GÜNLÜK BÜLTEN 02/05/2018

GÜNLÜK BÜLTEN 02/05/2018 GÜNÜN YORUMU Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye nin kredi notunu BB den BB- ye indirdi. Notun görünümünü ise negatiften durağana çevirdi. Gerekçeler arasında makro ekonomik dengesizliklerinin arttığı, enflasyon görünümünün bozulduğu, Türk lirasındaki değer kaybı ve volatilite geçmektedir. Not indiriminin etkisiyle USDTRY 4,08 direnç seviyesini kırarak 4,12 seviyelerini gördü. CHP, İYİ Parti, Demokrat Parti ve Saadet Partisi, milletvekilliği seçimleri için ittifak konusunda anlaştı. İsrail in İran ın nükleer çalışmalar yürüttüğü açıklamasına ABD den destek gelirken, İsrail parlamentosu, Başbakan ve Savunma Bakanı nın savaş kararı alabilmesine ilişkin yetki veren kararı onayladı. Çin de Nisan ayı PMI verileri 51,1 ile beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Piyasalarda bugün Almanya, Euro bölgesi PMI verileri, ABD özel sektör istihdam verisi ile FOMC toplantısı izlenecek. Fed in bu ay faiz oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. BİST de hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 02 Mayıs 2018 BDDK Mart aylık verileri CCOLA 1Ç18 finansalları: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1,795/225/-62mn TL OYAK: 1,799/238/-54mn TL TSKB 1Ç18 finansalları NK PB: 173mn TL OYAK: 174mn TL 03 Mayıs 2018 YKBNK 1Ç18 finansalları NK PB: 1.091mn TL OYAK: 1.082mn TL YKBNK Yatırımcı Toplantısı PETKM 1Ç18 finansalları (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1,960/378/276mn TL OYAK: 1,957/362/269mn TL AÇIKLANACAK 1.ÇEYREK FİNANSALLARI CCOLA: Sezonsal olarak zayıf çeyrekte gerek Türkiye gerekse yurtdışı operasyonlarında geçen seneye göre iyi rakamlar öngörüyoruz. TSKB: Kur etkisine göre düzeltilmiş kredinin büyümesinin %1 olması beklenmekle birlikte, TL'deki değer kaybı nedeniyle nominal kredi büyümesinin %7 olacağını tahmin ediyoruz. AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI BRISA: Brisa 1. çeyrekte 11mn TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 9mn TL ydi. 106mn TL olarak açıklanan FAVÖK de piyasa beklentisi olan 110mn TL ye yakın gerçekleşti. BOLUC: Bolu Çimento ilk çeyrekte piyasa beklentisi olan 25mn TL nin üzerinde 35mn TL net kar elde etti. EKGYO: Emlak Konut un ilk çeyrek sonuçları gelir, faaliyet karı ve net kar bazında piyasa beklentilerini aştı. KRDMD: Kardemir yılın ilk çeyreğinde 131mn TL olan piyasa beklentisine karşılık 235mn TL net kar elde etti. KOZA GRUBU: Koza Grubu şirketleri 2017 yılı finansallarını açıkladı. Buna göre Koza Altın ın net karı geçen seneye göre %40 arttı ve 553mn TL olarak gerçekleşti. ŞİRKET HABERLERİ ENKAI: Enka İnşaat, borsada nominal bedeli 4,600,000 TL tutarına kadar kendi paylarının geri alımını gerçekleştirmesine, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 50,000,000 TL olarak belirlenmesine ve işlemler için GMY si Sn. Gücüyener'in yetkilendirilmesine karar verildiğini açıklamıştır. EKGYO: Emlak Konut 4 ve 8 Mayıs ta gerçekleştirmeyi planladığı Küçükçekmece 1 ve 3. Etap gelir paylaşımı ihalelerini daha sonra değerlendirmek üzere iptal etti. PETKM: Dünya gazetesindeki habere göre Petkim in ana hissedarı SOCAR Petkim den sonra Aliağa da yeni bir petrokimya tesisi için 2-3 milyar dolarlık yatırım için fizibilite çalışması yapıyor. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 2 Mayıs 18 Beklenti Önceki 10:55 Almanya İmalat (PMI) (Nis) 58,1 58,1 11:30 İngiltere İnşaat (PMI) (Nis) 50,5 47,0 15:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Nis) 200K 241K 17:30 ABD Ham Petrol Stokları 0,739M 2,170M 21:00 ABD Federal Fon Hedef Oranı 1,75% 1,75% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 104,283 -%3.1 -%9.3 %10.2 BİST-30 126,928 -%3.5 -%9.4 %8.8 BİST-BANKA 147,741 -%3.6 -%12.4 -%9.4 BİST-SINAI 124,811 -%2.7 -%5.6 %25.0 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,072 -%0.3 -%3.1 -%2.6 NIKKEI 225* 22,460 -%0.2 %5.0 %15.5 Hang Seng* 30,599 -%0.7 %1.7 %24.3 Dow Jones 24,099 -%0.3 %1.9 %15.0 S&P 2,655 %0.3 %2.8 %11.0 NASDAQ 7,131 %0.9 %3.8 %17.0 Almanya DAX 12,612 %0.2 %4.3 %1.4 Ingiltere FTSE 100 7,520 %0.1 %6.6 %3.7 Fransa CAC 40 5,521 %0.7 %6.8 %4.8 Rusya RTS 1,154 -%0.9 -%7.6 %3.5 Brezilya BOVESPA 86,116 -%0.4 %0.9 %31.7 Hindistan SENSEX 35,193 %0.1 %6.7 %17.6 MSCI GOP Endeksi 1,162 -%0.2 -%0.6 %17.6 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 4.1052 %0.0 -%3.2 %16.4 EUR/TL 4.9267 -%0.1 -%0.8 %27.8 EUR/USD 1.1997 %0.0 -%2.5 %9.8 USD/JPY 109.78 %0.1 -%3.5 -%2.0 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1308.9 %0.4 -%2.4 %4.1 Gümüş ($/ons) 16.3 %0.9 -%1.7 -%3.1 Brent ($/varil) 73.2 %0.1 %8.9 %42.3 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.978 0.01 bp 0.25 bp 0.70 bp VIX 15.49 -%2.8 -%34.4 %46.3 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg bir Kuruluşudur. 1

AÇIKLANACAK 1.ÇEYREK FİNANSALLARI CCOLA: Sezonsal olarak zayıf çeyrekte gerek Türkiye gerekse yurtdışı operasyonlarında geçen seneye göre iyi rakamlar öngörüyoruz. Ortalama kur açısından TL nin dolara karşı eski çeyreklerde olduğu kadar fazla değer kaybetmemesi yurtdışı operasyonlarının ciroya katkısını nispeten limitleyecektir. 1Ç17 ye göre çeyrek sonu nispeten daha fazla değer kaybeden TL nin net karda yarattığı baskı artacaktır. TSKB: 1Ç18 finansalları NK PB: 173mn TL OYAK: 174mn TL Kur etkisine göre düzeltilmiş kredinin büyümesinin %1 olması beklenmekle birlikte, TL'deki değer kaybı nedeniyle nominal kredi büyümesinin %7 olacağını tahmin ediyoruz. TÜFEX gelirlerindeki düşüş nedeniyle net faiz marjında daralma beklenmektedir. 1Ç18'de herhangi bir sorunlu kredi oluşum beklemiyoruz. Çalışan temettüleri artık gider olarak yazıldığı için faaliyet giderlerindeki büyümenin yüksek olacağını düşünüyoruz. AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI BRISA: Brisa 1. çeyrekte 11mn TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 9mn TL ydi. 106mn TL olarak açıklanan FAVÖK de piyasa beklentisi olan 110mn TL ye yakın gerçekleşti. Satış gelirleri tahminleri %6 aşsa da beklenenden düşük brüt kar marjı operasyonel performansın beklentinin hafif altında gelmesine yol açtı. Brüt kar marjındaki daralma ise Aksaray fabrikasının açılmasıyla amortismandaki artıştan kaynaklandı. FAVÖK beklentinin %4 altında kalmasına rağmen yıllık bazda %53 artış kaydetti. Bunda özellikle yenileme pazarındaki güçlü satış geliri büyümesi ve artan kar marjı etkili oldu. Öte yandan, Aksaray fabrikasıyla birlikte artan finansman giderleri ve ertelenmiş vergi giderleri neticesinde net kar geçen seneye göre %54, geçen çeyreğe göre de %42 daraldı. Net borç da geçen çeyreğe göre %4 artarak 1,915mn TL olarak gerçekleşti. Açıklanan finansalların beklentilere yakın olmasından dolayı etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Hisseler için TUT tavsiyemiz ve 7,20 TL hedef fiyatımız devam ediyor. BOLUC: Bolu Çimento ilk çeyrekte piyasa beklentisi olan 25mn TL nin üzerinde 35mn TL net kar elde etti. Geçen yılın aynı döneminde 10mn TL net kar vardı. İlk çeyrek sonuçları hem gelir hem de faaliyet karı açısından da piyasa beklentilerini aştı. Gelirler %54 artışla 142mn TL oldu. Geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinin zayıf baz teşkil etmesi ve talepteki toparlanmayla birlikte yapılan fiyat artışları güçlü büyümeyi sağlayan faktörler oldu. Yılın ikinci çeyreğinde de aynı faktörler büyümeyi güçlü tutmaya devam edecektir. Güçlü büyüme aynı zamanda artan enerji maliyetlerini de telafi etmiş ve faaliyet kar marjı (FAVÖK)9 puanlık iyileşmeyle %32 olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK birinci çeyrekte iki katından fazla artış göstererek 45mn TL ye yükselmiştir. Bolu Çimento nun operasyonel olarak güçlü glen ve piyasa beklentilerini aşan ilk çeyrek sonuçlarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Bolu Çimento için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ve 8.3TL hedef fiyatımızı koruyoruz. EKGYO: Emlak Konut un ilk çeyrek sonuçları gelir, faaliyet karı ve net kar bazında piyasa beklentilerini aştı. Şirketin ilk çeyrek karı piyasa beklentisi olan 537mn TL nin üzerinde 867mn TL olarak açıklandı. Gelir paylaşımı projelerden gelen katkının artmasıyla birlikte net kar geçen yılın aynı dönemine göre üç kata yakın artış gösterdi. Gelirler %72 artışla 1,43milyar TL olarak gerçekleşti. Faaliyet karındaki (FAVÖK) %111 lik artış %59 FAVÖK marjı sağladı. Emlak Konut un net borcu 2,65milyar TL ile 2017 sonuna göre aynı seviyelerde kaldı. İkinci çeyrekte toplam 650mn TL civarında (hisse başına brüt 17,55Kr) temettü dağıtımı ön satışların zayıf ve ihale akışının kısıtlı olduğu bir dönemde net borcu artıracaktır. Hisse cari fiyatlarda hisse başına net aktif değeri olan 5,58TL ye göre %56 iskontolu işlem görmektedir. KRDMD: Kardemir yılın ilk çeyreğinde 131mn TL olan piyasa beklentisine karşılık 235mn TL net kar elde etti. Geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde 6mn TL zarar vardı. Güçlü gelir büyümesi, iyileşen marjlar, yüksek temettü geliri ve beklentilerden düşük gelen kur farkı gideri net kardaki güçlü büyümeyi sağlayan faktörler oldu. Geçtiğimiz yılın başından itibaren artış trendini sürdüren çelik fiyatları satış gelirlerindeki %49 luk büyümeyi sağlayan faktör oldu. Şirketin güncel ürün fiyatlarına baktığımızda, güçlü büyümenin ikinci çeyrekte de devam bir Kuruluşudur. 2

edebileceğini görmekteyiz. Faaliyet karı (FAVÖK) ilk çeyrekte iki kattan fazla artış göstererek 375mn TL, FAVÖK marjı ise %29 olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise 337mn TL ve %27 seviyesindeydi. Şirketin net borcu bir önceki çeyreğe göre 921mn TL ten 652mn TL ye düştü. Borcun düşük seviyelerde kalması net kar üzerindeki kur farkı etkisini de sınırlayacaktır. Beklentilerden güçlü gelen ilk çeyrek sonuçlarının ardından 2018 yılı için gelir büyümesi beklentimizi %20 den %26 ya FAVÖK marjı beklentimizi ise %19 dan %24 e yükseltiyoruz. Kardemir için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi korurken hedef fiyatımızı 4.75TL ye yükseltiyoruz. KOZA GRUBU: Koza Grubu şirketleri 2017 yılı finansallarını açıkladı. Buna göre Koza Altın ın net karı geçen seneye göre %40 arttı ve 553mn TL olarak gerçekleşti. Kardaki artış faaliyet dışı nedenlerden kaynaklandı. Bu nedenler 1) 2016 yılındaki 167mn TL lik vergi cezası, 2) yatırımlardan gelirlerde (faiz gelirleri) 92mn TL lik artış, 3) vergi oranının %33 ten %19 a düşmesi ve 4) amortisman giderindeki 10mn TL lik azalmadır. Toplam üretim %24 düşerken, rezerv ve kaynaklar da 12.7 milyon onstan 12.2 milyon onsa geriledi. TL bazında satış fiyatlarının %21 artmasına rağmen satış hacmi %23 daraldığından gelirler %7 azaldı. Düşen üretim nedeniyle ortalama nakit maliyetleri dolar bazında %31 arttı. Böylece FAVÖK geçen seneye göre %23 geriledi. Net nakit pozisyonu ise %18 arttı ve 1,813mn TL ye ulaştı. Koza Anadolu ve İpek Enerji de yine aynı nedenlerden ötürü kötü faaliyet karına rağmen daha net karlarını attırdılar. Koza Anadolu nun karı 59mn TL den 193mn TL ye, İpek Enerji ninki de 21mn TL den 178mn TL ye yükseldi. Genel olarak sonuçları faaliyet karlılıktaki düşüş nedeniyle hafifçe olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Şirketler 2018 ilk çeyrek sonuçlarını 9 Ağustos a kadar açıklayacak. ŞİRKET HABERLERİ ENKAI: Enka İnşaat, borsada nominal bedeli 4,600,000 TL tutarına kadar kendi paylarının geri alımını gerçekleştirmesine, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 50,000,000 TL olarak belirlenmesine ve işlemler için GMY si Sn. Gücüyener'in yetkilendirilmesine karar verildiğini açıklamıştır. EKGYO: Emlak Konut 4 ve 8 Mayıs ta gerçekleştirmeyi planladığı Küçükçekmece 1 ve 3. Etap gelir paylaşımı ihalelerini daha sonra değerlendirmek üzere iptal etti. Geçtiğimiz ay iptal edilen Bakırköy gelir paylaşımı ihalesinin ardından Küçükçekmece ihalelerinin de iptal edilmesi zayıf talep ve seçimlerle ilgili oluşan belirsizlikle ilgili olabilir. PETKM: Dünya gazetesindeki habere göre Petkim in ana hissedarı SOCAR Petkim den sonra Aliağa da yeni bir petrokimya tesisi için 2-3 milyar dolarlık yatırım için fizibilite çalışması yapıyor. Nihai karar 2019 da verilecek. YKB Vagıf Aliyev hükümetin stratejik teşvik vermesi halinde yatırım sürecinin hızlanabileceğini açıkladı. Öte yandan, STAR rafinerisinin Eylül ayının başında resmi açılışını yapılması bekleniyor. Haberi Petkim için nötr olarak değerlendiriyoruz. bir Kuruluşudur. 3

Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih MAVI MAVİ GİYİM 02 Mayıs 18 PEGYO PERA GYO 02 Mayıs 18 BOYP BOYNER PERAKENDE 02 Mayıs 18 HALKS HALK SİGORTA 02 Mayıs 18 GUBRF GÜBRE FABRİKALARI 03 Mayıs 18 HDFGS HEDEF GİRİŞİM SERMAYESİ 03 Mayıs 18 AKFGY AKFEN GYO 03 Mayıs 18 ECBYO ECZACIBAŞI YAT.ORT. 03 Mayıs 18 ORMA ORMA ORMAN MAHSULLERİ 03 Mayıs 18 PENGD PENGUEN GIDA SANAYİİ 03 Mayıs 18 ITTFH İTTİFAK HOLDİNG 03 Mayıs 18 GOLTS GÖLTAŞ 04 Mayıs 18 OZGYO ÖZ DERİCİ GYO 04 Mayıs 18 DERIM DERİMOD KONFEKSİYON 04 Mayıs 18 PRIZMA PRİZMA PRES MATBACILIK 04 Mayıs 18 RYGYO REYSAŞ GYO 04 Mayıs 18 REYSAS REYSAŞ TAŞIMACILIK 04 Mayıs 18 THYAO TÜRK HAVA YOLLARI 04 Mayıs 18 DIRIT DİRİTEKS DİRİLİŞ TEKSTİL 05 Mayıs 18 AYES AYES ÇELİK HASIR 06 Mayıs 18 DGKLB DOĞTAŞ KELEBEK 07 Mayıs 18 DARDL DARDANEL ÖNENTAŞ 07 Mayıs 18 DOGUB DOĞUSAN BORU SANAYİİ 08 Mayıs 18 ISBIR İŞBİR HOLDİNG 08 Mayıs 18 ZOREN ZORLU ENERJİ 08 Mayıs 18 CEMAS CEMAS 08 Mayıs 18 IEYHO IŞIKLAR ENERJİ 08 Mayıs 18 BALAT BALATACILAR BALATACILIK 09 Mayıs 18 KENT KENT GIDA 09 Mayıs 18 VESBE VESTEL BEYAZ 09 Mayıs 18 VESTL VESTEL ELEKTRONİK 09 Mayıs 18 GUSGR GÜNEŞ SİGORTA 09 Mayıs 18 VKFYO VAKIF MENKUL YO 09 Mayıs 18 ERSU ERSU GIDA 10 Mayıs 18 CRDFA CREDITWEST 11 Mayıs 18 TSPOR TRABZONSPOR SPORTİF 11 Mayıs 18 SANKO SANKO PAZARLAMA 11 Mayıs 18 OSMEN OSMANLI YAT.MEN.DEĞ. 11 Mayıs 18 DOHOL DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU 11 Mayıs 18 MCTAS MCT DANIŞMANLIK 14 Mayıs 18 INDES İNDEKS BİLGİSAYAR 14 Mayıs 18 DGATE DATAGATE BİLGİSAYAR 15 Mayıs 18 EDIP EDIP GYO 15 Mayıs 18 MGROS MİGROS 15 Mayıs 18 bir Kuruluşudur. 4

DESPC DESPEC BİLGİSAYAR 15 Mayıs 18 POLHO POLİSAN HOLDİNG 15 Mayıs 18 TIRE MONDİ TİRE KUTSAN KAĞIT 16 Mayıs 18 ATEKS AKIN TEKSTİL A.Ş. 17 Mayıs 18 TLMAN TRABZON LİMAN İŞLETMECİLİĞİ 17 Mayıs 18 OZKGY ÖZAK GYO 17 Mayıs 18 NETAS NETAŞ TELEKOMÜNİKASYON 22 Mayıs 18 MRSHL MARSHALL BOYA 22 Mayıs 18 KNFRT KONFRUT GIDA 22 Mayıs 18 LINK LİNK BİLGİSAYAR 23 Mayıs 18 BANVT BANVİT BANDIRMA 23 Mayıs 18 SNGYO SİNPAŞ GYO 24 Mayıs 18 MARKA MARKA YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 24 Mayıs 18 BTCIM BATIÇİM BATI 25 Mayıs 18 BSOKE BATISÖKE SÖKE 25 Mayıs 18 TTKOM TÜRK TELEKOM 28 Mayıs 18 TRCAS TURCAS PETROL 30 Mayıs 18 KAREL KAREL ELEKTRONİK 30 Mayıs 18 GSDHO GSD HOLDİNG 31 Mayıs 18 DZGYO DENİZ GYO 31 Mayıs 18 ATSYH ATLANTİS YATIRIM HOLDİNG 06 Haziran 18 PKART PLASTİK KART 13 Haziran 18 Kaynak: BİST bir Kuruluşudur. 5

Temettü Tablosu Hisse 2017 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit Temettü (TL mn) Temettü Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit Temettü (TL) Temettü Tarihi Genel Kurul Tarihi Hisse Fiyatı TL 2 Mayıs 18 Temettü Getirisi (%) PETKM 1,402.0 540.0 38.5% 0.3600 3 May 2018 30 Mar 2018 7.18 5.0% EGGUB 31.1 10.0 32.1% 1.0000 7 May 2018 12 Nis 2018 26.44 3.8% ALKIM 63.6 28.5 44.8% 1.1531 8 May 2018 30 Mar 2018 23.00 5.0% ALCAR 51.8 28.1 54.2% 2.6000 15 May 2018 28 Mar 2018 56.10 4.6% BRSAN 243.6 87.2 35.8% 0.6150 15 May 2018 29 Mar 2018 12.44 4.9% VESBE 295.2 240.0 81.3% 1.2632 15 May 2018 9 May 2018 11.00 11.5% SANKO 26.8 20.0 74.5% 0.2500 16 May 2018 11 May 2018 3.83 6.5% HDFGS 38.0 0.4 1.1% 0.0150 17 May 2018 3 May 2018 2.00 0.8% YAPRK 1.7 0.3 16.0% 0.0380 21 May 2018 27 Nis 2018 2.23 1.7% POLHO 98.6 21.5 21.8% 0.0581 21 May 2018 15 May 2018 6.20 0.9% KONYA 41.9 32.2 76.7% 6.6000 22 May 2018 23 Mar 2018 223.40 3.0% BASCM 41.7 13.2 31.6% 0.1000 22 May 2018 22 Mar 2018 2.62 3.8% ECILC 146.1 137.1 93.8% 0.2000 22 May 2018 12 Nis 2018 4.07 4.9% NUHCM 149.9 135.2 90.2% 0.9000 23 May 2018 29 Mar 2018 10.10 8.9% AKSGY 490.6 67.5 13.8% 0.1569 23 May 2018 3 Nis 2018 3.38 4.6% CCOLA 237.6 200.2 84.2% 0.7870 25 May 2018 13 Nis 2018 35.94 2.2% ECZYT 183.1 78.8 43.0% 0.7500 28 May 2018 12 Nis 2018 10.10 7.4% AKMGY 77.8 25.3 32.6% 0.6800 28 May 2018 28 Mar 2018 18.44 3.7% EREGL 3,753.8 2940.0 78.3% 0.8400 29 May 2018 30 Mar 2018 10.16 8.3% DGATE 31.0 12.0 38.7% 0.4000 29 May 2018 15 May 2018 8.91 4.5% INDES 155.5 58.0 37.3% 1.0357 29 May 2018 14 May 2018 11.68 8.9% AEFES 149.4 250.1 167.4% 0.4224 29 May 2018 16 Nis 2018 26.64 1.6% MAVI 85.9 25.9 30.2% 0.5220 29 May 2018 2 May 2018 48.80 1.1% ISDMR 2,382.3 2030.0 85.2% 0.7000 29 May 2018 29 Mar 2018 8.99 7.8% SODA 661.1 225.0 34.0% 0.2500 30 May 2018 20 Mar 2018 4.83 5.2% ALGYO 152.4 15.3 10.1% 1.4400 30 May 2018 26 Mar 2018 44.02 3.3% OYAYO 2.1 0.4 17.0% 0.0175 31 May 2018 30 Mar 2018 1.03 1.7% SISE 1,225.4 300.0 24.5% 0.1333 31 May 2018 21 Mar 2018 4.51 3.0% EKGYO 1,756.1 667.0 38.0% 0.1755 31 May 2018 28 Mar 2018 2.43 7.2% TRKCM 616.4 170.0 27.6% 0.1504 31 May 2018 20 Mar 2018 4.69 3.2% ANACM 181.3 60.0 33.1% 0.0800 31 May 2018 21 Mar 2018 3.12 2.6% ADEL 26.9 22.0 81.9% 0.9312 31 May 2018 17.06 5.5% GENTS 31.2 7.8 24.9% 0.0706 31 May 2018 25 Nis 2018 1.60 4.4% CRDFA 23.0 20.2 87.9% 0.2524 31 May 2018 27 Mar 2018 1.42 17.8% TLMAN 31.8 27.9 87.8% 1.3284 31 May 2018 17 May 2018 13.34 10.0% AGHOL -130.1 25.0-19.2% 0.1027 4 Haz 2018 24 Nis 2018 21.90 0.5% EGSER 47.9 11.5 24.0% 0.1532 5 Haz 2018 28 Mar 2018 3.60 4.3% CUSAN 10.8 4.0 37.0% 0.0561 5 Haz 2018 27 Mar 2018 2.42 2.3% BIMAS 863.0 334.0 38.7% 1.1000 6 Haz 2018 25 Nis 2018 68.95 1.6% SARKY 87.9 34.0 38.7% 0.1700 11 Haz 2018 6 Nis 2018 3.49 4.9% ASELS 1,387.8 28.2 2.0% 0.0282 19 Haz 2018 2 Nis 2018 25.20 0.1% QNBFB 1,603.4 100.0 6.2% 0.0299 19 Haz 2018 29 Mar 2018 5.40 0.6% EMKEL -6.7 0.3-3.9% 0.0108 21 Haz 2018 1.43 0.8% TCELL 1,979.1 633.4 32.0% 0.2879 27 Haz 2018 29 Mar 2018 13.96 2.1% BUCIM 71.2 18.7 26.2% 0.1765 27 Haz 2018 28 Mar 2018 5.47 3.2% MRDIN 52.7 48.4 91.9% 0.4421 2 Tem 2018 27 Mar 2018 4.40 10.0% BOLUC 116.8 106.9 91.5% 0.7460 2 Tem 2018 29 Mar 2018 6.60 11.3% ASLAN 43.8 39.9 91.1% 0.5464 2 Tem 2018 29 Mar 2018 33.76 1.6% UNYEC 77.7 71.2 91.6% 0.5761 2 Tem 2018 30 Mar 2018 4.78 12.1% ADANA 68.0 238.9 351.2% 0.7107 2 Tem 2018 28 Mar 2018 6.79 10.5% ADBGR 45.4 169.9 374.6% 0.5054 2 Tem 2018 28 Mar 2018 4.78 10.6% bir Kuruluşudur. 6

ADNAC 12.6 23.6 187.3% 0.0702 2 Tem 2018 28 Mar 2018 1.12 6.3% EGPRO 64.2 12.4 19.4% 0.1533 11 Tem 2018 24 Nis 2018 9.78 1.6% AKSGY 490.6 67.5 13.8% 0.1569 17 Tem 2018 3 Nis 2018 3.38 4.6% ULUSE 87.0 26.1 30.0% 0.6536 31 Tem 2018 17 Nis 2018 17.50 3.7% ISBIR 7.4 1.0 13.0% 1.5000 15 Ağu 2018 8 May 2018 232.00 0.6% OZRDN 2.4 0.7 29.6% 0.0439 15 Ağu 2018 20 Nis 2018 3.43 1.3% CEMTS 91.0 5.9 6.5% 0.0588 28 Ağu 2018 20 Mar 2018 5.04 1.2% SUMAS 7.1 1.6 21.9% 0.2500 3 Eyl 2018 12 Nis 2018 4.90 5.1% ASELS 1,387.8 28.2 2.0% 0.0282 13 Eyl 2018 2 Nis 2018 25.20 0.1% LKMNH 6.3 2.4 38.1% 0.1000 17 Eyl 2018 1 Nis 2018 6.30 1.6% TCELL 1,979.1 633.3 32.0% 0.2879 24 Eyl 2018 29 Mar 2018 13.96 2.1% BIMAS 863.0 242.9 28.1% 0.8000 7 Kas 2018 25 Nis 2018 68.95 1.2% EGPRO 64.2 12.4 19.4% 0.1533 14 Kas 2018 24 Nis 2018 9.78 1.6% OSMEN 6.1 0.3 4.1% 0.0126 29 Kas 2018 11 May 2018 2.65 0.5% BLCYT 15.1 2.3 14.9% 0.0500 30 Kas 2018 27 Mar 2018 1.89 2.6% MSGYO 153.0 7.8 5.1% 0.2000 3 Ara 2018 13 Nis 2018 6.02 3.3% ASELS 1,387.8 28.2 2.0% 0.0282 13 Ara 2018 2 Nis 2018 25.20 0.1% TCELL 1,979.1 633.3 32.0% 0.2879 24 Ara 2018 29 Mar 2018 13.96 2.1% AKMGY 77.8 37.3 47.9% 1.0000 24 Ara 2018 28 Mar 2018 18.44 5.4% OSMEN 6.1 0.7 12.2% 0.0378 31 Ara 2018 11 May 2018 2.65 1.4% VAKBN 3,723.4 125.0 3.4% 0.0500 0 Oca 1900 5.97 0.8% HALKB 3,725.5 372.5 10.0% 0.2980 0 Oca 1900 8.27 3.6% ERBOS 54.6 18.0 33.0% 3.4483 75.30 4.6% DGZTE 43.0 30.7 71.3% 0.2919 28 Mar 2018 4.95 5.9% GOLTS 8.9 3.6 40.6% 0.5000 4 May 2018 55.30 0.9% GOODY 102.3 19.6 19.2% 0.0726 11 Nis 2018 3.56 2.0% GRNYO 2.1 0.4 21.1% 0.0140 30 Mar 2018 0.71 2.0% SNGYO -86.7 39.3-45.3% 0.0450 24 May 2018 0.69 6.5% DOAS 183.2 143.0 78.0% 0.6500 29 Mar 2018 7.56 8.6% KUTPO 32.2 4.0 12.4% 0.1002 6 Nis 2018 5.67 1.8% ACSEL 1.8 0.6 35.0% 0.0600 2.48 2.4% PAGYO 192.0 8.1 4.2% 0.0926 24 Mar 2018 4.64 2.0% Kaynak: KAP Açıklamaları * Temettü verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. bir Kuruluşudur. 7

Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih AKGUV** 21.27% ATSYH 41.25% ARTI** 101.01% BEYAZ 120.00% ENKAI 8.70% EUYO 100.00% ETILR** 6.70% HALKS 17.65% HLGYO 4.63% FINFK 100.00% FLAP 35.31% GEREL 14.00% GRNYO 4.69% ISFIN 6.92% KERVT 2670.00% SEYKM 22.50% SASA 46.67% SILVR 26.02% OZBAL 575.66% 85.20% 4 Mayıs 18 OZGYO 60.00% OZRDN 8.13% ORGE 150.00% TSKB 16.67% ULUSE 100.00% 4 Mayıs 18 VAKFN 28.44% VKGYO 3.45% YATAS 133.47% YONGA 7900.00% Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı bir Kuruluşudur. 8

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.