Günlük Bülten 2 Mayıs 2016

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Asya piyasaları Mayıs ayına Japon Yeni nin değer kazanımı ve Japon Nikkei Endeksinde görülen sert düşüşün etkisi ile negatif seyir izliyor. BİST de yeni haftaya yurtdışı piyasalardaki zayıf görünümün etkisi ile hafif satıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM Beklenti Önceki 10:55 Almanya PMI (Nis) :00 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması GÜNDEM 02 Mayıs Bursa doğalgaz elektrik santrali özelleştirme ihalesi için son teklif tarihi SARKY temettü (HB:0.15TL ) GENTS Temettü (HB:0.038TL) VESBE Temettü (HB:0.689TL) TKNSA 1Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 739/10/-8mn TL OYAK: 765/13/-4mn TL TOASO 1Ç16: (Satış/VAFÖK/Net Kar) Piyaasa: TL2784/271/207mn OYAK: TL2890/267/221mn ADANA 1Ç16: (NK) Piyasa: 90/26/29mn TL, OYAK: 91/23/24mn TL BOLUC 1Ç16: (NK) Piyasa: 88/29/18mn TL, OYAK: 90/28/16mn TL EKGYO 1Ç16: (NK) TL Piyasa: 215/91/139mn TL YKBNK 1Ç16: (NK) PB: 654mnTL ISCTR 1Ç16: (NK) PB: 989mnTL 03 Mayıs 10:00 TÜİK - Enflasyon - Nisan Hazine İhalesi: 12A Tahvil (İlk İhraç) Hazine İhalesi: 10Y Tahvil (Yeniden İhraç) CCOLA 1Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1295/161/59mn TL OYAK: 1275/167/68mn TL AKCNS 1Ç16: (NK) Piyasa: 328/89/73mn TL, OYAK: 327/93/76mn TL ŞİRKET HABERLERİ ANHYT %4,84 lik bir sermaye artışına gidecek. ZOREN: Zorlu Holding CEO su Ömer Yüngül Sabah Gazetesine verdiği röportajda, Bursa (90MW) ve Lüleburgaz (133MW) doğalgaz santralleri için potansiyel alıcılarla görüştüklerini, bu santralleri satabileceklerini açıkladı. ISTCR, İş Net te ki paylarını satmak için görüşmelere başladı. AÇIKLANAN 1.Ç KARLARI HALKB: Halkbank ın karı beklentilerin altında 529 milyon TL olarak gerçekleşti. OTKAR: Otokar ın 1Ç net karı 8 milyon TL. HLGYO: Halk GYO yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 11.4mn TL ile aynı seviyelerde 10.7mn TL net kar açıkladı. TAVHL: TAV Havalimanları nın 1Ç16 finansalları, operasyonel anlamda beklentilere paralel gelse de net kar EUR15mn la beklenti olan EUR19mn un altında gerçekleşmiştir. PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST , % 3.6% 1.6% BİST , % 3.7% 2.4% BİST-BANKA 143, % 7.2% -2.0% BİST-SINAI 86, % 1.6% 4.4% YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 2, % -2.4% -33.8% NIKKEI 225* 16, % -5.8% -19.7% Hang Seng* 21, % 2.8% -25.1% Dow Jones 17, % -0.1% -1.4% S&P 2, % -0.4% -2.0% NASDAQ 4, % -2.8% -4.6% Almanya DAX 10, % 2.5% -12.4% Ingiltere FTSE 100 6, % 1.6% -10.7% Fransa CAC 40 4, % 2.5% -12.2% Rusya RTS % 10.3% -7.6% Brezilya BOVESPA 53, % 6.6% -4.1% Hindistan SENSEX 25, % 0.7% -5.8% MSCI GOP Endeksi % 1.7% -19.7% DÖVİZ PİYASALARI USD/TL % 0.7% 2.9% EUR/TL % 0.0% 5.9% EUR/USD % 0.7% 2.9% USD/JPY % 4.5% -11.3% EMTİALAR* Altın ($/ons) % 6.4% 8.8% Gümüş ($/ons) % 19.5% 8.6% Brent ($/varil) % 19.9% -34.1% Buğday ($/ton) % 1.1% -8.4% EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bps 0.05 bps bps VIX % 19.85% 23.62% MAKRO HABERLER Turizm gelirleri 1Ç de %16.5 azaldı Dış ticaret açığında gerileme sürüyor OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş arastirma@oyakyatirim.com.tr

2 ŞİRKET HABERLERİ ANHYT %4,84 lik bir sermaye artışına gidecek. Sermayenin 20 milyon TL artarak 430 milyon TL ye çıkartılması planlanıyor. ZOREN: Zorlu Holding CEO su Ömer Yüngül Sabah Gazetesine verdiği röportajda, Bursa (90MW) ve Lüleburgaz (133MW) doğalgaz santralleri için potansiyel alıcılarla görüştüklerini, bu santralleri satabileceklerini açıkladı. Santrallerin verimi düşük olduğu için, şu anki piyasa fiyatlarında rekabet etmekte güçlük çekiyorlar. ISTCR, İş Net te ki paylarını satmak için görüşmelere başladı. Değerlemeye bir etkisi olmasını beklemiyoruz. AÇIKLANAN 1.Ç KARLARI HALKB: Halkbank ın karı beklentilerin altında 529 milyon TL olarak gerçekleşti. Hızlı kredi büyümeye rağmen, enflasyona endeksli tahvil getirilerinin de katkısıyla banka sabit bir net faiz marjını açıklamış oldu. Bank mevduat faizleri 10 baz puan azalırken kredi faizlerinin yerinde seyrettiğini paylaştı. Bu da 2 çeyrek marjlarını olumlu etkileyecektir. Hızlı büyümeye rağmen ücret ve komisyon geliri tüketici kredilerinde aynı hızda bir büyüme olmamasına ve dış ticaret komisyonlarının düşük seyretmesine istinaden zayıf gerçekleşmiştir. Genel Müdürlük taşınma telafilerinin de ücretlerdeki etkisiyle maliyetler çok ciddi artış göstererek finansalları etkilemişti. Takibe giren rakam hızını ve yakın takipteki artan oranları göz önüne alınca, kredi kalitesinde bir risk olmadığı varsayımıyla 123 milyon TL lik muhtemel risk karşılığının serbest bırakılarak kara eklenmesinden tam olarak ikna olmadık. Normalde düşen faiz ortamından ağırlıklı TL bilançosuyla olumlu etkilenecek Banka ya, Sigorta birimi satışının da Sonbahar a kalmasıyla şu aşamada ilginin az olacağını düşünüyoruz. OTKAR: Otokar ın 1Ç net karı 8 milyon TL. Otokar 2016 yılı ilk çeyreğinde 8 milyon TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 17 milyon TL seviyesindeydi. Net karın beklentinin altında kalmasının nedenleri faaliyet giderleri ve Finansman giderlerindeki artış olarak gösterilebilir. Ciro büyümesi ilk çeyrekte zırhlı araç satışlarından gelirken, ticari araç satışları zayıf gerçekleşti. Güvenlik güçlerinin artan ihtiyaçları göz önüne alındığında, zırhlı araç siparişlerinin yılın geri kalanında da devam etmesini bekliyoruz. Otokar için Endekse Paralel Getiri tavsiyemiz devam ediyor. HLGYO: Halk GYO yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 11.4mn TL ile aynı seviyelerde 10.7mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemiyle paralel. Şirketin gelirleri %20 büyümeyle 19mn TL ye yükselirken kira gelirleri de Dedeman Otel ve Şekerpınar Operasyon Merkezi nin katkısıyla %72 yükselişle 13mn TL olarak gerçekleşti. Şirketin arsa ve gayrimenkul portföyünün ekspertiz değerleri toplamı 1. Çeyrek itibariyle 1.78milyar TL olurken, Halk GYO nun piyasa değeri bu rakama göre %45 iskontolu işlem görmektedir. Halk GYO için Endeksin Üzerinde Getiri ve 1.9TL hedef fiyatımızı koruyoruz. TAVHL: TAV Havalimanları nın 1Ç16 finansalları, operasyonel anlamda beklentilere paralel gelse de net kar EUR15mn la beklenti olan EUR19mn un altında gerçekleşmiştir. Finansal giderler ve vergi etkisi net karda baskı yaratmıştır. Net finansal giderlerdeki artış kur hareketlerinin yanısıra Makedonya operasyonlarına ilişkin tek seferlik EUR7mn luk miktarı da içermektedir. Genel anlamda finansallar İstanbul Atatürk Havalimanı dış hat büyümesinin dilutif transfer yolcu kaynaklı olmasının etkilerini taşımaktadır. Finansalların katalist eksikliğinin de etkisiyle hisse performansina hafif negatif yansıması olasıdır. 2

3 MAKRO HABERLER Turizm gelirleri 1Ç de %16.5 azaldı TÜİK verilerine göre, turizm gelirleri 1Ç 2016 da 2015 yılı aynı dönemine göre %16.5 azalarak 4.1 milyar dolar oldu. Buna göre, ziyaretçilerin kişi başına ortalama harcaması 796 dolar oldu. İlk çeyrekte yabancıların ortalama harcaması 717 dolar, yurtdışında ikamet eden vatandaşların ortalama harcaması ise 1,059 dolar oldu. Verilere göre, Türkiye'den çıkış yapan ziyaretçi sayısı 1Ç16 da bir önceki yıla göre %4.4 azalarak 5.1 milyon kişi oldu. Bunların %79'unu yabancılar, %21'ini ise yurt dışında ikamet eden vatandaşlar oluşturdu. Dış ticaret açığında gerileme sürüyor TÜİK verilerine göre, dış ticaret açığı Mart'ta yıllık %20 düşüşle USD4.95 milyara geriledi. Dış ticaret açığı 1Ç16 da da yıllık %21 düşüşle ile USD12 milyar oldu. İthalat, Mart ta yıllık %5 azalarak USD17.8 milyar, 1Ç16 da ise %11 azalarak USD47 milyara geriledi. Buradaki en belirgin etken petrol ve demir-çelik başta olmak üzere emtia fiyatlarındaki düşüş oldu. Enerji ithalatı, 1Ç16 da yıllık bazda %41 azalışla USD6.5 milyara gerilemiştir. İhracat Mart ayında %2.3 artarak USD12.8 milyar dolar, 1Ç16 da ise %6 azalarak USD35 milyar dolar olarak gerçekleşti. EUR/USD kurundaki gerilemenin AB ye olan ihracat üzerindeki olumsuz nominal etkisi Ocak ayından sonra geride kalmıştır. TİM dışı altın ihracatı da Şubat-Mart ta yeniden hız kazanmıştır. 1Ç de en fazla ihracat yapılan sektör %6 artışla motorlu taşıtlar olurken, bu kalemi USD3.5 milyar dolar ile kıymetli madenler kalemi izledi. Ayrıca, tekstil ve konfeksiyonda da 1Ç16 da geçen yıla göre artış gözlenmektedir. Bu durumda, dış ticaret açığındaki gerileme 1Ç16 da sürmüştür. Emtia fiyatlarındaki düşüş ve ihracattaki kısmi toparlanma sayesinde 2013 sonunda USD100 milyar ile rekor düzeye ulaşan 12 aylık birikimli dış ticaret açığı, 1Ç16 sonunda USD60 milyara gerilemiştir. Gerilemenin yavaşlayarak da olsa 2016 yılında da sürmesi beklentimiz mevcuttur. Ancak, cari işlemler tarafında turizm alanında jeopolitik sorunların etkileri görülmeye başlamıştır. Bu nedenle 2016 Cari Açık/GSYH beklentimiz %4.5 düzeyindedir. 3

4 BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan 10-May Ağu Kas Mar-17 Bankalar Konsolide 20-May Ağu Kas Mar-17 Konsolide Olmayan 02-May Ağu Eki Mar-17 Konsolide 10-May Ağu Kas Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih NETAS NETAŞ 02 Mayıs 16 SARKY SARKUYSAN 02 Mayıs 16 TRCAS TURCAS PETROL 03 Mayıs 16 AKSEN AKSA ENERJİ 03 Mayıs 16 RYGYO REYSAŞ GYO 03 Mayıs 16 RYSAS REYSAŞ TAŞIMACILIK 03 Mayıs 16 KOMHL KOMBASSAN HOLDİNG 03 Mayıs 16 KLMSN KLİMASAN 05 Mayıs 16 TIRE MONDİ TİRE KUTSAN 05 Mayıs 16 BANVT BANVİT VİT.YEM SAN.AŞ. 05 Mayıs 16 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % AKSEL % AKSUE % ASELS % ASYAB 25.00% ANHYT 4.88% ENKAI 5.00% ETILR 37.63% GNPWR 13.00% GOODY % HLGYO 6.33% ISGYO 13.94% ISFIN 13.20% KARSN 30.43% PINSU % SANKO 20.00% TSKB 17.14% VAKFN 33.85% VKGYO 3.70% OZRDN 40.60% Kaynak: BİST 4

5 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat SARKY Mayıs % GENTS Mayıs % VESBE Mayıs % JANTS Mayıs % ORGE Mayıs % 3.71 SELEC Mayıs % 2.73 ECILC Mayıs % 3.55 ECZYT Mayıs % TKFEN Mayıs % 5.98 INDES Mayıs % 8.06 DGATE Mayıs % CUSAN Mayıs % 2.97 ADANA Mayıs % 7.66 ADBGR Mayıs % 5.40 ADNAC Mayıs % 0.81 ALKIM Mayıs % BOLUC Mayıs % 6.86 KONYA Mayıs % BASCM Mayıs % 2.55 EKGYO Mayıs % 3.01 TRCAS Mayıs % 1.63 UNYEC Mayıs % 4.26 EREGL Mayıs % 4.67 BMEKS Mayıs % 1.77 ASLAN Mayıs % NUHCM Mayıs % CCOLA Mayıs % AEFES Mayıs % TTKOM Mayıs % 6.76 GOLTS Mayıs % ADEL Mayıs % ASELS Mayıs % ALGYO Mayıs % BRYAT Mayıs % SISE Mayıs % 3.91 VAKBN Mayıs % 4.94 ASUZU Mayıs % YAZIC Mayıs % BRSAN Mayıs % 6.99 KLMSN Mayıs % 4.30 ALARK Mayıs % 4.04 BNTAS Mayıs % 1.88 AYES Haziran % 1.05 BIMAS Haziran % LIDFA Haziran % 2.10 PRKME Haziran % 2.84 LKMNH Haziran % 3.55 MRDIN Haziran % 4.68 PETKM Haziran % 4.11 BUCIM Haziran %

6 ROYAL Temmuz % 1.57 SARKY Haziran % 3.57 GUBRF Temmuz % 5.72 ANELE Ağustos % 1.27 AKMGY Ağustos % ISBIR Eylül % CEMTS Eylül % 1.97 SANEL Eylül % 2.22 BIMAS Kasım % ALCAR Kasım % HEKTS Kasım % 2.92 ULUSE Aralık % 7.43 ISDMR % 3.80 ERBOS % HLGYO % 1.08 PNSUT % PETUN % INFO % 0.88 CUSAN % 2.97 BASCM % 2.55 BIZIM % SODSN % 3.25 ALKIM % GRNYO % 0.67 ISFIN % 0.95 DOBUR % 2.27 IZOCM % GOODY % ETYAT % 0.57 EUKYO % 0.52 VERUS % VERTU % 4.60 Kaynak: BİST 6

7 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.