ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi. 31 Mart 2018 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar

Transkript

1 ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Mart 2018 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar

2 İçindekiler Özet finansal durum tablosu (Bilanço) Özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Özet Özkaynak değişim tablosu Özet nakit akış tablosu Özet finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar [1]

3 31 Mart 2018 tarihinde sona eren ara döneme ait özet finansal durum tablosu (bilanço) Sınırlı denetimden geçmemiş Dipnot referansları 31 Mart 2018 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2017 Varlıklar Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri ca Finansal yatırımlar ca Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar ca İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar ca Peşin ödenmiş giderler ca Duran varlıklar Maddi duran varlıklar(net) nca Maddi olmayan duran varlıklar(net) nca Ertelenmiş vergi varlığı nca Toplam varlıklar Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar st Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar st Dönem karı vergi yükümlülüğü st Kısa vadeli karşılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar st Diğer kısa vadeli karşılıklar st Uzun vadeli yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar lt Özkaynaklar Ödenmiş sermaye se Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler se3 ( ) ( ) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/zararları se Net dönem karı/zararı Toplam kaynaklar Sayfa 8 ile 21 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. [2]

4 31 Mart 2018 tarihinde sona eren ara döneme ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Dipnot Referansları Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak 31 Mart 2018 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak 31 Mart 2017 Hasılat Satışların Maliyeti (-) (5.516) (5.236) Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kâr/zarar Brüt kâr/zarar Genel yönetim giderleri (-) ( ) ( ) Pazarlama, giderleri (-) (1.073) (1.170) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Rev Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) Ext (13.989) - Esas faaliyet kârı/zararı Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kârı/zararı Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kârı/zararı ( ) ( ) - Dönem vergi gideri 11 ( ) ( ) - Ertelenmiş vergi gelir/ (gideri) 11 (25.020) (38.664) Sürdürülen faaliyetler dönem kârı Dönem kârı/zararı Diğer kapsamlı gelir / (gider) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (19.046) (2.186) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar diğer kapsamlı gelire ilişkin vergi gideri Toplam kapsamlı gelir / (gider) Sayfa 8 ile 21 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. [3]

5 31 Mart 2018 tarihinde sona eren ara döneme ait özet özkaynaklar değişim tablosu Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderler Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları Geçmiş yıllar kar/ (zararları) Net dönem karı/ (zararları) Toplam özkaynak 1 Ocak 2017 itibariyle bakiyeler (69.384) Ödenen temettü ( ) - Yedeklere transferler Toplam kapsamlı gelir (1.749) Mart 2017 itibariyle bakiyeler (71.133) Ocak 2018 itibariyle bakiyeler ( ) Ödenen temettü (*) ( ) - Yedeklere transferler Toplam kapsamlı gelir (15.237) Mart 2018 itibariyle bakiyeler ( ) (*) Şirket tarafından, 30 Mart 2018 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında 2017 yılı karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra toplam TL tutarında nakit temettünün 9 Mayıs 2018 tarihinde ortaklara dağıtılması kararı alınmıştır. Sayfa 8 ile 21 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. [4]

6 31 Mart 2018 tarihinde sona eren ara döneme ait özet nakit akış tablosu İşletme faaliyetlerden nakit akışları Sınırlı denetimden geçmemiş Sınırlı denetimden geçmemiş Dipnotlar 1 Ocak - 1 Ocak - 31-Mar 31-Mar Dönem karı Dönem Net Karı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler: (54.346) Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler ( ) ( ) Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (35.747) Ticari alacaklardaki artış (64.515) Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler (87.667) (33.197) Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler (82.975) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Vergi ödemeleri/iadeleri 11 (91.881) ( ) İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Maddi duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 7 (7.169) (20.554) Maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları - - Diğer nakit girişleri/ (çıkışları) Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit (7.169) (3.061) Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları: Ödenen temettüler - - Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit - - Nakit ve nakit benzeri değerler üzerindeki net artış Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3 Yabancı para çevirim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi (1.484) Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler Sayfa 8 ile 21 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır [5]

7 1.Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 9 Haziran 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Haziran 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir. Şirket in merkezi adresi Reşit Paşa Mah. Eski Büyükdere Cad.No:8 Kat: Sarıyer-İstanbul dur 31 Mart 2018 tarihi itibariyle, personel sayısı 15 dir. ( ). Şirket in 31 Mart 2018 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloları 27 Nisan 2018 tarihinde Yönetim Kurulu'na sunulmak üzere Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloların ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Faaliyet konusu Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Şirket in hissedarları 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle, Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Pay tutarı Pay oranı ING Bank A.Ş %99,99 Diğer (*) 1 %0,01 Toplam %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. [6]

8 2.Özet finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Özet finansal tabloların hazırlanma ilkeleri İlişikteki ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. Şirket, 31 Mart 2018 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 Ara Dönem Finansal Raporlama ya uygun olarak hazırlamıştır. Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 31 Aralık 2017 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Ara dönem özet finansal tablolar Şirket in yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları na göre Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Yabancı para çevrimi Yabancı para işlemler işlemin yapıldığı dönemdeki kur ile değerlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum (bilanço) tarihindeki kur ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Oluşan tüm kur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket in dönem sonları itibariyle parasal aktif ve pasiflerini yabancı para değerlemesinde kullandığı döviz kurları aşağıdaki gibidir: Tarih EUR / TL USD / TL 31 Mart ,9191 3, Aralık Bölümlere göre raporlama 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle Şirket, tüm operasyonel işlemlerini yurtiçi piyasalardan gerçekleştirmekte olduğundan, farklı faaliyet alanı bulunmadığından ve farklı coğrafi bölgede faaliyet göstermediğinden ya da Şirket in operasyonel gelirlerinin %10 nundan fazlasını elde ettiği tek bir müşterisi bulunmadığından bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir husus bulunmamaktadır. [7]

9 3.Nakit ve nakit benzerleri Kasa Banka vadeli mevduat vadesiz mevduat Toplam Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: Tutar (TL karşılığı) Yıllık faiz oranı (%) Tutar Yıllık faiz Vade (TL karşılığı) oranı (%) Vade TL ,20-14,75 02/04/18-09/05/ ,20-15,15 02/01/18-21/03/18 USD ,84 06/04/ ,50 30/01/18 EUR ,53 06/04/ ,20 30/01/18 Toplam Mart 2018 itibariyle vadeli mevduatların kalan vadeleri 3 gün ile 40 gün arasında değişmektedir (31 Aralık gün ile 50 gün arasında). 31 Aralık 2018 itibariyle, USD ve EUR vadeli mevduatın tamamı TL ve TL vadeli mevduatların TL'lik kısmı ile vadesiz TL mevduatlarının tamamı olan 320.-TL lik kısmı (31 Aralık 2017-USD vadeli TL, EUR vadeli TL, TL vadeli TL ve vadesiz TL mevduatların 490.-TL'lik ve vadesiz USD TLlik kısmı) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır. 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerleri üzerinde ipotek veya rehin bulunmamaktadır. Şirket in 31 Mart 2018 ve 31 Mart 2017 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinde faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. 31 Mart Mart 2017 Nakit ve nakit benzerleri Faiz tahakkukları ( ) (75.628) Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri üzerinde ipotek veya rehin bulunmamaktadır. [8]

10 4.Finansal yatırımlar Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Maliyet bedeli Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri Maliyet bedeli Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri Devlet Tahvili Toplam Mart 2018 tarihi itibariyle Şirketin portföyünde, 14 Kasım 2018 vadeli nominal değerli ve kayıtlı değeri TL olan devlet tahvili bulunmaktadır. (31 Aralık 2017 vadesi 14 Şubat 2018). SPK nın Seri: III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği nin ilgili maddesine göre, nominal değeri TL (31 Aralık TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank ta Sermaye Piyasası Kurulu adına bloke edilmiştir. 5.Ticari alacaklar a)ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Fon yönetimi komisyon alacakları Diğer alacaklar Toplam b)ilişkili taraflardan ticari alacaklar ING Portföy Fonları - Fon Yönetimi Komisyonu Toplam Toplam Ticari Alacaklar [9]

11 6.Peşin ödenmiş giderler Sigorta giderleri Faaliyet Harcı Giderleri Diğer giderler Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2018 yılının ilk üç aylık döneminde TL lik demirbaş alımı bulunmaktadır (2017 yılının ilk üç aylık döneminde TL lik maddi duran varlık alımı bulunmaktadır) yılının ilk üç aylık döneminde demirbaş çıkışı bulunmamaktadır (2017 yılının ilk üç aylık döneminde demirbaş çıkışı bulunmamaktadır). 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibarıyla varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 8.Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Gelir Vergisi SGK primi Damga Vergisi Kısa Vadeli Karşılıklar Borç Karşılıkları Personel prim ve ikramiye karşılığı Kullanılmamış izin karşılıkları Toplam Diğer kısa vadeli karşılıklar Toplam [10]

12 10.Özkaynaklar a)ödenmiş sermaye Şirket in 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle tarihsel ödenmiş sermaye tutarı TL olup her biri 0,01 TL tutarında adet hisseden oluşmaktadır. 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle Şirket in yasal sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Tutar (tarihi) % Tutar (tarihi) % ING Bank A.Ş , ,99 Diğer 1 0,01 1 0,01 Toplam ödenmiş sermaye , ,00 b)sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Şirket in 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle finansal durum tablolarında yansıtmış olduğu sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ödenmiş sermaye hesabının endekslenmesinden kaynaklanmaktadır. c)kar yedekleri geçmiş yıl kar/zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. 11.Vergi varlık ve yükümlülükleri a)genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. 31 Mart 2018 tarihi itibarıyla Şirket in taşınabilir vergi zararı bulunmamaktadır (31 Aralık Bulunmamaktadır). [11]

13 11.Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Dönem karı vergi yükümlülüğü 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin finansal durum tablolarında yansıtılan dönem karı vergi yükümlülüğünün kırılımı aşağıda sunulmuştur: 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle ödenecek gelir vergisi aşağıda özetlenmiştir: Cari kurumlar vergisi karşılığı Peşin ödenen vergiler (91.880) ( ) Toplam Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihlerinde sona eren dönemlere ait toplam verginin dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Mart Mart 2017 Cari kurumlar vergisi karşılığı Ertelenmiş vergi gideri / (geliri) Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi Mart 2018 ve 31 Mart 2017 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin analizi aşağıda sunulmuştur: 31 Mart Mart 2017 Vergi öncesi net kar Etkin vergi üzerinden vergi gideri (%22) KKEG. indirim ve diğer farkların etkisi Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi [12]

14 11.Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve finansal durum tablosu tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı 31 Mart 31 Aralık Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmamış izin karşılığı Amortismana tabi varlıklar üzerindeki geçici farklar (11.059) (11.318) Personel prim ve ikramiye karşılığı Ertelenmiş vergi varlığı, net Ertelenmiş vergi aktifi bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Mart Mart Ocak itibariyle ertelenmiş vergi aktifi Vergi aktifi düzeltme* Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri (14.062) (25.020) - (38.663) Ertelenmiş vergi geliri - Diğer kapsamlı gelir Mart itibariyle ertelenmiş vergi varlığı *Önceki dönem vergi aktifinde yapılan düzeltme cari döneme yansıtılmıştır. 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Sermaye yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Şirket sermaye yeterliliğini, SPK nın V/34 numaralı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde takip etmektedir. [13]

15 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, portföy yönetimini yaptığı müşterilerinden doğabilecek bu riski komisyon tutarlarının yaşlandırmasını takip ederek yönetmektedir. Ödenmemiş komisyonlar Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar için herhangi bir karşılık ayrılmamıştır (Not 9). 31 Mart 2018 Ticari alacaklar Diğer alacaklar Ticari İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal alacaklar taraf alacaklar mevduat yatırımlar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar [14]

16 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Kredi riski (devamı) 31 Aralık 2017 Ticari alacaklar Diğer alacaklar Ticari İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal alacaklar taraf alacaklar mevduat yatırımlar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Likidite riski İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle, Şirket in Tebliğ 34 kapsamında likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: Dönen varlıklar (A) Kısa vadeli borçlar (B) Dönen varlıklar/kısa vadeli borçlar (A/B) [15]

17 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Likidite riski (devamı) Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. Şirket in 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle, vade tarihlerine göre, indirgenmemiş ticari ve finansal borçlarının vade dağılımları aşağıdaki gibidir: Cari Dönem (31 Mart 2018) Sözleşme uyarınca vadeler Kayıtlı değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Beklenen vadeler Kayıtlı değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan Kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar önceki Dönem (31 Aralık 2017) Sözleşme uyarınca vadeler Kayıtlı değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Beklenen vadeler Kayıtlı değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan Kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar [16]

18 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Piyasa riski a)döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler Şirket in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir: Döviz pozisyonu tablosu Cari dönem (31 Mart 2018) TL Karşılığı ABD Doları EURO Yen GBP Diğer 1. Ticari alacaklar a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer Dönen varlıklar (1+2+3) Ticari alacaklar a. Parasal finansal varlıklar b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer Duran varlıklar (5+6+7) Toplam varlıklar (4+8) Ticari borçlar Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler ( ) Ticari borçlar Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ( ) Toplam yükümlülükler (13+17) Bilanço dışı türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) a. Hedge edilen toplam varlık tutarı b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu ( ) Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a a a) Döviz hedge i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri İhracat İthalat [17]

19 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Döviz pozisyonu tablosu Önceki dönem (31 Aralık 2017) TL Karşılığı ABD Doları EURO Yen GBP Diğer 1. Ticari alacaklar a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer Dönen varlıklar (1+2+3) Ticari alacaklar a. Parasal finansal varlıklar b. Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer Duran varlıklar (5+6+7) Toplam varlıklar (4+8) Ticari borçlar Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler ( ) Ticari borçlar Finansal yükümlülükler a. Parasal olan diğer yükümlülükler b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ( ) Toplam yükümlülükler (13+17) Bilanço dışı türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) a. Hedge edilen toplam varlık tutarı b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu ( ) Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a a a) Döviz hedge i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri İhracat İthalat [18]

20 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) 31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle Şirket in vergi öncesi karının diğer değişkenler sabit tutulduğunda, ABD Doları ve Euro daki %10 değişiklik karşısındaki duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir: Yabancı paranın değer kazanması Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu Cari dönem (31 Mart 2018) Kar/zarar Özkaynaklar Yabancı paranın değer kaybetmesi Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (13.560) (13.560) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları net etki (1+2) (13.560) (13.560) Euro nun TL karşısında %1 değerlenmesi halinde: 4- Euro net varlık/yükümlülüğü (8.216) (8.216) 5- Euro riskinden korunan kısım (-) Euro net etki (4+5) (8.216) (8.216) Toplam (3+6) (21.776) (21.776) Yabancı paranın değer kazanması Kar/zarar Yabancı paranın değer kaybetmesi Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu Önceki dönem (31 Aralık 2017) Yabancı paranın değer kazanması Özkaynaklar Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (16.769) (16.769) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları net etki (1+2) (16.769) (16.769) Euro nun TL karşısında %1 değerlenmesi halinde: 4- Euro net varlık/yükümlülüğü (7.595) (7.595) 5- Euro riskinden korunan kısım (-) Euro net etki (4+5) (7.595) (7.595) Toplam (3+6) (24.364) (24.364) [19]

21 12.Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) b)faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Faiz oranı riski Şirket in faize duyarlı varlık ve yükümlülüğü ve dolayısıyla faiz oranı riski önemli sevide değildir. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket in değişken faizli finansal varlık veya finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip rayiç değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Rayiç değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların, değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar -- Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Finansal yükümlülükler -- Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. 13.Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler 31 Mart 2018 itibariyle aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK nın Seri:III No:55-1 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 inin karşılığı olarak, nominal değeri TL (31 Aralık TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank tan Sermaye Piyasası Kurulu adına bloke edilmiştir. 14. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bulunmamaktadır. 15. Finansal tabloların önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar Bulunmamaktadır. [20]