Türkiye de Açõklanacak Veriler. Yurtdõşõnda Açõklanacak Veriler

Transkript

1 Kurumsal Bankacõlõk Fortis Yatõrõm Hisse Senedi Araştõrma Makro Borsa Mayõs 2010 Haftalõk İMKB Raporu Nebahat İsmail (Yönetici Yrd.) Tel: Tel: Fax: Önümüzdeki Haftanõn Gündemi! Bu hafta yurtiçindeki en önemli gelişmeler, Pazartesi günü açõklanacak olan kapasite kullanõmõ ve reel kesim güven endeksi ve Çarşamba günkü TCMB Finansal İstikrar Raporu olacak. Yurtdõşõnda ise, ABD de yeni konut satõşlarõ, birinci çeyrek çekirdek PCE ve GSYH rakamlarõ, Michigan tüketici güven endeksi ve dayanõklõ tüketim mal siparişleri yakõndan takip edilecek veriler olacak. Türkiye de Açõklanacak Veriler Önem Gösterge Birim Açõklama Tarihi Fortis (Konsensüs) Yüksek Kapasite Kullanõmõ, May. % 24 May., 16:30 (72.6) Yüksek Reel Kesim Güven Endeksi, May May., 16:30 - Orta Finansal İstikrar Raporu - 26 May. - Yurtdõşõnda Açõklanacak Veriler Önem Ülke Gösterge Birim Açõklama Tarihi Konsensüs En Çok Yükselen 10 Hisse (İMKB-100) Hisse Kapanõş Haftalõk Değ. FFKRL % DOHOL % GSDHO % DOAS % TEKST % SAHOL % ALBRK % BANVT % FENIS % ADANA % En Çok Düşen 10 Hisse (İMKB-100) Hisse Kapanõş Haftalõk Değ. FENER % GUBRF % THYAO % PETKM % BAGFS % AKENR % AFYON % EGSER % AGYO % ANHYT % En Yüksek Hacimli 10 Hisse (Ortalama) (İMKB-100) Hacim Hisse Kapanõş (TL mn) GARAN ISCTR KOZAA FENER DOHOL VAKBN YKBNK PETKM HALKB EREGL Orta ABD İkinci El Konut Satõşlarõ, Nis. mln 24 May., 17: Orta ABD C. Shiller Konut Fiyat End., Mart % aylõk 25 May., 16: Orta ABD Tüketici Güven Endeksi, May May., 17: Yüksek ABD Day. Tük. Mal. Sip., Nis. % aylõk 26 May., 15: Yüksek ABD Yeni Konut Satõşlarõ, Nis. mln 26 May., 17: Yüksek ABD Çekirdek PCE, 1.Ç % 27 May., 15: Yüksek ABD GSYH (ilk revizyon), 1.Ç % 27 May., 15: Yüksek ABD Çekirdek PCE, Nis. % aylõk 28 May., 15: Orta ABD Chicago PMI, May May., 16: Yüksek ABD Michigan Tüketici Güv. End., May May., 16: Tablolar IMKB-100 Şirketlerinde Görünüm Yabancõ Paylarõ (IMKB-100, 18 Mayõs itibari ile) Yabancõ Yatõrõmcõlarõn Net Portföy Hareketleri (IMKB-100, Nisan) Kar Açõklamalarõ (14-21 Mayõs) Geçen Hafta Öne Çõkanlar (14-21 Mayõs) Garanti Bankasõ Stratejik ortaklõk ya da halka arz. EBRD den 60 mln dolarlõk kaynak sağladõ. 1Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 55 artõşla 1.0 mlr TL oldu, beklentinin oldukça üzerinde Sabancõ Holding - 1Ç10 da net karõ % 145 artõşla mln TL oldu, beklentinin oldukça üzerinde Koç Holding - 1Ç09 daki 2.8 mln TL den sonra mln TL net kar açõkladõ, beklentinin oldukça üzerinde Akbank - EBRD den 60 mln dolarlõk kaynak sağladõ Yapõ Kredi Sigorta Ocak-Nisan döneminde prim üretimi % 34 artõşla 249 mln TL oldu

2 2 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis Geçen Hafta Öne Çõkanlar (Devam) Türk Telekom Invitel i 221 mnl euroya satõn aldõ Turkcell % 13.8 hisse kurtarõldõ Akenerji - İçkale Enerji yi satõn aldõ

3 Fortis Mayõs 2010 Makro Borsa 3 MKB-100 Şirketlerinde Görünüm Kapanõş Fiyatõ TL Takas Sakl. Oranõ Yabancõ Yatõrõmcõ Payõ Ort.İşl. Hac. (Ayl.) İMKB100'e göre Rel.Perf. FD/FAVÖK (**) F/K PD/DD USD mn Aylõk Yõlbaş. 12A '10T(*) 12A '10T(*) 12A BANKACILIK AKBNK % 52% ALBRK % 57% ASYAB % 74% FORTS % 3% GARAN % 84% HALKB % 90% ISCTR % 65% SKBNK % 6% TSKB % 46% TEKST % 31% TEBNK % 45% VAKBN % 83% YKBNK % 78% BANKA DIŞI FİNANS ISFIN % 25% FFKRL % 42% BİRA & İÇECEK AEFES % 72% CCOLA % 93% CAM TRKCM % 54% ÇİMENTO AKCNS % 38% AFYON % 3% KONYA % 3% DAYANIKLI TÜKETİM ARCLK % 79% BSHEV % 98% IHEVA % 12% VESTL % 20% VESBE % 44% DEMİR-ÇELİK EREGL % 19% KRDMD % 16% ELEKTRONİK, TELEKOM & TEKN. ASELS % 18% NETAS % 17% TCELL % 89% TTKOM % 60% ENERJİ AKENR % 55% PRKTE % 15% ZOREN % 4% GIDA BANVT % 14% PNSUT % 51% TATKS % 55% ULKER % 50% METRO % 0% GÜBRE & TARIM İLAÇLARI BAGFS % 7% EGGUB % 3% GUBRF % 28% HOLDİNG-YATIRIM ALARK % 45% DOHOL % 50% DYHOL % 10% ECZYT % 27% ENKAI % 70% GLYHO % 7% GSDHO % 29% IHLAS % 14% KCHOL % 79% NTHOL % 17% SAHOL % 53% SISE % 47% TAVHL % 58% TKFEN % 51%

4 4 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis IMKB-100 Şirketlerinde Görünüm (Devam) Kapanõş Fiyatõ YTL Takas Sakl. Oranõ Yabancõ Yatõrõmcõ Payõ Ort.İşl. Hac. (Ayl.) İMKB100'e göre Rel.Perf. FD/FAVÖK (**) F/K PD/DD USD mn Aylõk Yõlbaş. 12A '10T(*) 12A '10T(*) 12A İLAÇ & SAĞLIK ECILC % 59% DEVA % 1% KAĞIT & AMBALAJ IPMAT % 10% ISAMB % 5% KOZAA % 15% TIRE % 2% KİMYA, PLASTİK & BOYA ALKIM % 24% MEDYA HURGZ % 38% DGZTE % 57% OTOMOBİL ÜRETİCİLERİ FROTO % 81% KARSN % 3% OTKAR % 38% TOASO % 81% TTRAK 1 22% 76% PERAKENDE SATIŞ BIMAS % 56% DOAS % 45% GOLDS % 7% KIPA % MGROS % 9% PETROL ÜRÜNLERİ AYGAZ % 76% PETKM % 21% PTOFS % 31% TRCAS % 15% TUPRS % 84% SERAMİK EGSER % 39% SIGORTA AKGRT % 32% ANHYT % 47% ANSGR % 33% YKSGR % 11% SPOR BJKAS % 3% FENER % 4% GSRAY % 13% TAŞIMACILIK RYSAS % 46% TEKSTİL AKSA % 34% SASA % 10% TURİZM MARTI % 13% NTTUR % 13% ULAŞTIRMA CLEBI % 39% SELEC % 55% THYAO % 66% GAYRİMENKUL YAT.ORT. ISGYO % 38% PEGYO % 0% SNGYO % 46% (*) Bloomberg (**) Bankalar için FD/FAVÖK yerine PD/Net Faiz Geliri, katõlõm bankalarõ için ise PD/Net Kar Payõ Geliri oranõ kullanõlmõştõr.

5 Fortis Mayõs 2010 Makro Borsa 5 İMKB-100 Şirketlerinde Yabancõ Paylarõ İMKB-100 Şirketleri Halka Açõk Kõsõm İçindeki Yabancõ Payõ (%) Değişim (Puan) Şirket İsmi Hisse 2010 Yõlbaş Kodu Nisan 18-May Bugüne Haft. Aylõk Anadolu Efes Biracõlõk AEFES Afyon Çimento AFYON Akbank AKBNK Akçansa AKCNS Ak Enerji AKENR Aksigorta AKGRT Aksa AKSA Alarko Holding ALARK Albaraka Türk Katõlõm Bankasõ ALBRK Alkim Kimya ALKIM Anadolu Hayat Emek. ANHYT Anadolu Sigorta ANSGR Arçelik ARCLK Aselsan ASELS Asya Katõlõm Bankasõ ASYAB Aygaz AYGAZ Bagfaş BAGFS Banvit BANVT Bim Birleşik Mağazalar BIMAS Beşiktaş Futbol Yat. BJKAS Bsh Ev Aletleri BSHEV Coca Cola İçecek CCOLA Çelebi CLEBI Deva Holding DEVA Doğan Gazetecilik DGZTE Doğuş Otomotiv DOAS Doğan Holding DOHOL Doğan Yayõn Holding DYHOL Eczacõbaşõ İlaç ECILC Eczacõbaşõ Yatõrõm ECZYT Ege Gübre EGGUB Ege Seramik EGSER Enka İnşaat ENKAI Ereğli Demir Çelik EREGL Fenerbahçe FENER Finans Fin. Kir. FFKRL Fortõs Bank FORTS Ford Otosan FROTO Garanti Bankasõ GARAN Global Yatõrõm Holding GLYHO Goldaş Kuyumculuk GOLDS Gsd Holding GSDHO Galatasaray GSRAY Gübre Fabrikalarõ GUBRF Halk Bankasõ HALKB Hürriyet Gazetecilik HURGZ İhlas Ev Aletleri IHEVA İhlas Holding IHLAS İpek Matbaacõlõk IPMAT Işõklar Yatõrõm Holding ISAMB İş Bankasõ (C) ISCTR İş Finansal Kiralama ISFIN İş G.M.Y.O. ISGYO Karsan Otomotiv KARSN Koç Holding KCHOL Tesco Kipa KIPA Konya Çimento KONYA Koza Anadolu Metal KOZAA Kardemir (D) KRDMD Martõ Otel MARTI

6 6 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis İMKB-100 Şirketlerinde Yabancõ Paylarõ (Devam) İMKB-100 Şirketleri Halka Açõk Kõsõm İçindeki Yabancõ Payõ (%) Değişim (Puan) Şirket İsmi Hisse 2010 Yõlbaş Kodu Nisan 18-May Bugüne Haft. Aylõk Migros MGROS Netaş Telekom. NETAS Net Holding NTHOL Net Turizm NTTUR Otokar OTKAR Pera G.M.Y.O. PEGYO Petkim PETKM Põnar Süt PNSUT Park Elek. Madencilik PRKTE Petrol Ofisi PTOFS Reysaş Taşõmacõlõk RYSAS Sabancõ Holding SAHOL Advansa Sasa SASA Selçuk Ecza Deposu SELEC Şişe Cam SISE Şekerbank SKBNK Sinpaş G.M.Y.O. SNGYO Tat Konserve TATKS Tav Havalimanlarõ TAVHL Turkcell TCELL Türk Ekonomi Bankasõ TEBNK Tekstilbank TEKST Türk Hava Yollarõ THYAO Tire Kutsan TIRE Tekfen Holding TKFEN Tofaş Otomobil Fab. TOASO Turcas Petrol TRCAS Trakya Cam TRKCM T.S.K.B. TSKB Türk Telekom TTKOM Türk Traktör TTRAK Tüpraş TUPRS Ülker ULKER T. Vakõflar Bankasõ VAKBN Metro Ticari Ve Mali Yatõrõmlar METRO Vestel Beyaz Eşya VESBE Vestel VESTL Yapõ Ve Kredi Bankasõ YKBNK Yapõ Kredõ Sõgorta YKSGR Zorlu Enerji ZOREN Kaynak: Citibank, Garanti Bankasõ Yabancõ ve Deutsche Bank Yabancõ hesaplarõ göz önüne alõnarak Fortis Yatõrõm tarafõndan hesaplanmõştõr. Not: MKK verilerine göre İMKB deki toplam yabancõ payõ son haftada 0.11 puan gerilerken, son bir ayda 1.35 puan düşerek % olmuştur.

7 Fortis Mayõs 2010 Makro Borsa 7 IMKB-100 Şirketlerinde Yabancõ Yatõrõmcõlarõn Net Portföy Hareketleri Ocak-Nisan Nisan 2009 Ocak-Nisan Nisan Mn US$ Mn US$ Mn US$ Mn US$ Mn US$ Mn US$ Anadolu Efes Biracõlõk İş Bankasõ (C) Afyon Çimento İş Finansal Kiralama Akbank İş G.M.Y.O Akçansa Karsan Otomotiv Ak Enerji Koç Holding Aksigorta Tesco Kipa Aksa Konya Çimento Alarko Holding Koza Anadolu Metal Albaraka Türk Kat. Bankasõ Kardemir (D) Alkim Kimya Martõ Otel Anadolu Hayat Emek Migros Anadolu Sigorta Netaş Telekom Arçelik Net Holding Aselsan Net Turizm Asya Katõlõm Bankasõ Otokar Aygaz Migros Bagfaş Petkim Banvit Põnar Süt Bim Birleşik Mağazalar Park Elek. Madencilik Beşiktaş Futbol Yat Petrol Ofisi Bsh Ev Aletleri Reysaş Taşõmacõlõk Coca Cola İçecek Sabancõ Holding Çelebi Advansa Sasa Deva Holding Selçuk Ecza Deposu Doğan Gazetecilik Şişe Cam Doğuş Otomotiv Şekerbank Doğan Holding Sinpaş G.M.Y.O Doğan Yayõn Holding Tat Konserve Eczacõbaşõ İlaç Tav Havalimanlarõ Eczacõbaşõ Yatõrõm Turkcell Ege Gübre Türk Ekonomi Bankasõ Ege Seramik Tekstilbank Enka İnşaat Türk Hava Yollarõ Ereğli Demir Çelik Tire Kutsan Fenerbahçe Tekfen Holding Finans Fin. Kir Tofaş Otomobil Fab Feniş Alüminyum Turcas Petrol Finansbank Trakya Cam Garanti Bankasõ T.S.K.B Global Yatõrõm Holding Türk Telekom Goldaş Kuyumculuk Türk Traktör Gsd Holding Tüpraş Galatasaray Ülker Gübre Fabrikalarõ T. Vakõflar Bankasõ Halk Bankasõ Metro Ti. ve Mali Yatõrõmlar Hürriyet Gazetecilik Vestel Beyaz Eşya İhlas Ev Aletleri Vestel İhlas Holding Yapõ ve Kredi Bankasõ Işõklar Yatõrõm Holding Yapõ Kredõ Sõgorta İpek Matbaacõlõk Zorlu Enerji Kaynak: İMKB Not: İMKB de 2008 yõlõnda net 2.99 mlr US$ yabancõ portföy çõkõşõ, 2009 da ise net 3.31 mlr US$ portföy girişi olurken, Nisan 2010 da mln TL portföy girişi, yõlõn ilk dört ayõnda ise toplamda net mln US$ portföy girişi olmuştur.

8 8 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis Açõklanan Karlar (mn TL) Hisse Kodu Beklenti* 1Ç10 1Ç09 Değ. (% yõllõk) ACIBD ADANA % AFMAS AKBNK % AKBNK ** 1, % AKFEN AKSUE % ALCAR ALCTL % ALNTF % ALNTF ** % ANACM ANELT % ARMDA ARSAN % ASELS ATEKS % AYEN % BANVT BRMEN % BROVA BRSAN % BRYAT BUMYO % BURCE % BYSAN BYSAN CBSBO % CRDFA % CRDFA % DENCM % DENTA DESA % DOAS DOHOL % DURDO % DYOBY % ECYAP ECZYT % EDIP EGSER EPLAS % ESCOM FINBN % FRIGO % GARAN , % GARAN ** 1, % GEDIZ % GENTS % GEREL GLYHO % GOLDS GOLTS % GSDHO % GUBRF IDAS % IHLAS INDES % ISMEN % ITTFH KARSN % KCHOL KERVT % KIPA *** KLBMO % KLMSN KONYA % KORDS KRSTL KUTPO % LATEK % LOGO % MAKTK METRO % MGROS % MRSHL % MZHLD % NERGS % NTHOL NTTUR % NUHCM %

9 Fortis Mayõs 2010 Makro Borsa 9 Açõklanan Karlar (mn TL) Hisse Kodu Beklenti* 1Ç10 1Ç09 Değ. (% yõllõk) OLMKS PEGYO PENGD RYSAS SAHOL % SANKO % SARKY % SELEC % SELGD SILVR SISE SKBNK % SKTAS % SNGYO SNPAM % SNPAM % SODA % SODA % SONME % SONME % TBORG % TBORG % TEBNK % TEBNK ** % TEKTU % TEKTU % THYAO % THYAO % TRCAS TRCAS TRKCM % TRKCM % TRNSK TRNSK TUDDF % TUDDF % TUMTK % TUMTK % ULKER ULKER VESTL VESTL VKFRS VKFRS YAZIC % YAZIC % YKGYO % YKGYO % ZOREN % ZOREN % (*) CNBC-e Konsensüs (**) Konsolide (***) 1 Mart Şubat 2010 dönemine ait mali tablolar.

10 10 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis Geçen Hafta Öne Çõkanlar (14 21 Mayõs) Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans GARAN /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 04/10 GARAN Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Garanti Bankasõ Stratejik ortaklõk ya da halka arz. EBRD den 60 mln dolarlõk kaynak sağladõ. 1Ç10 da konsolide olmayan net karõ yõllõk % 55 artõşla 1.0 mlr TL oldu, beklentinin oldukça üzerinde Salõ günkü Milliyet Gazetesi nin haberine göre, Garanti Bankasõ nõn (GARAN) ortağõ General Electric in (GE) satõşa çõkardõğõ % oranõndaki hisselerinin pazarlõğõnda gizli görüşmeler sürüyor ve satõş modeli olarak stratejik ortak veya halka arz ağõrlõk kazandõ. Referans Gazetesi nde yer alan habere göre ise, BDDK'nõn yeni düzenlemesiyle, bir bankanõn % 10 veya daha fazla payõna sahip olan bir tüzel kişinin, bankanõn borsada işlem gören paylarõnõ, hakim ortağõnõn değişmesine yol açacak oranlarda satmasõ halinde, BDDK'dan izin alõnmasõ gerekecek. Dolayõsõyla, Doğuş Grubu nun % hakim ortak olduğu ve % halka açõk olan Garanti Bankasõ ndaki % GE hissenin satõn alan yatõrõmcõnõn borsadaki ortaklardan hisse toplamasõ izne tabi olacaktõr. Garanti Bankasõ Pazartesi günü ise, Avrupa İmar ve Kalkõnma Bankasõ (European Bank for Reconstruction and Development - EBRD) ile 2 dilimden oluşan 60 mln dolar tutarõnda bir kaynak için kredi anlaşmasõ imzaladõğõnõ açõkladõ. Açõklamaya göre, küçük ölçekli işletmelerin enerji verimliliği kredileri finansmanõnda kullandõrõlmak üzere temin edilecek kredinin 48 mln dolar tutarõndaki 5 yõl vadeli dilimi EBRD kaynaklarõndan, 12 mln dolar tutarõndaki 15 yõl vadeli dilimi Dünya Bankasõ liderliğinde, kalkõnma bankalarõ ve uluslararasõ kamu kuruluşlarõ tarafõndan kurulmuş olan Temiz Teknoloji Fonu (Clean Technology Fund - CTF) kaynaklarõndan sağlanacaktõr. Garanti Bankasõ nõn geçen hafta Cuma günü açõklanan konsolide olmayan net karõ, 1Ç10 da yõllõk % artõşla (4Ç09 a göre % 14.3 artõş) 1.0 mlr TL (CNBC-e konsensüs: mln TL) oldu. Bu dönemde, bankanõn net faiz gelirleri yõllõk bazda % 24.9 yükselerek (3Ç09 a göre % 2.1 düşüş) 1.4 mlr TL, net ücret ve komisyon gelirleri de yõllõk % 5.8 genişleyerek (3Ç09 a göre % 15.1 artõş) mln TL olmuştur. İlk çeyrekte bankanõn toplam aktifleri neredeyse değişmeyerek mlr TL, kullandõrdõğõ krediler ve topladõğõ mevduat sõrasõyla % 8.5 ve % 4.9 artarak 53.9 mlr TL (sektör: +% 6.2; mlr TL) ve 65.9 mlr TL (sektör: +% 4.2; mlr TL) olmuştur. Mart sonu itibariyle bankanõn takipteki krediler rasyosu, % 4.5 ten % 4.0 a (sektör ortalamasõ: % 4.8) gerilemiştir. GARAN hisseleri hafta boyunca İMKB-100 Endeksinin % 2.2 altõnda performans göstermiştir. Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans 7.2 SAHOL 1.30 Sabancõ Holding - 1Ç10 da net karõ % 145 artõşla mln TL oldu, beklentinin oldukça üzerinde /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 04/10 SAHOL Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Sabancõ Holding in (SAHOL) geçen hafta Cuma günü açõklanan 1Ç10 net karõ, operasyonel ve operasyonel olmayan performansõndaki iyileşmenin etkisiyle % artarak mln TL (CNBC-e konsensüs: mln TL) oldu. Bu dönemde, satõş gelirleri % 17 genişleyerek 1.7 mlr TL (CNBC-e konsensüs: 4.6 mlr TL) olan holdingin brüt kar marjõ ve FAVÖK marjõ sõrasõyla 27.1 puan ve 29.4 puan artarak % ve % 76.0 olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ü ise, % 91.1 yükselerek 1.3 mlr TL ye (CNBC-e konsensüs: mln TL) ulaşmõştõr. Sabancõ Holding in ilk çeyrek karõ, net finansal giderlerin % 97 düşüşle 1.6 mln TL ye gerilemesinden ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatõrõmlarõn karõndaki paylarõn % 56 artõşla 51.7 mln TL olmasõndan da olumlu etkilenmiştir. Hafta boyunca, SAHOL hisseleri İMKB-100 Endeksinin % üzerinde 5.5 performans göstermiştir.

11 Fortis Mayõs 2010 Makro Borsa 11 Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans KCHOL /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 04/10 KCHOL Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Koç Holding - 1Ç09 daki 2.8 mln TL den sonra mln TL net kar açõkladõ, beklentinin oldukça üzerinde Geçen hafta Cuma günü açõklanan mali tablolarõna göre, Koç Holding in (KCHOL) 1Ç10 net karõ, operasyonel ve operasyonel olmayan performansõndaki iyileşmenin etkisiyle 128 kat artõşla mln TL (CNBC-e konsensüs: mln TL) oldu. Bu dönemde, holdingin satõş gelirleri % 37 genişleyerek 9.9 mlr TL (CNBC-e konsensüs: 11.6 mlr TL) olurken, brüt kar marjõ ve FAVÖK marjõ 5.1 puan ve 3.0 puan gerileyerek sõrasõyla % 19.9 ve % 10.9 olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ü ise, % 7.2 artarak 1.1 mlr TL (CNBC-e konsensüs: 1.1 mlr TL) olmuştur. Koç Holding in ilk çeyrek karõ, 1Ç09 daki mln TL net diğer gidere karşõlõk 20.6 mln TL lik net diğer gelir yazmasõndan ve net finansal giderlerinin % 86 gerileyerek 71.7 mln TL olmasõndan da olumlu etkilenmiştir. KCHOL hisseleri hafta boyunca İMKB-100 Endeksinin % 4.0 üzerinde performans göstermiştir. Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans AKBNK Akbank - EBRD den 60 mln dolarlõk kaynak sağladõ /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 04/10 AKBNK Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Akbank (AKBNK) tarafõndan Pazartesi günü KAP a yapõlan açõklamaya göre, banka Dünya Bankasõ Temiz Teknoloji Fonu (CTF) ve Avrupa İmar ve Kalkõnma Bankasõ (EBRD) ortak programõ olan Sürdürülebilir Enerji Finansmanõ Kredisi (TurSEFF) kapsamõnda EBRD ile 60 mln dolar tutarõnda bir kredi anlaşmasõ imzalamõştõr. Açõklamada, TurSEFF kredisinden elde edilecek kaynaklarõn, Türkiye'de enerji atõğõnõ azaltma yoluyla karbon miktarõnõn düşürülmesine yardõm ederek işletmeler ve konutlar tarafõndan yapõlacak küçük ölçekli yenilenebilir enerji yatõrõmlarõnõ ve enerji verimliliği projelerini finanse etmek için kullanõlacağõ belirtilmiştir. Pazartesi günü İMKB-100 Endeksinin % 2.7 üzerinde performans gösteren AKBNK hisseleri, Pazartesi günkü kapanõştan bu yana da Endekse paralel hareket etmiştir. Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans YKSGR /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/1004/10 YKSGR Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Yapõ Kredi Sigorta Ocak-Nisan döneminde prim üretimi % 34 artõşla 249 mln TL oldu Yapõ Kredi Sigorta (YKSGR) tarafõndan Pazartesi günü KAP a yapõlan açõklamaya göre, yõlõn ilk dört ayõnda şirketin bağõmsõz denetimden geçmemiş brüt prim üretimi toplam mln TL oldu yõlõnõn aynõ döneminde mln TL olan şirketin prim üretimindeki artõş % 33.7 ye tekabül etmektedir. YKSGR hisseleri Pazartesi günü İMKB-100 Endeksinin % 3.0 altõnda performans gösterirken, Pazartesi günkü kapanõştan bu yana da Endekse paralel hareket etmiştir. Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans TTKOM Türk Telekom Invitel i 221 mnl euroya satõn aldõ /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 04/10 TTKOM Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Türk Telekom (TTKOM) tarafõndan Salõ günü KAP a yapõlan açõklamaya göre, şirket Invitel Holdings A/S ile Invitel International AG (tüm iştirakleri ile birlikte), AT-INVITEL GmbH, Invitel International Hungary Kft ve S.C. Euroweb Romania S.A. şirketlerinin hisselerinin %100'ünün 221 mln euro karşõlõğõnda satõn alõnmasõna ilişkin bir hisse alõm anlaşmasõ imzalamõştõr. Açõklamada, şirketin bu alõm için yaklaşõk 197 mln euro ödeyecek olup, bu tutarõn kapanõş koşullarõna tabi olduğu ifade edilmiştir. Ayrõca, Invitel International'õn 2009 yõl sonu itibariyle gelirleri mln euro, FAVÖK ünün ise 41.6 mln euro olarak gerçekleştiği bildirilmiştir. Açõklamaya göre, satõn alma işlemlerinin tamamlanmasõ, 6 Haziran da yapõlacak olan Genel Kurul onayõna ek olarak, belli kapanõş koşullarõna ve düzenleyici makamlarõn onayõna tabi olacaktõr. Salõ günü İMKB-100 Endeksinin % 0.7 altõnda performans gösteren TTKOM hisseleri, Salõ günkü kapanõştan bu yana Endeksin % 1.5 üzerinde performans göstermiştir.

12 12 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans TCELL Turkcell % 13.8 hisse kurtarõldõ /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/1004/10 TCELL Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) Milliyet Gazetesi nde yer alan habere göre, Turkcell in anlaşmazlõk yaşadõğõ Rus ortağõ Alfa ya ait bir şirket olan Altimo, Karamehmet e kullandõrdõğõ yaklaşõk 1.5 mlr dolar kredinin zamanõnda ödenmediğini iddia ederek, borcun karşõlõğõ olarak rehin edilen % 13.8 lik Turkcell hissesinin kendisine verilmesini talep etmişti. Haberde, bu karara Virgin Adalarõ ndaki mahkemede itiraz edildiği ve mahkemede kredinin ödendiğine ve hisse takasõna gerek olmadõğõna karar verildi. Haftanõn son işlem gününde TCELL hisseleri İMKB-100 Endeksinin % 2.6 üzerinde performans göstermiştir. Hisse Fiyat (TL) & Relatif Performans /09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 04/10 AKENR Rel.Perf. (İMKB-100'e göre) AKENR Akenerji - İçkale Enerji yi satõn aldõ Akenerji nin (AKENR) Perşembe günü KAP a yaptõğõ açõklamaya göre, şirket 46.6 mlntl sermayeli İçkale Enerji Elektrik Üretim ve Ticaret Anonim Şirketi nin % unu satõn aldõ. Açõklamada, İçkale Enerji nin Erzincan ili, Kemah ilçesinde kurulmasõ planlanan 49 yõl süreli elektrik üretim lisansõnõ haiz, her biri 81,63-MWm/80-MWe kurulu gücünde olmak üzere iki adet üniteden müteşekkil toplam 163,26 MWm/160 MWe kurulu gücünde yenilenebilir, hidrolik rezervuarlõ Kemah Barajõ ve Hidroelektrik Üretim Santrali Projesi'ne sahip olduğu belirtilmiştir. Ayrõca, gerekli izinlerin alõndõğõ ve hisse devir işleminin tamamlandõğõ bildirilmiştir. AKENR hisseleri haftanõn son işlem gününde İMKB-100 Endeksinin % 1.3 altõnda performans göstermiştir.

13 13 Makro Borsa Mayõs 2010 Fortis Fortis Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş. Yurtiçi Sermaye Piyasalarõ Bölümü Satõş : (0212) / dahili: Pazarlama : (0212) / dahili: VOB : (0212) / dahili: Hisse Senedi Araştõrma Bloomberg: FRSC Yatõrõm Merkezi olan Fortis Şubeleri Adana Tel : 0 (322) / Ankara Tel : 0 (312) Antalya Tel : 0 (242) / Bakõrköy Tel : 0 (212) / Bursa Tel : 0 (224) / Denizli Tel : 0 (258) / Eskişehir Tel : 0 (222) / Etiler Tel : 0 (212) / Gaziantep Tel : 0 (342) / İzmir Tel : 0 (232) / Kadõköy Tel : 0 (216) / Karaköy Tel : 0 (212) / Kartal Tel : 0 (216) / Kayseri Tel : 0 (352) / Konya Tel : 0 (332) / Mersin Tel : 0 (324) / Trabzon Tel : 0 (462) / Ümraniye Tel : 0 (216) / Yeşilköy Tel : 0 (212) (2 Hat) / Fortis Bank S.A./N.V. Montagne du Parc 3 B-1000 Brussels Belçika Tel: Fortis Bank, Fransa 30, quai de Dion Bouton F Puteaux Cedex Fransa Tel: Fortis Bank Avusturya Euro Plaza/D Wienbergstrasse Vienna Avusturya Tel: Fortis Bank Almanya Christophstrasse Cologne Almanya Tel: Fortis Bank Çek Cumhuriyeti Myslbek Building Ovocny Trh Prague 1 Çek Cumhuriyeti Tel: Fortis Bank Yunanistan Sygrou Ave Athens Yunanistan Tel: Fortis Bank Danimarka Gothersgade Copenhagen Danimarka Tel: Fortis Bank Hong Kong 27/F, Fortis Bank Tower Gloucester Road Hong Kong Tel: Fortis Bank Macaristan Deak Ferenc Budapest Macaristan Tel: Fortis Bank İtalya Via Comaggia 10 I Milano İtalya Tel: BGL 50, avenue J.F. Kennedy L-2951 Luxemburg Luxemburg Tel: Fortis Bank Norveç Haakon VII's gate Oslo Norveç Tel: Fortis Bank Polska S.A. P.O. Box Warszawa Polonya Tel: Fortiis Bank Romanya Tipografilor Bucharest Romanya Tel: Fortis Bank İngiltere 5 Aldemanbury Square EC2V 7HR London İngiltere Tel: Fortis Bank Portekiz Rua Alexandre Herculano 50-6 Andar Lisboa Portekiz Tel: Fortis Bank İsveç Birger Jarlsgatan Stockholm İsveç Tel: Fortis Bank ABD 520 Madison Avenue, 3 rd Floor New York, NY ABD Tel: Fortis Bank Singapur 63 Market Street #21-01 Singapur Tel: Fortis Bank İsviçre Rennweg Zurich İsviçre Tel: Fortis Bank İspanya Serrano Madrid İspanya Tel: Fortis Bank Türkiye Yõldõz Posta Caddesi, No: 54, Gayrettepe, 34353, Istanbul, Türkiye Tel: Bu bültende yer alan bilgiler ve yorumlar, kamuya açõk, güvenilir olduğuna inanõlan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanõlan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayõndaki bilgilerin kullanõlmasõ sonucunda yatõrõmcõlarõn uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylõ zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan, velhasõl her ne surette olursa olsun kullanõmõ olumsuz etkileyecek her türlü sonuçtan dolayõ Fortis Bank AŞ veya Fortis Yatõrõm Menkul Değerler AŞ'nin ve ayrõca her ne nam altõnda olursa olsun her ne akitle bağlõ olursa olsun her türlü çalõşanõ hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Bu bülten yatõrõmcõlarõ bilgilendirmek amacõyla hazõrlanmiş olup, hiçbir şekilde menkul kõymetlerin alõmõ veya satõmõ konusunda tavsiye olarak yorumlanmamalõdõr, fonlarõn portföylerinin geçmiş döneme ilişkin getirileri gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Katõlma Paylarõnõn değeri menkul kõymet piyasalarõndaki şartlara göre her zaman iniş ve çõkõşlar (dalgalanmalar) gösterebilir. Fevkalade değişken ve profesyonel bir piyasada oluşan işbu bilgiler, hiçbir surette gönderenleri ilzam etmez ve/veya sorumlu kõlmaz. Kullanan ancak kendi bilgi, insiyatif ve değerlendirmesi ile hareket edecektir.