D&B FĠRMA DEĞERLENDĠRME RAPORU

Transkript

1 D&B FĠRMA DEĞERLENDĠRME RAPORU TARAMAN ELEKTRĠKLĠ EV ALETLERĠ SANAYĠĠ VE TĠCARET A.ġ. D-U-N-S Numarası:

2 ĠÇĠNDEKĠLER GENEL BĠLGĠ... 2 FAALĠYET KONUSU... 3 FĠRMA PROFĠLĠ... 3 SĠCĠL BĠLGĠLERĠ... 4 YÖNETĠCĠ BĠLGĠLERĠ... 6 ORTAKLAR... 7 BANKA BĠLGĠLERĠ... 8 SĠGORTA BĠLGĠLERĠ... 9 FAALĠYETLER... 9 ÜRÜNLER...10 TĠCARĠ ALIMLAR...10 SATIġLAR...10 MÜġTERĠLER...11 TEDARĠKÇĠLER...12 PERSONEL...12 KAPASĠTE VE ÜRETĠM MĠKTARI...13 ISO BELGELERĠ...13 MERKEZ ADRES BĠLGĠLERĠ...14 ġube BĠLGĠLERĠ...14 BAĞLI ORTAKLIKLAR...14 ĠġTĠRAKLER...14 ĠLĠġKĠLĠ FĠRMALAR...15 ÜYELĠKLER...15 BAġARILAR/ÖDÜLLER...15 KARġILAġTIRMALI SEKTÖR VERĠLERĠ...16 FĠRMA FĠNANSAL VERĠLERĠ...18 FĠNANSAL ANALĠZ...21 GÖRÜġME DETAYI...26 EKLER...26 Sayfa 1

3 GENEL BĠLGĠ FĠRMA UNVANI TARAMAN ELEKTRĠKLĠ EV ALETLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET A.ġ. D&B (D-U-N-S) NUMARASI RATING D&B RATING : 4A2 FĠNAR SKOR : 725 FĠNAR RATING : AA RĠSK GRUBU : Minimum Risk ÖDEMELER : SORUNSUZ TĠCARĠ ÖDEMELER ÖdenmemiĢ yada vadesi geçmiģ çek/senet verisi saptanmamıģtır. TĠCARĠ UNVANI TARAMAN MERKEZ ADRESĠ BÜYÜK ORGANĠZE SANAYĠ BÖLGESĠ 5. CADDE NO:1234 HARAMĠDERE, Ġstanbul Türkiye TELEFON NUMARASI FAKS NUMARASI ELEKTRONĠK POSTA ADRESĠ info@taraman.com.tr WEB SAYFASI TEPE YÖNETĠCĠ AHMET TARAMAN, Yönetim Kurulu BaĢkanı KURULUġ TARĠHĠ 17 Haziran 2004 Sayfa 2

4 FAALĠYET KONUSU SIC : , , Ev aletleri üretimi FĠRMA PROFĠLĠ TARAMAN ELEKTRĠKLĠ EV ALETLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET A.ġ. (bundan böyle Firma olarak anılacaktır) 17 Haziran 2004 tarihinde kurulmuģtur. Firma su ısıtıcı ve çöp öğütme makinesi gibi ev aletleri üretimi yapmakta olup, Güney Doğu Asya ve Kuzey Afrika ülkeleri baģta olmak üzere Almanya, Hollanda, Ġtalya ülkelerine düzenli olarak ihracat gerçekleģtirmektedir. Firma 2000 yılında kurulan TARAMAN Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Grup Ģirketleri ağırlıklı olarak küçük ev aletleri üretimi ve toptan satıģı yapmaktadır. Firma ISO 9001, ISO 14001, ISO ve TSE kalite belgelerine sahiptir. Sayfa 3

5 SĠCĠL BĠLGĠLERĠ HUKUKĠ YAPISI : Anonim Sirketi TESCĠL TARĠHĠ : 17 Haziran 2004 SĠCĠLE KAYITLI OLDUĞU ĠL TĠCARET SĠCĠL MERKEZĠ : Ġstanbul : Merkez TĠCARET SĠCĠL NUMARASI : ODA SĠCĠL NUMARASI : VERGĠ DAĠRESĠNĠN ĠLĠ VERGĠ DAĠRESĠ : Ġstanbul : Haramidere VERGĠ NUMARASI : TESCĠL MERKEZĠ : BÜYÜK ORGANĠZE SANAYĠ BÖLGESĠ 5. CADDE No: 1234 HARAMĠDERE, ĠSTANBUL EN SON GENEL KURUL TARĠHĠ : 10 Mayıs 2010 EN SON MALĠ TABLO TARĠHĠ : 31 Aralık 2009 SERMAYE BĠLGĠLERĠ KAYITLI SERMAYE : --- SERMAYE ÖDENMĠġ SERMAYE HĠSSE SENETLERĠ : 8,500,000 TL : 8,500,000 TL : 1 TL nominal değerli 8,500,000 adet hisse senedi L DES SON SERMAYE DEĞĠġĠKLĠĞĠ Yıl Sermaye Türü ÇıkarılmıĢ ve ÖdenmiĢ Sermaye DeğiĢim Türü Hisse Sayısı DeğiĢimi Önceki Güncel Değer DeğiĢimi (TL) ArtıĢ 6,000,000 8,500,000 6,000,000 8,500,000 Sayfa 4

6 MENKUL KIYMETLER BORSASI Firmanın hisse senetleri herhangi bir borsada iģlem görmemektedir. SĠCĠL NUMARASI DEĞĠġĠKLĠKLERĠ Resmi kayıtlarda sicil numarası değiģikliği saptanmamıģtır. UNVAN DEĞĠġĠKLĠKLERĠ KURULUġ UNVANI YENĠ UNVANI : TARAMAN ÇELĠK SANAYĠ A.ġ. : Mevcut firma unvanı UNVAN DEĞĠġĠM TARĠHĠ : 20 Ağustos 2006 HUKUKĠ YAPI DEĞĠġĠKLĠKLERĠ Resmi kayıtlarda hukuki yapı değiģikliği saptanmamıģtır. DENETÇĠLER MUHASEBECĠ (SM/SMMM) : Rıza Çokbilir BAĞIMSIZ DENETÇĠ : --- Sayfa 5

7 YÖNETĠCĠ BĠLGĠLERĠ ADI SOYADI : AHMET TARAMAN TC KĠMLĠK NO : DOĞUM TARĠHĠ : 11 Mayıs 1968 GÖREVĠ : Yönetim Kurulu BaĢkanı FĠRMADA ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 17 Haziran 2004 ÖĞRENĠM DURUMU : Yüksek Lisans SEKTÖRDE ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 17 Haziran 2004 FĠRMADA AKTĠF GÖREVĠ : VAR Firmanın kurucu ortağı ADI SOYADI : MEHMET TARAMAN TC KĠMLĠK NO : DOĞUM TARĠHĠ : 19 Mayıs1971 GÖREVĠ : Yönetim Kurulu BaĢkan Yardımcısı FĠRMADA ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 17 Haziran 2004 ÖĞRENĠM DURUMU : Yüksek Lisans SEKTÖRDE ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 17 Haziran 2004 FĠRMADA AKTĠF GÖREVĠ : VAR Firmanın kurucu ortağı ADI SOYADI : HUSEYIN EZEL TC KĠMLĠK NO : DOĞUM TARĠHĠ : 20 Haziran 1975 GÖREVĠ : Genel Müdür FĠRMADA ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 20 Eylül 2005 ÖĞRENĠM DURUMU : Üniversite SEKTÖRDE ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 30 Haziran 2002 FĠRMADA AKTĠF GÖREVĠ : VAR ADI SOYADI : CAN POLAT TC KĠMLĠK NO : DOĞUM TARĠHĠ : 5 Ocak 1965 GÖREVĠ : Yönetim Kurulu Üyesi (Muhasebe ve Finans) FĠRMADA ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 15 Aralık 2006 ÖĞRENĠM DURUMU : Üniversite SEKTÖRDE ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 15 Ekim 1995 FĠRMADA AKTĠF GÖREVĠ : VAR Sayfa 6

8 ADI SOYADI : KERĠM SARVER TC KĠMLĠK NO : DOĞUM TARĠHĠ : 12 Ocak 1966 GÖREVĠ : Yönetim Kurulu Üyesi (SatıĢ) FĠRMADA ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 15 Aralık 2005 ÖĞRENĠM DURUMU : Üniversite SEKTÖRDE ĠġE BAġLAMA TARĠHĠ : 20 Ağustos1993 FĠRMADA AKTĠF GÖREVĠ : VAR ORTAKLAR ORTAKLIK YAPISI: Hisse Senedi Adedi Hisse Oranı (%) Detay ġahıslar Ahmet Taraman 1,275, Mehmet Taraman 1,275, Ayse Taraman 425, Fatma Taraman 425, Tüzel KiĢilikler Taraman Holding A.ġ. 5,100, Toplam 8,500, Toplam ortak sayısı : 5 En son ortaklık değiģim tarihi : 29 Ocak 2009 Sayfa 7

9 BANKA BĠLGĠLERĠ BANKA ġube ĠL : AKBANK T.A.ġ. : Haramidere : ĠSTANBUL BANKA ġube ĠL : ING BANK A.ġ. : Bakırköy : ĠSTANBUL BANKA ġube ĠL : TÜRKĠYE Ġġ BANKASI A.ġ. : Avcılar : ĠSTANBUL KREDĠ LĠMĠT BĠLGĠLERĠ BANKA KREDĠ TÜRÜ KREDĠ LĠMĠTĠ TEMĠNAT BĠLGĠLERĠ DĠĞER GARANTĠ BĠLGĠLERĠ : AKBANK T.A.ġ. : Nakdi ve gayri nakdi kredi : 25,000,000 TL : Arazi, tesis, makine ve cihazlar : Yönetim kurulu üyelerinin Ģahsi kefaleti KREDĠ LĠMĠT RĠSK BĠLGĠLERĠ Firma 2004 yılından bu yana AKBANK T.A.ġ. ile çalıģmaktadır. 31 Aralık 2009 itibariyle Firma nın kredi bilgileri aģağıdaki gibidir. Kredi Türü Kredi Limiti Kullanılan Kredi Miktarı Kısa Vadeli Nakdi Kredi 5,000,000 4,200,030 Uzun Vadeli Nakdi Kredi 15,000, Gayri Nakdi Kredi 5,000, Toplam 25,000,000 4,200,030 Sayfa 8

10 SĠGORTA BĠLGĠLERĠ ÜNVAN : AKSĠGORTA A.ġ. ADRES : BCD Caddesi No: 55 KabataĢ, ĠSTANBUL SĠGORTA KAPSAMINDAKĠ VARLIKLAR POLĠÇE TUTARI SĠGORTA TÜRÜ : Bina, demirbaģlar ve taģıtlar : 150,000,000 TL : Standart yangın ve tehlike FAALĠYETLER Mutfak aletleri üretimi Çöp öğütme makinesi üretimi Su ısıtıcısı üretimi Sayfa 9

11 ÜRÜNLER Ürünler Mutfak aletleri Çöp öğütme makinesi Su ısıtıcı Ev aletleri Ürün Grubu TĠCARĠ ALIMLAR YURTĠÇĠ : %40 YURTDIġI : %60 ĠTHALAT YAPILAN ÜLKELER Almanya Ġtalya TĠCARĠ ALIMLARDA ÖDEME ġeklġ YURTĠÇĠ ALIMLAR Açık Hesap YURTDIġI ALIMLAR Mal Mukabili : 30 Gün : 45 Gün SATIġLAR YURTĠÇĠ : %35 YURTDIġI : %65 ĠHRACAT YAPILAN ÜLKELER Almanya Hollanda Ġtalya SATIġLARDA ÖDEME ġeklġ YURTĠÇĠ SATIġLAR Açık Hesap YURTDIġI SATIġLAR Mal Mukabili : 60 Gün : 60 Gün Sayfa 10

12 MÜġTERĠLER Firma yaklaģık olarak 10 müģteriye satıģ yapmaktadır. MÜġTERĠ TĠPĠ Perakendeciler BAġLICA MÜġTERĠLER Taraman Pazarlama A.ġ. Türkiye HausGeraete GmbH Almanya Small Appliances Co. Hollanda ĠTHALAT/ĠHRACAT YIL : 2009 ĠTHALAT TUTARI : 44,547,401 TL ĠHRACAT TUTARI : 32,450,300 TL YIL : 2008 ĠTHALAT TUTARI : 27,010,695 TL ĠHRACAT TUTARI : 29,985,000 TL YIL : 2007 ĠTHALAT TUTARI : 28,811,030 TL ĠHRACAT TUTARI : 30,625,800 TL Sayfa 11

13 TEDARĠKÇĠLER Ereğli Demir Çelik Türkiye Eisen Produkte GmbH Almanya Stahl Produkte GmbH Almanya PERSONEL Personel sayısı : 350 Grup personel sayısı : 525 Sayfa 12

14 KAPASĠTE VE ÜRETĠM MĠKTARI ÜRÜN ADI : Mutfak aletleri YIL : 2009 ÜRETĠM MĠKTARI : 1,200,000 adet ÜRETĠM KAPASĠTESĠ : 2,000,000 adet YIL : 2008 ÜRETĠM MĠKTARI : 1,000,000 adet ÜRETĠM KAPASĠTESĠ : 1,800,000 adet YIL : 2007 ÜRETĠM MĠKTARI : 1,100,000 adet ÜRETĠM KAPASĠTESĠ : 1,800,000 adet ÜRÜN ADI : Çöp öğütme makinesi YIL : 2009 ÜRETĠM MĠKTARI : 550,000 adet ÜRETĠM KAPASĠTESĠ : 750,000 adet YIL : 2008 ÜRETĠM MĠKTARI : 500,000 adet ÜRETĠM KAPASĠTESĠ : 750,000 adet YIL : 2007 ÜRETĠM MĠKTARI : 450,000 adet ÜRETĠM KAPASĠTESĠ : 750,000 adet KALĠTE BELGELERĠ Firma TUV Management Service GmbH tan 25 Mayıs 2008 tarihinde alınmıģ ve 2011 Temmuz ayına kadar geçerli olan / 2 TMS sertifika numaralı ISO 9001, ISO ve ISO kalite belgelerine sahiptir. Sayfa 13

15 MERKEZ ADRES BĠLGĠLERĠ KAPALI ALAN YÜZÖLÇÜMÜ MÜLKĠYET DURUMU KULLANIM AMACI : 33,000 metrekare : Mülk : Ġdari ofis ve fabrika ÖNCEKĠ ADRES ÖNCEKĠ SĠCĠL ADRESĠ Yeniyol Caddesi No: 56 Avcılar, ĠSTANBUL ġube BĠLGĠLERĠ Karaman Sokak No:15 ġiģli, ĠSTANBUL Mülkiyet Durumu Kapalı Alan Yüzölçümü Kullanım Amacı : Mülk : 200 metrekare : SatıĢ ofisi BAĞLI ORTAKLIKLAR (Firmanın %50 den fazla ortaklığının bulunduğu kuruluģlar) Bağlı ortaklığı bulunmamaktadır. ĠġTĠRAKLER (Firmanın %50 veya daha az ortaklığının bulunduğu kuruluģlar) FĠRMA DUNS NUMARASI : FĠRMA UNVANI : Taraman Plastik Sanayi ve Ticaret A.ġ. ĠL / ÜLKE : Sakarya, Türkiye ĠġTĠRAK ORANI (%) : 2.00 FAALĠYET KONUSU : Plastik parça üretimi Sayfa 14

16 ĠLĠġKĠLĠ FĠRMALAR (Firma ortaklarının veya firma yöneticilerinin ortak olduğu diğer kuruluģlar) FĠRMA DUNS NUMARASI : FĠRMA UNVANI : Taraman Pazarlama A.ġ. ĠL / ÜLKE : Ġstanbul, Türkiye ORTAKLIK ĠLĠġKĠSĠ : Ortak hissedarlar FAALĠYET KONUSU : Küçük ev aletleri toptan satıģı ÜYELĠKLER Firma 2006 yılından beri Küçük Ev Aletleri Sanayicileri Derneği nin üyesidir. BAġARILAR/ÖDÜLLER Firma 2008 yılında TÜKODER tarafından verilen MüĢteri Memnuniyeti Ödülü nü almıģtır. Sayfa 15

17 KARġILAġTIRMALI SEKTÖR VERĠLERĠ Kaynak: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB = CBRT) SEKTÖR ORTALAMA BĠLANÇOSU Aktifler DÖNEN VARLIKLAR 63,226,834 56,333,791 49,770,150 Kasa ve Banka 10,342,005 7,054,921 7,779,752 Menkul Kıymetler 306, , ,469 Ticari Alacaklar 25,707,440 24,069,105 19,509,419 Diğer alacaklar 1,545,655 1,674, ,225 Stoklar 19,001,658 17,846,389 15,894,519 Yıllara Yaygın ĠnĢaat Maliyetleri 2,762,489 2,303,436 2,191,469 Gelecek Aylara Ait Gider Gelir Tahakkukları 761, , ,085 Diğer Dönen Varlıklar 2,799,671 2,405,547 2,845,212 DURAN VARLIKLAR 29,365,906 25,427,966 20,512,733 Net Maddi Duran Varlıklar 16,960,634 14,486,923 11,675,123 Net Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,813,529 3,547,641 2,320,004 Diğer Duran Varlıklar 8,591,743 7,393,403 6,517,606 Toplam Aktif 92,592,740 81,761,757 70,282,883 Pasifler KISA VADELĠ YABANCI KAYNAKLAR 40,457,402 38,767,726 32,064,106 Finansal Borçlar 9,464,229 7,627,111 4,907,902 Ticari Borçlar 16,986,654 18,145,795 15,711,669 Yıllara Yaygın ĠnĢaat HakediĢleri 2,982,636 2,158,422 2,238,454 Diğer Kısa Vadeli Kaynaklar 11,023,883 10,836,398 9,206,080 UZUN VADELĠ YABANCI KAYNAKLAR 16,210,214 14,256,200 12,294,735 Finansal Borçlar 7,606,205 7,362,183 7,222,913 Ticari Borçlar 264, ,839 96,211 Diğer Uzun Vadeli Kaynaklar 8,339,913 6,644,178 4,975,611 ÖZKAYNAKLAR 35,925,125 28,737,831 25,924,042 ÖdenmiĢ Sermaye 22,340,040 18,957,372 18,644,043 Sermaye ve Kar Yedekleri 9,906,627 9,115,157 8,846,192 GeçmiĢ Yıllar Kar//Zararları -3,041,207-2,662,852-5,867,759 Dönem Net Kar/Zararı 6,719,664 3,328,154 4,301,567 Toplam Pasif 92,592,740 81,761,757 70,282,883 Firma Sayısı SEKTÖR ORTALAMA GELĠR TABLOSU Brüt SatıĢlar 91,834,836 95,603,710 85,389,300 Yurtiçi SatıĢlar 47,753,340 51,728,941 46,633,594 YurtdıĢı SatıĢlar 43,134,252 42,974,947 38,025,188 Diğer Gelirler 947, , ,518 SatıĢ Ġade ve Ġndirimleri -2,688,783-2,731,449-2,479,521 Net SatıĢlar 89,146,053 92,872,261 82,909,780 SatıĢların Maliyeti -69,937,842-73,962,588-70,330,597 Brüt Kar 19,208,211 18,909,673 12,579,183 Faaliyet Giderleri -8,220,912-8,364,550-7,543,131 Faaliyet Karı 10,987,298 10,545,123 5,036,051 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Giderler 1,488,831 50,167 2,326,726 Finansman Giderleri -4,286,148-6,009,147-2,170,280 OlağandıĢı Gelir ve Giderler -239, , ,108 Vergi Öncesi Kar 7,950,814 4,477,579 5,320,606 Vergi -1,231,150-1,149,425-1,019,039 Net Kar 6,719,664 3,328,154 4,301,567 Sayfa 16

18 SEKTÖR ORTALAMA VERĠLERĠ Küçük ĠĢletme Orta Ölçekli ĠĢletmeler Büyük Ölçekli ĠĢletmeler TOPLAM (Net SatıĢlar <=21,505,200) (21,505,200<Net SatıĢlar<107,525,900) (Net SatıĢlar >=107,525,900) Firma sayısı Ortalama Personel Sayısı , Ortalama Net SatıĢlar 7,784,353 49,716, ,970,450 89,146,053 Ortalama Toplam Aktif 11,583,176 52,975, ,794,851 92,592,740 Ortalama Özkaynak 6,025,742 21,655, ,498,246 35,925,125 ÇalıĢan BaĢına Ortalama Net SatıĢ 119, , , ,784 Takipteki Krediler/Toplam Nakit Krediler 0.11% Nakit Krediler/Toplam Krediler 28.26% Karlı Firma Oranı 81% Zararlı Firma Oranı 19% SEKTÖR ORTALAMA FĠNANSAL ORANLARI Cari Oran (X) Aktif/Özkaynaklar (%) 276% 310% 288% Maddi Duran Varlıklar/ Özkaynaklar (%) 53% 58% 49% KV Yabancı Kaynaklar/Özkaynaklar(%) 126% 154% 136% Aktif Devir Hızı (%) 100% 119% 122% Net SatıĢlar/Net ÇalıĢma Sermayesi (X) Toplam Aktif/Net SatıĢlar (%) 100% 84% 82% Vergi Öncesi Kar Marjı (%) 9% 5% 6% Özkaynak Karlılığı (%) 25% 18% 23% Aktif Karlılığı (%) 9% 6% 8% Ticari Borç Ödeme Süresi (Gün) Stok Elde Kalma Süresi (Gün) Ticari Alacak Tahsil Süresi (Gün) KV Finansal Borç/Net SatıĢlar (%) 19% 17% 21% Özkaynaklar ve Toplam Aktif değerleri maddi olmayan duran varlıklar düģülerek hesaplanmıģtır. Sayfa 17

19 FĠRMA FĠNANSAL VERĠLERĠ AKTĠF % % % HAZIR DEĞERLER 12,088,393 20% 22,245,301 31% 22,446,801 32% Kasa 118,386 0% 95,524 0% 52,879 0% Bankalar 11,970,007 20% 22,149,777 30% 22,393,922 32% Diğer Hazır Değerler 0 0% 0 0% 0 0% MENKUL KIYMETLER 3,307,441 5% 2,931,879 4% 4,031,738 6% TĠCARĠ ALACAKLAR 11,716,477 19% 7,211,975 10% 10,715,716 15% Senetli Alacaklar ve Çekler 123,182 0% 280,412 0% 460,118 1% Senetsiz Alacaklar 11,570,170 19% 6,899,208 9% 10,233,375 14% Grup ġirketlerden Ticari Alacaklar 0 0% 0 0% 0 0% Diğer Alacaklar 23,125 0% 32,355 0% 22,223 0% DĠĞER ALACAKLAR 35,919 0% 38,896 0% 29,364 0% Ortaklardan Alacaklar 0 0% 0 0% 0 0% Grup Firmalardan Alacaklar 0 0% 0 0% 0 0% Diğer Alacaklar 35,919 0% 38,896 0% 29,364 0% STOKLAR 15,485,329 25% 17,634,081 24% 14,813,614 21% Hammadde / Yarı Mamul 10,046,614 16% 13,182,390 18% 10,591,535 15% Mamuller / Ticari mallar 3,059,003 5% 3,883,730 5% 3,463,292 5% Diğer Stoklar/Stok Değer DüĢüklüğü KarĢ.(-) 1,300,706 2% 360,567 0% 213,720 0% Verilen SipariĢ Avansları 1,079,006 2% 207,394 0% 545,067 1% YILLARA YAYGIN ĠNġAAT MALĠYETLERĠ 0 0% 0 0% 0 0% GELECEK AYLARA AĠT GĠDER GELĠR TAHAKKUKLARI 278,471 0% 92,775 0% 244,005 0% DĠĞER DÖNEN VARLIKLAR 918,029 1% 3,857,008 5% 438,876 1% I-DÖNEN VARLIKLAR TOPLAMI 43,830,059 71% 54,011,915 74% 52,720,114 74% TĠCARĠ ALACAKLAR 0 0% 0 0% 0 0% DĠĞER ALACAKLAR 0 0% 0 0% 0 0% Ortaklardan Alacaklar 0 0% 0 0% 0 0% Grup Firmalardan Alacaklar 0 0% 0 0% 0 0% Diğer Alacaklar 0 0% 0 0% 0 0% MALĠ DURAN VARLIKLAR 111,935 0% 111,935 0% 111,935 0% MADDĠ DURAN VARLIKLAR(Net) 17,372,884 28% 18,362,828 25% 17,819,066 25% Arsa ve Araziler 0 0% 0 0% 0 0% Binalar 15,371,382 25% 15,371,382 21% 15,371,381 22% Tesis, Makina ve Cihazlar 69,623, % 67,897,421 93% 73,215, % TaĢıtlar 322,684 1% 434,404 1% 868,964 1% DemirbaĢlar 1,969,958 3% 1,912,622 3% 2,074,135 3% Diğer Maddi Duran Varlıklar 13,555 0% 13,555 0% 13,554 0% BirikmiĢ Amortismanlar(-) -70,340, % -67,555,847-93% -73,913, % Yapılmakta Olan Yatırımlar 412,676 1% 289,291 0% 189,242 0% MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 33,008 0% 37,989 0% 72,465 0% GELECEK YILLARA AĠT GĠDER GELĠR TAHAKKUKLARI 0 0% 304,744 0% 198,595 0% DĠĞER DURAN VARLIKLAR 0 0% 0 0% 0 0% II-DURAN VARLIKLAR TOPLAMI 17,517,827 29% 18,817,496 26% 18,202,061 26% AKTĠF TOPLAMI 61,347, % 72,829, % 70,922, % Sayfa 18

20 PASĠF % % % MALĠ BORÇLAR 4,245,125 7% 5,373,219 7% 5,954,319 8% Banka Kredileri 4,200,030 7% 5,258,373 7% 5,758,715 8% Finansal Kiralama Borçları 0 0% 0 0% 0 0% Diğer Finansal Borçlar 45,095 0% 114,846 0% 195,604 0% TĠCARĠ BORÇLAR 4,602,137 8% 6,923,007 10% 6,553,130 9% ALINAN SĠPARĠġ AVANSLARI 956,486 2% 724,637 1% 158,324 0% YILLARA YAYGIN ĠNġAAT HAKEDĠġLERĠ 0 0% 0 0% 0 0% DĠĞER BORÇLAR 374,784 1% 588,854 1% 319,899 0% Ortaklara Borçlar 0 0% 0 0% 0 0% Grup ġirketlerine Borçlar 0 0% 0 0% 0 0% Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük KarĢılıkları 3,353,878 5% 0 0% 2,205,438 3% Dönem Karının PeĢin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-) -3,351,591-5% 0 0% -2,193,227-3% Personele Borçlar 364,624 1% 588,854 1% 307,688 0% Diğer Borçlar 7,873 0% 0 0% 0 0% DĠĞER KISA VADELĠ KAYNAKLAR 1,789,769 3% 1,149,310 2% 1,490,267 2% I-KISA VADELĠ YABANCI KAYNAKLAR TOPLAMI 11,968,301 20% 14,759,027 20% 14,475,939 20% MALĠ BORÇLAR 0 0% 1,490,633 2% 2,242,101 3% Banka Kredileri 0 0% 1,490,633 2% 2,242,101 3% Finansal Kiralama Borçları 0 0% 0 0% 0 0% Diğer Finansal Borçlar 0 0% 0 0% 0 0% TĠCARĠ BORÇLAR 0 0% 0 0% 0 0% DĠĞER BORÇLAR 0 0% 0 0% 0 0% Ortaklara Borçlar 0 0% 0 0% 0 0% Grup ġirketlerine Borçlar 0 0% 0 0% 0 0% Diğer Borçlar 0 0% 0 0% 0 0% DĠĞER UZUN VADELĠ KAYNAKLAR 3,008,622 5% 2,948,611 4% 2,475,108 3% II-UZUN VADELĠ YABANCI KAYNAKLAR 3,008,622 5% 4,439,244 6% 4,717,209 7% ÖDENMĠġ SERMAYE 8,500,000 14% 8,500,000 12% 8,500,000 12% Sermaye 8,500,000 14% 8,500,000 12% 8,500,000 12% ÖdenmemiĢ Sermaye 0 0% 0 0% 0 0% SERMAYE YEDEKLERĠ 11,110,340 18% 11,110,340 15% 11,110,340 16% KAR YEDEKLERĠ 13,340,323 22% 16,771,253 23% 14,451,258 20% GEÇMĠġ YIL KARLARI 0 0% 0 0% 9,271,736 13% GEÇMĠġ YIL ZARARLARI 0 0% 0 0% 0 0% DÖNEM NET KARI/ZARARI 13,420,300 22% 17,249,547 24% 8,395,693 12% III-ÖZKAYNAKLAR TOPLAMI 46,370,963 76% 53,631,140 74% 51,729,027 73% PASĠF TOPLAMI 61,347, % 72,829, % 70,922, % Sayfa 19

21 % % % BRÜT SATIġLAR 70,030, % 72,186, % 72,325, % Yurtiçi SatıĢlar 25,474,757 37% 45,166,834 64% 43,514,664 62% YurtdıĢı SatıĢlar 44,547,401 65% 27,010,695 38% 28,811,030 41% Diğer Gelirler 8,815 0% 9,318 0% 79 0% SatıĢlardan Ġndirimler(-) -1,594,781-2% -1,660,478-2% -1,582,105-2% NET SATIġLAR 68,436, % 70,526, % 70,743, % SatıĢların Maliyeti(-) -46,915,795-69% -49,380,307-70% -49,696,477-70% BRÜT SATIġ KARI / ZARARI 21,520,397 31% 21,146,062 30% 21,047,191 30% Faaliyet Giderleri(-) -6,190,939-9% -6,829,166-10% -6,468,540-9% FAALĠYET KARI/ZARARI 15,329,458 22% 14,316,896 20% 14,578,651 21% Diğer Faaliyetlerden Olağan Gelir ve Karlar 6,785,209 10% 12,930,901 18% 5,482,259 8% Diğer Faaliyetlerden Olağan Gider ve Zararlar(-) -5,448,086-8% -5,935,102-8% -3,594,788-5% OLAĞAN KAR / ZARAR 16,666,581 24% 21,312,695 30% 16,466,122 23% Finansman Giderleri(-) -544,474-1% -971,485-1% -1,259,128-2% OlağandıĢı Gelir ve Karlar 940,569 1% 656,196 1% 504,001 1% OlağandıĢı Gider ve Zararlar(-) -288,498-0% -3,747,859-5% -5,109,863-7% VERGĠ ÖNCESĠ KAR / ZARAR 16,774,178 25% 17,249,547 24% 10,601,132 15% Vergiler(-) -3,353,878-5% 0 0% -2,205,439-3% NET KAR/ZARAR 13,420,300 20% 17,249,547 24% 8,395,693 12% Sayfa 20

22 FĠNANSAL ANALĠZ NAKĠT AKIġI TABLOSU 2008 / / 2008 Esas Faaliyet Karı 15,329,458 14,316,896 Diğer Kar/Zarar Dönemin Amortisman Ve Ġtfa Payları 2,458,974 2,784,974 + Kıdem Tazminatı KarĢılığı 123, ,827 - Ödenen Vergi -3,351,591-12,211 14,560,819 17,656,171 ĠġLETME SERMAYESĠ DEĞĠġĠMĠ 9,498,302 3,746,919 KV ve UV Ticari Alacaklar -4,504,502 3,503,741 KV ve UV Diğer ÇeĢitli Alacaklar 2,977-9,532 Stoklar 2,148,752-2,820,467 Yıllara Yaygın ĠnĢaat Ve Onarım Maliyetleri 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 2,938,979-3,418,132 KV ve UV Ticari Borçlar -2,320, ,877 KV ve UV Diğer Borçlar -216, ,166 KV ve UV Alınan Avanslar 231, ,313 Yıllara Yaygın ĠnĢaat Ve Onarım HakediĢleri 0 0 KV ve UV Diğer Borç Ve Gider KarĢılıkları 0 0 Gelecek Aylara/ Yıllara Ait Gider ve Gelir Tahakkukları 119,048 45,081 Gelecek Aylara / Yıllara Ait Gelir ve Gider Tahakkukları 77,811-93,324 Ödenecek Vergi ve Diğer Yükümlülükler 812, ,032 Diğer KV ve UV Yabancı Kaynaklar -313, ,075 Kambiyo Karı/Zararı 717,726 4,319,149 Banka ve Menkul Değer AzalıĢı 9,804,208 1,344,004 ESAS FAALĠYETLERDEN YARATILAN NAKĠT 24,059,121 21,403,090 FAALĠYET DIġI NAKĠT 1,271, ,013 Faaliyet Ġle Ġlgili Diğer Gelir/Gider 1,271, ,013 KV ve UV ĠliĢkili Taraflardan Alacaklar 0 0 KV ve UV ĠliĢkili Taraflara Borçlar 0 0 FAALĠYETLERDEN YARATILAN NAKĠT 25,330,589 20,988,077 FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER TOPLAMI -21,339,797-16,514,523 Finansman Gideri -544, ,485 Anapara Taksit Ödemesi -114, ,604 Leasing Ödemesi 0 0 Temettü -20,680,477-15,347,434 YATIRIMLAR -1,464,049-3,293,945 Mali Duran Varlıklar 0 0 Net Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar -1,464,049-3,293,945 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM NAKĠT AÇIĞI / FAZLASI 2,526,743 1,179,609 TOPLAM FĠNANSMAN -2,503,881-1,136,964 KV Finansal Borçlar -1,058, ,342 Leasingle Finansman 0 0 UV Finansal Borçlar -1,445, ,622 Nakit Sermaye ArtıĢı 0 0 Emisyon Primi 0 0 KASA+DĠĞER HAZIR DEĞERLER -22,862-42,645 BANKA + MENKUL KIYMETLER 0 0 Sayfa 21

23 Cari Oran (X) Aktif/Özkaynaklar (%) Maddi Duran Varlıklar/ Özkaynaklar (%) Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar/Özkaynaklar (%) Aktif Devir Hızı (%) Net SatıĢlar/Net ÇalıĢma Sermayesi (X) Toplam Aktif/Net SatıĢlar (%) Özkaynak Karlılığı (%) Aktif Karlılığı (%) Net SatıĢlar/ÇalıĢan Sayısı (X) 195,532 Vergi Öncesi Kar(Zarar)/ÇalıĢan Sayısı (X) 47,926 Alacak Tahsil Süresi (Gün) Ticari Borç Ödeme Süresi (Gün) Stok Elde Kalma Süresi (Gün) Toplam Borç/Toplam Aktif (%) Toplam Borç/Özkaynaklar (%) KV Finansal Borç/Toplam Aktif (%) KV Finansal Borç/Net SatıĢlar (%) KV+UV Finansal Borç/Net SatıĢlar (%) Brüt Kar Marjı (%) Faaliyet Kar Marjı (%) Vergi Öncesi Kar Marjı (%) Net Kar Marjı (%) Net SatıĢlardaki Reel Büyüme (%) Sayfa 22

24 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% NET SATIŞLARIN DAĞILIMI Diğer Gelirler Yurtdışı Satışlar Yurtiçi Satışlar Firmanın yurtdıģı satıģların net satıģlara olan oranı 2007 deki % 41 ve 2008 deki % 31 düzeyinden, 2009 yılında % 65 e yükselmiģtir. Not: Net satıģların dağılımı hesaplanırken, satıģ indirim ve iadeleri yurtiçi satıģlardan düģülmüģtür NET SATIŞLAR NET SATIŞLAR Firmanın net satıģları son 3 yılda düģüģ trendi içerisindedir. Net satıģ rakamları 2008 yılında 70,526,369 TL, 2009 yılında ise 68,436,192 TL olarak gerçekleģmiģtir. Net satıģlar, 2008 yılında 2007 yılına göre düģük düzeyde azalıģ göstermiģtir yılında, net satıģlar bir önceki yıla göre nominal olarak % 3, reel olarak ise % 8.40 oranında artmıģtır. Sayfa 23

25 VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2008 yılında satıģlardaki düģüģe rağmen, Firmanın vergi öncesi karı rakamı artan diğer faaliyet gelirleri sonucu 10,601,132 TL den 17,249,547 TL ye yükselmiģtir. Diğer faaliyet giderlerindeki azalıģın etkisi ile, 2009 yılında vergi öncesi kar rakamı, düģen net satıģlara göre kısıtlı oranda azalmıģtır MADDİ ÖZKAYNAKLAR MADDİ ÖZKAYNAKLAR Firmanın maddi özkaynaklar rakamı, 2008 yılında 53,593,151 TL ye yükselmiģtir yılında ise, dağıtılan 20,680,477 TL tutarındaki kar payının etkisi ile, maddi özkaynaklar 46,337,955 TL ye gerilemiģtir. Sayfa 24

26 SATIġ PERFORMANSI VE KARLILIK Firmanın satıģlarında, 2009 yılında nominal olarak % 2.96, reel olarak % 8.40 oranında daralma yaģandığı görülmektedir. Firmanın brüt kar marjı son sene % 30 dan % 31 e yükselmiģ, faaliyet kar marjı % 22 iken diğer faaliyetlerden olağan gelir ve karların etkisi ile vergi öncesi kar marjı % 25 olarak gerçekleģmiģtir. NAKĠT YARATMA KAPASĠTESĠ VE FAALĠYET DÖNGÜSÜ a) Esas Faaliyetlerden Yaratılan Nakit ve Faaliyet Döngüsü Firma hem 2008 hem de 2009 yılında esas faaliyet karı sağlarken, yine hem 2008 hem de 2009 yıllarında iģletme sermayesi kalemlerinden nakit yaratmıģtır. Sonuçta 2008 yılında 21,403,090 TL, 2009 yılında ise 24,059,121 TL esas faaliyetlerden nakit yaratılmıģtır yılında ticari alacak tahsil süresinin 55 günden 35 güne gerilemesi sonucunda nakit giriģi sağlanırken, 2009 yılında bu sürenin 61 güne uzaması nakit çıkıģına neden olmuģtur. Ticari borç ödeme süresi 2008 yılında önemli bir değiģiklik göstermezken, 2009 yılında 49 günden 35 güne gerilemesi sonucunda, nakit çıkıģına neden olmuģtur yılında stok elde kalma süresi uzamıģ, 2009 yılında ise kısalmıģtır. Bunun etkisi de 2008 yılında stoklara para bağlanması, 2009 yılında ise stoklardan para yaratılması Ģeklinde gerçekleģmiģtir. b)faaliyetlerden Yaratılan Nakit Firma ortakları son iki yılda da firmadan para (kar payı) çekmiģlerdir. Firma 2008 yılında faaliyet dıģı nakit açığı verirken, 2009 yılında nakit fazlası vermiģtir. Son iki yılda da, faaliyet dıģı iģlemler sonrası firma faaliyetlerinden nakit yaratmıģtır (2008 yılında 20,988,077 TL, 2009 yılında 25,330,589 TL). c)yatırımlara Yöneltilen Nakit Firma son iki yılda da yatırım yapmıģtır yılında 3,293,945 TL olan yatırım tutarı, 2009 yılında 1,464,049 TL olmuģtur. Firma, yatırımlar sonrası hem 2008 hem de 2009 yıllarında toplam nakit fazlası vermiģtir. d)finansmandan Yaratılan Nakit Son iki yılda da toplam nakit fazlası veren Ģirket yine her iki yılda da kısa ve uzun vadeli borç geri ödemesi yapmıģtır. LĠKĠDĠTE ve MALĠ YAPI a) Likidite Firmanın likiditesi oldukça güçlüdür. Cari oran son yıl sırasıyla, 3.64, 3.71 ve 3.68 olarak gerçekleģmiģtir. b) Mali Yapı ġirketin finansal yapısı içerisinde borçluluk oranları düģük düzeydedir. Kısa vadeli finansal borcun satıģlara olan oranı % 6.20 ile düģük düzeyde olup, taģınan finansal risk kabul edilebilir düzeydedir. ÖZSERMAYE VE AKTĠF KARLILIĞI a) Aktif Karlılığı Firmanın aktif karlılığı son üç yılda da yükseliģ trendi içerisindedir. Aktif karlılığı son üç yılda sırası ile % 14.96, % ve % olmuģtur. b) Özsermaye Karlılığı Aktif karlılığı gibi, firmanın özsermaye karlığı da son üç yılda yükseliģ trendi içerisindedir. Özsermaye karlılığı son üç yılda sırası ile % 20.52, % ve % olmuģtur. Son 3 yılda da özsermaye karlılığının aktif karlılığının üzerinde olması olumludur. Sayfa 25

27 GÖRÜġME DETAYI Raporda ihtiyaç duyulan bilgiler 15 Ekim 2010 tarihinde Muhasebe ve Finans Direktörü Sn Can Polat tan temin edilmiģtir. EKLER D&B RATING AÇIKLAMASI: D&B Rating D&B Rating iki kısımdan oluģmaktadır: Finansal Güç Göstergesi ve Risk Göstergesi Örnek: 2A 4 rating ifadesinde 2A Finansal Güç Göstergesini, 4 ise Risk Göstergesini ifade etmektedir. D&B Rating de Risk Göstergesi Finansal Güç Göstergesi ile birlikte kullanılmaktadır. Risk Göstergesi bir firma ile ticari iliģkiye girildiğinde taģınacak risk derecesinin belirlenmesine yönelik D&B nin görüģünü ve izleyen 12 aylık dönem içerisinde firmanın ödeme güçlüğüne düģme olasılığını yansıtmaktadır. Firma verileri veritabanına eklendiğinde Risk Göstergesi yenilenmektedir. AĢağıda Risk Göstergesi açıklamaları yer almaktadır. Risk Göstergeleri 4 Önemli risk ĠĢ iliģkisine girilecekse uygun teminatların 3 Ortalamanın üzerinde risk alınması önerilir. ĠĢ iliģkisinin devamı ancak yakın izleme yapılması önerilir. 2 DüĢük risk ĠĢ iliģkisinin devamı önerilir. 1 Minimum risk ĠĢ iliģkisinin devamı Açık bir Ģekilde finansal durumu zayıf olan ve ticari performansı iyi olmayan firmalara verilir. Kredi verenin riski yüksektir. Finansal durumu ve ticari performansı ortalamanın altında kalan firmalara verilir. KarĢılaĢılan risk derecesi ortalamanın üstündedir ve ticari risk dikkate alınmalıdır. Finansal olarak güçlü ve ticari performansı iyi olan firmalara verilir. KarĢılaĢılan risk derecesi düģüktür, ortalamanın altındadır. Risk endiģesi duyulmayan firmalara verilen koddur. Bu firmalarla iģ yaparken karģılaģılan risk derecesi en alt seviyededir. - Belirsiz Bilgi yokluğu / yetersizliği nedeni ile değerlendirme yapılamadığında verilen koddur. Sayfa 26

28 Finansal Güç Göstergesi, firmanın maddi öz sermayesinin veya ödenmiģ sermayesinin bir ifadesidir. AĢağıda Finansal Güç Göstergesi tanımları yer almaktadır. Finansal Güç Göstergesi Range Maddi Özsermaye ÖdenmiĢ Sermaye Alt Değer Üst Değer 5A 5AA $ 60 million üzeri 4A 4AA $ 25 million $ 60 million 3A 3AA $ 12 million $ 25 million 2A 2AA $ 2.5 million $ 12 million 1A 1AA $ 1.2 million $ 2.5 million A AA $ 600,000 $ 1.2 million B BB $ 345,000 $ 600,000 C CC $ 175,000 $ 345,000 D DD $ 120,000 $ 175,000 E EE $ 60,000 $ 120,000 F FF $ 35,000 $ 60,000 G GG $ 15,000 $ 35,000 H HH $ 0 $ 15,000 Kullanılan Alternatif Rating ler N Negatif Maddi Özsermaye O Belirsiz NB Yeni kuruluģ (iki yıldan daha genç) NQ KapanmıĢ / Faaliyetini durdurmuģ firma FĠNAR RATING AÇIKLAMALARI: SKOR RATING RĠSK GRUBU D Yüksek Risk C Yüksek Risk B Orta Risk BB Orta Risk BBB DüĢük Risk A DüĢük Risk AA Minimum Risk AAA Minimum Risk Sayfa 27

29 DĠĞER RATING KODLARI NB CTL CTB CTM COT COP WU NC - YENĠ KURULUġ - KAPANMIġ (tasfiye olmuģ) - KAPANMIġ (iflas) - KAPANMIġ (baģka bir iģletme ile birleģmiģ) - KAPANMIġ (geçici iģ kapatma) - KAPANMIġ (süresiz iģ kapatma) - ADRESĠ BELĠRSĠZ - TĠCARĠ OLMAYAN KURULUġ + iģareti ilgili rating kategorisinin üst seviyelerinde, - iģareti ilgili rating kategorisinin alt seviyelerinde bulunduğunu ifade eder Bu rapor, D&B müşterilerine kendi iş ilişkilerinde kullanılmak üzere gizli kaydıyla iletilmiştir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı D&B dünya çapındaki veri tabanına kayıtlı olup, bilgilere yerel D&B ofisleri aracılığı ve D&B web sitesi üzerinden erişilebilir. Bu rapor, söz konusu firma ve/veya müşteriden elde edilen ve D&B nin kontrolü altında olmayan bilgileri içermekte olup, aksi belirtilmediği sürece onaylanmamıştır. Bu nedenle, D&B, raporun doğruluğu, bilgi eksikliği veya güncelliği konusunda sorumlu değildir. D&B, rapor içeriği nedeni oluşabilecek herhangi bir kayıp ya da hasar yükümlülüğünden dolayı da sorumluluk kabul etmez. D&B Türkiye, Finar Enformasyon Derecelendirme ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. nin kardeş kuruluşudur Rapor Sonu -- Sayfa 28