Hisse Senedi - Strateji

Transkript

1 Hisse Senedi - Strateji Gedik Investment ICM Department 02 Şubat 2017 Genel Bakış BioMarin Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: BMRN) GÖRÜŞ: AL Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 1.12 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) 2016(3ç) Gelir ($M) FAVÖK ($M) FAVÖK MARJI (%) Şirket Değ./ FAVÖK Hisse Başına Kazanç ($) Fiyat Kazanç Oranı % 5.35 % 8.35 % 9.69 % 8.78 % Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Piyasa Görünümü: BioMarin şirketi ABD merkezli bir takım ciddi rahatsızlıklar ve tıbbi durumlar için tedavilerin geliştirilmesi ve ticari faaliyetini gerçekleştiren ilaç firmasıdır. Şirket portföyünde Sanofi gibi firmalarlar ile ortaklık sözleşmesi bulunan ilaçlar bulunmaktadır. Yanı sıra Hollanda firması Prosensa satın alımıyla nadir görülen hastalıklar segmentinde gelişimine yönelik adım atmıştır. Almak için nedenler; Şirketin hisse fiyatının sektör üzerinde performans sergilediği dikkat çekmektedir. Geçtiğimiz 1 yıla bakıldığında hisse fiyatı 21.7% lik bir artış kaydederken aynı periyotta sektör 6.4% lük bir düşüşe sahne olmuştur. Şirketin Vimizim ve Kuvan gibi iki önemli ilacının satışları artmakta ve küresel haklarının da elde edilmesiyle küresel çapta satış kanallarındaki ağ genişleyerek şirket büyümesine olumlu katkı yapmaya devam edecektir. Şirket nadir görülen rahatsızlıklar için olan çalışmalarını yürütmekte ve gelecek çeyreklerde buna yönelik ilaçlarını piyasaya sürme girişimlerinde bulunacaktır ki bu potansiyel şirketin uzun dönemli büyümesine katkıda bulunacaktır. Trump yönetiminin ilaç onay sürecini hızlandıracak bir süreci teşvik edeceğine yönelik açıklamaları sektör genelinde olumlu bir durum olarak karşımıza çıkmaktadır.

2 Gedik Investment ICM Department 02 Şubat 2017 Genel Bakış BioMarin Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: BMRN) GÖRÜŞ: AL Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 1.12 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) 2016(3ç) Envanter/Gelir Borç/Öz Sermaye Öz Sermaye Kârlılık Oranı Aktif Getiri Oranı Yatırım Getirisi Dağıtılmış Temettüler Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Açığa satış için; Süregelen ilaç onay sürecindeki regülasyonlar şirketi zorlamakta ve hisse senedi de gözle görülür bir baskıya maruz kalmaktadır. Trump regülasyonları azaltacağına dair söylemini hayata geçirinceye kadar hisse ve sektör genelinde ek bir baskı söz konusu olacaktır. Teknik Analiz: Destek 1: $82.42 Direnç 1: $93.99 Destek 2: $77.61 Direnç 2: $ Destek 3: $66.17 Direnç 3: $ Hisseye ait Stop-Loss noktası $76.54, Take-profit noktası ise $ olarak belirtilmektedir.

3 - 27 Ocak Şubat 2016 tarihleri arasında BioMarin Pharmaceutical, Inc. (NASDAQ: BMRN) ait açığa satış miktarları aşağıdaki gibidir: Tarih Açığa Satılan Hisse Senedi Gün Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran (%) 1 27 Ocak'17 7.9M % 2 13 Ocak'17 8.4M % 3 28 Aralık'16 7.6M % 4 12 Aralık'16 7.5M % 5 28 Kasım'16 7.6M % 6 10 Kasım'16 7M 4.89% 7 08 Kasım'16 7.4M % 8 07 Kasım'16 6.9M % 9 26 Ekim'16 7.4M % Ekim'16 7.5M % Eylül'16 6.9M % Eylül'16 6.5M % Ağustos'16 7.2M % Ağustos'16 6.1M % Temmuz'16 5.7M % Temmuz'16 6M % Haziran'16 5.7M % Haziran'16 6.1M % Mayıs'16 6.4M % Mayıs'16 7.6M % Mayıs'16 7.6M % Nisan'16 7.6M % Nisan'16 7.5M % Mart'16 7M % Mart'16 6M % Mart'16 6.3M % Mart'16 6M % Şubat'16 5.9M %

4 - Portföyünde BioMarin Pharmaceutical, Inc. (NASDAQ: BMRN) pozisyonu taşıyan ilk 15 yatırım fonu aşağıdaki gibidir: Pozisyon Taşıyan Yatırım Fonları Pozisyon Hisse Adedi Pozisyon Piyasa Değeri($) Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran 1 Capital Research Global Investors 20.2M 1.8B 14.08% 2 Vanguard Group Inc 12.2M 1.1B 8.52% 3 Sands Capital Management, LLC 10.2M 905.5M 7.12% 4 Jennison Associates LLC 9.7M 859.5M 6.76% 5 Fidelity Management and Research Company 8.7M 771.8M 6.07% 6 VA CollegeAmerica AMCAP 8.6M 764.1M 6.01% 7 VA CollegeAmerica AMCAP Growth Fund of A. 7.5M 663.9M 5.22% 8 PRIMECAP Management Company 7.1M 629.7M 4.95% 9 Growth Fund of America Inc 7.1M 626.0M 4.92% 10 BlackRock Fund Advisors 5.1M 455.2M 3.58% 11 Sabby Management LLC 5.0M 442.9M 3.48% 12 Baker Bros Advisors LP 4.8M 425.8M 3.35% 13 Vanguard Capital Opportunity Fund 4.6M 408.1M 3.21% 14 Vanguard Mid-Cap Index Fund 4.0M 356.5M 2.80% 15 Vanguard Total Stock Mkt Idx 3.7M 324.2M 2.55%

5 Gedik Investment ICM Department 02 Şubat 2016 Genel Bakış Autodesk, Inc. (NASDAQ: QCOM) GÖRÜŞ: SAT Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 1.76 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) 2016(3ç) Gelir ($M) FAVÖK ($M) FAVÖK MARJI (%) Şirket Değ./ FAVÖK Hisse Başına Kazanç ($) Fiyat Kazanç Oranı % % % % % Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) Piyasa Görünümü: scelikkan@gedik.com T: Autodesk şirketi, San Rafael de kurulmuş yazılım konusunda dizayn, mühendislik ve dökümantasyon konusunda müşterilerine danışmanlık, destek ve eğitim servisi sağlayan bir şirkettir. Şirket operasyonlarına 4 ayrı segmentte devam etmektedir; Platform Solutions and Emerging Business and Offer, Architecture, Engineering and Construction, Manufacturing Solutions ve Media and Entertainment. Gelir kısmında PSEB % yılının çeyreklik gelirini oluşturmaktadır. AEC kısmı ise gelirinin %37.9 unu oluşturmaktadır. MFG %29 unu, M&E ise kalan %6.4 ünü kapsamaktadır. Almak için nedenler; Autodesk in artan model abonelikleri ve bilgisayar destekli tasarım tekliflerine yönelik güçlü talepten nema sağlayacağına yönelik beklentiler gücünü korumaktadır, Autodesk in agresif satın alma politikaları ile geçtiğimiz birkaç yıl içinde iş yapabilme kabiliyetindeki artış kayda değer biçimde göze çarparken şirketin stratejik satın almalara olan eğilimi; ileri dönük potansiyel fırsatları değerlendirme konusunda dikkatini gösteriyor. Açığa satış için; Şirket finansalları küresel makroekonomik olumsuzluklardan etkilenme konusunda hassas iken artan piyasa maliyetleri de bir diğer risk unsurudur,

6 Gedik Investment ICM Department 02 Şubat 2016 Genel Bakış Autodesk, Inc. (NASDAQ: QCOM) GÖRÜŞ: SAT Piyasa Fiyatı $ Hedef Fiyat: $ Haftalık Bant ($) : Günlük Ort. Hacim: 1.76 M Piyasa Değeri: Mia usd 2015(2ç) 2015(3ç) 2015(4ç) 2016(1ç) 2016(2ç) Envanter/Gelir Borç/Öz Sermaye Öz Sermaye Kârlılık Oranı Aktif Getiri Oranı Yatırım Getirisi Dağıtılmış Temettüler Sait Çelikkan, Gedik Yatırım - Universal(Turkey) scelikkan@gedik.com T: Uzun vadeli müşteri yokluğunda şirket ürünlerini kullanım modeli başına ödeme şeklinde kira türü bir uygulamayla pazarlamaktadır. Bu şirket için gelir yaratmasına karşın düşük hacim ve düşük marj dolayısıyla sürdürülebilirliği sorgulanabilir, Şirket gelirlerinin büyük bölümünü spesifik olarak konsantre olduğu ürünler üzerinden alırken bunu henüz çeşitlendirmediği için öngörülebilir bir gelecekte bu ürünlere yönelik talep düşüşü şirketi olumsuz etkileyecektir. Teknik Analiz: Destek 1: $78.65 Direnç 1: $81.97 Destek 2: $73.41 Direnç 2: $84.30 Destek 3: $64.92 Direnç 3: $88.20 Hisseye ait Stop-Loss noktası $85.20, Take-profit noktası ise $69.65 olarak belirtilmektedir.

7 - 27 Ocak Mart 2016 tarihleri arasında Autodesk, Inc. (NASDAQ: ADSK) ait açığa satış miktarları aşağıdaki gibidir: Tarih Açığa Satılan Hisse Senedi Gün Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran (%) 1 27 Ocak' M % 2 13 Ocak' M % 3 28 Aralık' M % 4 12 Aralık'16 8.8M % 5 28 Kasım'16 8.5M % 6 10 Kasım'16 7.6M % 7 08 Kasım'16 7.3M % 8 07 Kasım'16 9M % 9 26 Ekim'16 7.3M % Ekim'16 7.4M % Eylül'16 9M % Eylül'16 8.5M % Ağustos'16 8.6M % Ağustos'16 8.8M % Temmuz'16 9.7M % Temmuz'16 10M % Haziran'16 9M % Haziran'16 8.9M % Mayıs'16 9.8M % Mayıs'16 9.2M % Mayıs'16 9.2M % 22 4 Mayıs' % Nisan'16 8M % Nisan'16 8.5M % Mart'16 9.2M % Mart'16 9.7M % Mart'16 9.3M % Mart'16 9.7M %

8 - Portföyünde Autodesk, Inc. (NASDAQ: ADSK) pozisyonu taşıyan ilk 15 yatırım fonu aşağıdaki gibidir: Pozisyon Taşıyan Yatırım Fonları Pozisyon Hisse Adedi Pozisyon Piyasa Değeri($) Dolaşımdaki Hisseye Göre Oran 1 Fidelity Management and Research Company 22.9M 1.9B 10.77% 2 Vanguard Group Inc 19.0M 1.5B 8.91% 3 Soroban Capital Partners LLC 14.8M 1.2B 6.97% 4 Eminence Capital LLC 13.3M 1.1B 6.23% 5 ClearBridge Advisors, LLC 13.2M 1.1B 6.20% 6 Sachem Head Capital Management LP 12.9M 1.0B 6.06% 7 Soroban Capital Partners LP 10.0M 815.7M 4.72% 8 Fidelity Management & Research Company 9.9M 803.3M 4.65% 9 Loomis Sayles & Company LP 8.9M 724.5M 4.19% 10 Blue Ridge CapHldgsLLC 8.5M 690.2M 3.99% 11 BlackRock Fund Advisors 6.8M 553.9M 3.20% 12 Fidelity Balanced Fund 5.9M 480.0M 2.78% 13 Lone Pine Capital LLC 5.7M 465.9M 2.69% 14 State Street Corp 5.7M 461.0M 2.67% 15 Fidelity VIP Contrafund Portfolio 5.6M 455.0M 2.63%