GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 21 Kasım 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 11/12 02/13 04/13 06/13 08/13 09/13 11/13 Bugün makro veri tarafında ABD de haftalık işsizlik başvuruları, Phily FED imalat endeksi ve global Kasım ayı öncü PMI endeksleri takip edilecek. Diğer taraftan ECB Başkanı Draghi nin bugünkü konuşmasının önemli olabileceğini not edelim. S&P 500 gibi bazı benchmark endeksler rekor seviyelerinde bulunurken, bazı varlık volatilite göstergelerinin düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu bağlamda bazı volatilite endekslerinde sınırlı da olsa yükselişleri not ediyoruz. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 75,382 1.02% Dow Jones 15,901-0.41% Paris CAC-40 4,268-0.09% Nasdaq 3,921-0.26% DAX 9,202 0.10% S&P500 1,781-0.36% FTSE-100 6,681-0.25% Asya: Rusya RSI 1,432-1.06% Seul KOSPI 1,994-1.16% Prag PX50 1,014-0.29% Bombay SENSEX 20,329-1.49% Varşova WIG20 2,595-0.22% Nikkei-225 15,366 1.92% Güney Amerika: Hang Seng 23,602-0.43% Bovespa 53,033-2.35% Shanghai Composite 2,201-0.24% Arjantin MERVAL 5,362 3.35% Tayland Set 1,388-1.20% Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 21 Kasım 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%-0.2 önceki:%-0.1) 21 Kasım 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti 335.000 önceki: 339.000) 21 Kasım 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti:15.0 önceki: 19.8) Bültenimizden Başlıklar Tahvil Bono Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 21 Kasım 2013 Dün merkezi kanatta yer alan FED Başkanlarından Bullard ın (2013 de oy hakkı var-2014 de yok) şahince ifadeler içeren açıklamaları (Aralık ayına yönelik vurgusu) ile birlikte FED toplantı tutanaklarının da geneli itibariyle yeterince güvercince sinyaller içermemesi/kısmen şahince (bir çok üyenin önümüzdeki bir kaç toplantıda varlık alımlarında kesintiye başlanabileceği yönünde olduğu) ile birlikte ABD 10 yıllıkları 2.70 lerden 2.80 lere doğru hareketlenirken dolar endeksinde güçlenme görüldü. S&P 500 endeksi günü %0.36 ekside 1781 seviyesinden kapattı. Dolardaki güçlenmeye, bir süredir konuşulan ECB nin mevduat faiz oranında da indrime gidebileceğine dair dün basında yer alan bazı haberlerle baskı altında kalan euro da destek olduğu söylenebilir. Dün akşamki soru işareti yaratan FED tutanakları ardından bu sabah gelişmekte olan Asya piyasalarına bakacak olursak Çin de HSBC PMI imalat endeksinin 50.9 dan 50.4 e gerilemesi ile de birlikte satış baskısının etkili olduğunu görüyoruz. Ancak bu sabah Japonya Borsasındaki %1.92 sert yükselişi not edelim. Japon Yenindeki satış baskısı ön planda. Daha önce de ifade ettiğiiz gibi ECB nin önceki hafta faiz indirimi kararı ardından Japonya Merkez Bankasından gelebilecek politika adımlarının da global piyasaların en önemli gündem maddelerinden biri olabileceğini belirtmekte fayda var. Bugün makro veri tarafında ABD de haftalık işsizlik başvuruları, Phily FED imalat endeksi ve global Kasım ayı öncü PMI endeksleri takip edilecek. Diğer taraftan ECB Başkanı Draghi nin bugünkü konuşmasının önemli olabileceğini not edelim. S&P 500 gibi bazı benchmark endeksler rekor seviyelerinde bulunurken, bazı varlık volatilite göstergelerinin düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu bağlamda bazı volatilite endekslerinde sınırlı da olsa yükselişleri not ediyoruz. 04:45 Çin - HSBC PMI İmalat Flash (gerçekleşen: 50.4 beklenti: 50.8 önceki: 50.9) - Japonya BOJ toplantısı 10:00 Fransa - PMI İmalat (beklenti: 49.5 önceki: 49.1) 10:00 Fransa - PMI Hizmet (beklenti: 51.0 önceki: 50.9) 10:30 Almanya - PMI İmalat (beklenti: 51.9 önceki: 51.7) 10:30 Almanya - PMI Hizmet (beklenti: 53.0 önceki: 52.9) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmalat (beklenti: 51.5 önceki: 51.3) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI Hizmet (beklenti: 51.8 önceki: 51.6) 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%-0.2 önceki:%-0.1) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti 335.000 önceki: 339.000) 15:58 ABD - PMI İmalat - Kasım Flash(beklenti: 52.5) 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti:15.0 önceki: 19.8) 2
TR 10 yıllık, ABD 10 yıllık, BIST-100 Günlük Yatırım Bülteni - 21 Kasım 2013 Volatilite: Hisse, Döviz, Bono 3
TAHVİL BONO Günlük Yatırım Bülteni - 21 Kasım 2013 Verim Eğrisi CDS 10.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 01/04/2012 14/08/2013 27/12/2014 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 20 600 11/12 02/13 04/13 06/13 08/13 09/13 11/13 0 11/12 02/13 04/13 06/13 08/13 09/13 11/13 4
Günlük Yatırım Bülteni - 21 Kasım 2013 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 18/11/2013 12:00 TR - 2018 ve 2023 vadeli tahvil ihalesi - FED Dudley ve Plosser konuşacak 19/11/2013 12:00 Almanya - ZEW (beklenti: 54.0 önceki: 52.8) 12:00 TR - 2015, 2020 ve 2023 vadeli tahvil ihalesi 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (beklenti: %4.50 önceki: %4.50) 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı Gecelik Borçverme (beklenti: %7.75 önceki: %7.75) 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı Gecelik Borçlanma (beklenti: %3.50 önceki: %3.50) 20/11/2013 11:30 BOE Toplantı Tutanakları 15:30 ABD - TÜFE (beklenti:%0.0 önceki:%0.2) 15:30 ABD - Çekirdek TÜFE (beklenti:%0.1 önceki:%0.1) 15:30 ABD - Perakende Satışlar (beklenti:%0.1 önceki:%-0.1) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti:5.16 önceki:5.29) 21:00 FED Toplantı Tutanakları 21/11/2013 04:45 Çin - HSBC PMI İmalat Flash (beklenti: 50.8 önceki: 50.9) 10:00 Fransa - PMI İmalat (beklenti: 49.5 önceki: 49.1) 10:00 Fransa - PMI Hizmet (beklenti: 51.0 önceki: 50.9) 10:30 Almanya - PMI İmalat (beklenti: 51.9 önceki: 51.7) 10:30 Almanya - PMI Hizmet (beklenti: 53.0 önceki: 52.9) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmalat (beklenti: 51.5 önceki: 51.3) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI Hizmet (beklenti: 51.8 önceki: 51.6) 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%-0.2 önceki:%-0.1) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti 335.000 önceki: 339.000) 15:58 ABD - PMI İmalat - Kasım Flash (beklenti: 52.5) 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti:15.0 önceki: 19.8) 22/11/2013 11:00 Almanya - IFO (beklenti: 107.7 önceki: 107.4) 11:00 Almanya - IFO - Mevcut Durum (beklenti: 111.6 önceki: 111.3) 11:00 Almanya - IFO - Beklenti Endeksi (beklenti: 104.5 önceki: 103.6) 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.