SABAH BÜLTENİ. Destek FX Piyasa Gözlemi. 5 Ekim :30 GENEL GÜN ÖZETİ. El-Erian: ABD küresel yavaşlamaya karşı kırılgan

Transkript

1 SABAH BÜLTENİ Destek FX Piyasa Gözlemi 5 Ekim :30 GENEL GÜN ÖZETİ El-Erian: ABD küresel yavaşlamaya karşı kırılgan Tahminlerden zayıf gelen Eylül ayı istihdam verisi, ABD ekonomisinin küresel ekonomik yavaşlamaya karşı bağışık olmadığına işaret ediyor. İstihdamdaki hayal kırıklığı yaratan performans, Fed in faiz oranlarını Ekim de artırma olasılığını azalttı. Faiz oranlarının sıfıra yakın seyretmesi ile birlikte teşvik edici para politikasının devam etmesi, kendi başına, ABD nin ve dünyanın geri kalanınının sıkıntılarını çözmesi muhtemel değil. Dudley: Finansal krizleri önleme araçları üzerinde çalışılmalı New York Fed Başkanı William Dudley, ABD politika yapıcılarının finansal istikrara yönelik gelişen riskleri tespit etme ve gelecek krizleri önlemede zamanında hareket etmeden çok uzak olduklarını söyledi. Dudley, Boston Fed tarafından düzenlenen konferansta Cumartesi günü yaptığı konuşmada, Kendi görüşüme göre, makroihtiyati araçlar ümit vadetse de bu araçları ABD de başarılı kullanmaktan çok uzağız ifadesini kullandı. Aynı zamanda Federal Açık Piyasa Komistesi nin başkan yardımcısı olan Dudley, mevcut faiz politikası veya ekonomik görünüm ile ilgili değerlendirmede bulunmadı. VW/Poetsch: Emisyon skandalı varoluşsal bir tehdit oluşturabilir Volkswagen AG in bir sonraki başkanı Hans Dieter Poetsch, dizel emisyon skandalının Alman otomobil üreticisi için varoluşsal bir tehdit oluşturabileceğini uyarısında bulundu. Diğer taraftan, Şansölye Angela Merkel çalkantının Almanya nın itibarı üzerinde kalıcı bir etki yaratmayacağını dile getirdi. S. Arabistan petrol satış fiyatını düşürdü Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Suudi Arabistan, talebin zayıflamasının etkisiyle rakip üreticiler karşısında varillerini rekabet edebilir durumda tutmaya çalışıyor. Suudi Arabian Oil Co., Asya ve ABD için Kasım ayı petrol satış fiyatını düşürme kararı aldı. 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

2 Kocherlakota: Düşük enflasyon ek teşviki doğruluyor Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota, ABD Merkez Bankası (Fed), geçtiğimiz ayki toplantısında düşük enflasyonla mücadele etmek için politika teşvikini artırsaydı bu tamamıyla gerekçeli olurdu yorumunu yaptı ve negatif faiz oranlarının faydalı bir politika aracı olarak kullanılabileceğini sözlerine ekledi. Citi: Zayıf istihdam = zayıf dolar ABD istihdam verisinin beklentilerden zayıf geleceğini doğru şekilde tahmin eden bankalardan olan ve işlem hacmi bakımından en büyük döviz traderı olan Citigroup Inc., Cuma günü açıklanan verinin dolarda değer kaybına yol açacağını öngördü. Bankaya göre küresel ekonomik büyüme endişeleri ile birlikte Fed in faiz oranlarını artırma olasılığının zayıfladı ve yen ve euro gibi güvenli limanlar bu durumdan fayda sağlayacak. Fischer: ABD ekonomisinde balon riski düşük Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, ABD de acil finansal balon riskleri görmediğini söyledi ancek merkez bankasının böyle oluşumlara karşı kullanacağı politika araçlarının sınırlı ve test edilmemiş oldupunu ifade etti. Fischer, Cuma günü Boston da yaptığı konuşmada, Bankalar iyi sermayelendirilmiş durumda ve kayda değer büyüklükte likidite tamponları bulunuyor, konut piyasası aşırı ısınmış durumda değil ve hane halkları ve işletmeler tarafından yapılan borçlanmalar yıllarca süren düşüş veya çok yavaş artışın ardından ivmelenmeye başladı ifadelerini kullandı. Fischer diğer taraftan daha fazla regüle edilmiş kurumlardan daha az regüle edilmiş kurumlara olan potansiyel faaliyet geçisi yeni risklere neden olabilir uyarısı yaptı. Saat Önem Olay Beklenti Önceki 10:00 ** Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)(Yıllık) (Eyl) 7,14% 10:00 ** Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)(Aylık)(Eyl) 0,80% 0,40% 10:00 * Türkiye Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)(Yıllık)(Eyl) 6,21% 10:00 * Türkiye Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)(Aylık)(Eyl) 0,98% 10:55 ** Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)(Eyl) 54,3 54,3 11:00 ** Euro Bölgesi Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)(Eyl) 53,9 53,9 11:00 ** Euro Bölgesi Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)(Eyl) :30 *** İngiltere Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)(Eyl) 56 55,6 12:00 ** Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Aylık)(Ağu) -0,10% 0,40% 16:45 ** ABD Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (Eyl) 55,3 16:45 ** ABD Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)(Eyl) 55,6 17:00 ** ABD Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat Dışı İstihdam (Eyl) 56 17:00 *** ABD ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)(Eyl) 57, D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

3 EUR/USD ANALİZİ Geçtiğimiz haftayı ABD tarım dışı istihdam verisinin etkisiyle sert yükselişler kaydederek 1.13 seviyesinin de üzerine yükselen Euro/dolar paritesi aynı gün kar realizasyonlarının etkisi ile 1.13 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlayamadı ve haftayı 1.12 seviyelerinden tamamladı. ABD de istihdamın sürpriz sayılabilecek şekilde düşüş göstermesi ile FED in faiz artırım konusunda nasıl bir karar alacağı konuşulurken faiz artırım beklentisinin azalmasıyla paritenin yeni haftada 1.12 seviyesi üzerinde tutunma çabası gösterdiğini gözlemliyoruz. Parite için yoğun veri akışının olduğu bugünde Almanya da Hizmet PMI, Euro Bölgesi nde Markit Bileşik PMI, Hizmet PMI ve Perakende satışlar verileri ve ABD de Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi, Hizmet PMI ve ISM İmalat Dışı PMI verilerini takip edeceğiz. Almanya ve Euro Bölgesi tarafından açıklanacak verilerin beklentiyi karşılaması durumunda paritede yukarı yönlü hareketler görülebilir. Pariteyi teknik açıdan değerlendirecek olursak gün içerisinde seviyesi üzerinde kalındığı sürece dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise destekleri takip edilebilir. 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

4 USD/TRY ANALİZİ Geçtiğimiz hafta beklentilerin çok altında açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi piyasalarda deprem etkisi yarattı. Veri açıklanmadan önce 3.02 seviyelerinde seyreden dolar kuru açıklama sonrası 2.98 seviyesine kadar geri çekildi. ABD istihdam verilerinin FED in faiz artırım sürecinde kritik önem taşıdığını belirtelim. Hatırlanacağı gibi, FED Başkanı Janet Yellen 17 Eylül de yaptığı açıklamada, ilk faiz artırımının istihdam piyasasında daha fazla iyileşme ve enflasyonda geri dönüş görmeye başlandığında uygun olacağını söylemişti. Şu anki tabloya bakıldığında yıl içerisinde faiz artırım ihtimalinin zayıfladığını söylemek yanlış olmaz. Dolar/TL paritesi, faiz artırım beklentisinin düşmesi ve Türk Lirası nın siyasi belirsizlik ve artan güvenlik endişeleriyle değer kaybetmeye devam etmesi ile yeni haftaya kritik eşik olan 3.00 seviyesi altında giriş yaptı. Haftanın ilk işlem gününde yurtiçi tarafta enflasyon verilerini ve ABD de Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi, Hizmet PMI ve ISM İmalat Dışı PMI verilerini yakından takip edeceğiz. Ayrıca bu hafta Perşembe günü saat 21:00 de Eylül ayı FOMC tutanaklarının yayınlanacağını da hatırlatalım. Dolar kurunu teknik açıdan değerlendirecek olursak gün içerisinde 3.00 seviyesi altında kalındığı sürece gevşeme devam edebilir. Alt tarafta destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası toparlanmalarda ise takip edilebilir. 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

5 XAU/USD ANALİZİ FED Başkanı Yellen ın ve FOMC üyelerinin çoğunluğunun yıl içerisinde faiz artışının uygun olabileceği yönünde görüş bildirmesiyle kazançlarını geri veren altın, geçtiğimiz Cuma günü beklentileri karşılayamayan ABD istihdam verileriyle ralli yaparak 1138 seviyesine kadar yükseldi. Bugün ise ABD de Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi, Hizmet PMI ve ISM İmalat Dışı PMI verilerini yakından takip edeceğiz. Verilerin beklentileri karşılayamaması durumunda sarı metaldeki yükseliş hareketi devam edebilir. Teknik olarak değerlendirdiğimizde 1142 direncinin aşılması durumunda dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1128 seviyesi altına sarkması durumunda destekleri ön plana çıkabilir. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

6 HAM PETROL ANALİZİ Rusya nın önceki hafta Suriye de ilk hava operasyonlarını başlatmasının yarattığı jeopolitik risk etkisiyle petrol fiyatının 45 dolar seviyesi üzerine yükseldiğini gözlemliyoruz. Diğer taraftan Çin imalat sanayi verilerinin öncekine göre iyileşme göstermesinin petrol fiyatları üzerinde olumlu etki yarattığını da söyleyebiliriz. Suriye ye yapılan operasyonla ilgili gelişmeler mercek altındayken bu hafta Salı günü saat 23:30 da açıklanacak olan Amerikan Petrol Enstitüsü haftalık ham petrol stokları ve Çarşamba günü saat 17:30 da açıklanacak olan ABD ham petrol stoklarını yakından takip edeceğiz. Emtiayı teknik açıdan değerlendirecek olursak, gün içerisinde seviyesi üzerinde kalınması durumunda dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise destekleri takip edilebilir. 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

7 Brent Petrol: Brent petrolde gün içerisinde takip edeceğimiz seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yükseliş hareketi devam edebilir direncinin aşılması durumunda dirençleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise destek seviyeleri takip edilebilir. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

8 DAX ANALİZİ Emisyon kriziyle sarsılan DAX endeksinin sert kayıpların ardından haftayı beklentilerin çok altında kalan ABD verilerinin etkisiyle pozitif tarafta kapattığını gözlemliyoruz. Skandal haber ile geçtiğimiz hafta sert satışların görüldüğü DAX endeksinde haftanın ilk işlem günü Almanya da Hizmet PMI, Euro Bölgesi nde Markit Bileşik PMI, Hizmet PMI ve Perakende satışlar verilerini yakından takip edeceğiz. Verilerin beklentileri karşılaması durumunda endekste toparlanmanın devam etmesi beklenebilir. Endeksi teknik açıdan değerlendirecek olursak 9581 seviyesi üzerinde kalındığı sürece dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise destek seviyeleri takip edilebilir. 8 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

9 GBPUSD ANALİZİ Son dönemde İngiltere cephesinde yaşanan gelişmeler ile paritede satıcı seyrin hakim olduğunu söyleyebiliriz. Önceki hafta açıklanan ABD istihdam verilerinin beklentilerin çok altında kalması ile değer kaybeden dolar karşısında güçlenen paritede kayıpların bir kısmının telafi edilerek haftayı 1.52 seviyesi üzerinde tamamladığını görüyoruz. Bugüne baktığımızda ise yeni haftanın ilk işlem gününde İngiltere de hizmet PMI, ABD de ise Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi, Hizmet PMI ve ISM İmalat Dışı PMI verilerini yakından takip edeceğiz. Ayrıca bu hafta Perşembe günü saat 21:00 de Eylül ayı FOMC tutanaklarının yayınlanacağını da hatırlatalım. Pariteyi teknik açıdan değerlendirecek olursak, gün içerisinde seviyesi üzerinde kalındığı müddetçe dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise destek seviyeleri takip edilebilir. 9 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

10 DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr Murat Tufan / Araştırma Müdürü murattufan@destekmenkul.com.tr Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı aysungoksu@destekmenkul.com.tr Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı adnancekcen@destekmenkul.com.tr Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı emreozguven@destekmenkul.com.tr Bilgen Sakal / Araştırma Uzman Yardımcısı bilgensakal@destekmenkul.com.tr Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı eylulgenc@destekmenkul.com.tr 10 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

11 web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 11 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a