Piyasalarda Bugün Piyasalar

Transkript

1 Piyasalarda Bugün Piyasalar Çin inşaat sektöründen gelen uyarı sinyallerine ve ABD ekonomisinden gelen zayıf verilere rağmen dünya borsaları dün yükselmeye devam etti. Ekonomideki yavaşlamayı soğuk havaya bağlayan Wall Street yükselmeye devam etti. Çin borsasındaki sert düşüşe rağmen Asya borsaları yükselmeye devam etti. Küresel risk iştahındaki toparlanmaya paralel Borsa İstanbul %0,5 artarak seviyesindeki direncini kırdı. İç talepte sert bir zayıflama gösteren beyaz eşya verisine rağmen borsa yurtdışından gelen destekle yükseldi. Hazine bonosu ihalelerine gelen sağlam talep ve güçlü Türk lirası da borsadaki yükselişi destekledi. Piyasa Rakamları Kapanış 1 Gün 1Ay BIST-100, TL 64, % -0.6% İşlem Hacmi TL mn 1,943-17% -51.4% MSCI EM Endeksi % 2.9% MSCI Türkiye Endeksi % 4.9% TRLIBOR, 3 Ay% baz 160 baz Gösterge Tahvil baz 12 baz Eurobond baz -33 baz US$/TRY % -6.9% EUR/TRY % -0.5% BIST 2014T F/K 9.22% BIST 2015T F/K 8.35% Dünya borsalarındaki yükselişe rağmen politika cephesinde yaşanan çalkantı nedeniyle Borsa İstanbul da bu sabah satıcılı bir seyir bekliyoruz. Başbakan Erdoğan a ait olduğu iddia edilen ses kaydı Başbakanlık tarafından yalanlandı. Ama sabah ilk işlemlerde Türk lirasına karşı 2,58 den 2,64 e yükselen avro-dolar döviz sepeti piyasalarda risk priminin yeniden yükseldiğini gösteriyor. Vadeli işlemler piyasasındaki ilk işlemler borsada % 3,0 civarında bir gerilemeye işaret ediyor MSCI GOÜ Endeksi $ bazında Sektörel Haberler Beyaz Eşya Ocak 2014 Verileri yayımlandı: İç talep zayıf, ihracat hafif toparlanma sinyalleri veriyor Fenerbahçe-Kalamış Limanı nın özelleştirme süreci birkaç gün içerisinde başlayabilir Toplam krediler yatay kaldı Şirket Haberleri EKGYO TI: İstinye Arazisi için geri sayım AKFEN TI: Hamdi Akın 50 milyon AKFEN hissesini borsada işlem gören tipe dönüştürmek için başvuru yaptı THYAO TI: KCHOL TI: Ajanda Türk Havayolları 1 milyar dolar değerinde EETC borçlanma sertifikası çıkartıyor Koç Holding RMK Marina nın sermaye artırımına iştirak edecek Yurtiçi Ajanda 25/02/2014 Hazine İhalesi: 2 yıl vadeli ( ) sabit kuponlu kıymet. Hazine nin bu ihraçtan 2 milyar TL kaynak sağlamasını bekliyoruz. 25/02/2014 Hazine İhalesi: 5 yıl vadeli ( ) TÜFE ye endeksli kıymet. Hazine nin bu ihraçtan 2 milyar TL kaynak sağlamasını bekliyoruz. 25/02/2014 Hazine İhalesi: 10 yıl vadeli ( ) sabit kuponlu kıymet. Hazine nin bu ihraçtan 2 milyar TL kaynak sağlamasını bekliyoruz. Yurtdışı Ajanda Tahm. Önc. 25/02/2014 BRZ:FIPE Tüketici Fiyat Endeksi - Haftalık ABD:Konut Fiyat Endeksi MoM -- 0,1% ABD:Konut Alım Fiyat Endeksi QoQ -- 1,96% ABD:S&P/CS Composite-20 YoY -- 13,71% ABD:Richmond Fed İmalat Endeksi Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız /01/ /01/ /02/ /02/ /02/2014 MSCI GOÜ Türkiye End.USD MSCI GOÜ Endeksi MSCI Sektör Endeksleri En İyi / Kötü En İyi 5 1 Gün En Kötü 5 1 Gün Perakende 1.2% GYO -2.4% Sağlık 0.5% Teknoloji -0.6% İlaç&Biotek. 0.4% Yarı iletkenler -0.5% Temel Tüketim 0.4% Telekom -0.4% Bankalar 0.3% Kamu hizm. -0.1% BIST-100 En İyi / En Kötü En İyi 5 1 Gün En Kötü 5 1 Gün ASUZU 7% IHLAS -3% TEKST 5% CCOLA -2% METRO 4% AKFEN -2% KOZAL 3% BJKAS -1% AEFES 3% PGSUS -1% BIST-100 İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket Kodu Kapanış 1 Gün Hac. (TL mn) GARAN % 373 AKBNK % 141 HALKB % 121 VAKBN % 104 ISCTR % 98 1

2 Sektörel Haberler Beyaz Eşya Ocak 2014 Verileri yayımlandı: İç talep zayıf, ihracat hafif toparlanma sinyalleri veriyor Beyaz Eşya Üreticileri Derneği Ocak 2014 toptan satış verilerini yayınladı. Ocak ayı rakamlarının tüm yıl için bir gösterge olmadığını düşünsek de önemli noktaları paylaşmak istedik: Ocak 2014 yurtiçi beyaz eşya satışları %14 daraldı. İç satışlar yıllık bazda %14 ve aylık olarak %16 düşüş göstererek 383 bin adet oldu. Buzdolabı ve bulaşık makinesi yıllık bazda sırasıyla %20 ve %24 daralma yaşayarak en fazla gerileyen segmentler oldu. Biz tüm yıl için iç talepte %2.5 büyüme bekliyoruz. İhracat talebi güçlü görünüyor. Beyaz eşya talebi Ocak ayında yıllık bazda %7 arttı ancak önceki aya göre mevsimsellik sebebiyle %10 düşüş gösterdi. Buzdolabı ihracatındaki sert düşüşün en önemli nedeninin Arçelik in yeni kapasite artırımına gittiği Romanya tesisine kaydırdığı buzdolabı satışları olduğunu düşünüyoruz. Biz tüm yıl için beyaz eşya ihracatında %2 büyüme bekliyoruz. (Adet) Ocak 14 Ocak 13 Yıllık Değ. Aralık 13 Aylık Değ. Yurtiçi 382, , % 457, % İhracat 1,217,043 1,136, % 1,350, % Üretim 1,527,516 1,560, % 1,566, % İthalat 42,984 88, % 49, % Fenerbahçe-Kalamış Limanı nın özelleştirme süreci birkaç gün içerisinde başlayabilir Merger Market ın haberine göre Özelleştirme İdaresi Başkanı Ahmet Aksu Fenerbahce-Kalamış Limanı nın özelleştirme sürecinin birkaç gün içerisinde başlayacağını ve İhale için son teklif verme süresinin 2Ç14 olarak belirleneceğini söyledi. Koç Holding, Doğuş, Doğan Holding ve Yıldız Holding marina ile ilgilenen şirket olarak öne çıkıyor yat kapasiteli liman şuan Koç Holding in iştiraki Setur tarafından işletiliyor. Bu aşamada haberin hisseler üzerinde bir etkisinin olmasını beklemiyoruz. Toplam krediler yatay kaldı. BDDK nın yayımladığı haftalık verilere göre Şubat ayının ikinci haftasında toplam kredi büyüklüğü neredeyse değişmeyerek milyar TL düzeyinde oldu. Tüketici kredileri ve kredi kartları bir miktar kıpırdanma gösterirken YP cinsi işletme kredileri dolar bazında haftalık %0,8 arttı. Toplam krediler kur etkisinden arındırılmış olarak önceki haftaya göre %0,4 artarken 13 haftalık hareketli ortalamaya göre %17,1 yıllık büyümeye işaret etti. Bu düzey geçen haftaya göre değişmedi. Tüketici kredilerinin yıllık büyüme hızı ise 40 baz puan artışla %16,4 oldu. YP mevduatta artış sürüyor. Toplam mevduat haftalık %0,7 artarken büyüme TL cinsi vadesiz mevduat ve YP mevduatlardan kaynaklandı. YP mevduatta haftalık olarak dolar bazında %1,9 artış görüldü. Mevduat büyümesinde kamu bankaları liderliğinde oldu. Merkez Bankası nın piyasa fonlamasını azalttığı haftada bankaların repo pozisyonu da küçüldü. Kredi kartları TGA sında düşüş oldu. Bankacılık sisteminin sorunlu kredileri önceki haftaya göre 276 milyon TL veya %2,2 azalırken bu düşüş özel bankaların sorunlu kredi kartı alacaklarından kaynaklandı. Sistemin TGA oranı 3 baz puan iyileşerek %2,74 oldu. 2

3 Şirket Haberleri Emlak Konut GYO İstinye Arazisi için geri sayım İstinye arsasın ihalesine Emlak GYO ve Fırat Plastik dışında teklif veren şirket yok. 160 bin metrekarelik arsanın özelleştirme ihalesinde Emlak GYO nun elinin kuvvetli olduğunu düşünüyoruz. 5 milyar TL nakde sahip olan Emlak GYO nun ihaleyi kazanma ihtimalini yüksek. Şirket 26 Şubat Çarşamba günü son aşama olan pazarlık görüşmelerine katılacak. Olumlu. EKGYO TI AL 43% Potansiyel Kapanış PD, mn 8,550 12,241 HAO PD, mn 4,250 6,085 F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Akfen Holding mkucukmeral@isyatirim.com.tr Hamdi Akın 50 milyon AKFEN hissesini borsada işlem gören tipe dönüştürmek için başvuru yaptı Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Akın piyasa değeri yaklaşık 195 milyon TL değerinde 50 milyon AKFEN hissesini borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu na başvurdu. Hisseler Akfen Holding in ödenmiş sermayesinin %17 sine tekabül ediyor. Holding den yapılan açıklamada hisselerin satışının düşünülmediği belirtildi. AKFEN TI AL 49% Potansiyel Kapanış PD, mn 1,138 1,694 HAO PD, mn F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Türk Hava Yolları ekalkandelen@isyatirim.com.tr Türk Havayolları 1 milyar dolar değerinde EETC borçlanma sertifikası çıkartıyor Bloomberg de çıkan habere göre, Türk Havayolları bu yıl içerisinde 1 milyar değerinde EETC borçlanma sertifikası çıkartacak. Bu işlem için şirket Goldman Sachs ve Citi ile beraber çalışıyor. Uçakların teminat olarak gösterileceği bu borçlanma araçları yatırım yapılabilir derecede olup THY nin daha düşük faiz oranlarında borçlanabilmesini sağlayacak. THY nin hızlı büyüyen filosunun finansmanı için kullanılacak olan bu sertifikalar aynı zamanda borçlanma araçlarının da çeşitliliği arttırması açısından önemli. Yatırım yapılabilir derece ve uçak teminatlar sertifikaların faiz oranlarını aşağı çekerek THY nin borçlanma yükünü biraz hafifletmesini bekliyoruz. (Kısmi olumlu) THYAO TI AL 39% Potansiyel Kapanış PD, mn 9,481 13,195 HAO PD, mn 4,755 6,617 F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. %

4 Şirket Haberleri Koç Holding Koç Holding RMK Marina nın sermaye artırımına iştirak edecek Koç Holding %40.5 iştiraki RMK Marina nın sermaye artırımına payı oranında 40.5 milyon TL ile katılacağını duyurdu. Koç Holding in yıl sonu itibari ile 794 milyon dolar net nakit pozisyonu bulunmaktadır. Nötr. KCHOL TI SAT 12% Potansiyel Kapanış PD, mn 20,947 23,386 HAO PD, mn 4,635 5,175 F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. %

5 Döviz Piyasası Ukrayna ya uluslararası yardım yapılabileceği haberleri ve Wall Street in yükselmeye devam etmesiyle gelişen ülke para birimleri dün dolar karşısında kayıplarını geri aldılar. Türk lirası iyi performans gösterdiği günün sonunda ABD seansında satışlara maruz kalarak günü euro ve dolar karşısında %1 değer kaybı kaydetti. Bu sabah itibariyle USDTL yatay 2,21 seviyesinde, EUR ise 2,034 seviyelerinde işlem görüyor. Bugün Hazine Şubat ayının son üç ihalesini gerçekleştirecek. Yerel tarafta önemli bir veri akışı bulunmazken, yurtdışında ise ABD Konut Fiyat Endeksi, S&P/CS bileşik endeksi ve Richmond Fed imalat endeksi yakından takip edilecektir. Borçlanma Araçları Piyasası Hazine dün 5 yıl vadeli sabit kuponlu (TRT141118T19) ve 7 yıl vadeli (TRT111120T18) değişken kuponlu kıymetin ihalesini gerçekleştirdi. Hazine 5 yıl vadeli kıymetin ihalesinden 1,9 milyar TL satış gerçekleştirirken, bileşik ortalama faiz %10,74 olarak gerçekleşti. 7 yıl vadeli değişken faizli kıymet ihalesinde ise Hazine 1,7 milyar TL lik satış gerçekleştirdi ve bileşik ortalama faiz %8,58 seviyesinde oldu. Sabit faizli kıymet ihalesinde talep beklentilerden daha iyi gelirken, 7 yıl vadeli değişken faizli kıymet ihalesinde talep beklentilerden düşük oldu. Bugün Hazine nin gerçekleştireceği 2 ve 10 yıl vadeli sabit faizli kıymet ve 5 yıl vadeli TÜFE ye endeksli kıymetin ihaleleri yakından takip edilecektir. 2 yıl vadeli (TRT071015T12) gösterge kıymette dün işlem hacmi tüm gün bir hayli düşük seyretti. Kıymet %10,99-%11,21 bileşik seviyesinden işlem gördü ve günü 10bp yukarıda %10,99 bileşik seviyesinden sonlandırdı. Eurotahvil Piyasası Risk iştahındaki artışın devam etmesiyle gelişmekte olan ülke eurotahvillerinde alıcılı seyir devam etti. Avrupa da Almanya da IFO verileri ve Avrupa Bölgesinde Ocak ayı TÜFE rakamlarını takip edildi. Şubat ayında IFO iş iklimi endeksi beklentinin üzerinde 111,3 açıklanırken mevcut durum ve beklentiler endeksi ise sırasıyla 114,4 ve 108,3 olarak açıklandı. ABD tarafında ise Dallas FED İmalat Aktivitesi 3 beklentisinin altında 0,3 olarak açıklandı. ABD 10 yıllıkları %2,75 in altında işlem görmeye devam ediyor. Bu sabah itibariyle %2,73 seviyelerinde bulunuyor. Türk eurotahvillerinde faizler getiri eğrisi genelinde 10bp geriledi. Türkiye 5 yıl vadeli CDS i dün itibariyle 10bp daralarak 222 baz puandan işlem gördü. ÖNERİLERİMİZ Tahvil ve Bono Piyasası: Uzun vadeli TÜFE ye endeksli kıymetlerde ARTIR tavsiyesi veriyoruz Orta vadeli TÜFE ye endeksli kıymetlerde tavsiyemiz TUT. Uzun vadeli sabit kuponlu kıymetlerde tavsiyemiz ARTIR. Mevduat: Faizlerde yukarı yönlü oynaklıktan rahatsız olan ve vade riski almak istemeyen yatırımcılar kısa vadeli mevduatta kalmaya devam edebilirler. 5 Döviz Piyasası Verileri Değişim 24/02/2014 İtibari ile Kapanış Günlük Yıliçi Dolar Euro Euro/Dolar Sepet Kaynak: Bloomberg 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% Dolara Karşı Günlük Performans ZAR TRY CZKHUF KZT PLN RON RUB UAH CNY INR ARP BRL Para Birimleri: Türkiye: TRY, Çek Cum.: CZK, Macaristan:HUF, Kazakistan:KZT, Polonya:PLN, Romanya:RON, Rusya:RUB, Ukrayna:UAH, G.Afrika :ZAR, Çin:CNY, Hindistan:INR, Arjantin:ARP, Brezilya:BRL 0.2 Mil TL Gunluk Hacim 07/10* % 0-2 yıl 2-5 yıl TL Verim Egrisi FRN Kuponlu Kuponsuz Bono Bono Kuponlu Kuponsuz Ay

6 En Çok İşlem Görenler Enstruman Iskontolu Tahviller İtfa Tarihi Vade Dolaşım. Miktar (M il TL) Günlük Hacim (M il TL) Haftalık Hacim (M il TL) Son Işl. Goren Fiyat 1gün 1Hft TRT090414T19 09/04/14 1 m 2, TRT060814T34 06/08/14 5 m 2, TRT110614T13 11/06/14 3 m 3, Basit Oran Bileş. Oran Get.Farkı (bp) (bp) Düş. 3 ay Bant Yük. Ort Dur. Konv. PVBP * 100 Sabit Getirili Tahviller TRT080317T18 08/03/17 3 y 12, TRT141118T19 14/11/ y 7, TRT050314T14 05/03/14 0 m 15, Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin (İş Yatırım) BIST te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir. Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 6