Günlük Bülten. Genel Bakış INTEL CORPORATION (NASDAQ: INTC) GÖRÜŞ: SAT

Transkript

1 Günlük Bülten Gedik Investment ICM Department 20 Nisan 2016 Genel Bakış INTEL CORPORATION (NASDAQ: INTC) GÖRÜŞ: SAT Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: M Piyasa Değeri: 149,97 mia usd 2014(4ç) 2015(1ç) 2015(2ç) 2015(3ç) 2015(4ç) Gelir ($M) 14,721 12,781 13,195 14,465 14,914 FAVÖK ($M) 4,886 4,814 5,227 6,644 6,575 FAVÖK MARJI (%) Şirket Değ./ FAVÖK Hisse Başına Kazanç ($M) Fiyat Kazanç Oranı % % % % % Eren Akansel, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) eakansel@gedik.com T: Piyasa Görünümü: Teknolojisektörü içerisinde bilgisayar ve telekomünikasyon dalında Dünya nın lider ve en büyü firması pozisyonunda yer alan Intel (NASDAQ: INTC), global pazarın yöneliminden dolayı ürünlerinde ve çalışma sayısında ciddi değişikliğe gitmek zorunda kaldı. Akıllı telefonların piyasaya çıkmasından sonra önlenemez artışından dolayı masaüstü ve dizüstü bilgisayarlara-çoğunluk masaüstü- rağbetin azalmasından dolayı bu alanda çalışan sayısına azaltma kararı aldı. Global çapta 100binden fazla insana istihdam imkânı sağlayan şirket, sene sonunda kadar 12 bin kişiyi işten çıkaracağını açıkladı. Daha öncede 1100 kişiyi işten çıkarmak zorunda kalan şirket, son aldığı kararın bir öncekinden daha ciddi olması piyasa tarafından soru işaretiyle karşılandı. Şirketin gelirlerinin %60 ını bilgisayar üreticilerine parça satımından elde edildiği biliniyor. Pazarın gidiş yönü şirketin geleceğiyle ters korele gerçekleştiği söylenebilir. Şirket yetkilileri tarafından yapılan açıklamada, şirketin kendi içinde tekrar yapılanmaya gitmesinin sonucu olarak bu kararın alındığı belirtildi. Bulunan sektör dalının da rekabetin fazla olması şirket açısından bir diğer olumsuz noktadır. Özellikle en büyük rakiplerinden biri olan IBM şirketinin duyurmuş olduğu innovatif haberlerin şirketin market payını olumsuz etkilemesi düşünülüyor. Şirketin 2.çeyrek raporlarını 13 Temmuz günü açıklaması beklenmektedir.

2 Gedik Investment ICM Department 20 Nisan 2016 Genel Bakış INTEL CORPORATION (NASDAQ: INTC) GÖRÜŞ: SAT Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: M Piyasa Değeri: 149,97 mia usd 2014(4ç) 2015(1ç) 2015(2ç) 2015(3ç) 2015(4ç) Envanter/Gelir Borç/Öz Sermaye Öz Sermaye Kârlılık Oranı Eren Akansel, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) eakansel@gedik.com T: Teknik Analiz: Haftalık grafikte güzel bir geri dönüş sinyali veren hissede, 50 günlük hareketli ortalamanın aşağısı test edilmiştir $ seviyesinin üzerine çıkılmadığı takdirde aşağı trend devam edebilir $ ilk hedef aşıldığı takdirde 27.90$ orta vadeli hedef seviyesi görülebilir. MACD seviyesinin de sat sinyali vermekte devam ettiği görülen hissede, orta vadede aşağı trendin bozulması için aylık grafikte görülen 35$ seviyesinin üzerinde kalıcı olarak kalınmalıdır. Bununla birlikte; 32.30$ seviyesi görüldüğü takdirde pozisyondan çıkılması gerektiğini düşünüyoruz. Uzun Dönem Borçlar Yatırım Getirisi Dağıtılmış Temettüler 12,059 12,112 12,116 20,059 20,

3 - 12 Mayıs Nisan 2016 tarihleri arasında Intel Corporation (NASDAQ: INTC) ait açığa satış miktarları aşağıdaki gibidir: Tarih Açığa Satılan Hisse Senedi Gün Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran (%) 1 12 Nisan 88.7 M % 2 28 Mart 91.5 M % 3 15 Mart 80.5 M % 4 14 Mart 74.8 M % 5 10 Mart 80.5 M % 6 25 Şubat 79.5 M % 7 10 Şubat 74.8 M % 8 28 Ocak 76.9 M % 9 13 Ocak 82 M % Aralık 95.2 M % Aralık 88.4 M % Kasım 95.5 M % Kasım M % 14 3 Kasım M % 15 2 Kasım M % Ekim M % Ekim M % Eylül M % Eylül M % Ağustos M % Ağustos M % 22 3 Ağustos M % Temmuz M % Temmuz M % Haziran M % Haziran 116 M % 27 5 Haziran M % Mayıs M % Mayıs M %

4 - Portföyünde Intel Corporation (NASDAQ: INTC) pozisyonu taşıyan ilk 15 yatırım fonu aşağıdaki gibidir: Pozisyon Taşıyan Yatırım Fonları Pozisyon Hisse Adedi Pozisyon Piyasa Değeri($) Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran 1 Vanguard Group Inc M 8.7 B 6.01% 2 State Street Corp M 5.8 B 3.98% 3 Capital World Investors M 4.3 B 2.97% 4 BlackRock Fund Advisors M 3.8 B 2.61% 5 Capital Research Global Investors M 3.8 B 2.59% 6 Wellington Management M 3.2 B 2.19% 7 Vanguard Total Stock Index Fund 91.0 M 2.8 B 1.93% 8 Northern Turst Investment 59.7 M 1.8 B 1.27% 9 Vanguard 500 Index Total Index Fund 59.6 M 1.8 B 1.26% 10 Vanguard Institutional Index Fund 52.2 M 1.6 B 1.11% 11 VA CollegeAmerica Inc Fund 51.9 M 1.6 B 1.10% 12 Harris Associates L.P M 1.6 B 1.09% 13 SPDR S&P 500 ETF Fund 49.0 M 1.5 B 1.04% 14 NORGES BANK 45.4 M 1.4 B 0.96% 15 State Street Global Advisors 44.7 M 1.4 B 0.95%

5 Günlük Bülten Gedik Investment ICM Department 20 Nisan 2016 Genel Bakış MICRON TECHNOLOGY INC (NASDAQ: MU) GÖRÜŞ: AL Piyasa Fiyatı: $ Hedef Fiyatı: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: M Piyasa Değeri: 10,94 mia usd 2015(1ç) 2015(2ç) 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) Gelir ($M) 4,166 3,853 3,600 3,350 2,934 FAVÖK ($M) FAVÖK MARJI (%) Şirket Değ./ FAVÖK Hisse Başına Kazanç ($M) Fiyat Kazanç Oranı % % % % 7.13 % Eren Akansel, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) eakansel@gedik.com T: Piyasa Görünümü: Teknoloji sektöründe semiconducter rolünde bir diğer şirket olarak yer alan Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU), 2015 in birinci çeyreğinden itibaren düşüş trendine girdi ve hisseye alım için uygun seviyelere geldi. Gelir tablosu kısmında gerilemeler olan şirketin Çin tarafından elde ettiği gelirlerde düşüşler mevcut. Şirket yönetimi makroekonomik gelişmelerin reel sektörü etkisine dayanarak durumu geçici ama atılması gereken adımların olduğu şeklinde yorumladı. Bu açıklamanın ışığında şirket yoğunluğunu SSD(semi-state driver) tarafına yönelttiğini ve portfoyünü bu ağırlıkta oluşturmaya çalıştığını belirtti. Öte yandan şirketin kapasite miktarını arttırmak için yıllardan sonra satın almalara gittiği gözlemlenmektedir. Bunların arasında en dikkat çeken Elpida şirketinin satın alınmasıdır. Elpida şirketi Japonya da Micron Memory alanında operasyonlarına devam etmektedir. Şirketin 1.çeyrek raporunda Micron Memory Japan firmasının toplam kâr durumuyla beraber hisse başına kazanç olarak açıkladığı rakam $0.24 tür. Şirketin 2.çeyrek raporlarını açıklayacağı zaman 27 Haziran günüdür.

6 Gedik Investment ICM Department 20 Nisan 2016 Genel Bakış MICRON TECHNOLOGY INC (NASDAQ: MU) GÖRÜŞ: AL Piyasa Fiyatı: $ Hedef Fiyatı: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: M Piyasa Değeri: 10,94 mia usd Eren Akansel, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) eakansel@gedik.com T: Teknik Analiz: Günlük grafikte fiyatların oldukça sıkıştığı görülen hissede; aylık grafikte hissenin dip seviyelere gelmesi nedeniyle kısa vadeli alım statejisini yerinde görüyoruz. 14$ hedef fiyatı aşıldığı takdirde, yukarı hareket hızlanacaktır. Bununla birlikte mevcut seviyelerin altına sarkmalarda; 9.05$ seviyesinden pozisyon stoplanmalıdır. 2015(1ç) 2015(2ç) 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) Envanter/Gelir Borç/Öz Sermaye Öz Sermaye Kârlılık Oranı Uzun Dönem Borçlar Yatırım Getirisi Dağıtılmış Temettüler % % % % 6.70 % ,52 6,40 6,25 6,

7 - 28 Mayıs Nisan 2016 tarihleri arasında Micron Technologies e (NASDAQ: MU) ait açığa satış miktarları aşağıdaki gibidir: Tarih Açığa Satılan Hisse Senedi Gün Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran (%) 1 12 Nisan 69.8 M % 2 28 Mart 56.6 M % 3 15 Mart 57 M % 4 14 Mart 56.6 M % 5 10 Mart 57 M % 6 25 Şubat 57.4 M % 7 10 Şubat 56.6 M % 8 28 Ocak 65 M % 9 13 Ocak 60.4 M % Aralık 57.2 M % Aralık 5.81% Aralık 59.8 M % Kasım 60.7 M % Kasım 60 M % 15 3 Kasım 62.2 M % 16 2 Kasım 63.3 M % Ekim 62.2 M % Ekim 64.9 M % Eylül 63.3 M % Eylül 61.1 M % Ağustos 62.8 M % Ağustos 60.6 M % 23 3 Ağustos 61 M % Temmuz 61 M % Temmuz 60.8 M % Haziran 63.4 M % Haziran 65.8 M % 28 5 Haziran 67.9 M % Mayıs 67.9 M %

8 - Portföyünde Micron Technologies e (NASDAQ: MU) pozisyonu taşıyan ilk 15 yatırım fonu aşağıdaki gibidir: Pozisyon Taşıyan Yatırım Fonları Pozisyon Hisse Adedi Pozisyon Piyasa Değeri($) Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran 1 Vanguard Group Inc 63.8 M M 6.19% 2 PRIMECAP Management 55.7 M M 5.40% 3 Fidelity Management 55.6 M M 5.39% 4 State Street Corp 44.3 M M 4.30% 5 T.Rowe Price Associates 34.4 M M 3.33% 6 Viking Global Investments 31.1 M M 3.02% 7 BlackRock Fund Advisors 29.8 M M 2.89% 8 Vanguard PrimeCap Fund 29.1 M M 2.83% 9 Vanguard Total Stock Index Fund 20.0 M M 1.94% 10 Ivy Investment Management 18.1 M M 1.76% 11 Deutsche Bank AG 17.7 M M 1.72% 12 AZ InvestED Ivy Science Fund 17.7 M M 1.71% 13 Amerigo Asset Management 16.7 M M 1.62% 14 Alken Asset Management 15.7 M M 1.53% 15 Parnassus Core Equity Fund 15.2 M M 1.47%