TACİRLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 1 OCAK 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR

Transkript

1 TACİRLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 1 OCAK 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR

2 1 OCAK 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLAR ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BĠLANÇO... 1 KAPSAMLI GELĠR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU... 3 NAKĠT AKIM TABLOSU ġġrketġn ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ FĠNANSAL YATIRIMLAR TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER CARĠ DÖNEM VERGĠSĠ ĠLE ĠLGĠLĠ VARLIKLAR VE DĠĞER DÖNEN VARLIKLAR MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR ÖZKAYNAKLAR HASILAT /FĠNANS SEKTÖRÜ FAALĠYETLERĠ HASILATI NĠTELĠKLERE GÖRE GĠDERLER YATIRIM FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER GELĠR VERGĠLERĠ HĠSSE BAġINA KAZANÇ ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ FĠNANSAL ARAÇLAR BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR... 30

3 30 EYLÜL 2014 TARĠHLĠ BĠLANÇO VARLIKLAR Dipnot referansları Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Cari Dönem Vergisi ile Ġlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Toplam Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar ErtelenmiĢ Vergi Varlığı Toplam Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Ticari Borçlar ĠliĢkili Taraflara Ticari Borçlar ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli KarĢılıklar -ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR ÖdenmiĢ Sermaye Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak birikmiģ diğer -ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin Aktüeryal Kayıplar GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararları 11 ( ) Net Dönem Karı/Zararı ( ) ( ) TOPLAM KAYNAKLAR Eylül 2014 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 30 Ekim 2014 tarihinde onaylanmıģtır. Genel kurul finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiģtirme hakkına sahiptir. Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 1

4 30 EYLÜL 2014 TARĠHĠLĠ KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Bağımsız Denetimden GeçmemiĢ) (Bağımsız Denetimden GeçmemiĢ) Dipnot 01 Ocak- 1 Temmuz- Referans 30 Eylül Eylül 2014 (Bağımsız Denetimden GeçmemiĢ) (Bağımsız Denetimden GeçmemiĢ) 01 Ocak- 01 Temmuz- 30 Eylül Eylül 2013 SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER ESAS FAALĠYET GELĠRĠ Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti(-) ( ) ( ) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar ( ) ( ) Pazarlama. SatıĢ ve Dağıtım Giderleri (-) 13 (8.910) (104) ( ) (65.655) Genel Yönetim Giderleri (-) 13 ( ) (64.385) ( ) (74.424) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (3) Esas Faaliyetler Karı/Zararı ( ) (64.489) ( ) ( ) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 14 ( ) - ( ) Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/(zararı) (92.334) ( ) (24.026) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı (92.334) ( ) (24.026) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(gideri) (92.334) ( ) (24.026) Sürdürülen Faaliyetler Dönem (zararı) / karı (92.334) ( ) (24.026) Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak -ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin Aktüeryal (14.728) (553) kayıp/kazançlar -ErtelenmiĢ Vergi Gideri Diğer Kapsamlı Gelir (11.782) (442) ( ) (24.026) Toplam Kapsamlı Gelir ( ) ( ) (24.026) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 2

5 30 EYLÜL 2014 TARĠHĠNDE SONA EREN YILA AĠT ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU Dipnot Kardan Ayrılan ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin GeçmiĢ yıllar Net dönem Toplam Aktüeryal referansları Sermaye kısıtlanmıģ yedekler Kazanç / (kayıplar) karı/zararları karı/zararı özkaynak 1 Ocak Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢikliklere (2.570) - - (1.082) ĠliĢkin Düzenlemeler 2.B 1 Ocak (2.570) Transferler ( ) - Ödenen Temettü (42.693) - (42.693) Toplam Kapsamlı Gelir ( ) ( ) 30 Eylül Ocak ( ) Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢikliklere ĠliĢkin Düzenlemeler 2.B 1 Ocak ( ) Transferler ( ) Ödenen Temettü Toplam Kapsamlı Gelir ( ) (85.526) 30 Eylül ( ) ( ) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 3

6 30 EYLÜL 2014 TARĠHLĠ NAKĠT AKIM TABLOSU (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçnemiģ) geçmemiģ) referansları 30 Eylül Eylül 2013 ĠĢletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımı Net Dönem Karı / (Zararı) (92.334) ( ) Net Dönem Karı/zararı Mutabakatı ile Ġlgili Düzeltmeler: Amortisman ve Ġtfa Payları KarĢılık ile Ġlgili Düzeltmeler Faiz Gelirleri ile Ġlgili Düzeltmeler 12 ( ) ĠĢletme Sermayesindeki DeğiĢim Öncesi Sağlanan Net Nakit (76.243) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda AzalıĢ/ ArtıĢ Ticari Alacaklardaki ArtıĢ ile Ġlgili Düzeltmeler Ticari Borçlardaki ArtıĢla Ġlgili Düzeltmeler Finansal Yatırım Değer ArtıĢ/azalıĢ Finansal Yatırımlardaki DeğiĢim ( ) Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki DeğiĢim 760 ĠĢletme Sermayesinde GerçekleĢen DeğiĢimler Alınan faizler ĠĢletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit ( ) Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları Maddi ve Maddi Olmayan Varlık Satın Alımı 8,9 (1.327) Yatırım Faaliyetlerinden Kullanılan Nakit (1.327) Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları Ödenenen Temettü (42.693) Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit (42.693) Nakit ve Benzeri Değerlerdeki Net ArtıĢ ( ) Dönem BaĢı Nakit ve Nakit Benzeri Değerler Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzeri Değerler Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 4

7 DĠPNOT 1 - ġġrketġn ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Tacirler Yatırım Ortaklığı A.ġ. ( ġirket ) 14 ġubat 2006 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına iliģkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iģtigal etmek üzere Tacirler Yatırım Ortaklığı A.ġ. unvanıyla kurulmuģ olup, 9 Temmuz 2013 tarihinde gerçekleģtirilen Yönetim Kurulu toplantısında alınan 133 no lu karar uyarınca ġirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılarak faaliyet konusunun Yatırım Holding olarak değiģtirilmesi kapsamında esas sözleģme değiģikliği yapabilmek amacıyla 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleģtirilmek üzere Olağanüstü Genel Kurul yapılması kararı alınmıģtır.ġirket esas sözleģmesinin tümünün tadili SPK nın onayına sunulmuģ ve SPK nın izini ile menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılmıģtır. Esas sözleģme değiģikliğine iliģkin 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleģtirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantı kararı 5 Eylül 2013 tarihi itibariyle Ġstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilmiģ olup, 11 Eylül 2013 tarihi itibariyle ticaret sicil gazetesinde yayınlamıģtır. Söz konusu tescil iģlemi sonucunda Tacirler Yatırım Ortaklığı A.ġ. olan Ģirket unvanı da Tacirler Yatırım Holding A.ġ. olarak değiģmiģtir. ġirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluģturmak) yürütmektedir. ġirket in 30 Eylül 2014 tarihi itibariyle %85 i Borsa Ġstanbul A.ġ.( BĠST ) iģlem görmektedir. 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla ġirket in hisselerinin halka açık kısmından %83.99 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin mülkiyetindedir (31 Aralık 2013: %84.37). ġirket in merkezi Ġstanbul dur ve ticari ikametgah adresi; BeĢiktaĢ/Etiler, Akmerkez, Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 Ġstanbul dur. 30 Eylül 2014 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibariyle hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 30 Ekim 2014 tarihinde onaylanmıģtır. Genel kurul finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiģtirme hakkına sahiptir. ġirket in cari dönem itibarıyla çalıģan 2 idari personeli bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 2 kiģi). 5

8 DĠPNOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1 Sunuma iliģkin temel esaslar Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı ĠliĢikteki 30 Eylül 2014 hesap dönemine ait finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıģ olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuģ olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara iliģkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) esas alınmıģtır. ġirket, 30 Eylül 2014 tarihinde sona eren döneme iliģkin finansal tabloları ve notları SPK nın Seri:XII, 14.1 No lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyurular çerçevesinde TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlanmıģtır. Ara dönem finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıģ olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulanmasının gerekli olmadığını ilan etmiģtir. ġirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıģtır. ġirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve Ģartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı Ģartlarına uymaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, ĠĢ Ortaklıkları ve ĠĢtirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıģtır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dıģında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıģtır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıģ kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiģtir. 2.2 Muhasebe politikalarında değiģiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. SPK nın II-14.1 numaralı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği ( Finansal Raporlama Tebliği ) 13Haziran 2013 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 1 Nisan 2013 tarihinden sonra sona eren ara dönem finansal raporlardan itibaren yürürlüğe girmiģtir. Ġlgili tebliğ ile Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği (Seri: XI, No: 29) yürürlükten kaldırılmıģtır. ġirket Finansal Raporlama Tebliği ni ilgili yürürlük tarihinde sonra uygulanması ġirket in muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değiģikliğe neden olmamıģtır. Standart'ın GeçiĢ ve yürürlülük tarihi baģlığı altında uygulamanın geriye dönük baģlamasına izin vermesi dolayısıyla ġirket ilgili raporlama dönemlerinde oluģan aktüeryal kazanç ve kayıpları Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleģtirerek ilgili birikmiģ kazanç ve kayıpları Finansal durum tablosunda Özkaynaklar bölümü altında ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin aktüeryal kayıplar hesabı altında göstermiģtir. 6

9 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi ġirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve Ģartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket in finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. ġirket 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla finansal durum tablosu 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla hazırlanmıģ bilançosu ile 1 Ocak - 30 Eylül 2014 hesap dönemine ait kar veya zarar tablosu, nakit akıģ tablosu ve özkaynak değiģim tablosunu ise 1 Ocak 30Eylül 2013 hesap dönemi ile karģılaģtırmalı olarak düzenlemiģtir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karģılaģtırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir Standartlarda değiģiklikler ve yorumlar Yeni ya da DüzenlenmiĢ Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması ġirket KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıģtır 30 Haziran 2014 ara dönem raporlama geçerli yeni standartlar, değiģiklikler ve yorumlar: TMS 32 deki değiģiklik, Finansal Araçlar : varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikler, TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 27 deki değiģiklik, Konsolide finansal tablolar : iģtiraklerin konsolidasyonunda istisnalar ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, Yatırım ĠĢletmesi tanımını karģılayan bazı farklı karakterdeki iģletmelerin konsolide edilmesi yerine gerçeğe uygun değerlerinden muhasebeleģtirilip, gerçeğe uygun değer farklarının ise gelir tablosu ile iliģkilendirilmesini içermektedir. TMS 36 daki değiģiklik, Varlıklarda değer düģüklüğü geri kazanılabilir tutar açıklamalarına iliģkin ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikler, değer düģüklüğüne uğramıģ varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satıģ için gerekli masrafları düģülmesi ile bulunmuģsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına iliģkin ek açıklamalar getirmektedir. TMS 39 daki değiģiklik, Finansal Araçlar : MuhasebeleĢtirilmesi ve ölçümü - türev araçların yenilenmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģik belirtilen Ģartlar sağlandığı sürece, kanun ve yönetmeliklerden kaynaklanan korunma aracının taraflarının değiģmesi veya karģı tarafın yenilenmesi sebebiyle finansal risklerden korunma muhasebesi uygulamasına son verilmeyeceğine açıklık getirmektedir. 7

10 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) TFRS 10,11 ve 12 geçiģ rehberindeki değiģiklik; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra aģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik TFRS 10,11 ve 12 de karģılaģtırmalı bilginin sadece bir önceki dönemle ilgili verilmesini sağlayan sınırlama getirmiģtir. Konsolide edilmeyecek Ģekilde yapılandırılmıģ iģletmelerde ilgili açıklamalar için, ilgili değiģiklikler, TFRS 12 öncesi dönemler için karģılaģtırmalı bilgi sunma zorunluluğunu kaldırmak için uygulanacaktır. TFRYK 21 - TMS 37, Zorunlu vergiler ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. KarĢılıklar, koģullu borçlar ve koģullu varlıklar üzerine bu yorum vergiye iliģkin yükümlülüğün iģletme tarafından, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin ilgili yasalar çerçevesinde gerçekleģtiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. 30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla yayımlanmıģ ancak 1 Temmuz 2014 tarihinden sonra yürürlüğe girecek olan standartlar ve değiģiklikler: TMS 19 daki değiģiklik, TanımlanmıĢ Fayda Planları, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değiģiklik üçüncü kiģiler veya çalıģanlar tarafından tanımlanmıģ fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaģının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleģtirme yapılacağına açıklık getirmektedir. Yıllık ĠyileĢtirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi dönem aģağıda yer alan 7 standarda değiģiklik getirmiģtir: - TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS/ UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar: TMS 37, KarĢılıklar, ġarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - MuhasebeleĢtirme ve Ölçüm Yıllık ĠyileĢtirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi dönem aģağıda yer alan 4 standarda değiģiklik getirmiģtir: - TFRS 1, TFRS nin Ġlk Uygulaması - TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller TFRS 11 deki değiģiklik, MüĢterek AnlaĢmalar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, ticari faaliyet oluģturmuģ bir müģterek ortaklıktan iktisap edilen hisselerin nasıl muhasebeleģtirileceği konusunda yol göstermektedir. TMS 16 ve TMS 38 deki değiģiklikler, Maddi duran varlıklar, Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik ile maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa paylarının hesaplanmasında kullanılan hasılat merkezli yöntem ortadan kaldırılmıģtır. TFRS 14, Düzenleyici Erteleme Hesapları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Tarife uygulamasını kullanan iģletmelere ilk kez uluslarası finansal raporlama standartlarını uygularken daha önce kullandığı muhasebe standartlarına göre uygulamıģ oldukları muhasebe politikalarına devam etme hakkı vermektedir. 8

11 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) TFRS 15, MüĢteri kontratlarından doğan hasılat, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart ile Uluslarası Muhasebe Standartları Kurulu ve Amerika Muhasebe Standartları Kurulu birlikte çalıģarak hasılat standartları üzerinde yeknasaklığı sağlamayı ve mali tablo okuyucularına iģlemin; içeriği, tutarı, zamanı ile hasılatın belirsizliği ve müģteri kontratlarından doğan hasılatın nakit akıģıyla ilgili bilgi sunmayı amaçlamaktadır. Bu standart ile hasılatın muhasebeleģtirilmesinde; kazanç yönteminden, kontrolün transferini esas alan varlık-yükümlülük yöntemine geçilmesi amaçlanmaktadır. TFRS 9 Finansal Araçlar - sınıflandırma ve ölçüm ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart finansal varlık ve yükümlülüklerin, sınıflandırması ve ölçümü ile ilgili TMS 39 standartlarının yerine geçmiģtir. TFRS 9; itfa edilmiģ değer ve gerçeğe uygun değer olmak üzere ölçümle ilgili iki model sunmaktadır. Tüm özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülürken; borçlanma araçlarının kontrata bağlı nakit getirisi ġirket tarafından alınacaksa ve bu nakit getiri faiz ve anaparayı içeriyorsa, borçlanma araçları itfa edilmiģ değer ile ölçülür. Yükümlülükler için standart, TMS 39 daki itfa edilmiģ maliyet yöntemi ve gömülü türevlerin ayrıģtırılması da dahil olmak üzere birçok uygulamayı devam ettirmektedir. Esas önemli değiģiklik, finansal yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerden takip edildiği durumlarda; muhasebesel uyuģmazlık olmadığı sürece gerçeğe uygun değer değiģimindeki ġirketin kendi kredi riskinden kaynaklanan kısmen artık gelir tablosuna değil, kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmasıdır. Bu değiģiklik özellikle finansal kuruluģları etkileyecektir. TFRS 9 daki değiģiklik, Finansal Araçlar - genel riskten korunma muhasebesi 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik TFRS 9 Finansal Araçlar standardına yer alan riskten korunma muhasebesine önemli değiģiklikler getirerek riski yönetimi faaliyetlerinin finansal tablolara daha iyi yansıtılmasını sağlamıģtır. ġirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde ġirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüģündedir Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıģ olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiģtir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baģlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıģ 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standart ( UMS 29 ) uygulanmamıģtır. 2.3 Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler ve hatalar Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net 30 Eylül 2014 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değiģiklik yapılmamıģtır. 2.4 Önemli muhasebe politikalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aģağıda özetlenmiģtir: 9

12 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmıģ bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir (Dipnot 5). Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak ilgili varlığın alım tarihindeki gerçeğe uygun bedelini yansıttığı kabul edilen elde etme maliyeti ile kayıtlara alınır. Alım-satım amaçlı finansal menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluģan beklenen en iyi alıģ fiyatı baz alınmıģtır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değiģiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda gösterilir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerden elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Hasılat hesabına dahil edilmiģtir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ), finansal tablolara yansıtılır ve karģı tarafa olan yükümlülük, müģterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satıģ ve geri alıģ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 4). Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri, iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini Borsa Para Piyasası ile ters repo iģlemlerinden kaynaklanan faizleri kapsar (Dipnot 15). Yabancı para işlemleri ġirket in 30 Eylül 2014 tarihinde sona eren dönemler itibarıyla herhangi bir yabancı para iģlemi bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Yoktur). Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar elde etme maliyetlerinden birikmiģ amortismanlar indirildikten sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla kullanılabilir ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuģtur. Maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri 4 yıldır (Dipnot 8). Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar yazılım giderlerinden oluģmakta ve 3 yıl içerisinde itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını geliģtirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleģtirilmektedir (Dipnot 9). 10

13 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dıģındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliģkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düģüklüğü karģılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın satıģ maliyetleri düģüldükten sonra elde edilen net satıģ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriģlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıģ değerinin toplamının bugünkü değeridir. Hasılatın tanınması Gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. Ücret ve komisyonlar, ağırlıklı olarak aracı kuruma verilen komisyon ve danıģmanlık ücretleri ile portföy yönetim ücretlerinden oluģmaktadır. Tüm ücret ve komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosuna yansıtılmaktadır (Dipnot 11). Gelir vergileri 21 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesine istinaden Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymet yatırım fonları (döviz yatırım fonları hariç) ile aynı nitelikteki menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının portföy iģletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Bu sebeple 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bilançoda oluģan geçici farklar dolayısıyla herhangi bir ertelenmiģ vergi aktifi veya yükümlülüğü bu finansal tablolarda hesaplanmamıģtır. Dipnot 1 de detaylı olarak anlatıldığı üzere 30 Eylül 2013 tarihinde ġirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsü değiģtiğinden aģağıdaki anlatıldığı Ģekilde kurumlar vergisine tabi olmuģtur. Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dıģındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleģtirilmektedir. Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle iliģkilendirilmesi durumunda mahsup edilir. Ertelenmiş vergi ErtelenmiĢ vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluģan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır (Dipnot 13). 11

14 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından ġirket in ortakları ve Ģirket ile dolaylı sermaye iliģkisinde olan kuruluģlar ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler iliģkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. ĠliĢkili taraflarla dönem içerisinde piyasa koģullarına uygun olarak belli iģlemler gerçekleģtirilmiģtir. Bu iģlemler ticari koģullar ve piyasa fiyatları üzerinden yapılmıģtır (Dipnot 15). Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. Sermaye artırımına iliģkin katlanılan vazgeçilmez ve kaçınılmaz doğrudan masraflar toplam ödenmiģ sermaye içerisinde sınıflandırılmaktadır (Dipnot 10). Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler KarĢılıklar; ġirket in bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmiģten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkıģının gerçekleģme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleģtirilmektedir. KoĢullu varlık için; Ģartın gerçekleģme olasılığı kesine yakınsa bu varlık muhasebeleģtirilerek finansal tablolara yansıtılır; Ģartın gerçekleģme olasılığı fazla ise bu varlık dipnotlarda açıklanır. KoĢullu yükümlülük için Ģartın gerçekleģme olasılığı fazla ise ve güvenilir olarak ölçülebiliyorsa karģılık ayrılarak finansal tablolara yansıtılır; Ģartın gerçekleģme olasılığı güvenilir olarak ölçülemiyorsa bu yükümlülük dipnotlarda açıklanır. KoĢullu yükümlülük için, Ģartın gerçekleģme olasılığı yoksa veya az ise bu yükümlülük dipnotlarda açıklanır. Çalışanlara sağlanan faydalar ġirket, kıdem tazminatı ve izin haklarına iliģkin yükümlülüklerini ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleģtirmekte ve bilançoda ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar hesabında sınıflandırmaktadır. ġirket, Türkiye de mevcut ĠĢ kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve ĠĢ Kanunu nda belirtilen davranıģlar dıģındaki sebeplerle iģine son verilen çalıģanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karģılığı, bu Kanun kapsamında oluģması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 10). ġirket, raporlama dönemlerinde oluģan aktüeryal kazanç ve kayıpları Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleģtirerek ilgili birikmiģ kazanç ve kayıpları Finansal durum tablosunda Özkaynaklar bölümü altında ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin aktüeryal kayıplar hesabı altında göstermiģtir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz hesap ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değiģikliği riski taģımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 4). 12

15 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Pay başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse baģına kazanç/(kayıp), net karın/(zararın), yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır. Türkiye de Ģirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiģ yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse baģına kazanç/(kayıp) hesaplamalarında, ihraç edilmiģ hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmiģe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır (Dipnot 16). Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara iliģkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiģ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıģ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir. DĠPNOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ġirket sadece Türkiye de sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunduğundan, bölümlere göre raporlamayı gerektirecek bir faaliyet alanı veya coğrafi bölge bulunmamaktadır. DĠPNOT 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ Vadeli Mevduat Günlük Mevduat Eylül 2014 tarihi itibarıyla yapılan mevduat iģlemlerinin detayları aģağıdaki gibidir. Gerçeğe Maliyet Uygun Değeri Vade Faiz (%) Vadeli Mevduat Günlük Mevduat

16 DĠPNOT 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (devamı) ġirket in 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla nakit akım tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düģülerek gösterilmektedir: Hazır Değerler Faiz Tahakkukları DĠPNOT 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan alım-satım amaçlı finansal varlıklar aģağıdaki gibidir: Kısa vadeli finansal yatırımlar Devlet Tahvilleri Hisse Senetleri Toplam ġirketin 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla finansal varlığı bulunmamaktadır. 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla devlet tahvillerinin ortalama faiz oranı %8,95 dir. DĠPNOT 6 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari borçlar Ticari borçlar ĠliĢkili taraflara borçlar (Dipnot 18)

17 DĠPNOT 7- KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER ÇalıĢanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Ödenecek vergi ve fonlar Personele borçlar Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Diğer kısa vadeli karģılıklar Denetim Gider tahakkuku DĠPNOT 8 - CARĠ DÖNEM VERGĠSĠ ĠLE ĠLGĠLĠ VARLIKLAR VE DĠĞER DÖNEN VARLIKLAR PeĢin ÖdenmiĢ Vergiler ve Fonlar PeĢin Ödenen Asgari Gaçim Ġndirimi Faiz tahakkuku Ġndirilecek KDV

18 DĠPNOT 9 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2014 Ġlave ÇıkıĢ 30 Eylül 2014 Bilgisayar programları BirikmiĢ itfa payları Bilgisayar programları (12.977) (671) (13.648) Net defter değeri Maliyet 1 Ocak 2013 Ġlave ÇıkıĢ 31 Aralık 2013 Bilgisayar programları BirikmiĢ itfa payları Bilgisayar programları (12.691) (286) - (12.977) Net defter değeri DĠPNOT 10 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR Kıdem tazminatı karģılığı Kıdem tazminatı karģılığı aģağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. Türk ĠĢ Kanunu na göre, ġirket bir senesini doldurmuģ olan ve ġirket le iliģkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değiģikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliģkin bazı geçiģ süreci maddeleri çıkartılmıģtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaģ kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla TL (31 Aralık 2013: 3.254,44 TL) ile sınırlandırılmıģtır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karģılığı çalıģanların emekliliği halinde yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. ödenmesi gerekecek muhtemel TFRS, ġirket in kıdem tazminatı karģılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliģtirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aģağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıģtır. 16

19 DĠPNOT 10 -ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR(devamı) Ġskonto oranı (%) Emeklilik olasılığına iliģkin sirkülasyon oranı (%) Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karģılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıģ gerçek oranı gösterir. ġirket in kıdem tazminatı karģılığı, 1 Eylül 2014 tarihinden itibaren geçerli olan 3.438,22 TL (1 Ocak 2013: 3.438,22) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karģılığının dönem içindeki hareketleri aģağıdaki gibidir: 01 Ocak Hizmet Maliyeti Faiz Maliyeti Aktüeryal Kazanç/kayıp (5.265) Dönem Sonu (*) KGK nın 12 Mart 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazetede yayımlanan tebliğ ile güncellenen TMS 19'a göre ġirket in kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamalarında aktüeryal varsayımlardaki değiģiklikler ya da aktüeryal varsayımla gerçekleģen arasındaki farklar nedeniyle oluģan aktüeryal kazanç ve kayıpların 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu nda Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleģtirilmesi gerekmektedir. Özkaynaklar içerisinde muhasebeleģtirilen aktüeryal kayıplara iliģkin hareketler aģağıda gösterilmiģtir: 01 Ocak (2.570) Aktüeryal Kayıp/kazanç (14.728) Aktüeryal Kayıp/kazanç ertelenmiģ vergi etkisi (539) Dönem Sonu DĠPNOT 11 - ÖZKAYNAKLAR ġirket in baģlangıç sermayesi, tamamı ödenmiģ TL dir. Sermaye, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli adet paya bölünmüģtür. ġirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup kayıtlı sermaye tavanı TL olarak tespit edilmiģtir. 17

20 DĠPNOT 11 - ÖZKAYNAKLAR(devamı) ġirket in adet, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli, imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde (Yüz bin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır. ġirket in halka arzı Haziran - 3 Temmuz 2006 tarihlerinde tamamlanmıģ olup. 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla %85 i Borsa Ġstanbul da ( BĠST ) iģlem görmektedir. ġirket in ortaklık yapısı aģağıdaki gibi Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı (TL) (%) (TL) (%) Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. (1) , ,96 Murat TACĠR 500 0, ,01 Ahmet TACĠR 500 0, ,01 Ġsmet YAZICI 500 0, ,01 Mustafa ĠLERĠ 500 0, ,01 Halka Arz (2) , ,00 Toplam ÖdenmiĢ Sermaye , ,00 (1) (2) Tacirler Menkul Değerler A.ġ. nin unvanı 18 Ekim 2010 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında alınan ve 29 Mart 2011 tarih ve 7782 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanan karar ile Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. olarak değiģtirilmiģtir. 30 Eylül 2014 itibarıyla ġirket in hisselerinin halka açık kısmından % oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin mülkiyetindedir. Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler Yasal Yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, ġirket in ödenmiģ sermayesinin %20 sine ulaģılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiģ sermayenin %5 ini aģan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiģ sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleģtirmek için kullanılabilir, bunun dıģında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. Ġkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. Ġkinci tertip kanuni yedek akçe ġirket in zararlarına karģı kullanılabilir. 18

21 DĠPNOT 11 - ÖZKAYNAKLAR(devamı) GeçmiĢ yıl kar / zararları Olağanüstü Yedekler BirikmiĢ GeçmiĢ Yıllar Kar / Zararları ( ) ( ) Toplam ( ) Halka açık anonim ortaklıkların 2013 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesine iliģkin olarak; SPK nın 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararına göre payları borsada iģlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemiģtir. Bu kapsamda, kar dağıtımı SPK nun Seri:IV, No:27 sayılı Tebliği nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleģmelerinde bulunan hükümler ve Ģirketler tarafından kamuya açıklanmıģ olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleģtirilecektir. Sermaye Piyasası Kurulu, 27 Ocak 2006 tarih ve 4/67 sayılı ilke kararı ile 2006 ve izleyen yıllara iliģkin kar dağıtım politikalarının belirlenmesine karar vermiģtir. Bu karara istinaden, ġirket in 28 Mart 2013 tarihli Genel Kurul toplantısında; Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: IV. No:7 sayılı tebliği gereğince ġirket in 2013 ve izleyen yıllara iliģkin temettü politikasının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak her yıl dağıtılabilir karın en az %20 oranındaki kısmının nakit ve/veya bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılması ve bu politikanın mevzuata, ulusal ve uluslararası ekonomik geliģmelere göre pay sahipleri ve ġirket menfaatlerini olumsuz yönde etkilemeyecek Ģekilde her yıl gözden geçirilmesi olarak belirlenmesine ve bu politikanın genel kurul bilgisine sunulmasına karar verilmiģtir. ġirket 28 Mart 2013 tarihli Olağan Genel Kurul kararı uyarınca 15 Nisan 2013 tarihinde TL kar dağıtımı gerçekleģtirmiģtir. DĠPNOT 12 - HASILAT /FĠNANS SEKTÖRÜ FAALĠYETLERĠ HASILATI 01 Ocak Eylül Temmuz Eylül Ocak Eylül Temmuz Eylül 2013 SatıĢ gelirleri Hisse Senedi SatıĢları Hisse Senedi SatıĢlarının ( ) ( ) - - Maliyeti - ( ) ( ) 26 Ağustos 2013 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararına istinaden 13 Eylül 2013 tarihi itibarıyla ġirket in faaliyet konusu ve ünvanı değiģmiģtir. ġirket in faaliyet konusunun değiģmesinden ötürü hasılat tanımı da değiģmiģ olup 30 Eylül 2014 tarihli finansal tablolarda ve yukarıda verilen açıklamalı tabloda hisse senedi alım/satımlarından kaynaklanan gelir ve giderler esas faaliyet geliri ve gideri olarak tanımlanmıģtır. ġirket cari dönemde henüz esas faaliyetleri dahilinde herhangi bir operasyonda bulunmadığından 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla hasılatı bulunmamaktadır. 19

22 DĠPNOT 13 - NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER Pazarlama,SatıĢ ve Dağıtım Giderleri 01/01/ /09/ /07/ /09/ /01/ /09/ /07/ /09/2013 Portföy yönetim ücretleri (Dipnot 18) Komisyon giderleri (Dipnot Ġlan reklam ve tanıtım giderleri Diğer komisyon giderleri Genel Yönetim Giderleri 01/01/ /09/ /07/ /09/ /01/ /09/ /07/ /09/2013 Personel ücret ve giderleri Denetim giderleri Kira gideri (Dipnot 18) Bakım onarım giderleri (Dipnot 18) Tescil ve ilan giderleri Bina yönetim gideri Kıdem tazminatı karģılık gideri Diğer giderler Amortisman gideri Hisse senedi ihraç giderleri ĠTO giderleri Toplam Faaliyet Giderleri Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.ġ ile gerçekleģtirilen, hisse senedi alım satım için %0,084 (yüzbinde 84), sabit getirili menkul kıymet alım satımında toplam alım veya satım üzerinden %0,021 (yüzbinde 21), repo-ters repo iģlemlerinde iģlem tutarı üzerinden %0,021 (yüzbinde 21) oranında komisyon ödenmektedir. Personel Giderleri 01/01/ /09/ /07/ /09/ /01/ /09/ /07/ /09/2013 MaaĢ ve Ücretler SGK ĠĢveren Payı Personel Yemek Giderleri Ġhbar Tazminatı

23 ESAS FAALĠYETLERDEN DĠĞER GELĠRLER Diğer Faaliyet Gelirleri 01/01/ /09/ /07/ /09/ /01/ /09/ /07/ /09/2013 Konusu olmayan karģılıklar DĠPNOT 14 - YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN GELĠRLER/GĠDERLER 01/01/ /09/ /07/ /09/ /01/ /09/ /07/ /09/2013 Devlet tahvili itfa faiz geliri Temettü geliri Hisse senedi değer artıģ/azalıģ Devlet tahvili değer artıģ azalıģ - - ( ) (13.665) Menkul kıymet satıģ karları Menkul kıymet satıģ zararları ( ) Para piyasası faiz geliri Mevduat faizi Ters repo faiz geliri Diğer gelirler DĠPNOT 15 - GELĠR VERGĠLERĠ (ERTELENMĠġ VERGĠ VALIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ DAHĠL) a) Kurumlar vergisi Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaģtırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiģ olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. 21

24 DĠPNOT 15 - GELĠR VERGĠLERĠ (ERTELENMĠġ VERGĠ VALIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ DAHĠL)(devamı) Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluģması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıģtır. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değiģiklik ve bu değiģiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy iģletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değiģiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0olarakdeğiĢtirilmiĢtir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 31Aralık 2012 tarihi itibarıyla vergi karģılığı ayrılmamıģtır. Bununla beraber, ġirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2014 tarihinden itibaren kurum kazancı üzerinden %20 oranında Kurumlar Vergisi ödenmeye baģlanacaktır. 1 no lu dipnotta açıklandığı üzere, ġirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül tarihinden itibaren aģağıda anlatıldığı üzere vergi yükümlülükleri baģlamıģtır. Bu kapsamda cari dönem vergi giderinin detayları aģağıda verilmiģtir: 22 Cari yıl vergi gideri - - ErtelenmiĢ vergi gideri Toplam vergi gider Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değiģmiģtir. Söz konusu5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2010 yılı için %20 dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iģtirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde baģka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir iģyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleģik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıģında kalan kiģi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. ġirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akģamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiģ geçici vergi tutarı kalmıģ ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karģı olan herhangi bir baģka mali borca da mahsup edilebilir.