ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 2017 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar 27 Ekim 2017 Bu rapor, 20 sayfa ara dönem özet finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotlarından oluşmaktadır.
ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi İçindekiler Ara dönem özet finansal durum tablosu Ara dönem özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Ara dönem özet özkaynak değişim tablosu Ara dönem özet nakit akış tablosu Ara dönem özet finansal tablolara ilişkin tamamlayıcı dipnotlar
İÇİNDEKİLER Sayfa ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU 1 ARA DÖNEM ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 2 ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 3 ARA DÖNEM ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN TAMAMLAYICI DİPNOTLAR Not 10 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 5 Not 20 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 5-6 Not 30 Faaliyetlerin Mevsimsel Değişimi 7 Not 4 Nakit ve Nakit Benzerleri 7 Not 50 Finansal Yatırımlar 8 Not 60 Ticari Alacaklar 8 Not 7 Peşin Ödenmiş Giderler 8 Not 8 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 9 Not 9 Özkaynaklar 9 Not 10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 10-11 Not 11 İlişkili Taraf Açıklamaları 12-13 Not 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 13-20 Not 13 Raporlama döneminden sonraki olaylar 20 Not 14 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar 20 2
30 EYLÜL 2017 TARİHİ İTİBARIYLA ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU Sınırlı denetimden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2016 Dipnotlar 2017 VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR 16.718.064 16.712.023 Nakit ve nakit benzerleri 4 15.975.091 15.936.981 Finansal yatırımlar 5 98.741 102.995 Ticari alacaklar 6 605.361 657.995 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 11 48.095 95.871 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 557.266 562.124 Peşin ödenmiş giderler 7 38.871 14.052 DURAN VARLIKLAR 314.557 308.351 Maddi duran varlıklar (net) 62.691 51.616 Maddi olmayan duran varlıklar (net) 30.991 44.056 Ertelenmiş vergi varlığı 10 220.875 212.679 TOPLAM VARLIKLAR 17.032.621 17.020.374 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.181.618 1.189.239 Ticari borçlar 20.967 25.884 Diğer borçlar 40.227 36.645 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 175.615 179.620 Dönem karı vergi yükümlülüğü 10 203.584 168.955 Kısa vadeli karşılıklar 741.225 778.135 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 699.982 730.026 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 41.243 48.109 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 455.694 383.646 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 455.694 383.646 ÖZKAYNAKLAR 9 15.395.309 15.447.489 Ödenmiş sermaye 4.580.000 4.580.000 Sermaye düzeltmesi farkları 3.460.811 3.460.811 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderler (86.521) (69.384) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 3.686.656 3.397.163 Geçmiş yıllar karları 665.474 578.868 Net dönem karı 3.088.889 3.500.031 TOPLAM KAYNAKLAR 17.032.621 17.020.374 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1
ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAR VEYA ZARAR KISMI Dipnotlar Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak- 2017 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Temmuz- 2017 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak- 2016 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Temmuz- 2016 Hasılat 3 5.983.612 2.026.633 5.621.417 1.954.686 Satışların maliyeti (-) (15.251) (5.154) (11.340) (4.848) BRÜT KAR 5.968.361 2.021.479 5.610.077 1.949.838 Genel yönetim giderleri (-) 3 (3.752.393) (1.262.402) (3.880.305) (1.211.943) Pazarlama giderleri (-) (3.710) (1.016) (9.002) (1.366) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1.769.593 553.137 1.742.655 425.632 Esas faaliyetlerden diğer giderler - - (95) (2) ESAS FAALİYET KARI 3.981.851 1.311.198 3.463.330 1.162.159 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 3.981.851 1.311.198 3.463.330 1.162.159 Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/(gideri) (892.962) (262.521) (780.530) (239.841) -Dönem vergi gideri 10 (896.873) (289.727) (787.572) (257.378) -Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 10 3.911 27.206 7.042 17.537 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KAR/ZARARI 3.088.889 1.048.677 2.682.800 922.318 DÖNEM KARI 3.088.889 1.048.677 2.682.800 922.318 DİĞER KAPSAMLI GELİR - - - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (21.421) (20.913) (27.121) (26.701) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergi gideri 4.284 4.182 5.424 5.340 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 3.071.752 1.031.946 2.661.103 900.957 2
ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Ödenmiş Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş gelir ve giderler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları Geçmiş Yıllar Kar/(Zararı) Net Dönem Kar/(Zararı) Toplam Özkaynaklar Dipnotlar 1 Ocak 2016 tarihi itibarıyla bakiyeler 9 4.580.000 3.460.811 3.041.749 (66.204) 578.868 3.783.126 15.378.350 Ödenen temettü - - - - (3.427.712) - (3.427.712) Yedeklere transferler - - 355.414-3.427.712 (3.783.126) - Toplam kapsamlı gelir - - - (21.697) - 2.682.800 2.661.103 2016 tarihi itibarıyla bakiyeler 4.580.000 3.460.811 3.397.163 (87.901) 578.868 2.682.800 14.611.741 Ödenmiş Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş gelir ve giderler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları Geçmiş Yıllar Kar/(Zararı) Net Dönem Kar/(Zararı) Toplam Özkaynaklar Dipnotlar 1 Ocak 2017 tarihi itibarıyla bakiyeler 9 4.580.000 3.460.811 3.397.163 (69.384) 578.868 3.500.031 15.447.489 Ödenen temettü - - - - (3.123.932) - (3.123.932) Yedeklere transferler - - 289.493-3.210.538 (3.500.031) - Toplam kapsamlı gelir - - - (17.137) - 3.088.889 3.071.752 2017 tarihi itibarıyla bakiyeler 4.580.000 3.460.811 3.686.656 (86.521) 665.474 3.088.889 15.395.309 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3
ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU Dipnotlar Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak - 2017 Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak - 2016 İşletme faaliyetlerden nakit akışları Dönem karı 3.088.889 2.682.800 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: 950.645 798.279 Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 22.545 18.247 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 35.138 (498) Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 892.962 780.530 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (236.522) (309.121) Ticari alacaklardaki artış 52.634 (38.813) Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler (24.818) (29.918) Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler (264.338) (240.390) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 3.803.012 3.171.958 Vergi ödemeleri/iadeleri (693.289) (619.064) İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 3.109.723 2.552.894 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 8 (20.554) (37.997) Diğer nakit girişleri/ (çıkışları) 4.254 (4.187) Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit (16.300) (42.184) Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları: Ödenen temettüler 9 (3.123.932) (3.427.712) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (3.123.932) (3.427.712) Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (30.509) (917.002) Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi (1.955) 577 Nakit ve nakit benzeri değerler üzerindeki net azalış (32.465) (916.425) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 4 15.936.981 15.728.121 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 15.904.516 14.811.696 4
1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 9 Haziran 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Haziran 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu( SPK ) ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. 6362 sayılı SPK Kanunu çerçevesinde, portföy yönetim şirketlerinin mevcut yetki belgelerinin yenilenmesi gerektiği dikkate alınarak Şirket in esas sözleşmesinin tadiline ilişkin yasal sürecin tamamlanmasının ardından 27 Mayıs 2015 tarihinde yeni yetki belgesi alınmıştır. Şirket in ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. 14 Aralık 2007 tarihinde Şirket in ana hissedarı olan ING Bank A.Ş. (eski adıyla Oyak Bank A.Ş.) nin hisselerinin tamamı ING grubu tarafından satın alınmış olup, raporlama dönemi sonu itibarıyla Şirket, ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir. Şirket in merkezi adresi Reşit Paşa Mah. Eski Büyükdere Cad.No:8 Kat:9 34467 Sarıyer-İstanbul dur. Şirket in 2017 tarihi itibarıyla, personel sayısı 15 dir (31 Aralık 2016: 15). 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket in bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar 2.1.1 Uygunluk Beyanı İlişikteki ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) esas alınmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. 2017 tarihi itibarıyla ara dönem özet finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK Karar Organı nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı kararı ile açıklanan Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru da belirtilen esaslar kullanılmıştır. Şirket in 2017 da sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ilişkin özet finansal tabloları, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgileri ve açıklamaları içermez ve Şirket in 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tabloları ile birlikte okunması gerekir. 5
2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) 2.1.2 Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak hazırlanmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı uygulanmamıştır. 2.1.3 Geçerli ve Raporlama Para Birimi İlişikteki finansal tablolar Şirket in geçerli ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden sunulmuş olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. 2.1.4 Ölçüm Esasları Ara dönem özet finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal yatırımlar haricinde tarihi maliyetler üzerinden hazırlanmıştır. 2.1.5 Karşılaştırmalı Bilgiler 2017 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar bir önceki dönem olan 2016 ve 31 Aralık 2016 tarihli finansal bilgiler ile karşılaştırılmalı sunulmuştur. 2.1.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların TMS ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Şirket yönetimine ait tahmin ve varsayımlarda 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine göre önemli bir değişiklik olmamıştır. 2.1.7 2017 Tarihi İtibarıyla Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme Aralık 2012 de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, bu standardın erken uygulanmasını planlamamaktadır ve söz konusu standardın Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi henüz değerlendirilmemiştir. 6
3 Faaliyetlerin Mevsimsel Değişimi Şirket in operasyonları, sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir. 2017 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde Şirket in 5.964.591 TL tutarındaki fon yönetim komisyon gelirleri ve 19.021 TL tutarındaki portföy yönetim komisyon gelirleri oluşturmaktadır ( 2016: fon yönetim komisyon gelirleri 5.597.136 TL ve portföy yönetim komisyon gelirleri 24.281 TL). Aynı dönem içinde 3.752.393 TL tutarında genel yönetim gideri oluşmuştur. ( 2016: 3.880.305 TL). 4 Nakit ve Nakit Benzerleri 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: 2017 31 Aralık 2016 Kasa 757 1.132 Bankalar 15.974.334 15.935.849 - Vadeli mevduat 15.965.656 15.935.247 - Vadesiz mevduat 8.678 602 Nakit ve nakit benzerleri 15.975.091 15.936.981 Faiz tahakkukları (70.575) (85.911) Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri 15.904.516 15.851.070 2017 itibarıyla, USD ve EUR vadeli mevduatın tamamı 43.432 TL ve 35.649 TL vadeli mevduatların 116.000 TL'lik kısmı ile vadesiz TL mevduatlarının tamamı olan 834 TL ve vadesiz USD 7.104 TL (31 Aralık 2016: USD vadeli 158.979 TL, EUR vadeli 79.385 TL, TL vadeli 111.050 TL ve vadesiz TL mevduatların 76 TL'lik kısmı) ilişkili kuruluş olan ING Bank AŞ de bulunmaktadır. Şirket in 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket in vadeli mevduat bilgileri aşağıdaki gibidir: 2017 Faiz oranı (%) Vade Tutar (TL karşılığı) TL 11,80-14,25 02/10/17-08/11/17 15.886.516 USD 2,90 26/10/17 43.477 EUR 1,10 26/10/17 35.663 Toplam 15.965.656 31 Aralık 2016 Faiz oranı (%) Vade Tutar (TL karşılığı) TL 8,30-11,50 02/01/17-02/02/17 15.696.883 USD 2,90 31/01/17 158.979 EUR 0,80 31/01/17 79.385 Toplam 15.935.247 2017 itibarıyla vadeli mevduatların kalan vadeleri 3 gün ile 40 gün arasında değişmektedir (31 Aralık 2016 2 gün ile 33 gün arasında). 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri üzerinde blokaj veya rehin bulunmamaktadır. 7
5 Finansal Yatırımlar 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla alım satım amaçlı menkul kıymetler detayı aşağıdaki gibidir: Maliyet bedeli 2017 31 Aralık 2016 Gerçeğe Gerçeğe uygun Kayıtlı Maliyet uygun değeri değeri bedeli değeri Kayıtlı değeri Devlet tahvili 96.521 98.741 98.741 101.568 102.995 102.995 Toplam 96.521 98.741 98.741 101.568 102.995 102.995 2017 tarihi itibarıyla Şirketin portföyünde, 14 Şubat 2018 vadeli 100.000 nominal değerli ve kayıtlı değeri 98.741 TL olan devlet tahvili bulunmaktadır. (31 Aralık 2016 vadesi 8 Mart 2017). SPK nın Seri: III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği nin ilgili maddesine göre, nominal değeri 100.000 TL (31 Aralık 2016: 100.000 TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank ta Sermaye Piyasası Kurulu adına bloke edilmiştir. 6 Ticari Alacaklar 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket in ticari alacakları aşağıdaki gibidir: Ticari Alacaklar 2017 31 Aralık 2016 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 48.095 95.871 - ING Portföy Yatırım Fonları Fon yönetimi komisyon alacağı 48.095 95.871 İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 557.266 562.124 -Portföy yönetimi komisyon alacağı 543.878 551.277 -Diğer komisyon alacakları 13.388 10.847 Toplam 605.361 657.995 Fon yönetimi komisyonu alacakları Şirket in yöneticiliğini ve kuruculuğunu yapmakta olduğu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak kurulmuş 6 adet yatırım fonu (31 Aralık 2016: 7 adet) ve 11 adet bireysel emeklilik fonundan (31 Aralık 2016: 9 adet) elde edilen yönetim ücreti alacaklarından oluşmaktadır. 7 Peşin Ödenmiş Giderler 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket in peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir: 2017 31 Aralık 2016 Sigorta giderleri 20.869 12.394 Faaliyet harcı giderleri 14.456 - Diğer giderler 3.546 1.658 Toplam 38.871 14.052 8
8 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2017 yılının ilk dokuz aylık döneminde 20.554 TL lik demirbaş ve maddi olmayan duran varlık alımı bulunmaktadır. (2016 yılının ilk dokuz aylık döneminde 37.997 TL lik demirbaş ve maddi olmayan duran varlık alımı bulunmaktadır.) 2017 yılının ilk dokuz aylık döneminde demirbaş çıkışı bulunmamaktadır. (2016 yılının ilk dokuz aylık döneminde 97.695 TL'lik demirbaş çıkışı bulunmaktadır.) 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 9 Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Şirket in 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla tarihsel ödenmiş sermaye tutarı 4.580.000 TL olup her biri 0,01 TL tutarında 458.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket in yasal sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 2017 31 Aralık 2016 Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı % ING Bank A.Ş. 4.579.999 99,99 4.579.999 99,99 Diğer 1 0,01 1 0,01 Toplam ödenmiş sermaye 4.580.000 100 4.580.000 100 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Şirket in 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla finansal durum tablolarında yansıtmış olduğu sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ödenmiş sermaye hesabının 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon etkilerini yansıtacak şekilde endekslenmesinden kaynaklanmaktadır. Kar yedekleri geçmiş yıl kar/zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. Şirket tarafından, 28 Mart 2017 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2016 yılı karından 289.493 TL tutarında yasal yedeklere transfer yapıldıktan sonra toplam 3.123.932 TL tutarında nakit temettü 9 Mayıs 2017 tarihinde ortaklara dağıtılmıştır. Finansal tabloların onaylandığı tarih itibarıyla temettünün tamamı nakden ödenmiştir. 2017 31 Aralık 2016 Yasal yedekler 3.686.656 3.397.163 Geçmiş yıl karları 665.474 578.868 Toplam 4.352.130 3.976.031 9
10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibarıyla oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. 2017 tarihi itibarıyla Şirket in taşınabilir vergi zararı bulunmamaktadır (31 Aralık 2016: Bulunmamaktadır). Dönem karı vergi yükümlülüğü 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ilişkin finansal durum tablolarında yansıtılan dönem karı vergi yükümlülüğünün kırılımı aşağıdaki gibidir: 2017 31 Aralık 2016 Cari kurumlar vergisi karşılığı 896.873 1.020.742 Peşin ödenen vergiler (693.289) (851.787) Dönem karı vergi yükümlülüğü 203.584 168.955 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait toplam verginin dağılımı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 2017 1 Temmuz- 2017 1 Ocak- 2016 1 Temmuz- 2016 Cari kurumlar vergisi karşılığı 896.873 289.728 787.572 257.378 Ertelenen vergi gideri /(geliri) (3.911) (27.207) (7.042) (17.537) Vergi gideri 892.962 262.521 780.530 239.841 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ilişkin vergi giderinin mutabakatı aşağıdaki gibidir: 2017 2016 Vergi öncesi kar 3.981.851 3.463.329 Etkin vergi üzerinden vergi gideri (%20) 796.370 692.666 KKEG, indirim ve diğer farkların etkisi 96.592 87.864 Vergi gideri 892.962 780.530 10
10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı 31 Aralık 2017 2016 Ertelenmiş vergi (gideri) /geliri 2017 2016 Kıdem tazminatı karşılığı 91.139 76.729 10.125 8.071 Kullanılmamış izin karşılığı 59.746 46.005 13.741 4.319 Amortismana tabi varlıklar üzerindeki geçici farklar (10.260) (10.055) (205) (348) Personel prim ve ikramiye karşılığı 80.250 100.000 (19.750) (5.000) 220.875 212.679 3.911 7.042 Ertelenen vergi varlığı bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 2017 2016 Dönem başı 212.679 181.570 Cari dönem ertelenmiş vergi geliri 3.911 7.042 Kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilen vergi geliri 4.284 5.424 Dönem sonu 220.875 194.036 11
11 İlişkili Taraf Açıklamaları Nakit ve nakit benzerleri 2017 31 Aralık 2016 ING Bank AŞ Vadeli TL Mevduat (1) 116.074 111.050 Vadesiz TL Mevduat 835 76 Vadesiz Döviz Mevduat 7.104 - Vadeli Döviz Mevduat (USD) (1) 43.477 158.979 Vadeli Döviz Mevduat(EUR) (1) 35.663 79.385 Toplam 203.153 349.490 (1) 2017 itibarıyla Şirket in ING Bank AŞ de 12.240 ABD Doları tutarında yıllık %2,90 faizli 26 Ekim 2017 vadeli mevduatı ve 8.507 EUR tutarında yıllık %1,10 faizli 26 Ekim 2017 vadeli mevduatı bulunmaktadır (31 Aralık 2016: Şirket in ING Bank AŞ de 45.014 ABD Doları tutarında, yıllık %2,90 faizli 31 Ocak 2017 vadeli mevduatı ve 21.491 EUR tutarında yıllık %1,50 faizli 31 Ocak 2017 vadeli mevduatı bulunmaktadır). İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar 2017 31 Aralık 2016 ING Portföy Yatırım Fonları Fon Yönetimi Komisyonu (1) 48.095 95.871 Toplam 48.095 95.871 (1) ING Bank AŞ yatırım fonlarının kuruculuğu Sermaye Piyasası Kurulu'nun 18 Eylül 2015 tarih ve 12233903-305.01.01-E.10455 no'lu izin yazısı ile devralınmıştır. İlişkili taraflardan elde edilen gelirler 1 Ocak- 2017 1 Temmuz- 2017 1 Ocak- 2016 1 Temmuz- 2016 Komisyon geliri ING Portföy Yatırım Fonları Fon Yönetimi Komisyonu 689.776 201.693 946.775 319.725 NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fonları - - 4.650.361 1.627.047 Faiz geliri ING Bank AŞ 21.325 7.796 32.296 8.391 Toplam 711.101 209.489 5.629.432 1.955.163 12
11 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) İlişkili taraflara ödenen giderler 1 Ocak- 2017 1 Temmuz- 2017 1 Ocak- 2016 1 Temmuz- 2016 Diğer giderler ING Bank AŞ - Kira Gideri (171.076) (54.100) (230.031) (78.821) Komisyon gideri ING Bank AŞ (1.264) (419) (5.831) (5.831) Toplam (172.340) (54.519) (235.862) (84.652) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ 34 ) ve Seri: V No: 135 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ ( Tebliğ 135 ) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK ya göndermekle yükümlüdür. 12.1 Kredi riski Şirket, bireyler ve şirketler adına çeşitli portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunmakta ve danışmanlık hizmeti vermektedir. Şirket faaliyetleri arasında çeşitli menkul kıymet alım-satım işlemlerini de yapmaktadır. Bu faaliyetler sırasında Şirket, karşı tarafın anlaşmalarda belirlenen şartları yerine getirmemesi durumunda anlaşmada belirlenen menkul kıymetin satın alınmasından veya satılmasından dolayı ortaya çıkabilecek zarara maruz kalabilmektedir. Böyle bir işlem zararını kontrol etmek veya azaltmak amacıyla Şirket, müşterilerinden hesaplarında nakit veya nakde eşdeğer varlıkları bulundurmalarını istemektedir. Ticari alacaklar için 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla herhangi bir karşılık ayrılmamıştır. 13
12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.1 Kredi riski (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir: Alacaklar 2017 Ticari alacaklar Ticari alacaklar İlişkili taraf Diğer alacaklar Bankalardaki mevduat Finansal Yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 557.266 48.095-15.974.334 98.741 - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri 557.266 48.095-15.974.334 98.741 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - 14
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.1 Kredi riski (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar 31 Aralık 2016 Ticari alacaklar Ticari alacaklar İlişkili taraf Diğer alacaklar Bankalardaki mevduat Finansal yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 562.124 95.871-15.935.849 102.995 - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri 562.124 95.871-15.935.849 102.995 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - 15
12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.2 Likidite riski Likidite riski, Şirket in finansal borçlarından kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir. Şirket in likidite yönetimi yaklaşımı, her dönem yeterli likiditeye sahip olup vadeleri geldiğinde yükümlülüklerini hem olağan hem de zor koşullarda herhangi bir kabul edilemez bir zarara ve Şirket in piyasadaki ismine zarar vermeden karşılamaktır. 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket in Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 kapsamında likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 2017 31 Aralık 2016 Dönen Varlıklar (A) 16.718.064 16.712.023 Kısa Vadeli Borçlar (B) 1.181.618 1.189.239 Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 14 14 Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. Şirket in 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, vade tarihlerine göre, indirgenmemiş ticari ve finansal borçlarının vade dağılımları aşağıdaki gibidir: 2017 Sözleşme uyarınca vadeler Kayıtlı değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar 20.967 20.967 20.967 - - - Diğer borçlar 40.227 40.227 40.227 - - - Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 175.615 175.615 175.615 - - - Beklenen vadeler Kayıtlı değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar 20.967 20.967 20.967 - - - Diğer borçlar 40.227 40.227 40.227 - - - Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 175.615 175.615 175.615 - - - 16
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.2 Likidite riski (devamı) 31 Aralık 2016 Sözleşme uyarınca vadeler Kayıtlı değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar 25.884 25.884 25.884 - - - Diğer borçlar 36.645 36.645 36.645 - - - Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 179.620 179.620 179.620 Beklenen vadeler Kayıtlı değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar 25.884 25.884 25.884 - - - Diğer borçlar 36.645 36.645 36.645 - - - Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 179.620 179.620 179.620 12.3 Piyasa riski Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile raporlama dönemi sonundaki kur oranlarındaki değişiklikler nedeniyle önemsiz olmakla birlikte, kur riskine maruz kalmaktadır. 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 2017 31 Aralık 2016 Döviz Cinsi Döviz Tutarı TL Tutarı Döviz Cinsi Döviz Tutarı TL Tutarı ABD Doları 14.227 50.536 ABD Doları 45.014 158.979 Nakit Avro 8.503 35.648 Avro 21.491 79.385 Yükümlülükler - - - - - - Uzun pozisyon 86.184 238.364 17
12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.3 Kur riski (devamı) 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket in döviz kuru duyarlılık analiz tabloları aşağıdaki gibidir: Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 2017 Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde; 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 5.054 (5.054) 5.054 (5.054) 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - - 3-ABD Doları Net Etki ( 1+ 2) 5.054 (5.054) 5.054 (5.054) Avro nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde; 1-Avro net varlık/yükümlülüğü 3.564 (3.564) 3.564 (3.564) 2-Avro riskinden korunan kısım (-) - - - - 3-Avro Net Etki ( 1+ 2) 3.564 (3.564) 3.564 (3.564) TOPLAM (3) 8.618 (8.618) 8.618 (8.618) Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31 Aralık 2016 Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi Yabancı Paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde; 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 15.898 (15.898) 15.898 (15.898) 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - - 3-ABD Doları Net Etki ( 1+ 2) 15.898 (15.898) 15.898 (15.898) Avro nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde; 1-Avro net varlık/yükümlülüğü 7.938 (7.938) 7.938 (7.938) 2-Avro riskinden korunan kısım (-) - - - - 3-Avro Net Etki ( 1+ 2) 7.938 (7.938) 7.938 (7.938) TOPLAM (3) 23.836 (23.836) 23.836 (23.836) 18
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.4 Faiz oranı riski (devamı) Şirket, sahip olduğu nakdi, günün koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak değerlendirmektedir. Şirket in finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı borçlanma senetleri faiz değişimlerine bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır. 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, faiz oranına duyarlı finansal araçlar aşağıdaki tabloda sunulmuştur: 2017 Sabit faizli finansal araçlar Faiz Pozisyonu Tablosu Finansal varlıklar Bankalar-Vadeli mevduat 15.965.656 Toplam 15.965.656 31 Aralık 2016 Sabit faizli finansal araçlar Faiz Pozisyonu Tablosu Finansal varlıklar Bankalar-Vadeli mevduat 15.935.247 Toplam 15.935.247 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket in değişken faizli finansal araçları bulunmamaktadır. 19
12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.5 Sermaye Yönetimi Şirket, Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri III No:55.1 Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Şirket'in 2017 tarihi itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı 15.032.656 TL (31 Aralık 2016: 14.492.027 TL)'dir. 2017 tarihi itibarıyla Şirketi'in sermaye yeterliliği tabanı fazlası 13.633.165 TL (31 Aralık 2016: 13.029.144 TL)'dir. Risk karşılığı Şirket gerek finansal durum tablosunda gerekse finansal durum tablosu dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34 de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: 2017 31 Aralık 2016 Pozisyon riski 55.505 60.918 Karşı taraf riski 1.343.986 1.401.965 Döviz kuru riski - - Yoğunlaşma riski - - Toplam risk karşılığı 1.399.491 1.462.883 13 Raporlama döneminden sonraki olaylar Bulunmamaktadır. 14 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar Bulunmamaktadır. 20