Odaş Tahvil Halka Arzı

Transkript

1 Odaş Tahvil Halka Arzı

2 Kısaca Odaş ODAŞ, dikey entegre yapısıyla enerji ve madencilik alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler topluluğudur. Ana faaliyet konusu olan elektrik üretiminde, Mevcut doğal gaz, hidroelektrik, güneş santrallerine ilave olarak yerli kömüre dayalı termik santral yatırımına devam etmektedir. Enerjide üretim faaliyetlerinin yanı sıra elektrik ve doğal gaz satış şirketleri ile Enerjide dikey entegrasyon sağlanmıştır.. Odaş, enerji sektörüne ilave olarak madencilik faaliyetlerine de başlamıştır. Madencilikte stratejik ürün olan antimuan trioksit üretimine başlamıştır. Ortaklık Yapısı İsim/Unvan Toplam Pay (TL) Pay (%) Burak Altay TL %15,33 A. Bahattin Özal TL %15,33 Korkut Özal TL %15,75 BB Enerji Yatırım AŞ TL %15,75 Halka Açıklık TL %37,80 Toplam TL

3 Odaş ın Ana Faaliyet Konuları Şanlıurfa Doğalgaz Çevrim Santrali (140MW) Şanlıurfa Güneş Enerji Santrali (0,25MW) Trabzon Köprübaşı HES (8,2 MW) Çan Termik Santrali (340 MW) %92 Bağlı ortaklık 2017 nin ikinci yarısında devreye girecek. Elektrik Üretimi Odaş Enerji Elektrik Perakende Satış AŞ %100 Bağlı ortaklık Elektrik Toptan Satış Odaş Doğalgaz Toptan Satış AŞ %90 Bağlı ortaklık Doğalgaz Toptan Satış Elektrik ve Doğalgaz Satış Suda Maden AŞ (Uşak) %100 Bağlı ortaklık Antimuan-Altın Çan Kömür ve İnşaat AŞ %92 Bağlı ortaklık Kömür Madencilik

4 2015/09 ve 2016/09 Finansal Tablolar 2016/ /09 Toplam Dönen Varlık Nakit ve Nakit Benzeri Ticari Alacaklar Toplam Duran Varlık Maddi Duran Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Finansal Borç Ticari Borç Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Finansal Borç Özsermaye Toplam Varlık/ Yükümlülük / /09 Net Satışlar Brüt Kar Brüt Kar Marjı %8,80 %8,50 %12 FAVÖK FAVÖK Marjı %7,60 %7,60 %11 Net Kar T 2017T 2018T Net Borç FAVÖK

5 Yatırım Kredileri Özeti ve Nakit Akışı ( ) Tutar Döviz Vade Odaş Urfa Kredileri 40 Mn Euro 2021 Çan Termik Santrali 142 Mn Euro 2023 Köprübaşı 10 Mn USD 2023 FAVÖK Anapara+Faiz Fin. Gid. Sonrası Nakit Toplam Nakit Akış Tablosunda Kredi Geri Ödemeleri kurlarına göre alınmıştır.

6 Tahvil İhracı Amacı Tahvil ihracının amacı, şirketin borçlanma enstrüman yelpazesini çeşitlendirmek, mevcut döviz riskini azaltmak ve böylece borç durumunu artırmayacak şekilde borç yapısını daha az riskli ve daha kaliteli bir hale getirmektir. Bu amaçla elde edilecek olan fonun tamamı ODAŞ Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. nin Euro olarak kullandığı kredinin kapanmasında değerlendirilecektir. Böylelikle Grup kendi nakit akışı dinamiğinde ilave bir borçlanma ve dolayısıyla ilave bir finansman maliyetine katlanmadan borç yapısını çeşitlendirip kur riskini minimize etmiş olacaktır.

7 Tahvil İhracı Özet Bilgileri İhraçcı Kuruluş Toplam İhraç Tahvil Türü İhraç Yöntemi Talep Toplama Tarihi Talep Sınırları İkincil Piyasa Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş TL 728 gün vadeli ve 3 ayda bir değişken kupon ödemeli Nitelikli Yatırımcıya Satış Şubat ve Katları Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası

8 Kupon Faizi Hesaplama Kupon faizlerini hesaplamak için «gösterge tahvilin» bileşik faiz oranları baz alınacak. Kupon hesaplanma dönemi 91 gün olup, kupon ödemesine üç iş günü öncesinden ortalama faiz ağırlıklandırılarak hesaplanır. 1. Kupon için faiz hesaplaması, ihraç tarihinden önceki üç iş günü olan Şubat 2017 verileri kullanılarak yapılacaktır. 2. Kupon için faiz hesaplaması 1. kupon ödemesinden (29 Mayıs 2017) önceki üç iş günün verileri kullanılarak yapılacaktır. Kupon faizleri, gösterge kağıdın bileşik faiz ortalamasına 500 baz puan (%5) eklenerek bulunacak. Örneğin gösterge kağıdın bileşik faizi %11 ise 91 gün üzerinden basit faize indirgenerek 500 bps üzerine eklenecektir Şubatta gösterge tahvilin bileşik faiz ortalaması %11 olsun %11 in indirgenmiş basit faiz oranı %10,57 dir. 500 baz puan eklenir. Böylece 1. Kupon un yıllık basit faizi % 15,57 olarak işleme alınır. Yılda dört kez kupon ödemesi olduğu için (365/91=4,01 döneme denk gelmektedir. ) 15,57/4.01=%3,88 ilk dönemsel kupon faizi olacaktır. Birinci kupon için ödenecek kupon tutarı TL nominal tahvil için : *3,88/100= TL olacaktır. %15,57 nin yıllık bileşik faizi% 16,50 olacaktır.

9 İhraç, Kupon Ödeme ve İtfa Tarihleri