GÜNE BAŞLARKEN 8 Şubat 2017 GÜNDEM TTKOM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin:-1,102mn TL, Konsensus: -1,037mn TL 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: 0.6% 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.7% / Beklenti: 2.3% 15:00 ABD Mortgage Başvuruları (3 Şubat) Önceki Veri: -3.2% / Beklenti: m.d. EKONOMİ HABERLERİ Erdoğan ve Trump Görüşmesi: Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump ilk görüşmesini yaptı. Anayasa Değişiklik Teklifi: Cumhurbaşkanı Erdoğan, Anayasa teklifiyle ilgili kararını bu hafta içinde vereceğini açıkladı. Aralık Sanayi Üretimi: Aralık ayı sanayi üretim verisi bugün saat 10:00 da açıklanacak. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 4Ç16 Kar Açıklamaları: Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP): Erdemir 4Ç16 da beklentilerle uyumlu olarak 539mn TL net kar açıkladı (Hafif Olumlu) Havacılık Sektörü: Ocak ayı trafik verileri beklenildiği üzere zayıf gerçekleşti (Nötr) THY (THYAO, EP): Türkiye Varlık Fonu na hisse devrinin yönetim şeklinde, stratejilerinde, politikalarında ve ticari kararlarında herhangi bir değişikliğe sebep olmayacağını açıkladı (Nötr) Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 87,477 0.1 1.4 13.4 21.5 12.0 BIST-100 (USD) 23,582 0.0 3.5 10.5-4.1 6.2 BIST-30 (TL) 107,242 0.1 1.3 14.2 21.6 12.3 BIST-BANKA (TL) 148,297 0.6 3.4 16.8 23.1 14.5 BIST-SINAI (TL) 93,817-0.6 0.5 13.2 28.6 12.2 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,693-16.4-13.5 72.4-6.0 161.5 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,265-17.1-11.7 67.9-25.7 148.1 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,640-0.2 3.0 14.0-4.7 11.3 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,017-0.9 1.1 4.7-21.8 1.1 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.83 6 35 176 280 147 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 664,244 0.1 1.2 12.1 23.2 13.6 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 202,101 0.2 1.4 13.0 22.0 11.8 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.34 10 19 56 25 70 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.01 14 3-27 20-38 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 75-150 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.86-0.1-1.4 1.3 23.5 6.8 $/TL 3.74-0.1-0.9 0.8 27.2 6.0 /TL 3.99-0.2-1.8 1.8 20.2 7.6 CDS (5 yıllık, değişim bp) 257 7-11 -13-47 -16 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 152.6-0.4 1.5 1.1-7.2 1.8 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.00 4.7-19.7-16.6 68.5-26.8 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 20,087 0.2 1.0 1.0 25.4 1.6 ABD-S&P 500 2,293 0.0 0.5 0.9 23.8 2.6 İngiltere-FTSE 100 7,186 0.2 1.1-0.7 27.6 0.6 Almanya-DAX 11,549 0.3-0.9-0.1 30.1 0.6 Fransa-CAC 40 4,754-0.5-0.8-2.7 18.9-2.2 Japonya-NIKKEI* 19,008 0.5-0.7-2.3 18.2-0.6 Brezilya-BOVESPA 64,199 0.3-1.0 4.1 58.2 6.6 Rusya-MICEX 2,219 0.4-0.6 0.3 28.8-0.6 Hindistan-SENSEX 30* 28,323-0.0 0.6 6.0 17.9 6.4 Çin-SHANGAİ COMP* 3,160 0.2 0.0-0.4 14.4 1.8 MSCI-Dünya 1,797-0.1 0.2 1.2 20.7 2.6 MSCI-GOP 920-0.3 0.8 4.7 26.0 6.7 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.17-0 -5-2 47-4 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.39-0 -9 2 66-5 Brent Spot (USD/Varil) 55 0-3 -0 78-4 Altın Spot (USD/Ons) 1,233 0 2 4 4 7 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 8.62 0.1% 13.1% 341 9,760 THYAO 5.56-0.7% 11.0% 100 2,068 HALKB 11.84 2.4% 26.8% 81 3,990 YKBNK 3.86 1.0% 12.5% 48 4,523 AKBNK 8.68 0.6% 11.0% 48 9,360 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Erdoğan ve Trump Görüşmesi: ABD Başkanı Trump ile Cumhurbaşkanı Erdoğan arasında ilk telefon görüşmesi dün gece gerçekleşti. Görüşmede, iki liderin Türkiye ve ABD olarak, terörizmin her türüne karşı birlikte mücadeleye devam etme konusundaki kararlılıklarını teyit ettikleri bildirildi. Trump'ın, ülkesinin stratejik ortağı ve NATO müttefiki olan Türkiye'ye desteklerini ifade ederek, DEAŞ'a karşı sürdürülen mücadeleye Türkiye'nin yaptığı tüm katkıları memnuniyetle karşıladıklarını belirttiği kaydedildi. Anayasa Değişiklik Teklifi: Cumhurbaşkanı Erdoğan, Anayasa teklifiyle ilgili kararını bu hafta içinde vereceğini açıkladı. Kararın önümüzdeki günlerde onaylanması durumunda referandum 16 Nisan da yapılacak. Aralık Sanayi Üretimi: Aralık ayı sanayi üretim verisi bugün saat 10:00 da açıklanacak. Piyasa yıllık %2.3 artış olmasını bekliyor. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4Ç16 Kar Açıklamaları: Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP, Fiyat:4.10TL, Piyasa Değeri TL14,350mn): Erdemir 4Ç16 da beklentilerle uyumlu olarak 539mn TL net kar açıkladı. 4Ç16 da net satışlar beklentilerle uyumlu gerçekleşerek 3.7mlr TL oldu. Bizim beklentimiz 3.6mlr TL iken, konsensüs beklentisi 3.7mlr TL idi. 4Ç16 finansallarında öne çıkan noktalar ise; çeyreksel bazda yüksek hacim artışı ve yüksek ürün fiyatları nedeniyle güçlü faaliyet marjları oldu. Erdemir in konsolide satış hacmi yıllık bazda %2 gerilerken, çeyreksel bazda ise %27 artarak, 2.4mn ton oldu. Çeyreksel bazda bu hızlı hacim büyümesinin temel nedenlerinden birisi ise 3Ç16 daki düşük baz etkisidir. Yassı çelik fiyatları yıllık bazda %14 artarken, çeyreksel bazda aynı seviyede kaldı. Uzun çelik fiyatları ise yıllık bazda %11 artarken, çeyreksel bazda bir önceki çeyrek ile aynı seviyelerde gerçekleşti. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/eregl4c16.pdf Havacılık Sektörü: Ocak ayı trafik verileri beklenildiği üzere zayıf gerçekleşti (Nötr). DHMI Ocak ayı trafik verilerini açıkladı. Türkiye genelinde 2017 yılı Ocak ayında yolcu trafiği yıllık %5 düşüşle 11.5mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı yıllık %2 düşüşle 7.5mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %10.9 düşüşle 4.0mn oldu. Ocak ayındaki elverişsiz hava koşulları nedeniyle iptal edilen seferlerin verilerde zayıflığa sebebiyet vermesi bekleniyordu. (Nötr) THY (THYAO, EP, Fiyat:5.56TL, Piyasa Değeri TL7,673mn): Şirket beklenildiği üzere, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı bünyesinde bulunan THY'nin %49,12'lik payının Türkiye Varlık Fonu'na devrinin mevcut yönetim şeklinde, stratejilerinde, politikalarında ve ticari kararlarında herhangi bir değişikliğe sebep olmayacağını açıkladı. (Nötr) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 3.06 Zorlu Enerji ZOREN 30.01.2017 167 2000 1.18 Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 19.08 Birko Birlesik Koyunlulular Mensuc BRKO 100 60 0.53 Osmanli Yatirim Menkul Degerler OSMEN 66 20 3.01 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
TAVSİYE LİSTESİ 07.02.2017 Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E P/BV ROE Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg. FINANCIALS Banks Banks 6.3 6.0 0.80 0.72 12.6% 12.7% Akbank AKBNK OP 8.68 10.00 15% 9,360 61.2 7.7 7.0 1.13 0.99 15.7% 15.0% 67.7% 0.0 pp Garanti GARAN - 8.62 - - 9,760 214.2 - - - - - - 77.4% 0.6 pp Halkbank HALKB MP 11.84 9.90-16% 3,990 77.5 5.1 4.9 0.68 0.60 14.1% 13.0% 83.1% 4.9 pp Isbank ISCTR OP 6.05 6.00-1% 7,339 38.7 6.5 6.4 0.77 0.70 12.5% 11.5% 68.9% 1.9 pp Vakifbank VAKBN OP 5.13 5.10-1% 3,457 35.4 5.3 5.0 0.67 0.60 13.6% 12.4% 84.3% 5.2 pp YKB YKBNK MP 3.86 3.80-2% 4,523 30.0 5.7 5.9 0.65 0.59 12.0% 10.4% 50.4% 1.8 pp TSKB TSKB MP 1.52 1.45-5% 840 2.4 6.7 5.9 1.08 0.93 17.2% 16.8% 59.4% -0.1 pp Albaraka Turk ALBRK MP 1.26 1.30 3% 306 0.6 4.8 4.1 0.49 0.44 12.3% 11.3% 39.8% -0.1 pp Insurance & Pension Anadolu Hayat ANHYT OP 5.33 6.00 13% 618 0.4 12.1 12.9 2.66 2.44 23.0% 20.0% 61.9% 0.0 pp Avivasa AVISA MP 21.60 21.75 1% 687 0.2 24.3 19.6 5.99 5.20 26.3% 28.4% 97.0% 0.4 pp Aksigorta AKGRT MP 2.74 2.45-11% 226 0.4 17.8 10.4 1.99 1.79 19.0% 22.0% 72.3% 0.0 pp Anadolu Sigorta ANSGR MP 2.30 2.35 2% 310 0.1 13.1 12.2 0.90 0.84 7.0% 7.0% 18.7% 0.2 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E Adj.NAV Prem. / Disc. Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2016E 2017E (USDmn) to adj. NAV Cur. 1M Chg. Conglomerates Koc Holding KCHOL OP 15.42 15.80 2% 10,541 13.6 11.7 10.2 11,077-5% 84.6% 1.1 pp Sabanci Holding SAHOL OP 10.19 11.00 8% 5,605 15.3 8.2 5.8 8,871-37% 67.9% -0.9 pp Sise Cam SISE MP 3.96 4.00 1% 2,188 5.1 12.2 10.5 2,383-8% 45.8% -0.6 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E EV/EBITDA P/BV Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2016E 2017E 2016E 2017E Trailing Cur. 1M Chg. REIC Emlak Konut REIC EKGYO OP 3.13 3.50 12% 3,206 24.5 6.5 6.6 6.8 6.9 1.2 80.0% 0.2 pp Halk GYO HLGYO OP 1.00 1.05 5% 213 1.0 12.3 17.4 16.3 13.1 0.9 2.4% -0.2 pp Is REIT ISGYO OP 1.56 1.85 19% 357 1.5 2.8 2.0 14.9 13.3 0.5 30.7% -0.1 pp Ozak REIC OZKGY OP 2.06 3.10 50% 139 0.3 50.7 6.5 33.3 30.5 0.5 27.3% 0.4 pp Sinpas GYO SNGYO UP 0.60 0.60 0% 97 0.3 - - - - 0.3 4.0% -0.8 pp Torunlar REIC TRGYO MP 4.38 4.80 10% 590 1.1 2.7 2.9 12.0 7.0 0.5 36.7% -0.1 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E EV/EBITDA EV/Sales Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg. INDUSTRIALS 18.3 13.3 9.0 7.8 1.2 1.0 Adana Cement ADANA OP 6.94 7.53 9% 165 0.2 8.8 8.5 10.3 8.9 2.9 2.4 6.5% 0.0 pp Anadolu Efes AEFES MP 21.00 21.10 0% 3,352 2.0-35.3 9.1 8.4 1.5 1.4 79.7% 0.3 pp Akcansa AKCNS OP 14.87 16.56 11% 767 0.8 10.1 8.7 7.6 6.7 2.1 1.8 32.2% 1.8 pp Ak Enerji AKENR UP 0.87 0.90 3% 171 1.4 - - 21.8 21.9 2.2 2.0 11.3% -0.2 pp Aksa Akrilik AKSA OP 11.17 11.84 6% 557 0.9 9.6 9.0 5.9 5.5 1.1 1.0 54.1% -0.5 pp Aksa Enerji AKSEN OP 2.98 3.35 12% 493 3.2-13.4 10.3 7.7 1.5 1.3 46.5% 0.4 pp Anadolu Cam ANACM MP 3.05 2.85-7% 365 1.0 3.0 11.1 6.2 5.3 1.2 1.1 52.6% 4.8 pp Arcelik ARCLK MP 21.94 24.50 12% 3,997 6.1 11.2 15.7 10.5 9.5 1.1 1.0 89.4% 0.3 pp Aselsan ASELS MP 14.00 12.80-9% 3,774 6.5 22.0 17.0 20.5 16.2 3.9 3.4 54.3% -4.2 pp Aygaz AYGAZ OP 13.00 13.50 4% 1,051 0.8 10.1 9.4 10.1 11.2 0.6 0.5 74.4% -0.4 pp Bagfas BAGFS MP 10.85 10.80 0% 132 1.4-25.5 11.6 10.1 1.6 1.4 3.0% -0.5 pp Banvit BANVT UR 10.64 287 11.8 15.9 30.4 5.9 8.8 0.8 0.7 24.4% 17.2 pp BIM BIMAS MP 52.50 53.70 2% 4,297 13.6 24.5 21.7 15.3 13.3 0.8 0.7 69.5% 0.9 pp Bizim Toptan BIZIM MP 12.41 12.00-3% 134 1.7 33.5 26.1 5.2 4.3 0.1 0.1 40.0% 1.3 pp Brisa BRISA UP 6.63 5.35-19% 545 0.7 22.5 20.0 13.4 10.2 2.0 1.8 24.5% -0.7 pp Bolu Cement BOLUC MP 6.51 6.78 4% 251 0.5 8.7 7.7 6.5 7.4 2.4 2.2 17.2% 0.3 pp Coca-Cola Icecek CCOLA OP 37.58 42.10 12% 2,577 3.3 57.6 30.8 10.8 9.3 1.6 1.5 91.8% 0.8 pp Celebi CLEBI MP 24.50 23.87-3% 160 0.9 13.8 10.8 6.9 6.0 1.2 1.0 50.6% 3.7 pp Cimsa CIMSA OP 17.80 18.37 3% 648 0.6 9.5 8.1 8.2 6.8 2.6 2.0 58.8% -0.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE OP 4.69 5.60 19% 38 0.9 8.0 6.2 10.8 9.0 0.2 0.2 25.6% 0.8 pp Dogus Otomotiv DOAS MP 9.20 9.40 2% 546 3.0 10.7 11.8 12.1 14.7 0.4 0.4 25.6% 0.9 pp DO&CO DOCO MP 232.50 239.84 3% 611 0.6 29.8 23.0 7.3 6.1 0.7 0.6 84.0% 0.7 pp Eczacibasi Ilac ECILC MP 3.43 3.27-5% 634 2.8 11.7 22.2 21.5 17.7 1.5 1.3 31.1% -0.4 pp Enka Insaat ENKAI OP 5.82 6.51 12% 6,590 5.2 14.9 14.2 7.3 7.1 1.5 1.4 73.3% 1.2 pp Eregli Demir Celik EREGL MP 5.73 5.55-3% 5,406 20.8 13.4 15.3 7.7 8.0 1.7 1.4 77.0% 1.5 pp Ford Otosan FROTO MP 35.00 34.30-2% 3,311 3.6 14.1 13.7 9.9 8.4 0.8 0.7 68.6% 1.5 pp Gubretas GUBRF MP 4.84 5.10 5% 436 6.4-22.2 15.5 8.0 0.7 0.7 27.5% 5.0 pp Indeks INDES OP 8.28 11.00 33% 125 0.5 10.1 2.2 5.8 5.1 0.1 0.1 60.4% -2.5 pp Kardemir KRDMD MP 1.26 1.25-1% 265 12.9 17.9 12.8 8.2 7.5 1.3 1.1 14.7% 3.4 pp Kordsa Global KORDS OP 7.27 8.06 11% 381 2.4 9.9 10.1 7.0 6.1 1.0 0.8 51.0% 2.3 pp Logo LOGO OP 51.85 60.50 17% 349 1.9 28.2 14.6 14.9 11.5 6.9 5.0 60.1% -0.3 pp Lokman Hekim LKMNH OP 4.63 6.30 36% 30 0.6 11.2 9.3 5.9 4.4 0.9 0.7 40.0% 4.1 pp Mardin Cement MRDIN MP 4.73 4.57-3% 140 0.8 16.2 9.6 14.1 10.6 3.7 2.6 5.7% 0.9 pp Migros MGROS OP 19.10 21.90 15% 917 2.6-24.8 8.0 6.9 0.5 0.4 35.4% -0.8 pp Odas Enerji ODAS OP 8.77 12.25 40% 113 2.0 83.5 26.1 13.8 15.0 1.7 1.7 11.1% 4.0 pp Otokar OTKAR UP 133.40 104.08-22% 863 6.2 43.7 30.1 23.5 19.3 2.4 2.4 14.8% 1.4 pp Petkim PETKM MP 4.17 4.18 0% 1,686 15.1 10.2 11.6 8.8 8.7 1.5 1.3 46.4% 2.0 pp Pegasus PGSUS MP 16.00 14.71-8% 441 10.8 72.6 14.9 36.1 10.6 0.8 0.6 9.4% 1.5 pp Soda Sanayii SODA OP 5.80 6.05 4% 1,173 5.7 8.1 8.2 7.6 6.4 2.0 1.7 56.2% 3.9 pp Tat Konserve TATGD OP 7.06 6.40-9% 259 1.8 14.8 12.5 12.6 10.3 1.0 0.8 40.8% 0.0 pp TAV Airports TAVHL MP 15.80 16.05 2% 1,547 10.3 13.1 7.9 5.8 5.0 2.4 2.0 73.9% 2.0 pp Tekfen Holding TKFEN MP 7.80 8.04 3% 778 14.7 11.0 7.9 6.3 5.5 0.6 0.5 59.8% -0.7 pp Teknosa TKNSA MP 3.88 4.08 5% 115 1.2 - - - 6.0 0.2 0.2 4.4% -0.8 pp Turkcell TCELL MP 11.15 11.00-1% 6,613 16.5 16.7 13.4 6.0 5.6 1.9 1.8 92.1% 1.2 pp THY THYAO MP 5.56 5.49-1% 2,068 91.4 39.3 14.7 15.8 9.0 1.2 1.0 29.5% 7.8 pp Tumosan TMSN MP 7.97 8.10 2% 247 8.6 21.9 12.8 12.4 8.8 1.9 1.5 4.0% 1.5 pp Tofaş TOASO OP 26.20 27.80 6% 3,531 5.6 13.5 13.9 12.3 9.5 1.1 0.9 86.6% 0.8 pp Trakya Cam TRKCM OP 3.15 3.50 11% 790 2.5 5.6 9.8 7.8 6.9 1.3 1.2 56.6% 1.3 pp Türk Telekom TTKOM MP 5.57 6.20 11% 5,255 7.6-10.8 4.8 4.4 1.6 1.5 81.1% 0.9 pp Türk Traktor TTRAK MP 80.15 83.28 4% 1,153 2.2 12.5 11.4 10.3 8.6 1.5 1.3 73.6% -1.6 pp Tüpraş TUPRS OP 84.65 82.90-2% 5,715 29.5 14.2 10.5 9.6 7.5 0.8 0.6 82.7% 1.2 pp Ulker ULKER OP 18.15 21.50 18% 1,673 10.3 22.2 22.8 13.7 13.7 1.8 1.8 35.4% 0.5 pp Unye Cement UNYEC MP 4.39 4.62 5% 146 0.1 9.4 9.5 6.4 6.4 1.9 1.9 3.0% 0.1 pp Vestel Elektronik VESTL OP 6.49 7.30 13% 587 13.8 8.5 27.6 5.7 5.3 0.5 0.4 11.1% 1.6 pp Yatas YATAS OP 5.97 7.42 24% 69 0.8 15.6 8.0 6.9 4.1 0.7 0.4 47.4% 12.4 pp Zorlu Enerji ZOREN MP 1.18 1.24 5% 636 4.9 - - 17.0 12.8 6.4 5.4 4.2% 0.2 pp BIST-100 XU100 87,477 90,286 3% 151,550 1,066 11.8 9.9 *: 12M Target, **: 6 months, (mn USD), UR: Under Review LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
VERİ AKIŞI 8 Şubat Çarşamba TTKOM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin:-1,102mn TL, Konsensus: -1,037mn TL 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: 0.6% 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.7% / Beklenti: 2.3% 15:00 ABD Mortgage Başvuruları (3 Şubat) Önceki Veri: -3.2% / Beklenti: m.d. 9 Şubat Perşembe TTKOM 4Ç16 Telekonferans 10:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: 22.6mlr / Beklenti: 19.7mlr 10:00 Almanya Cari Denge (Aralık) Önceki Veri: 24.6mlr / Beklenti: 23.0mlr 10:00 Almanya İhracat (Aralık, aylık, mevs. arınd.) Önceki Veri: 3.9% / Beklenti: -1.4% 10:00 Almanya İthalat (Aralık, aylık, mevs. arınd.) Önceki Veri: 3.5% / Beklenti: -1.0% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 246bin kişi / Beklenti: m.d. 17:10 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak 18:00 ABD Toptan Stoğu (Aralık, aylık) Önceki Veri: 1.0% / Beklenti: 1.0% 21:10 ABD FED Üyesi Evans Konuşacak 10 Şubat Cuma 02:50 Japonya ÜFE (Ocak, aylık) Önceki Veri: 0.6% / Beklenti: 0.2% 02:50 Japonya ÜFE (Ocak, yıllık) Önceki Veri: -1.2% / Beklenti: m.d. 10:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.2% / Beklenti: -0.7% 10:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 1.8% / Beklenti: 1.8% 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: -4167mlr / Beklenti: -3500mlr 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.1% / Beklenti: -0.2% 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: 3.0% 18:00 ABD Michigan Üniversitesi (Şubat) Önceki Veri: 98.5 / Beklenti: 97.8 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6