HSBC. Günlük Bülten. 14 Temmuz Kredi garanti kurumlarına ilişkin Bakanlar Kurulu Kararı Taslağı bugün Bakanlar Kurulu na sunuluyor

Transkript

1 14 Temmuz 2009 HSBC 2 Günlük Bülten 14 Temmuz 2009 Kredi garanti kurumlarına ilişkin Bakanlar Kurulu Kararı Taslağı bugün Bakanlar Kurulu na sunuluyor Hazine bugün iki ihale düzenliyor Haziran ayında en yüksek reel getiriyi borsa endeksi sağladı Kredi garanti kurumlarına ilişkin Bakanlar Kurulu Kararı Taslağı bugün Bakanlar Kurulu na sunuluyor. Dün gerçekleştirilen Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) toplantısının ardından yapılan yazılı açıklamada küçük ve orta boy işletmelere kefalet sağlayacak kredi garanti kurumlarına verilecek Hazine desteğine ilişkin taslağın bugün Bakanlar Kurulu na sunulacağı bildirildi. Taslağa göre Hazine kredi garanti kurumlarına 1 milyar TL ye kadar nakit kaynak aktarabilecek. Hazine bugün iki ihale düzenliyor. Hazine nin yarın 7.3 milyar TL si piyasaya olmak üzere toplam 7.5 milyar TL itfasına karşılık haftanın ilk ihalesi dün yapıldı. Dün gerçekleştirilen vadeli 182 günlük referans bono ihalesine 4.4 milyar TL teklif sunulurken Hazine önceden bilindiği üzere 1,446 milyon TL ihraç gerçekleştirdi. İhalede ortalama bileşik faiz %9.59 ve maksimum bileşik faiz %9.65 oldu. Hazine bugün haftanın son ihaleleri olarak vadeli yeni gösterge tahvil ihracı ile vadeli TÜFE ye endeksli tahvilin yeniden ihracını düzenleyecek. Haziran ayında en yüksek reel getiriyi borsa endeksi sağladı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre Haziran ayında finansal yatırım araçları arasında borsa endeksi ÜFE ile indirgendiğinde %3.03 ve TÜFE ile indirgendiğinde %3.89 seviyeleri ile en yüksek oranda aylık reel getiri sağladı. ÜFE ile indirgendiğinde yatırım araçları arasında euro %1.15 ve külçe altın %0.25 reel getiri sağlarken mevduat faizi -%0.05 ve dolar -%1.62 oranlarında kayıp gösterdi. TÜFE ile indirgendiğinde mevduat faizi %0.78, euro %1.99 ve külçe altın %1.09 aylık reel getiri sağlarken dolar -%0.81 seviyesinde reel olarak kayıp verdi. Finansal yatırım araçları arasında borsa endeksi ÜFE ve TÜFE ile indirgendiğinde 3 aylık ve 6 aylık, külçe altın ise yıllık bazda en yüksek reel getiri sağlamış oldu. İMKB verileri 13 Temmuz 2009 İMKB ,005 Piyasa Değeri (TLmn) 232,511 Piyasa Değeri ($m) 160,451 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 52,445 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P Dow Jones 8, NASDAQ-Comp. 1, Frankfurt DAX 4, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 4, Rusya RTS Budapest SE 14, Prague SE Brezilya Bovespa 49, Arjantin Merval 1, Nikkei 225 9, Piyasa verileri Kapanış 13 Temmuz 2009 Günlük Getiri(%) Temmuz Ayı Getiri(%) İMKB , $/TL Euro/TL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 02/02/11 % /04/10 % $/TL 10,000 7,500 5,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ANHYT %10 ENKAI %10 EREGL %10 GARAN %10 HALKB %10 ISCTR %10 SAHOL %10 TAVHL %10 TCELL %10 TKFEN %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %0.48 %0.61 -% %70.72 %37.03 % % %33.37 %78.69

2 Başbakan Recep Tayyip Erdoğan İran ın Nabucco ya katılmasını arzu ettiklerini söyledi. Nabucco Projesi zirvesinde bir açıklama yapan Başbakan Recep Tayyip Erdoğan şartlar elverdiğinde İran gazının Nabucco ya katılmasını arzu ettiklerini ifade etti. Başbakan Erdoğan Nabucco ile Rus gazının da Avrupa piyasalarına sunulmasının mümkün olmasına inandıklarını belirtirken Katar ın da Türkiye ye sıvılaştırılmış doğalgaz terminali ile Nabucco da ciddi rol üstlenmesinin mümkün olduğunu ekledi Temmuz 2009

3 Piyasa Gündemi Dün ABD şirketleri bilanço dönemlerinin yarattığı tedirginlik mali piyasalardaki riskten kaçınma eğiliminin artışında etkisini sürdürdü. Avrupa borsalarında enerji hisselerinde artan tepki alımları endekslerdeki kayıpların azalmasına neden olurken benzer bir şekilde İMKB100 endeksi 36,600 ün üzerine ulaştı. Petrol fiyatlarının Cuma gününe kıyasla kademeli olarak yükselerek ilk etapta dolardan işlem görmesi enerji sektörü hisselerini olumlu etkiledi. İlk seans en düşük 36,275 puandan işlem gören İMKB100 endeksi günün ilk yarısını -%0.75 düşüşle 36,506 puandan tamamladı. Nijerya da yaşanan sabotajın ardından öğleden sonrası işlemlerinde petrol fiyatları dolara ulaşırken Avrupa borsaları enerji hisseleri önderliğinde kazançlarını artırdı. Dış piyasalara paralel İMKB100 endeksi de güçlü bir performans çizdi. Yurtiçi piyasa kapanışları öncesi ABD piyasaları banka hisseleri önderliğinde yükselirken İMKB100 endeksi kazançlarını artırmaya devam etti. Bu hafta açıklanacak ABD banka bilanço sonuçlarına yönelik yeniden umutlar artarken yurtiçinde İMKB100 endeksi günü %0.61 artışla 37,004 puandan tamamladı. Borsada işlem hacmi %18 düşüşle 1.46 milyar TL olarak gerçekleşti. Hazine ihaleleri öncesi sabah saatlerinde faiz cephesinde satıcılı seyir devam ederken vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %11.70 bileşik seviyelerinden açıldı. Bugün valör işlemlerde olumlu referans ihalesi ve dış piyasalardaki toparlanmanın katkısıyla bileşik faizlerde yeniden kademeli olarak düşüş yaşandı. Bileşik faiz bugün valör son işlemde %11.63 den kapandı. Sabah saatlerinde yaşanan riskten kaçınma eğilimindeki artışa paralel USD/JPY nin altına inerken USD/TRY kurunda yukarı yönlü baskı devam etti. Cuma günü seviyelerinde yer alan USD/TRY güne nın üzerinde başladı. Ancak petrol fiyatlarının yönünü yukarı çevirmesi ters ilişkiye paralel dolarda baskı kurarken USD/TRY kuru yeniden in altını test etti. Piyasa Gündemi Salı, 14 Temmuz Çarşamba, 15 Temmuz Perşembe, 16 Temmuz Cuma, 17 Temmuz Pazartesi, 20 Temmuz ABD ÜFE haziran (Piyasa beklentisi: %0.9) ABD Perakende satışları Haziran (Piyasa beklentisi: %0.4) ABD Perakende sektörü verileri Almanya ZEW endeksi Temmuz (Piyasa beklentisi: 47.8) İngiltere TÜFE Haziran (Piyasa beklentisi: %0.3) Euro bölgesi Sanayi üretimi Mayıs (Piyasa beklentisi: %1.2) ABD TÜFE Haziran (Piyasa beklentisi: %0.6) ABD Kapasite kullanımı Haziran (Piyasa beklentisi: %67.9) ABD Sanayi üretimi Haziran (Piyasa beklentisi: -%0.6) Türkiye Tüketici güven endeksi Haziran Türkiye Merkez Bankası gecelik borç alma oranı Temmuz ABD İşsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 565bin) ABD Konut başlangıcı Haziran ABD İzinler Haziran Türkiye Merkezi Yönetim borç stoğu Haziran ABD Öncü göstergeler Haziran (Piyasa beklentisi: %0.5) Almanya ÜFE Haziran Mali piyasalarda bugün İngiltere TÜFE artışı (beklenti: %0.30), Almanya ZEW endeksleri (beklenti: mevcut koşullar -88, ekonomi güven endeksi 47.8), Avrupa Bölgesi sanayi üretimi artışı (beklenti %1.2), ABD ÜFE artışı (beklenti: %0.90) ve ABD perakende satışları (beklenti: %0.40) izlenecektir. Yurtiçinde ise Hazine ihaleleri takip edilecektir. Hazine tarafından bugün vadeli yeni gösterge tahvil ihracı ile vadeli TÜFE ye endeksli tahvilin yeniden ihracı düzenlenecektir. İhalelerde oluşacak talep seviyesi faiz cephesinde etki yaratabilir. ABD piyasa kapanışları sonrası bu sabah Avrupa borsalarının benzer tepki vermesi beklenirken yurtiçinde İMKB100 endeksinin 37,300 direncini yukarı yönlü olarak kırması beklenmektedir. USD/TRY kuru ye doğru aşağı yönlü hareketini sürdürebilir. Hazine ihaleleri öncesinde bileşik faiz %11.50 de dengelenebilir. 14 Temmuz

4 Şirket Haberleri Bagfaş 7 milyon dolarlık DAP ve AS tipi gübre siparişi aldı. Bagfaş, Avrupa Birliği Ülkeleri ne ihraç edilmek üzere Promophos, Teotrade, Chemad ve Indagro şirketlerinden toplam 7 milyon dolar tutarında 21,500 tonluk DAP ve 2,000 tonluk AS siparişinin teslimatına Temmuz ayında başlayıp Ağustos ayında bitirecek. Ödemeler peşin olarak yapılacak. Açıklanan sipariş HSBC nin 2009 satış gelirleri tahmininin yaklaşık olarak %4 üne denk gelirken, yılbaşından bu yana en büyük üçüncü ihracat siparişi olarak öne çıkıyor. [BAGFS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Enka zarar eden Altaş taki hisselerini 1TL ye sattı. Enka İnşaat Gedore-Altaş El Aletleri nde sahibi olduğu %28.96 oranındaki hisselerinin Gedore Werkzeugfabrik Otto Dowidat KG şirketine 1 TL karşılığında satışı için anlaştı. Şirket Altaş ın uzun süredir zarar ettiğini, özsermayesinin negatif olduğunu ve bilançolarında sıfır değer üzerinden yer aldığını belirtti. [ENKAI.IS; Mevcut Fiyat: 4.62 TL, Hedef Fiyat: 6.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Erdemir Arcelor-Mittal ve Borçelik ortaklıklarını sona erdirmek için görüşmelere devam ediyor. Erdemir tarafından yapılan açıklamaya göre, şirket ArcelorMittal Ambalaj Çeliği ile bulunan ticari anlaşmasını ve Borçelik teki ortaklığını sona erdirmek için ilk kez Eylül 2008 de duyurulan görüşmelere halen devam ediyor. Şirket ayrıca 2005 yılı mali tablolarının yeniden düzenlenmesi ve Mart 2006 tarihli kar dağıtımına ilişkin SPK ve ÖİB ile bulunan davaların sırasıyla Danıştay ve Yargıtay da sürdüğünü belirtti. [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 4.34 TL, Hedef Fiyat: 5.65 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Petkim ile Akkök Grubu arasında iyi niyet sözleşmesi imzalandı. Petkim ile Akkök Sanayi Yatırım ve Geliştirme A.Ş. arasında Petkim in mevcut Akrilonitril (ACN) üretiminde kapasite artırımı ve bu fabrikadaki potansiyel işbirliği olanakları konularını içeren bir iyi niyet sözleşmesi imzalandı. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 7.00 TL, Hedef Fiyat: 8.30 TL, Endekse Paralel Getiri] Tat Konserve 11.8 milyon dolar tutarında sipariş aldı. Tat Konserve Japon Sumitomo Corporation şirketinden Ağustos- Eylül aylarında üretilecek salça, doğranmış domates ve ro püre ürünlerini kapsayan toplam 11.8 milyon dolar tutarında sipariş aldığını açıkladı. [TATKS.IS; Mevcut Fiyat: 2.38 TL, Hedef Fiyat: 1.96 TL, Endekse Paralel Getiri] TAV ın Gazipaşa Havalimanı dün itibarıyla sivil hava ulaşımına açıldı. Ulaştırma Bakanlığı ndan gerekli izinleri alan TAV, Antalya/Gazipaşa Havalimanı nı 13 Temmuz (dün) itibarıyla sivil hava ulaşımına açtı. Şirket 2007 yılında DHMİ nin açtığı ihalede havalimanını 25 yıllığına işletim hakkını elde etmişti. [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 4.00 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Turkcell Libya daki sabit ve mobil lisans ihalesine teklif verecek. Turkcell Libya Genel Telekomünikasyon Kurumu'nun sabit ve mobil telekomünikasyon hizmetleri sunumu için açtığı lisans ihalesine, doğrudan ya da bir iştiraki aracılığıyla teklif verme kararı aldığını açıkladı. [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 8.40 TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] HSBC Bono ve Tahvil Piyasası 13 Temmuz 2009 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/ /10/ /02/ /02/10* u.d Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 14 Temmuz 2009 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 21 Eyl EUR 9 Şub EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Temmuz 2009

5 Teknik Analiz 14 Temmuz 2009 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 06/03/ /08/2009 (IST) Price Price TRY BarOHLC; Q.XU100; Last Trade TRY 13/07/2009; 36,461.63; 37,218.69; 36,275.32; 37, ,000 51,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 13/07/2009; 36, ,000 50,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 55,000 13/07/2009; 36, ,000 49,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 13/07/2009; 35, ,000 48,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 200; 52,000 13/07/2009; 30, ,000 47,000 50,000 46,000 49,000 48,000 45,000 47,000 44,000 46,000 45,000 43,000 44,000 42,000 43,000 42,000 41,000 41,000 40,000 40,000 39,000 39,000 38,000 38,000 37,000 37,000 36,000 35,000 36,000 34,000 35,000 33,000 32,000 34,000 31,000 33,000 30,000 29,000 32,000 28,000 31,000 27,000 26,000 30,000 25,000 29,000 24,000 23,000 28,000 22, Q1 07 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q İMKB 100 endeksi gün içinde 36,275-37,219 puan aralığında hareket etti. Bir önceki güne göre %0.61 değer kazanarak 37,005 seviyesinden kapanış yaptı. Hisse senedi piyasasında 36,200 seviyesi kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir, 37,700 seviyesi olası bir yükseliş için ilk önemli direnç seviyesi olarak değerlendirilebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 36, İMKB-30 46, İMKB Sınai 27, İMKB Mali 55, İMKB Hiz. 27, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Escort Computer Denizli Cam Kent Gıda Yataş T. Kalkınma Bank En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Mensa Mensucat İş Bankası (Kur) Tümteks Fon Fin.Kir Transtürk Hold En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Garanti Bankası ,946,272 İş Bankası (C) ,334,840 Türk Hava Yolları ,858,816 Akbank ,849,208 Ipek Matbaacılık ,225,536 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 13 Temmuz 2009 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 AĞU % 240, % IMKB30 EKİ % 1, % IMKB30 ARA % % $/TL EKİ % 1, % $/TL AĞU % 79, % $/TL ARA % 8, % /TL AĞU % 1, % /TL EKİ % % /TL ARA % % Ağırlıklı Ortalama 37,018 36,980 36,647 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 37,700 41,200 59,000 Destek 36,200 33,300 21, Temmuz

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir Temmuz 2009