Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 16 Ağustos 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Türkiye AKCNS 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL43mn, Piyasa Beklentisi: TL39mn Türkiye ANACM 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL65mn, Piyasa Beklentisi: TL50mn Türkiye BANVT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL41mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye GUBRF 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL18mn, Piyasa Beklentisi: TL13mn Türkiye SISE 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL236mn, Piyasa Beklentisi: TL235mn Türkiye SODA 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL106mn, Piyasa Beklentisi: TL114mn Türkiye TRKCM 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL114mn, Piyasa Beklentisi: TL115mn Türkiye CIMSA 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL52mn, Piyasa Beklentisi: TL47mn :30 İngiltere Ortalama Haftalık Kazanç 3 Ay/(yıllık) Haziran 1.8% 1.8% :30 İngiltere ILO 3 Aylık İşsizlik Oranı Haziran 4.5% 4.5% :00 Euro Bölgesi GSYH mevs. arınd. (çeyreksel) 2Ç 0.6% 0.6% :00 Euro Bölgesi GSYH mevs. arınd. (yıllık) 2Ç 2.1% 2.1% :30 ABD Konut Başlangıçları (aylık) Temmuz 0.4% 8.3% :30 ABD Konut İzinleri (aylık) Temmuz -2.0% 9.2% :30 ABD ABD Ham Petrol Stokları Temmuz -3382bin -6451bin :30 ABD FOMC Toplantı Notları Temmuz Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Değişim (%) EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Mayıs ayı itibarıyla istihdamda iyileşme devam etti ancak BIST-100 (TL) 106, genç işsizlik oranı halen oldukça yüksek BIST-100 (USD) 30, BIST-30 (TL) 131, BIST-BANKA (TL) 179, BIST-SINAI (TL) 116, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 7, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ç17 KAR AÇIKLAMALARI ve VERGİ FİNANSALLARI Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 805, Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka İnşaat 2Ç17 de beklentimiz BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 251, olan 560mn TL ve piyasa beklentisi olan 568mn TL'nin üstünde Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) mn TL net kar açıkladı (Olumlu) 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) Ülker (ULKER, EÜ): Ülker, 2Ç17'de, konsensüs beklentisine yakın 84mn TL net kar açıkladı (Nötr) SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Banvit (BANVT, EP): Banvit, fason tavuk üreticilerin üretim durdurma haberlerine karşın iş ortaklıklarının devam ettiğini açıkladı (Nötr) Halk GYO (HLGYO, EÜ): Halk GYO'nun %3.8 bedelsiz sermaye artırımı bugün gerçekleşecek. Teorik fiyat 1.04TL dir (Nötr) Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, EÜ): Telekonferans notları Yılın geri kalanında iyileşmenin devam etmesi bekleniyor (Olumlu) Tav Havalimanları (TAVHL, EÜ): TAV, Ataturk Havalimanı nın erken kapanmasından ötürü doğan tazminatı için ısrarcı değil. Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): Telekonferans notları 2017 bütçesi önümüzdeki günlerde yukarı revize edilecek (Olumlu) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 12, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 19, Brezilya-BOVESPA 68, Rusya-MICEX 1, Hindistan-SENSEX 30* 31, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 85.2% 275 3,630 KOZAA % 179.0% KRDMD % 86.1% GARAN % 43.3% 89 12,597 HALKB % 56.2% 81 5,089 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Mayıs ayı itibarıyla istihdamda iyileşme devam etti ancak genç işsizlik oranı halen oldukça yüksek 2017 Mayıs ayında işsizlik oranı Aralık ayına göre 250 baz puan azalarak, 2016 Mayıs ayına göre ise 80 baz puan artarak %10.2 seviyesinde gerçekleşti. İşgücüne katılma oranı %53.0 e yükseldi. Mayıs ayı itibarıyla işsiz sayısı ise 3.2 milyon. Mayıs ayında önceki yıla göre istihdamdaki %2.2 lik artışta hizmet sektörünün katkısı 2.0 puan olurken; inşaat sektörünün katkısı sadece 0.1 puan oldu. Tarım ve enerji sektörünün katkısı 0.1 ile sınırlı kalırken, sanayi sektörünün 0.1 puan düşürücü etkisi oldu. Raporun Linki: 2Ç17 KAR AÇIKLAMALARI VE VERGİ FİNANSALLARI Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.21TL, Piyasa Değeri TL23,966mn): Enka İnşaat 2Ç17 de beklentimiz olan 560mn TL ve piyasa beklentisi olan 568mn TL'nin üstünde 728mn TL net kar açıkladı. Beklentilerden iyi gelen sonuçlarda yatırım faaliyetlerinden elde edilen 306mn TL'lik gelir (1Ç17:385mnTL) ve 31mn TL finansal gelir etkili olmuştur. FVAÖK ise beklentilerin altında 572mn TL olarak açıklanmıştır. İnşaat işyükü çeyreksel olarak %2.4 artarak 2Ç17 sonunda 2.3 milyar ABD$ olmuştur. Gürcistan'da Yap-İşlet-Devret olarak inşa edilecek 433MW kapasiteli 650mn ABD$'lık hidroelektrik santrali ise henüz bekleyen iş yüküne dahil edilmemiştir. Bu projenin dahil edilmesiyle toplam işyükü 3milyar ABD$ seviyesine çıkacaktır. 2Ç17'de Şirket'in solo net nakit pozisyonu da 3.07milyar ABD$ seviyesinde seyretmeye devam etmiştir. Enerji gelirlerinde ise teslim edilen enerji miktarındaki azalış ve ortalama yakıt fiyatındaki azalma nedeniyle gelirler yıllık ABD$ bazında %25 daralmıştır. Finansal gelir ve yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler net kara olumlu yansıdı. Enka İnşaat 2Ç17'de 31mn TL finansal gelir kaydetmiştir. Şirket bu dönemde yatırım faaliyetlerinden de 306mn TL net diğer gelir kaydetmiştir. FVAÖK beklentilerin altında kalsa da, beklentilerin üstünde gelen net karın hisse etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Şirket için Endekse Üstü Getiri tavsiyemizi koruyoruz. Enka ayrıca kar payı avansı ödemesi olarak hisse başına 0,0359TL temettü ödemesini (165mn TL) 27 Eylül tarihinde dağıtmayı planlamaktadır. Temettü verimi %0.75. Raporun Linki: Ülker (ULKER, EÜ, Fiyat:20.98TL, Piyasa Değeri TL7,175mn): Ülker, 2Ç17'de, konsensüs beklentisine yakın 84mn TL net kar açıkladı. Şirket'in satışları ve FVAÖK beklentilerin hafif üstünde gerçekleşmiştir. Finansal sonuçların hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Raporun Linki: LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Banvit (BANVT, EP, Fiyat:13.28TL, Piyasa Değeri TL1,328mn): Basında çıkan haberlere göre, kanatlı et üreticilerine fason üretim yapan tedarikçiler kar edememe gerekçesiyle üretim durdurma kararı aldılar. Banvit, fason tavuk üreticilerin üretim durdurma haberlerine karşın anlaşmalı olduğu yetiştiricilerle iş ortaklıklarının devam ettiğini açıkladı. Halk GYO (HLGYO, EÜ, Fiyat:1.08TL, Piyasa Değeri TL853mn): Halk GYO'nun %3.8 bedelsiz sermaye artırımı bugün gerçekleşecek. Teorik fiyat 1.04TL dir. (Nötr) Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, EÜ, Fiyat:25.20TL, Piyasa Değeri TL2,577mn): Pegasus dün bir telekonferans düzenledi. Borç: Pegasus Havayolları yılsonunda borç seviyesinin hafif yükselmesini bekliyor. Net borç 1Y17 sonunda 1.6 mlr TL seviyesindedir. Hatırlatmak gerekirse şirket 13 uçağı 365 mn ABD$ na satmak üzere anlaştı. Şirket bu satışın bir kısmından elde ettiği 120mn TL geliri 2Ç17 de kaydetti. Buna ek olarak, yılın geri kalanında şirket 113mn TL civarı daha gelir elde etmeyi bekliyor hedefleri güncellendi - FAVKÖK marjı 6 puan yükseltildi: 2017 de Pegasus; i) %11-13 yolcu büyümesi ( önceki %5-7), ii) %8-10 kapasite büyümesi (vs. önceki %6-8), iii) yolcu başına 10-11EUR yan gelir (değişim yok ), iv) a EUR birim gider (önceki eur) ve iv) %21-22 FAVKÖK marjı (önceki %15-16) hedefliyor. Pegasus uluslararası rotalardaki birim gelirlerde 1EUR azalmayla birlikte yolcu doluluk oranında 5-6 puan artış ve buna karşılık yurtiçi rotalarda 3-4 puan daha yüksek doluluk oranı artışı öngörüyor. Uluslararası birim gelirlerde düşüşün arkasındaki sebep Euro nun TL karşısında güçlenmesiyle Kuzey Kıbrıs uçuşlarının TL bazlı fiyatlanmasından kaynaklanıyor. FX varsayımları: Ortalama EUR/TL: 4.00 (önceki 3.75); Ortalama USD/TL 3.62 (önceki 3.55); Jet yakıt fiyatı: 490 ABD$/ton (önceki ABD$/ton) dur. 2.pist: Şirket hala ikinci pistin 2018 yazında hazır olacağına ve ardından mevcut pistin bir yıllığına bakıma alınacağını düşünüyor. Böylece iki pist 2019 yazında operasyonel hale gelecek. Tav Havalimanları (TAVHL, EÜ, Fiyat:21.10TL, Piyasa Değeri TL7,665mn): Dünya gazetesinde yer alan habere göre, Atatürk Havalimanı'nın işletmeciliğini yapan TAV Havalimanları Holding'in 2021'e kadar sözleşmesi bulunuyor. Atatürk Havalimanı'nın sözleşme bitiş tarihinden çok daha önce kapanacak olması devletin TAV Havalimanları Holding'e tazminat ödemesini gerektiriyor. Her ne kadar TAV'a ödenecek tazminatın tutarı şu an için hala bilinmiyorsa da DÜNYA Executive'de yer alan bir habere göre şirketin bu konuda ısrarcı olmak ya da devlete baskı yapmak gibi bir düşüncesi bulunmuyor. Hatta TAV konunun gündeme gelmesini de istemiyor. Bunun sebebi olarak da Sabiha Gökçen Havalimanı'ndaki kısmi satın almaya onay almak için Rekabet Kurulu gibi devlet kuruluşlarıyla muhatap olacak olması gösteriliyor. Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:9.28TL, Piyasa Değeri TL12,806mn): THY dün bir telekonferans düzenledi. Yılbaşından bugüne olan gerçekleşmeler ve ileri rezervasyonlarda görülen iyileşme nedeniyle önümüzdeki günlerde 2017 bütçe hedeflerinin yukarı yönlü revize edileceği belirtildi. Bunun yanısıra 2018 Ekim de açılması beklenen 3. Havalimanına taşınma maliyetinin ilk etapta 500mn ABD$ seviyesinde öngörüldüğü söylendi. Şu an park edilmiş hiçbir uçağın bulunmadığı ve Sabiha Gökçen Havalimanın da 35 uçaklarının olduğu belirtildi. THY nin, Atatürk Havalimanı nda %75 pazar payı bulunmaktadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Atakule G.M.Y.O. AGYO Aksu Enerji AKSUE Atlas Y.O. ATLAS Avrasya Petrol Ve Turistik Tesisler AVTUR Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM Batisoke Cimento BSOKE Diriteks Dirilis Tekstil DIRIT Euro Yat. Ort. EUYO Qnb Finansbank FINBN Frigo Pak Gida FRIGO Halk Sigorta HALKS Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS Halk G.M.Y.O. HLGYO Merit Turizm MERIT Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM Turk Prysmian Kablo PRKAB Vakif Fin. Kir. VAKFN Vakif G.M.Y.O. VKGYO Verusaturk Girisim Srmy. Y.O. VERTU % Kapital Yatirim Holding KPHOL % Verusa Holding VERUS % Bak Ambalaj BAKAB % Ulusoy Elektrik ULUSE % Aselsan ASELS % Ege Profil EGPRO % Turkcell TCELL % Anel Elektrik ANELE % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Hektas HEKTS % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % Emek Elektrik EMKEL % Sonmez Pamuklu SNPAM % Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Emek Elektrik EMKEL % LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 14.7% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 15.6% 79.4% 0.0 pp Garanti Bankası GARAN , % 0.5 pp Halk Bankası HALKB EP % 5, % 14.3% 89.9% 1.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 9, % 15.4% 77.6% 0.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 5, % 14.8% 90.5% 0.1 pp YKB YKBNK EÜ % 5, % 13.0% 55.8% -0.6 pp TSKB TSKB EÜ % % 16.5% 59.1% 0.8 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 10.2% 38.1% -1.3 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 19.0% 61.0% -0.5 pp Avivasa AVISA EP % % 28.8% 97.2% 0.0 pp Aksigorta AKGRT EP % % 23.0% 72.4% -4.2 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 8.0% 19.9% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 12, ,703-10% 86.3% 0.6 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, ,035-40% 72.3% 0.6 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,988-9% 43.5% -1.4 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, % 2.7 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % 3.1 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -1.7 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % 1.7 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 1.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -0.4 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % -0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ % % 0.9 pp Ak Enerji AKENR EA % % 0.1 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % 0.2 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 0.2 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % 0.9 pp Arçelik ARCLK EP % 4, % 0.1 pp Aselsan ASELS EP % 7, % 0.8 pp Aygaz AYGAZ EP % 1, % -0.6 pp Bagfaş BAGFS EP % % 4.1 pp Banvit BANVT EP % % -1.2 pp BİM BIMAS EP % 6, % 0.0 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % 1.5 pp Brisa BRISA EA % % 0.2 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % -0.6 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.4 pp Çelebi CLEBI EÜ % % -1.8 pp Çimsa CIMSA EÜ % % -1.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % 2.9 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % 1.4 pp DO&CO DOCO EP % % -1.4 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % -1.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 6, % 0.7 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 7, % 0.0 pp Ford Otosan FROTO EÜ % 4, % 1.7 pp Gübretaş GUBRF EP % % -1.1 pp Indeks INDES EÜ % % pp Kardemir (D) KRDMD EP % % 4.1 pp Kordsa Global KORDS EP % % -0.3 pp Logo LOGO EÜ % % -0.9 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 1.6 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.1 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 1.0 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -0.2 pp Otokar OTKAR EA % % 0.5 pp Petkim PETKM EÜ % 2, % -0.3 pp Pegasus PGSUS EÜ % % 6.9 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % 0.7 pp Tat Konserve TATGD EP % % -2.7 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, % 0.9 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 3.5 pp Teknosa TKNSA EP % % 1.3 pp Turkcell TCELL EÜ % 7, % 1.1 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, % 2.5 pp Tümosan TMSN EA % % 0.0 pp Tofaş TOASO EÜ % 4, % -0.5 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % -1.6 pp Türk Telekom TTKOM EÜ % 6, % 0.1 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % 0.8 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 8, % -0.9 pp Ülker ULKER EÜ % 2, % -0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % 0.9 pp Yatas YATAS EÜ % % -2.1 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % 1.1 pp BİST-100 XU , ,680 11% 191,592 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Türkiye AKCNS 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL43mn, Piyasa Beklentisi: TL39mn Türkiye ANACM 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL65mn, Piyasa Beklentisi: TL50mn Türkiye BANVT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL41mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye GUBRF 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL18mn, Piyasa Beklentisi: TL13mn Türkiye SISE 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL236mn, Piyasa Beklentisi: TL235mn Türkiye SODA 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL106mn, Piyasa Beklentisi: TL114mn Türkiye TRKCM 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL114mn, Piyasa Beklentisi: TL115mn Türkiye CIMSA 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL52mn, Piyasa Beklentisi: TL47mn :30 İngiltere Ortalama Haftalık Kazanç 3 Ay/(yıllık) Haziran 1.8% 1.8% :30 İngiltere ILO 3 Aylık İşsizlik Oranı Haziran 4.5% 4.5% :00 Euro Bölgesi GSYH mevs. arınd. (çeyreksel) 2Ç 0.6% 0.6% :00 Euro Bölgesi GSYH mevs. arınd. (yıllık) 2Ç 2.1% 2.1% :30 ABD Konut Başlangıçları (aylık) Temmuz 0.4% 8.3% :30 ABD Konut İzinleri (aylık) Temmuz -2.0% 9.2% :30 ABD ABD Ham Petrol Stokları Temmuz -3382bin -6451bin :30 ABD FOMC Toplantı Notları Temmuz Türkiye AKSEN 2Ç17 Kar Açıklaması GY: : TL52mn, Piyasa Beklentisi: TL23mn Türkiye ODAS 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL-10mn, Piyasa Beklentisi: m.d :50 Japonya Dış Ticaret Dengesi Temmuz JPY327.1mlr JPY439.8mlr :50 Japonya İhracat (yıllık) Temmuz 13.2% 9.7% :50 Japonya İthalat (yıllık) Temmuz 17.1% 15.5% :00 Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi mevs. arınd. Haziran 20.3mlr 19.7mlr :00 Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi Haziran 25.0mlr 21.4mlr :00 Euro Bölgesi TÜFE (aylık) Temmuz -0.5% 0.0% :00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Temmuz 1.3% 1.3% :00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Temmuz 1.2% 1.2% :30 Türkiye Net Yabancı Tahvil Yatırımları Aug. 11 USD-44mn :30 Türkiye Net Yabancı Hisse Yatırımları Aug. 11 USD-36mn :30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Aug bin 244bin :15 ABD Sanayi Üretimi (aylık) Temmuz 0.3% 0.4% :15 ABD Kapasite Kullanımı Temmuz 76.7% 76.6% :15 ABD Öncü Endeks Temmuz 0.3% 0.6% :15 ABD FED Üyesi Kaplan Konuşacak Türkiye DOAS 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL42mn, Piyasa Beklentisi: TL42mn Türkiye KCHOL 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1135mn, Piyasa Beklentisi: TL1251mn Türkiye SAHOL 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL739mn, Piyasa Beklentisi: TL787mn :00 Almanya ÜFE (aylık) Temmuz 0.0% 0.0% :00 Almanya ÜFE (yıllık) Temmuz 2.2% 2.4% :00 Euro Bölgesi Cari Hesap mevs. arınd. Haziran 30.1bn :00 Euro Bölgesi Cari Hesap NSA Haziran 18.3bn :00 ABD Michigan Güven Endeksi Ağustos :15 ABD FED Üyesi Kaplan Konuşacak :00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 18 Ağu. 949 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7