GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 26 Ocak TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 26 Ocak 2018 GÜNDEM Kaynak: Bloomberg TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 26.01.2018 12:30 İngiltere GDP (yıllık değ.) 4Ç 1.4% 1.7% 26.01.2018 13:00 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak 26.01.2018 16:30 ABD Yıllıklandırılmış GSYH 4Ç 3.0% 3.2% 26.01.2018 16:30 ABD Kişisel Harcamalar 4Ç 3.7% 2.2% 26.01.2018 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Aralık 0.8% 1.3% Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Heather Nauert, Türkiye ile gerginlik yaşamak istemediklerini belirtti Beklentiler doğrultusunda, ECB faiz oranlarında değişikliğe gitmedi BIST-100 (TL) 118,604-0.9 1.5 5.9 42.7 2.8 BIST-100 (USD) 31,695-0.5 3.0 7.6 45.0 3.7 BIST-30 (TL) 145,085-0.9 1.5 5.5 43.0 2.1 BIST-BANKA (TL) 184,803 0.0 5.2 12.6 37.8 7.8 BIST-SINAI (TL) 131,865-1.1-0.3 4.2 45.0 1.9 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 7,810-8.8 2.9 110.5 77.7 38.4 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 2,087-8.5 4.4 113.9 80.6 39.5 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,661 1.1 3.1 11.6 94.2 11.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,738 1.1 2.9 10.4 75.6 10.4 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.83-3 41 103 155 86 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 894,328-1.0 1.5 6.8 41.1 4.2 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 281,786-0.8 1.6 6.1 46.6 3.2 Halka arz haberi: Medikal Park ve Liv Hospital halka arzında hisse başı halka arz fiyatı 24.00-28.80 olarak belirlendi. (LKMNH için Olumlu) Grev ve lokavt kararı: Bakanlar Kurulu, Metal sendikalarinin grev ve lokavt kararını güvenlik gerekçesiyle 60 gün erteledi (Nötr) Çelebi (CLEBI, EP) nin dahil olduğu konsorsiyum MIAL in açtığı uluslararası kargo terminali ihalesini kazanamadı. Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): Enerjisa (ENJSA, Not Yok) halka arz fiyat aralığı 6.25-7.50TL olarak belirlendi (SAHOL için olumlu) Değişim (%) Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.33-3.0-20.0-7.0 197.0-7.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.84-15.0-26.0-11.0 50.0 57.0 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0 TL Sepet /$ 4.20 0.3 0.3 0.9 5.7 0.7 $/TL 3.75 0.3-0.5-1.5-2.1-1.2 /TL 4.65 0.3 0.9 3.0 12.9 2.3 CDS (5 yıllık, değişim bp) 165-0.4 0.6-2.6-109.0-0.2 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 156 0.1-0.2-0.6 4.5-0.9 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.45-2.2 2.5 5.2-82.7 9.1 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 26,393 0.5 1.4 6.7 31.5 6.8 ABD-S&P 500 2,839 0.0 1.5 6.0 23.5 5.9 İngiltere-FTSE 100 7,616-0.4-1.1 0.3 6.3-0.9 Almanya-DAX 13,298-0.9 0.1 1.7 12.6 3.0 Fransa-CAC 40 5,481 0.0-0.3 2.2 12.4 3.2 Japonya-NIKKEI* 23,632-0.2-0.6 3.2 24.0 3.8 Brezilya-BOVESPA 83,680 3.7 3.4 10.5 27.1 9.5 Rusya-MICEX 2,320 0.6 1.0 10.6 6.6 10.0 Hindistan-SENSEX 30* 36,050-0.3 2.2 6.0 30.1 5.9 Çin-SHANGAİ COMP* 3,570 0.6 2.8 8.0 13.4 8.0 MSCI-Dünya 2,234 0.1 1.7 6.4 23.7 6.1 MSCI-GOP 1,263 0.4 2.9 11.0 38.5 9.5 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 2.09 0.2 4.1 18.3 84.4 20.1 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.62 0.7 0.5 15.1 10.4 21.3 Brent Spot (USD/Varil) 70 0.4 1.7 7.4 27.4 5.5 Altın Spot (USD/Ons) 1,355 0.5 2.1 5.6 12.9 4.0 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ ASELS 32.88-3.9% 3.4% 238 8,787 THYAO 15.19-2.1% -3.2% 156 5,602 GARAN 11.69-1.4% 9.0% 137 13,120 HALKB 10.42 2.0% -3.3% 123 3,481 EKGYO 2.75 3.0% -2.1% 113 2,793 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Türkiye-ABD ilişkileri: Afrin operasyonu ile ilgili açıklamalar yapan ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Heather Nauert, Türkiye ile gerginlik yaşamak istemediklerini söyledi ve bölgedeki istikrardan yana olduklarının altını çizdi. Ayrıca Nauert, ABD Dışişleri Bakanı Rex Tillerson ın Suriye sınırına 30 kilometrelik güvenlik koridoru önerdiği haberlerini yalanladı. NATO Genel Sekreteri Jens Stoltenberg de Türkiye nin diğer ülkeler gibi kendini savunma hakkı bulunduğu söyledi. ECB faiz kararı: Beklentiler doğrultusunda, ECB (Avrupa Merkez Bankası) faiz oranlarında değişiklik yapmadı. Banka; politika faizini %0, mevduat faizini %-0.4 ve marjinal fonlama faizini %0.25 te sabit bıraktı. Ayrıca, varlık alımları da Eylül e kadar aylık 30 milyar Euro olarak devam edecek. Toplantının ardından konuşan ECB Başkanı Draghi ise Euro daki volatilitenin belirsizlik yarattığını söyledi ancak son zamanlarda yükseliş trendinde olan EURUSD paritesine dair mesaj vermedi. Ayrıca Draghi, yıl içinde faiz artırım ihtimalini çok az gördüğünü ekledi. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Halka arz haberi: MLP 17 ilde faaliyet gösteren 5,330 yatak kapasiteli, 2,000 den fazla doktor istihdam eden, toplam 29 adet özel hastane ile geniş bir hasta kitlesine hizmet vermektedir. 25 yıllık sektör tecrübesi bulunan şirket, özel hastaneler arasında yatak kapasitesi bakımından %11 lik pazar payı ile Türkiye nin en büyük sağlık kuruluşudur. Şirket in 16,000 den fazla çalışanı bulunmaktadır. SPK tarafından onaylanan izahnameye göre, Medikal Park ve Liv Hospital halka arzında hisse başı halka arz fiyatı 24.00-28.80 olarak belirlendi. Halka arz ortak satışı (38.3mn TL nominal), sermaye artırımı (25.0mn TL nominal) ve ek satış (9.5mn TL nominal) olarak gerçekleşecektir. Halka arz fiyatı, ek satış dahil 1.53-1.84mlr TL halka arz büyüklüğüne ve 4.2-5.1mlr TL piyasa değerine işaret etmektedir. Ek satışın gerçekleşmesi halinde halka arz oranı %36.15; gerçekleşmezse %31.44 olacaktır. Halka arz eden sermaye sahipleri Turkish Private Equity Fund, Usta Grubu ve Sancak İnşaat tır. Halka arz sonrası ödenmiş sermaye 201.5mn TL olacaktır. 1-2 Şubat ta talep toplama yapılacaktır. Halka arz fiyatı 9A17 finansallarına göre 15.3-17.5x FD/FVAÖK çarpan aralığına işaret etmektedir. Halka arz değerlemesinden, tek halka açık hastane zinciri olan Lokman Hekim (LKMNH, EÜ) hisseleri olumlu etkilenebilir. Grev ve lokavt kararı: Bakanlar Kurulu, Metal sendikalarinin grev ve lokavt kararını güvenlik gerekçesiyle 60 gün erteledi. Karar bizim beklentilerimizle uyumlu olup şirketler henüz uygulamaya geçmediği için hisse etkisi nötr olacaktır. Çelebi (CLEBI, EP, Fiyat:35.28TL, Piyasa Değeri TL857mn): Hatırlanacağı üzere, Çelebi, Hindistan'ın Mumbai şehrinde mukim Chhatrapati Shivaji International Airport ("CSIA") uluslararası havalimanı işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited ("MIAL") şirketi tarafından, CSIA havalimanında mevcut uluslararası kargo terminalinin geliştirilmesi, bakımı, 2 Mayıs 2036 tarihine kadar 19 (ondokuz) yıl süre ile işletilmesi ve yönetilmesi ile ilgili açılan ihaleye %59 oranla konsorsiyum olarak iştirak ettiğini ve ihale makamına teklif sunduğunu Ağustos 2017 de bildirmişti. Çelebi dünkü açıklamada ihalenin başka bir katılımcı lehine sonuçlandığını duyurdu. Son dönemde hisse performansında görülen zayıflık nedeniyle haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:11.26TL, Piyasa Değeri TL22,975mn): Sabanci Holding in E.ON ile %50-50 ortaklığında elektrik dağıtım ve perakende şirketi olan Enerjisa Enerji nin (Enerjisa) halka arz izahnamesi onaylandı. Buna göre halka arz fiyat aralığı 6.25-7.50TL olarak belirlenmiştir. Açıklanan fiyat aralığı 7.38-8.86mlr TL piyasa değerine işaret etmektedir. Enerjisa nın halka arzı 1-2 Şubat tarihlerinde gerçekleştirilecek. Halka arzın sadece ortak satışı yöntemiyle yapılacak ve ek satış dahil olmak üzere %20 hisse satılacak. Enerjisa Enerjisa nın halka arz fiyat aralığı Sabancı Holding için değerlememizle uyumlu olup halka arz sonrasında Sabacı Holding'de artan halka açık iştirak oranı ile yüksek iskontonun azalacağını öngörüyoruz. (SAHOL için olumlu) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 25.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.8 5.0 0.85 0.74 15.5% 15.6% Akbank AKBNK EÜ 10.65 11.50 8% 11,384 49.6 7.4 6.5 1.20 1.04 17.4% 17.1% 78.2% -0.5 pp Garanti Bankası GARAN - 11.69 - - 13,120 103.9 - - - - - - 83.9% 0.3 pp Halk Bankası HALKB EP 10.42 10.70 3% 3,481 76.2 3.2 2.9 0.52 0.45 17.5% 16.6% 79.5% -2.9 pp İş Bankası ISCTR EP 7.91 7.50-5% 9,512 37.0 6.7 5.8 0.88 0.79 14.0% 14.3% 75.3% -0.1 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 7.27 7.50 3% 4,857 21.2 4.9 4.3 0.80 0.68 17.6% 17.1% 89.8% 0.2 pp YKB YKBNK EÜ 4.62 5.20 13% 5,367 24.7 5.5 4.5 0.68 0.60 13.2% 14.1% 53.1% 0.3 pp TSKB TSKB EÜ 1.60 1.80 13% 1,026 3.1 6.4 5.6 1.12 0.96 18.8% 18.3% 55.4% 0.1 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.58 1.30-18% 380 4.4 6.7 5.7 0.58 0.53 9.0% 9.7% 35.9% -3.6 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.68 9.00 17% 882 0.1 14.4 12.5 3.39 2.98 24.9% 25.4% 58.5% -2.0 pp Avivasa AVISA EP 18.50 18.10-2% 583 0.1 16.1 14.8 4.47 3.93 29.6% 28.2% 96.8% -0.2 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3.92 3.80-3% 321 1.0 10.3 9.3 2.04 1.79 21.5% 20.5% 66.1% -5.6 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.51 3.10-12% 469 0.2 12.8 11.8 1.32 1.23 10.7% 10.7% 20.0% -0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 18.21 20.00 10% 12,340 16.8 9.0 8.4 13,464-8% 87.4% 0.6 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.26 13.00 15% 6,140 19.0 7.1 5.8 9,493-35% 72.1% -0.8 pp Şişe Cam SISE EÜ 5.02 5.10 2% 3,018 5.7 9.2 9.8 2,817 7% 45.9% 0.8 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EP 2.75 3.00 9% 2,793 43.5 5.8 6.1 5.2 5.7 0.9 67.8% 0.7 pp Halk GYO HLGYO EP 0.92 1.05 14% 202 1.7 3.2 3.3 15.3 6.7 0.5 1.8% -1.8 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.44 1.60 11% 352 1.4 7.5 1.6 17.6 4.9 0.4 28.5% 3.0 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.29 3.30 44% 153 1.4 2.3 8.0 13.2 16.6 0.5 62.8% -1.6 pp Torunlar GYO TRGYO EP 3.31 3.75 13% 885 1.1 7.3 2.3 15.9 7.1 0.6 42.7% 1.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 14.0 12.0 8.2 7.4 1.2 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.25 6.00-4% 147 0.2 8.7 7.5 13.1 10.4 2.4 2.2 4.6% 0.2 pp Anadolu Efes AEFES EP 28.00 27.00-4% 4,430 3.9 53.5 44.2 9.9 8.7 1.5 1.4 81.2% 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.40 13.00 14% 583 0.5 14.7 10.6 9.0 7.5 1.7 1.5 27.6% -1.1 pp Aksa Akrilik AKSA EP 14.30 13.41-6% 707 1.6 9.2 10.1 6.7 6.2 1.2 1.1 56.9% -1.3 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 4.79 4.80 0% 785 3.0 14.8 15.8 11.6 6.3 1.8 1.5 48.6% 2.7 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.35 3.10-7% 671 1.9 13.0 9.8 6.6 5.6 1.5 1.2 60.0% 0.4 pp Arçelik ARCLK EP 19.84 23.00 16% 3,583 13.4 13.5 10.8 9.5 7.9 0.9 0.8 75.9% -0.3 pp Aselsan ASELS EP 32.88 34.00 3% 8,787 94.6 26.1 24.3 32.1 26.1 6.4 5.3 29.2% -0.2 pp Aygaz AYGAZ EÜ 15.89 17.80 12% 1,274 1.4 7.7 7.5 13.6 12.9 0.6 0.5 74.4% 0.2 pp Bagfaş BAGFS EÜ 10.35 12.00 16% 124 1.0-19.1 8.1 6.4 1.6 1.1 5.2% 0.9 pp Banvit BANVT EP 21.14 21.70 3% 565 5.5 9.1 14.9 5.2 6.7 0.9 0.9 46.0% 23.2 pp BİM BIMAS EP 76.00 76.30 0% 6,166 14.3 27.4 22.9 17.2 14.1 0.9 0.8 70.1% -0.8 pp Bizim Toptan BIZIM EP 7.75 7.80 1% 124 0.8-77.5 12.9 6.5 0.2 0.1 28.0% 1.8 pp Brisa BRISA EP 7.85 7.17-9% 640 1.3 24.2-11.6 10.0 1.8 1.7 19.2% 2.2 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.01 7.50 25% 230 0.2 7.4 6.7 5.5 5.3 1.8 1.7 13.0% 0.8 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.10 43.30 17% 2,522 3.7 36.7 24.1 8.5 7.1 1.3 1.1 92.7% -0.5 pp Çelebi CLEBI EP 35.28 39.75 13% 229 0.6 10.9 9.1 7.3 6.2 1.4 1.2 53.9% 4.9 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.25 17.70 24% 514 0.9 9.5 8.6 8.7 7.8 2.2 1.9 54.0% -0.7 pp Datagate Bilgisayar DGATE EP 13.69 8.00-42% 110 1.3 15.2 13.7 11.2 10.7 0.3 0.2 41.5% 2.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.50 8.50 0% 500 2.5 8.8 10.2 8.4 8.0 0.4 0.3 11.9% 2.6 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.52 5.00 11% 91 0.7 6.6 6.5 4.1 3.8 0.9 0.8 14.8% 1.2 pp Enka İnşaat ENKAI EP 5.70 6.59 16% 7,007 3.7 10.8 11.1 6.3 6.8 1.6 1.6 74.2% 0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 9.97 10.60 6% 9,325 31.7 11.6 11.3 6.8 7.0 1.9 1.7 77.2% -0.6 pp Ford Otosan FROTO EP 63.15 63.20 0% 5,922 4.0 16.9 14.9 11.8 9.8 1.0 0.8 80.1% 0.0 pp Gübretaş GUBRF EP 4.32 4.60 6% 386 6.3-23.4 14.5 10.3 0.5 0.5 11.5% 0.8 pp Indeks INDES EÜ 14.39 12.80-11% 215 0.8 6.5 3.7 6.2 5.2 0.1 0.1 59.1% 8.3 pp Kardemir (D) KRDMD EP 3.31 2.66-20% 690 75.5 10.5 8.5 5.8 4.8 0.9 0.9 55.4% 21.1 pp Kordsa Global KORDS GG 8.18 425 2.3 11.5 10.3 6.6 5.9 0.9 0.8 44.0% -0.7 pp Logo LOGO EP 59.95 64.00 7% 401 0.6 29.8 19.0 18.4 12.8 5.9 4.5 63.8% 0.2 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 7.59 7.07-7% 49 0.3 30.4 23.4 8.0 5.9 1.0 0.9 40.8% 1.2 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.30 4.60 7% 126 0.2 9.2 8.6 9.2 8.5 2.4 2.2 6.5% 0.2 pp Mavi MAVI EÜ 57.95 69.40 20% 769 3.5 31.6 23.8 11.6 9.3 1.7 1.4 87.0% 0.6 pp Migros MGROS EÜ 26.66 29.00 9% 1,268 4.1 8.9 46.5 9.0 7.4 0.5 0.4 43.8% -0.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ 7.70 7.00-9% 279 3.3-27.6 41.1 9.5 3.3 2.2 9.4% 6.7 pp Otokar OTKAR EA 119.00 81.82-31% 763 5.2 39.1 23.2 19.0 14.0 1.9 1.7 14.0% 2.6 pp Petkim PETKM EP 7.94 7.90-1% 3,183 43.5 9.3 12.3 7.7 9.1 1.8 1.8 56.9% 1.4 pp Pegasus PGSUS EÜ 32.70 38.84 19% 894 15.7 9.7 17.8 9.3 7.4 0.9 0.8 41.6% 11.3 pp Soda Sanayii SODA EP 5.03 5.80 15% 1,210 6.4 7.2 8.9 6.7 6.9 1.8 1.7 52.1% -4.1 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.42 6.60 22% 197 3.3 12.9 9.6 13.1 9.1 0.8 0.7 19.9% 1.4 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.30 24.05 8% 2,165 9.4 9.9 7.8 5.6 4.8 2.4 2.0 95.1% 1.1 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 15.66 18.90 21% 1,548 5.9 8.4 11.1 4.2 4.8 0.6 0.5 76.9% 0.4 pp Teknosa TKNSA EÜ 5.62 6.69 19% 165 1.4 26.9 19.5 4.7 4.1 0.2 0.2 10.5% 0.9 pp Turkcell TCELL EÜ 16.34 16.65 2% 9,606 35.8 15.5 11.8 7.0 6.1 2.4 2.1 93.5% 0.3 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 15.19 13.62-10% 5,602 247.5 30.8 9.8 7.1 6.8 1.2 1.1 67.2% 1.8 pp Tofaş TOASO EP 31.58 35.30 12% 4,220 5.3 14.2 11.7 10.0 8.7 1.0 0.8 85.9% -0.6 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.80 5.30 10% 1,449 2.4 8.9 8.8 7.0 6.1 1.5 1.4 56.3% 0.1 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.56 7.70 17% 6,136 8.5 22.3 11.9 5.5 5.0 2.0 1.8 77.6% -0.8 pp Türk Traktör TTRAK EP 77.25 78.97 2% 1,102 1.6 15.2 12.7 10.0 8.2 1.2 1.1 75.1% -0.6 pp Tüpraş TUPRS EÜ 115.00 135.90 18% 7,696 42.1 7.1 7.6 5.9 6.7 0.6 0.5 81.0% -2.3 pp Ülker ULKER EÜ 23.14 22.70-2% 2,115 3.3 23.1 23.1 13.4 12.5 1.9 1.7 37.4% 0.7 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.41 4.70 7% 146 0.1 9.2 10.0 8.3 7.5 2.0 1.9 4.9% 1.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 9.70 8.00-18% 870 40.2 26.7 22.9 7.2 6.4 0.5 0.5 12.9% 4.0 pp Yatas YATAS EÜ 24.86 30.43 22% 284 1.8 16.4 10.7 9.6 6.2 1.3 0.9 49.0% -1.1 pp Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.88 1.80-4% 1,005 23.4 65.3 9.3 11.6 8.0 2.7 2.3 10.7% 4.1 pp BİST-100 XU100 118,604 125,232 6% 197,644 1,584 10.2 8.8 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 26.01.2018 12:30 İngiltere GDP (yıllık değ.) 4Ç 1.4% 1.7% 26.01.2018 13:00 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak 26.01.2018 16:30 ABD Yıllıklandırılmış GSYH 4Ç 3.0% 3.2% 26.01.2018 16:30 ABD Kişisel Harcamalar 4Ç 3.7% 2.2% 26.01.2018 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Aralık 0.8% 1.3% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6