GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 gyaahatag4bha13 Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,15 BIST ,43 DVZSP ,06 EUR/USD ,34 ALTIN ,63 PETROL (BRENT) 107,87-0, Piyasa Verileri USD/TL 2,1220 2,1051 EUR/USD 1,3807 1,3862 Tahvil ( ) %9,12 %9,54 BRENT 110,30 107,67 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % NASDAQ 4,127 0,31 DAX 9,603 0,20 DOW JONES 16,558-0,13 FTSE 6,808 0,43 NIKKEI 14,435-0,34 S&P 500 1,883-0,01 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,01 FSPX 0,01 U.S.10-Y % Bizi takip etmek için Bakış Açısı THE(ND) 200 bin beklenen ABD Mart ayı tarım dışı istihdam 192 bin, yüzde 6.6 beklenen ABD işsizlik oranı ise yüzde 6.7 olarak gerçekleşmiş, işsizlik oranı yüzde 6.5 olana kadar düşük faiz sürdürülecek görüşüne bağlı kalmaya son verilmişti.bugün açıklanacak ABD Nisan işsizlik oranında beklenti aralığı yüzde 6,5-6,7 seviyelerindedir. Daralan Açık Şubat ayında 5,1 mlr$ ile 6,7 mlr dolar beklentinin altında kalan dış ticaret açığı sonrası Mart ayındaki veri geçen yıla göre %30 daralarak 5,7 mlr$ beklentinin altında 5,2 mlr$ oldu. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2013 Mart ayında yüzde 63,8 iken, 2014 Mart ayında yüzde 73,9 a çıktı.ihracat 2014 yılı Mart ayında, 2013 yılının aynı ayına göre yüzde 12,4 artarak 14,8 milyar dolar, ithalat yüzde 3 azalarak 19,9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Avrupa Birliği nin ihracattaki payı 2013 Mart ayında yüzde 40,9 iken, 2014 Mart ayında yüzde 41,3 oldu. Büyümede Hayal Kırıklığı Kötü hava koşulları nedeniyle azalan yatırımlar ve ihracatın düşmesi ile yüzde 1,2 beklenen ABD 1Ç GSYH (öncü) verisi 0,1% olarak gerçekleşti. Yüzde 2,3 ABD 4. Çeyrek GSYİH (2.tahmin) verisi sonrası yüzde 2,7 beklenen final verisi yüzde 2.6 olarak gerçekleşmiş, tüketici harcamaları üç yıldaki en fazla artışı göstermişti.zorlu geçen kış mevsimine rağmen, ekonomi geçtiğimiz ay birçok bölgede büyümüştü.12 bölgenin 8 inde. Bir çok bölgede artışlar ılımlı olarak değerlendirilmişti.s&p, ABD Ekonomisi 2014 büyüme tahminini yüzde 2,6'dan %3,0'e çıkarmıştı. FED Ne Dedi? FED 55 mlyr $ lık tahvil alım miktarını 10 mlyr $ azaltarak, 45 mlyr $ a indirirken, faiz oranlarında ise değişikliğe gitmedi. Ekonomik aktivitenin son dönemde ılımlı hızda arttığına dikkat çekilirken, istihdam piyasası göstergelerinin karışık olduğu ve işsizliğin hala yüksek olduğuna vurgu yapıldı. Tam istihdam hedefine ulaşılıncaya kadar ve uzun vadeli enflasyon oranı da %2'yi geçmediği sürece %sıfır düzeyindeki "hedef faiz oranlarını" değiştirmeyeceği görüşünü korudu. Önceki toplantıda FED beklenti dahilinde 10 mlr$ azaltıma giderken (55 mlr$, hazine tahvili 30 milyar dolar-mortgage destekli tahvil alımı 25 milyar dolar), faizlerin artırılması yönünde daha geniş verilerin değerlendirileceği belirtilmişti. Birçok yetkili (16 da 13) faizde ilk artışın 2015 yılında olacağı tahmininde bulunuyordu.2015 sonu için ağırlıklı beklenti %0.75."İşsizlik oranı yüzde 6.5 olana kadar düşük faiz sürdürülecek" görüşüne bağlı kalmaya son vermişti.%2 enflasyon hedefine yönelik ilerleme değerlendirilecekti. Veri Gündemi ABD İşsizlik Oranı ABD Nisan İşgücü Raporu bekl %6,6 215 bin; önc %6,7 ve 192 bin ABD Mart Fabrika Siparişleri önc %1,6 bek %1, Euro B Mart işsizlik oranı önc %11,9 Isctr 726 (1023), Vakbn 344 (522), Ykbnk 455 (541) mln TL beklenti

2 Küresel Piyasalar Tatil Olan Ülkeler: Çin, Rusya. Euro B Nisan TÜFE (ilk tahmin) yıllık 0,7% olarak gerçekleşti. Hatırlayacak olursak ECB beklenti dahilinde faizleri değiştirmemişti. Draghi nin yaptığı açıklamalara baktığımızda, yıllık enflasyon Nisan da yükselebilir.yıllık enflasyonun 2016 sonuna kadar %2 e gelmesi bekleniyor.enflasyon tahmini ise %1,1 den %1 e indirilmişti. Euro bölgesinde Mart ayında TÜFE yıllık %0,5 di (önc %0,8) Kasım dan beri en düşük seviyede. Enflasyon oranı 6 aydır %1 in altındaydı. Yavaşlamaya işaret etmesi beklenen, %1,8 azalması beklenen Aralık ayı ABD fabrika siparişleri -1,5%, 0,5 azalması beklenen Ocak verisi 0,7 azalmıştı.%1,2 beklenen Şub fabrika siparişleri %1,6 armıştı. Önümüzdeki hafta Perşembe günü ECB faiz kararı açıklanacak. ECB beklenti dahilinde faizleri değiştirmemişti. Draghi nin yaptığı açıklamalara baktığımızda, Yıllık enflasyon Nisan da yükselebilir.yıllık enflasyonun 2016 sonuna kadar %2 e gelmesi bekleniyor. Parasal genişleme tartışıldı. Tüm araçlar kullanılabilir durumda. Salı günü ise Avustralya MB faiz kararı açıklanacak. 210 bin beklenen ABD Nisan ADP verisi 220 bin olarak gerçekleşti.5 ayın en güçlü artışını gerçekleştirdi. Şirket Haberleri GOODY 2014 yılının ilk 3 aylık döneminde toplam satış hasılatımız %8 azalarak TL olarak gerçekleşmiştir, net dönem karımız %102 artarak TL seviyesine ulaşmıştır. Brüt karlılık oranı ise 2.92 puan artarak 2013 senesindeki %15.70 seviyesinden 2014 senesinde % seviyesine ulaşmıştır. Şirketimiz 2014 yılının ilk 3 aylık döneminde ton karşılığı adet dış lastik üretmiş olup, geçen senenin aynı dönemine göre üretim adet bazında % 3,78 artmıştır. Kapasite kullanım oranı, İzmit ve Adapazarı fabrikası için 2014 yılının ilk 3 aylık döneminde sırasıyla %70,8 ve %55,8 olurken, aynı oranlar bir önceki senenin aynı döneminde sırasıyla %73,8 ve %58,4 olarak gerçekleşmiştir yılının ilk üç aylık döneminde Şirket faaliyetlerini daha çok iç kaynakları ile karşılamış ve dış borçlanmayı asgari seviyede tutmuştur. ARCLK Ocak-Şubat 2014 döneminde, Doğu Avrupa da beyaz eşya pazarı adet bazında yaklaşık %6 büyüme kaydetmiştir. Ukrayna pazarı daralırken, bölgenin en büyük pazarı olan Rusya da %6 büyüme gerçekleşmiştir. Polonya, Romanya ve Baltık ülkelerinde de beyaz eşya pazarı büyümüştür. Adetsel bazda toptan satışları izleyen Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği verilerine göre; buzdolabı, derin dondurucu, çamaşır makinesi, çamaşır kurutma makinesi, bulaşık makinesi ve fırından oluşan 6 ana ürün grubunda Türkiye beyaz eşya pazarı önceki yılın aynı dönemine göre %14 küçülmüştür. Konsolide net ciro geçen yılın aynı dönemine göre %15 artarak milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yurtiçi satışlar, 2014 yılı Ocak-Mart döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre %5 azalmıştır. Tüketici elektroniği satışları artarken beyaz eşya ve klima satışlarında azalma görülmektedir. Şirket satışlarının bölgesel dağılımı ve ürün gamı değişikliklerine göre Türkiye, Romanya, Rusya, Çin ve Güney Afrika da bulunan üretim tesislerinde yüksek kapasiteler ile üretim yapmaktadır. Toplam beyaz eşya üretim adedi bu dönemde bin adede ulaşmış, toplam yassı ekran televizyon üretim adedi ise 444 bin adet olarak gerçekleşmiştir. Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı Beyaz eşya satış adedi artışı: Türkiye* : %0-2 Uluslararası: > %8 Ciro : > %10 - TL bazında 2014 FVAÖK marjı**: %10.5 Uzun vadeli beklentiler; FVAÖK marjı**: ~ %11 ZOREN 2014 Yılına İlişkin Beklentiler Elektrik Üretimi (MWh): Elektrik Satışı (MWh): Net Satışlar: 720 milyon TL VAFÖK: milyon TL. Ekonomi Haberleri Fitch: Türkiye'nin riskleri dengeli. Fitch'ten yapılan açıklamada Türkiye'nin kredi notu üzerindeki risklerin dengeli olduğu ve bunun da ülkenin şu anki notuna yansıtılmış olduğu belirtildi. Dört bakanın Meclis soruşturma önergeleri pazartesi görüşülecek. Türkiye Büyük Millet Meclisi (TBMM) Genel Kurulu'nda, yolsuzluk ve rüşvet soruşturması kapsamında eski bakanlar Zafer Çağlayan, Egemen Bağış, Muammer Güler ve Erdoğan Bayraktar hakkındaki soruşturma önergeleri, 5 Mayıs Pazartesi günü görüşülmesine karar verildi. Saat 14.00'te toplanacak Genel Kurul'da bakanlar hakkında Anayasa'nın 100'üncü maddesi gereğince Meclis soruşturması açılıp açılmamasına karar verilecek. TBMM Genel Kurulu'nun birleşimi, görüşmelerin tamamlanmasına kadar devam edecek. Köprü ve otoyollar ikinci çeyrekte halka arz edilecek. Türk Telekom'dan sonraki en yüksek özelleştime için tekrar düğmeye başladı. Köprü ve otoyollar ikinci çeyrekte halka arz edilecek. Türk Telekom a verilen 6.55 milyar doların ardından en yüksek özelleştirme olan köprü ve otoyollar ihalesine en yüksek teklifi 5.72 milyar dolar ile Koç Holding-Malezyalı UEM Group Berhad-Yıldız Holding şirketlerinden oluşan ortak girişim grubu vermişti. Ancak Başbakan Erdoğan, değerin düşük kaldığı eleştirisini getirmiş ve ihale iptal edilmişti.en az 7 milyar dolar bekleniyor.otoyol ve köprülerin yıllık geliri 700 milyon TL civarındayken özelleştirmeden 7 milyar dolar gelir elde edilebileceği hesaplanıyor. Geçtiğimiz yıl köprü ve otoyollardan 352 milyon 749 bin araç geçerken, toplam 724 milyon 913 bin 161 TL gelir elde edildi. İsviçre'ye yapılan altın ihracatının desteğiyle dış ticaret açığı martta 5.2 milyar dolar oldu. Dış ticaret açığı, mart ayında İsviçre'ye yapılan milyar dolarlık altın ihracatının desteğiyle, beklentilerin altında kalarak yüzde 30.1 düşüşle 5.2 milyar dolar oldu. TÜİK verilerine göre, mart ayında en fazla ihracat 1.36 milyar dolar ile İsviçre'ye yapılırken bunun milyar doları altın ihracatı oldu. 'Faiz indirimini konuşacağız. Faiz indirimine yönelik mesajlar veren Merkez Bankası Başkanı Başçı, "Risk primindeki düşüşten dolayı faiz indirimine yer var gibi görünüyor. Bir hafta vadeli fonlama faizi yüzde 10'da indirim olup olmayacağını konuşacağız" dedi. ABD'de ekonomik büyüme beklentinin altında. Büyümedeki bu düşüşün temel sebebi olarak ülkenin büyük bir bölümünü karlar altında bırakan kötü hava koşulları görülürken, bugünkü veri, birinci çeyrek için açıklanacak olan üç tahminden ilki olurken, bir sonraki okuma daha fazla veri elde edilmesi ile 29 Mayıs'ta açıklanacak.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %2,15 artış ve (+1557) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,1 milyar TL oldu kuvvetli direnç üzerinde (satış denenebilir), 75600, dirençler geri çekilmelerde tepki amaçlı izlenebilir , ara destekler önceki dip. Dolar bazında BIST Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not VESBE 3,64 3,49 3,92 4,03 4,14 Hak Kullanımı PETKM 3,00 2,94 2,90 3,03 3,07 3,18 3,20 KRDMD 1,51 1,48-1,46 1,53-1,59 1Ç bek 61 mln TL mln TL EREGL 2,93 2,89-2,86 3,04-3,17

4 SGMK & FAİZ Gösterge Tahvil 24 Şubat 2016 vadeli tahvil 9,57-9,09% bandında li hareket etti. MB-Başçı, 2014 enflasyon hedefini yüzde 6.6'dan yüzde 7.6 yükseltti. Yılın ikinci enflasyon raporu'nda, 2014 sonunda enflasyonun, orta noktası yüzde 7.6 olmak kaydıyla, yüzde 6.4 ile yüzde 8.8 arasında olacağı öngörüldü. Bu ay ve önümüzdeki ay enflasyonda belki bir miktar yükseliş devam edebilir. Baz etkisiyle yıllık enflasyonda iki ay bir artış göreceğiz. Haziran ayında döviz rezervlerine 1,7 milyar dolarlık ilave olacaktır. Cnbc-e Nisan enflasyon anketine göre ortalama 0,88% TÜFE beklenmektedir. Geçen senenin aynı döneminde bu rakam %0,42 olarak gerçekleşmişti sonu beklentisi ise %8,11 seviyesindedir. Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık TÜFE %8.89 e yükselecektir. Vadeli İşlemler ViOP ENDEKS KONTRATI Kapanış 2,68% artışla (-40309) Ack.Poz.Değ. Haftalık bazda dirençler.bu seviye yada üzerinde satış denenebilir aylık bazda dirençler geri çekilmelerde ara destek olarak izlenebilir.

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Bizi takip edin; Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.