3 ise rekor kırarak son 34 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Euro Bölgesi nde ise Avrupa Merkez Bankası tarafından yayınlanan toplantı tutanakları takip edildi. Petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyonu tetiklediği yönünde fikir birliğinin oluştuğuna vurgu yapıldı. Teknik olarak ABD/Alman tahvil faizi farkının Euro lehine azalmasıyla toparlanan parite 50 günlük üssel ortalamasını oluşturan seviyesinin hemen üzerinde seyrediyor. Stokastik göstergesi de yukarı yöne işaret ederken, 100 günlük üssel ortalaması olan seviyesi direnç olarak karşımıza çıkıyor. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise dün görülen en düşük seviye olan destek olarak takip edilmelidir.

10 FX USDTRY Salı ve Çarşamba günü 50 günlük üssel ortalamasını oluşturan seviyesinden destek bularak toparlanan parite için göstergeler yukarı yönün devamına işaret ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde Çarşamba günü görülen en yüksek seviye olan seviyesi 8 Şubat zirvesi olan öncesindeki direnç noktasını oluşturuyor altında gerçekleşecek kapanışlarda ise 2 Aralık zirvesi olan seviyesi test edilebilir.kazanmasına neden olmaktadır.

11 EURTRY FX Şubat ayının başından itibaren yaşanan aşağı yönlü hareketler sonrasında Kasım ayından itibaren gözlemlenen yükseliş trendinin aşağı yönlü kırılması sonrasında parite için 50 günlük üssel ortalamasını oluşturan seviyesinin üzerinde gerçekleşen kapanışlar pozitif olarak değerlendirilebilir. Göstergelerin de yukarı yönlü hareketleri desteklediği parite için dün yukarıda bahsedilen trend hareketinin geçtiği seviyesine doğru yükselişlerin gerçekleştiğini gözlemliyoruz.

12 XAUUSD Dün sabah saatlerinden itibaren ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde görülen geri çekilmelerin etkisiyle yükselişe geçen altın 200 günlük üssel ortalaması olan 1239 seviyesinin üzerine yükselmiş olsa da kapanış bu seviyede gerçekleşti. Göstergelerin aşırı alıma işaret ettiği altın için yaşanacak geri çekilmelerde 100 günlük üssel ortalaması olan 1221 seviyesi destek olarak önemini koruyor.

13 ENDÜSTRİYEL METALLER (LME) Piyasa Göstergeleri Kapanış Yüksek Düşük C/B* Stoklar Stok Değ Alüminyum 1,892 1, , c 2,208,050-3,950 Bakır 6,036 6,098 5,957 17c 236, Kurşun 2, ,348 2,271 15c 189, Nikel 10,915 11,070 10, c 380, Kalay 19,950 20,000 19,675 42c 5, Çinko 2,840 2,908 2, c 393,925-1,800 *Contango ve Backwardation, Spot(cash) piyasa fiyatı ile 3 aylık vadeli piyasa fiyatı arasındaki farkı gösterir. Kapanışlar LME 2. Ring resmi fiyatlarıdır. HURDA ÇELİK & İNŞAAT DEMİRİ FİYATLARI (LME) Hurda Çelik Alış Satış İnşaat Demiri Alış Satış Şubat Şubat Mart Mart Nisan Nisan DEĞERLİ METALLER (Londra Fixing) Önceki Gün Kapanış Yüksek Düşük 3 Aylık Frw (%) 12 Aylık Frw (%) Altın 1, , , Gümüş Platin 1, , Paladyum Petrol (Mart) Petrol stoklarında haftalık olarak görülen 9.5 milyonluk artışla kümülatif olarak son 6 haftadır üst üste stoklar artış göstermiş oldu. Böylece stoklar 518 milyonla rekor kırarken son 5 yıl ortalamasının milyon varil yukarısında bulunuyor. Bu olumsuz veriye rağmen OPEC ülkelerinden gelen daha önce karar verilen kesinti miktarının arz fazlasını almakta yetersiz kalması durumunda arttırılabileceği haberi fiyatları destekledi. Öte yandan son açıklanan ABD endüstriyel üretim verisi ve kapasite kullanımındaki görülen zayıflık ve Çin e yapılan doğrudan yatırımlardaki azalma talebe ilişkin endişeleri artırdı. Mart vade de $52.75 ve $51.25 de destekler, $54 de direnç bulunuyor.

14 HABERLER *** Rus alüminyum şirketi Rusal ın 4. çeyrek üretimi bir önceki döneme göre %1 artarak tona çıktı. Satışlar ise %6 azalarak tona düştü. *** Endonezya da bir ay önce bakır konsantresinin ihracatının yasaklanmasının ardından Freeport un dev bakır madeni Grasberg de üretimin tamamen durduğu bildirildi. *** Dünya Metal İstatistik Bürosu, 2015 de ton arz fazlası olan global bakır piyasasında 2016 daki fazlanın tona gerilediğini duyurdu. *** Dünyanın toplam bakır madeni üretiminin %10 unu yapan 2 madende üretimin durmasının ardından azalan konsantre bakır nedeniyle konsantre bakır rafine ücretleri son 7 ayın en düşüğüne indi. Kurşun PİYASA YORUMU Bu hafta içinde büyük madenlerdeki üretimin durması nedeniyle Mayıs 2015 den bu yana en yüksek seviyeyi gören bakır fiyatları gelen kar realizasyonlarıyla yatay seyrediyor. Nikelde ise Filipinlerin büyük madencilerinin hükümetin verdiği kapatma kararına direneceklerini açıklamalarının ardından fiyatlar gördüğü son iki ayın en yükseğinden geriliyor. Bakır, 5,755 seviyesinden destek bulan metalin önceki yükseği olan 6,025 teki direncini kırması sonrası yeni hedef 6,280 olarak görülüyor. 6,000 ler ise destek konumuna geldi. İkinci destek 5,890 da bulunuyor. Nikel, 10,500 direncini kıran metalin sıradaki direnci 11,100 de bulunuyor. Geri çekilmelerde destek 10,550 olabilir. Alüminyum, 1,800 den yükselişe geçen alüminyum, 24 Ocaktaki yükseği olan 1,883 ü de aştı lar sonraki direnç olacaktır. Destek 1,860 ta bulunuyor. Kurşun, 2,400 direnci üzerinde tutunamayan fiyatlar 2,275 desteğine geri çekildi. Bu seviye altında 2,230 desteği bulunuyor. 2,400 üzerinde kalabilirse yükseliş 2,500 e kadar devam edebilir. Çinko, 2,980 seviyesini aşamayan fiyatlar gelen kar satışlarıyla geriledi. 2,800 bu düşüşte destek olarak çalışacaktır.

15 Model Portföy GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Hedef Fiyat Potansiyel DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Relatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TCELL % %12.9 %2.2 %10 ANHYT 6.67 % %5.7 -%7.6 %10 GARAN 9.68 % %15.7 %0.0 %10 TAVHL % %12.2 -%1.3 %10 GUSGR %10.3 -%4.2 %10 MGROS % %5.9 %6.2 %10 KRDMD 1.43 % %0.2 %0.5 %10 TSKB 1.79 % %4.4 -%4.2 %10 NAKİT %20 Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Portföy Getirisi Nominal Getiri BIST-100'e Relatif Getiri 2017 %11.3 -% %23.0 % aylık %41.4 %16.7 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu

16 EKONOMİK TAKVİM Zaman Bölge Beklenti Önceki 17 Şubat 2017, Cuma 12:00 EUR Cari Hesap (Ara) 35,0B 36,1B 12:30 GBP Çekirdek Perakende Satışlar (Yıllık) (Oca) 3.80% 4.90% 12:30 GBP Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Oca) 0.70% -2.00% 12:30 GBP Perakende Satışlar (Yıllık) (Oca) 3.50% 4.30% 12:30 GBP Perakende Satışlar (Aylık) (Oca) 1.00% -1.90% 18:00 USD Conference Board (CB) Öncü Endeks (Aylık) (Oca) 0.50% 0.50% Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu