TAV Havalimanları Holding A.Ş. Şirket Sunumu Mayıs 2010 0
Sayfa TAV Havalimanları Genel Bakış 1 TAV Havalimanları Finansal Bakış 11 TAV Havalimanları Operasyonlar 30 1
TAV Havalimanları Holding Yapısı TAV Havalimanları Holding A.Ş. Proje ġirketleri Hizmet ġirketleri TAV Istanbul (100%) ATÜ (50%) TAV Esenboga (100%) BTA (67%) TAV Izmir (100%) HAVAS (65%) TAV GazipaĢa (%100) TAV Gürcistan (66%) TAV Ġ&H (100%) TGS (50%) North Hub Services (50%) TAV Tunus (85%) TAV BT (97%) TAV Makedonya (100%) TAV Güvenlik (67%) 2
Ciro 1Ç10/12A09 (5) TAV Havalimanları Genel Bakış Havalimanları Duty Free Yiyecek / İçecek Yer Hizmetleri Diğer Türkiye Istanbul Ataturk Havalimanı (100%), Ankara Esenboğa Havalimanı (100%), Izmir Adnan Menderes Havalimanı (DıĢ Hat.Terminali) (100%), Gazipasa Havalimanı (1) (100%) Gürcistan Tiflis Ulus. Havalimanı (66%) ve Batum Havalimanı Tunus Monastir ve Enfidha Havalimanları (2) (85%) Makedonya ATÜ (50%) Türkiye nin en büyük gümrüksüz satıģ mağazaları Önde gelen seyahat perakendecisi Alman Heinemann ın iģtiraki olan Unifree ile ortaklık BTA (67%) Türkiye, Tunus, Gürcistan ve Makedonya da faaliyet gösteriyor 132 oda kapasiteli Ġstanbul Havalimanı Oteli nin iģletilmesi Türkiye de çeģitli zincirlere pastane ürünleri konusunda hizmet Havas (65%) Trafik, ramp ve kargo hizmetleri %57 (4) pazar payı ile Türkiye de 19 havalimanında faaliyet gösteriyor. TGS* (%50) Istanbul, Ankara, Izmir, Antalya ve Adana da faaliyet gösteriyor. İşletme Hizmetleri, BT ve Güvenlik TAV İşletme Hizmetleri (100%): Ticari alan tahsisi CIP TAV BT (97%): Havalimanları BT hizmeti TAV Güvenlik (67%): Ġstanbul, Ankara ve Ġzmir de güvenlik hizmetleri Üsküp, Ohrid Havalimanları (3) (100%) 85m/377m 33m/145m 15m/59m 24m/126m 14m/66m Not: (1) GazipaĢa Havalimanı ile ilgili sözleģme 7 Ocak 2008 tarihinde imzalanmıģ olup 13 Temmuz 2009 itibariyle uçuģlar baģlamıģtır. (2) 1 Ocak 2008 tarihinde Monastir Havalimanının iģletmesi üstlenilmiģtir Enfidha Aralık 2009 itibariyle iģletmeye baģlamıģtır. (3) Havalimanları ile ilgili sözleģme 24 Eylül 2008 tarihinde imzalanmıģ ve 1 Mart 2010 itibariyle faaliyet baģlamıģtır. (4) 2009 döneminde hizmet verilen uçak sayısına göre (5) SatıĢ gelirlerinin ve esas faaliyetlerden diğer gelirlerin konsolidasyon eliminasyonu öncesi toplamıdır. Oransal konsolide edilen Ģirketlerdeki ortaklık payı ile orantılı olarak ifade edilmiģtir. (ATÜ nün cirosunun %50 si, * TGS 1 Ocak 2010 itibariyle faaliyete baģlamıģtır. 3
Ortaklık Yapısı (30 Nisan 2010 itibariyle) Ortaklık Yapısı Kurucu Hissedarlar 1. Tepe İnşaat Sanayi A.Ş. (5) 39,84% (1) 26,06% 1969 yılından beri faaliyet gösteren Tepe InĢaat, sektörün lider Ģirketlerinden biridir. 2. Akfen Holding A.Ş. BaĢta altyapı yatırımı olmak üzere, turizm, sigorta ve enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. (4) 3,52% (3) 4,46% (2) 26,12% 3. Sera Yapı Endüstrisi ve Tic.Ltd.Şti. Ġcra Kurulu BaĢkanı Dr. Sani ġener in aile Ģirketidir. Diğer Hissedarlar 4.Diğer Halka Açık Olmayan Kısım 5.Diğer Halka Açık Akfen Holding A.ġ. nin 14.466.267 (3,98), Sera Yapı Endüstrisi nin ise 1.964.103 (0,54) adet hissesi halka açıktır. 4
Trafik Performansı 12,9 2009 (Ocak Nisan Dönemi) 116,9 %15 TAV Toplam Yolcu 12.9 Milyon (%15 Büyüme) %10 11,23 Istanbul Ataturk Dış Hat Yolcu Sayısı 106,5 5.79 Milyon (%15 Büyüme) TAV Toplam Ticari Uçuş Trafiği Oca-Nis09 Oca-Nis10 116.9 Bin (%10 Büyüme) Oca-Nis09 Oca-Nis10 TAV Yolcu Rakamları (milyon) Havalimanları 2008 2009 08/09 (%) Oca-Nis09 Oca-Nis10 % Istanbul Ataturk 28.6 29.8 4% 8,39 9,46 13% Dış Hat 17.1 18.4 8% 5,03 5,79 15% İç Hat 11.5 11.4-1% 3,35 3,67 9% Ankara Esenboga 5.7 6.1 7% 1,80 2,20 22% Dış Hat 1.2 1.1-12% 0,28 0,32 13% İç Hat 4.4 5.0 12% 1,52 1,88 24% Izmir A.Mend. (DıĢ) 1.7 1.7-2% 0,29 0,33 16% Monastir Airport(Enfidha Dahil) 4.2 3.8-10% 0,57 0,53-7% Gürcistan (Batum dahil) 0.8 0.8-3% 0,19 0,20 8% Makedonya(Üsküp&Ohriid) 0,70 0,64-9% 0,16 0,18 9% TAV Toplam 40.9 42.1 3% 11,23 12,90 15% Dış Hat 25.0 25.7 3% 6,35 7,34 16% İç.Hat 15.9 16.4 3% 4,88 5,55 14% Not:DHMİ 2008 yılından itibaren yolcu rakamlarını transfer yolcu dahil açıklamaya başlamış olup 2008 yılı rakamları önceki dönemler ile karşılaştırılabilir değildir. TAV Ticari Uçuş Trafiği ( 000) Havalimanları 2008 2009 08/09(%) Oca-Nis09 Oca-Nis10 % Istanbul Ataturk 254.5 264.5 4% 79,3 82,5 4% Dış Hat 155.4 169.1 9% 50,7 53,5 6% İç Hat 99.1 95.4-4% 28,6 29,0 1% Ankara Esenboga 51.1 51.3 0% 15,3 18,0 18% Dış Hat 12.2 10.1-17% 2,6 3,1 19% İç Hat 38.9 41.1 6% 12,7 14,9 18% Izmir A.Mend. (DıĢ) 13.2 13,1 0% 2,5 3,1 24% Monastir Airport 33.6 30.4-9% 5,3 4,9-7% Gürcistan (Batum dahil) 16.4 15.6-5% 4,2 4,8 14% Makedonya(Üsküp&Ohrid) 14,3 12,8-10% 3,6 3,6 0% TAV Toplam 368.8 374.9 2% 106,5 116,9 10% Dış Hat 229.2 236.6 3% 64,7 72,7 12% İç.Hat 139.6 138.4-1% 41,8 44,2 6% Kaynak: (DHMI), Gürcistan Sivil Havacılık Ġdaresi, TAV Tunus,TAV Makedonya 5
Atatürk Havalimanı Trafik Performansı Ataturk Havalimanı (Dış Hat Yolcu Büyümesi) 2008/09 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç %-1 %7 %10 %13 12A %8 1Ç10 Yolcu Büyümesi* 2009/10 1Ç %20 8% 19% Mn. 2,1 1,9 1,7 1,5 Ataturk Havalimanı Dış Hat Yolcu Sayısı 2008 2009 2010-6% 6% -4% -7% 5% -5% -8% 5% -6%-11% 3% -11% -1% Dünya -5% Avrupa 1,3-1% 1,1 0,9 Oca ġub Mar Nis May Haz Tem Agu Eyl Eki Kas Ara *Kaynak : DHMI, ACI 6
Duty Free Performansı TAV Havalimanları Duty Free Gelirleri Milyon 33 39 40 40 36 37 36 29 33 2008 2009 2010 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç Duty Free Yolcu Başına Harcama ( ) 2006 2007 2008 2009 08/09 % 1Ç09 1Ç10 % ATU Ortalama 15,7 14,8 15,8 14,7-7% 16,5 15,8-4% Istanbul Ataturk 15,8 16,0 17,1 15,7-8% 17,5 16,6-5% Ankara Esenboga 9,9 11,6 13,4 13,7 2% 14,3 14,3 0% Izmir Adnan Menderes 15,5 11,6 11,5 10,7-7% 11,9 12,7 7% 7
Havacılık Sektörü 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Türk Havacılık Sektörü Hızlı bir gelişim gösterdi... DıĢ Hat Yolcu Sayısı Ġç Hat Yolcu Sayısı Turist Sayısı Ort. Büyüme %8 Ort. Büyüme %23 Ort. Büyüme %11 2027 yılında 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Büyümenin artarak devam etmesi bekleniyor... 2008-2028 Yıllık Yolcu Büyüme Tahmini Kuzey Amerika 2,5 Avrupa 3,4 Avrupa'dan Latin Amerika'ya 4,3 Kuzey Atlantik 4,6 Kuzey Amerika dan Latin Amerika'ya 4,7 Transpasifik 4,9 Rusya ve Merkez Asya 5,3 Afrika'dan Avrupa'ya 5,4 İç piyasadaki kısıtlamalar 2003 yılı itibariyle kalktı. Problem 72,5m nufus ile Avrupa nın 3. büyük ülkesi Çözüm Ziyaretçi sayısı 2009 da 27m a ulaştı 2009 İç Hatlar yolcu sayısındaki artış %11 Avrupa'dan Asya Pasifiğe Asya Pasifik (Çin hariç) Ortadoğu'dan Asya Pasifik'e Latin Amerika Asya Pasifik (Çin dahil) Çin 5,5 6,1 6,3 6,4 6,9 8,6 0 2 4 6 8 10 Kaynak: *Boeing, DHMI, **Kültüt ve Turizm Bakanlığı,***TUIK 8
Operasyon Haritası & Potansiyel Projeler Riga Uluslararası Havalimanı (Air Baltic ile) Suudi Arabistan (Al-Rajhi ile) Male Uluslararası Havalimanı (ADPM ile) *Kırmızı renkli olan noktalar potansiyel projelerdir. Önemli ölçüde trafik artıģı bekleniyor Bu yüzden, hedef bölge olarak belirlediğimiz Ortadoğu, Afrika, Avrupa, Hindistan ve Rusya yı da içeren Bağımsız Devletler Topluluğu nda önemli sayıda havalimanı geliģtirme projesi bekleniyor. Bu havalimanlarının altyapı geliģimlerinin tamamlanması bakımından deneyimli Uluslararası Havalimanı operatörlerine ihtiyaç duyulacaktır. 9
Sayfa TAV Havalimanları Genel Bakış 1 TAV Havalimanları Finansal Genel Bakış 11 TAV Havalimanları Operasyonlar 30 10
Operasyonal Performans ( milyon )* 2008 2009 değişim 1Ç09 1Ç10 değişim Gelirler 627 640 2% 118 140 19% FAVÖK 141 167 19% 10 18 68% FAVÖK Marjı 22% 26% 4 puan 9% 13% 369% FAVKÖK 297 311 0 43 46 0 FAVKÖK Marjı 47% 49% 132% 37% 33% -341% Net Kar (Zarar) 5 51 10-25 -16 0 Faaliyetlerden elde edilen nakit 214 210 a.d. -71-40 -44% Yatırımlar 215 312 45% -113-25 -78% Serbest Nakit Akımı -1-102 a.d. -184-65 -65% Özsermaye 294,0 372,4 27% 372 352-5% Net Borç 785,0 940,8 20% 933 997 7% Ortalama ÇalıĢan Sayısı 11.289 12.194 8% 11.308 14.212 26% (*) İnşaat yapım gelirleri ve giderleri tablodaki hesaplamalarda hariç tutulmuştur.. (**) Ankara ve İzmir de işletilen Havalimanlarından elde edilen garanti yolcu geliri dahil edilmiştir Konsolide Ciro( m) FVAOK ( m) Net Zarar ( m) %19 140 %101 13 1Ç09 1Ç10 118 6 -%47-15 1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10-29 * Garanti Yolcu gelirlerini içermektedir. 11
Gelir & FAVÖK Net Kar ( m) FVAOK ( m) Konsolide Ciro ( m) m değişim %1003 52 değişim %19 167 değişim %2 640 141 627 5 2008 2009 2008 2009 2008 2009 Gelir Kırılımı (2009) FAVOK Kırılımı (2009) Y&İ 6% Diğer 19% Duty Free 35% HavacılıK 22% Yer Hiz.19% Diğer Diğer H.Limanları 13% 24% BTA ATU 2% 1% Havas Havas 4% 14% 8% BTA 4% ATU 8% Diğer Servisler 14% TAV Istanbul 38% TAV Istanbul 72% 12
Faaliyet Giderleri m 521 135 509 116 FY08 FY09 1Ç09 1Ç10 Faaliyet Giderlerinin Dağılımı (2009) Faaliyet Giderlerinin Dağılımı (1Ç10) Y&Ġ 3% Diğer 14% Imtiyaz Kira Ödemeleri 28% Diğer 16% Personel Giderleri 36% Amortisman 7% Amortisman 9% dıģarıdan sağlanan hiz. 7% duty free 11% Personel 30% Ġmtiyaz Kira Ödemeleri; 21% Duty Free 10% Yiyecek&Ġçecek DıĢardan 3% sağlanan hiz. 5% 13
Ülkelere göre Gelirler 1Ç10:3% ü 1Ç10: 1% ü 2009: 2% si 1Ç10:93% ü 2009: 91% i 1Ç10: 3% ü 2009: 7% si Not: 2 Eylül 2008 de Makedonya daki ihale kazanılmıģ ve operasyonlar 1 Mart 2010 itibariyle baģlamıģtır. 14
12A09 Finansal Özet Not: AĢağıda yer alan tablodaki hesaplamalarda Ankara ve Ġzmir de iģletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiģtir. TAV Havalimanları Konsolide 2009 ( milyon) Gelirler FAVÖK (*) FAVÖK (*) Marjı Net Borç Havalimanları 376.8 248.6 66% 778.3 Istanbul 259.8 193.5 74% 240.9 Ankara 33.0 13.1 40% 118.5 Izmir 28.7 16.5 58% 45.5 Tiflis (66%) 16.0 4.4 27% 29.9 Batum 1.1 (0.2) -22% (0.1) Tunus 38.2 22.1 58% 334.9 Gazipasa 0.0 (0.0) a.d 8.7 Makedonya 0.0 (0.6) a.d (0.0) Hizmet Şirketleri 396.2 64.1 16% 162.5 ATU (50%) 145.1 13.8 10% 17.4 BTA 59.1 6.5 11% 2.2 HavaĢ 125.9 24.2 19% (8.9) Diğer 66.1 19.6 30% 151.8 Toplam 772.9 312.7 40% 940.8 Eliminasyonlar (133.2) (1.7) 1% (0.0) Konsolide 640 311 49% 941 (*) FAVKÖK rakamları sadece Ġstanbul ve Tunus için kullanılmıģtır. 15
1Ç10 Finansal Özet Not: AĢağıda yer alan tablodaki hesaplamalarda Ankara ve Ġzmir de iģletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiģtir. TAV Havalimanları Konsolide 1Ç10 ( milyon) Gelirler FAVÖK (*) FAVÖK (*) Marjı Net Borç Havalimanları 85.4 49.9 58% 851 Istanbul 64.9 45.7 70% 309 Ankara 7.7 3.0 39% 114 Izmir 3.9 0.9 23% 44 Tunus 3.6 0.6 16% 342 Gazipasa 0.0 (0.2) a.d 12 Tiflis 4.0 1.5 37% 30 Batum 0.2 (0.0) a.d 0 Makedonya 1.1 (1.5) a.d 0 Servisler 85.8 (3.5) a.d 146 ATU (50%) 33.2 2.3 7% 22 BTA 14.9 1.4 10% 2 HAVAġ 23.9 (0.7) a.d 54 Diğer 13.8 (6.6) a.d 67 Toplam 171.2 46.4 27% 997 Eliminasyon (31.3) (0.0) 0% - Konsolide 139.9 46.4 33% 997 (*) FAVKÖK rakamları sadece Ġstanbul ve Tunus için kullanılmıģtır. 16
Yatırım Harcamaları Enfidha Havalimanı Yatırımı (milyon ) 113 88 67 39 62 68 45 56 56 18 15 20 25 1Ç07 2Ç07 3Ç07 4Ç07 1Ç08 2Ç08 3Ç08 4Ç08 1Ç09 2Ç09 3Ç09 4Ç09 1Ç10 Maddi Duran Varlıklar Havalimanı ĠĢletim Hakkı Maddi olmayan duran varlıklar 17
Borç Yapısı NET BORÇ ( million) 31 Mart 2009 31 Aralık 2009 31 Mart 2010 Havalimanları 720 778 851 Istanbul 306 241 309 Ankara 119 119 114 Sene başında yapılan yıllık kira ödemesi nedeniyle Istanbul un borcu artış göstermiştir Izmir 65 46 44 Tunus 205 335 342 Gazipasa 3 9 12 Tiflis 22 30 30 Batum 0 0 0 Makedonya - 0 0 Servisler 213 163 146 ATU (50%) 22 17 22 BTA 1 2 2 Havas 1 9 54 Diğer 191 152 67 Toplam 933 941 997 18
Borç geri ödemeleri Bedelli Sermaye Arttırmı( 57m) TAV Tunus un %15 inin IFC ye satılması( 28m) Milyon, 31 Mart 2010 itibariyle HavaĢ ın %35 inin HSBC ve ĠĢ GiriĢim e satılması( 102m) TAV Tunus un %18 inin PAIDF ye satılması( 39,7m) HavaĢ Holding ATU 586 Tav Tiflis TAV Holding in Solo Borcu (31 Mart 2010) Tav Izmir Tav Esenboğa Tav Tunus Tav Istanbul 69 milyon 91 116 128 116 116 40 1- yıl 2-yıl 3- yıl 4- yıl 5- yıl 5+ yıl 1- yıl 2-yıl 19
İstanbul Atatürk Havalimanı (100%) Bölgedeki en büyük havalimanı Yolcu Trafiği 2003-2009 (m) THY nin merkezi konumunda Avrupa da en hızlı büyüyen havalimanlarından biri 2009 de 260 milyon Avro gelir 2009 de 193milyon Avro FVAKÖK, %74 FVAKÖK marjı 12.1 15.6 19.3 21.3 23.2 28.6 29.8 2010 itibariyle 5 Avro Transfer ücreti (DıĢ Hat) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Ġç Hat DıĢ Hat Kaynak: DHMĠ, Transit yolcu rakamlarını içermemektedir Havayolu bazında yolcu sayısı dağılımı (2009) Gelirler (2009) İç Hat Dış Hat 300 DeğiĢim %-1 250 200 150 100 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 THY(%76) Onur Air(%14) THY(%64) Lufthansa(%3) Atlas Jet(%1) Atlas Jet(%7) Kaynak: DHMĠ Pegasus(%3) Air France(%1) Alitalia(%1) Diğeleri(%30) 20
Ankara Esenboğa Havalimanı (100%) Yolcu Trafiği 2003-2009 (m) 16 Ekim 2006 da faaliyete baģladı Bölgenin en yeni havalimanı THY için ikinci merkez 2.8 3.3 3.8 4.5 5.0 5.7 6.1 THY nin Ankara merkezli markası Anadolu Jet 2008 Mayıs ayında uçuģlarına baģladı 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Ġç Hat DıĢ Hat Kaynak: DHMI Havayolu bazında yolcu dağılımı (2009) Revenue ( m) İç Hat Dış Hat THY(%83) Diğerleri(%1) Pegasus(%16) THY(%25) Pegasus(%11) Lufthansa(%15) Cyprus Turkish(%9) Kaynak: DHMI Diğerleri(%40) 21
İzmir Adnan Menderes Havalimanı (100%) Yolcu Trafiği 2003-2009 (m) (*) 13 Eylül 2006 da faaliyete baģladı Türkiye nin 3. büyük kenti Ġzmir de Önemli bir turizm destinasyonu 1.4 1.5 1.7 1.5 1.6 1.7 1.7 Yolcu çeģitliliği 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kaynak: DHMI (*) Yalnızca DıĢ Hatlar Havayolu bazında yolcu dağılımı (2009) Revenue ( m) Dış Hat Sun Express(%35) Pegasus(%13) Onur Air(%6) Cyprus Turkish(%6) Kaynak: DHMI Diğerleri(%39) 22
Tiflis Uluslararası Havalimanı (66%) Yolcu Trafiği 2003-2009 ( 000) 7 ġubat 2007 de yeni terminal faaliyete baģladı Gürcistan hava trafiğinin %98 ine hizmet vermekte Gürcistanın baģkenti Tiflis büyük fırsatlar sunuyor Yıllık 2.8 milyon yolcu kapasiteli terminal 0.2 0.4 0.5 0.5 0.6 0.7 0.7 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kaynak: Gürcistan Sivil Havacılık Ġdaresi Havayolları bazında yolcu dağılımı (2009) Revenue ( m) GEORGIAN A/W (%24) TURKISH AIRLINES(%18) LUFTHANSA(%8) DĠĞELERĠ(%50) Kaynak: Gürcistan Sivil Havacılık Ġdaresi 23
Batum Uluslararası Havalimanı (60%) Yolcu Trafiği 2007-2009 ( 000) 26 Mayıs 2007 de faaliyete baģladı Gürcistan ın ikinci büyük kenti Batum stratejik öneme sahip 2007 2008 2009 DıĢ Hat Ġç Hat Kaynak: Gürcistan Sivil Havacılık Ġdaresi Havayolu bazında yolcu dağılımı (2009) Revenue ( m) TURKISH AIRLINES(%76) GEORGIAN AIRWAYS(%9) DĠĞERLERĠ(%15) Kaynak: Gürcistan Sivil Havacılık Ġdaresi 24
Monastir Uluslararası Havalimanı (85%) (*) 1 Ocak 2008 de TAV Tunus iģletmeyi devraldı Tunus yakın zamanda Afrika nın uçuģ merkezi olma yolunda Daha çok tarifesiz turistik uçuģlara hitap eden Monastir Havalimanı, Tunus hava trafiğinin %39 una hizmet veriyor Tunus a gelen ziyaretçilerin %90 ı havayolunu tercih ediyor Enfidha Havalimanı Aralık 2009 itibariyle faaliyete baģlamıģtır. * TAV, TAV Tunisie SA nın %15 hissesini IFC ye 2009 yılında satmıģtır. Havayolu şirketi bazında Ticari uçuş Dağılımı (2009) Yolcu Trafiği 2003-2009 (m) 4.1 4.2 4.2 4.2 3.7 3.8 2.8 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kaynak: TAV Tunus Revenue ( m) TUNIS AIR(%22) NOUVELAIR TUNISIA(%21) AIR BERLIN GMBH(%6) KARTHAGO AIRLINES(%5) DĠĞERLERĠ(%46) Kaynak: TAV Tunus 25
Üsküp ve Ohrid Uluslararası Havalimanı (100%) 2 Eylül 2008 de ihale kazanıldı. Yolcu Trafiği 2005-2009 (m) TAV Makedonya 1 Mart 2010 itibariyle iģlermeyi devraldı. 575 593 672 697 636 Avrupa Parlamentosu 19 Aralık 2009 itibariyle Makedonya ya vize uygulamasını kaldırarak, yaklaģık 500m nufusa sahip Avrupa Birliğine üye ülkere Makedonya nın kapılarını açtı. 2005 2006 2007 2008 2009 Üsküp Ohrid Kaynak: TAV Makedonya Havayolu bazında Ticari uçuş Dağılımı (Üsküp-2009) Austrian Airlines (%8) Turkish Airlines (%5) Adria Airways (%11) Malev Airways (%9) Croatia Airlines (%6) Diğerleri (%61) Kaynak: TAV Makedonya 26
ATÜ Duty Free (50%) Ġstanbul Atatürk, Ankara, Ġzmir, Tiflis,Batum ve Enfidha havalimanlarının tek duty free iģletmecisi ATÜ nün Atatürk Havalimanı nda iģlettiği mağazalar için imtiyaz bedeli TAV a ödenmektedir ATÜ, TAV ın iģlettiği havalimanları dıģında da ihaleleri takip etmektedir Finansal Veriler (milyon Avro) 2006* 2007 2008 2009 Değişim Toplam Gelirler 217.2 277.0 302.8 290.3-4% FAVÖK 7.6 17.6 27.6 27,7 0% FAVÖK Marjı 3.5% 6.4% 9.1% 9,5% - Yolcu baģına harcama (Avro) 15,7 14,8 15,8 14,7-7% Not: ATU NUN %100 ü yansıtılmıģtır. * 2006 yılı duty-free harcaması sadece Ġstanbul u içermektedir Gelirler ( m) Yolcu Başına Harcama ( m) 277 303 290 15,7 15,8 142 166 188 217 14,8 14,8 14,8 14,7 14,3 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 27
BTA Yiyecek İçecek Hiz. (67%) Ġstanbul dıģ hatlar, Ankara, Ġzmir dıģ hatlar, Tiflis ve Batum da yiyecek-içecek faaliyetlerini yürütmekte ve Ġstanbul da Havalimanı Oteli ni iģletmektedir. 2009 da gelirler %2 arttı. BTA gelirlerinin yaklaģık %40 ını imtiyaz bedeli olarak TAV a ödemektedir Finansal Veriler (milyon Avro) 2006* 2007 2008 2009 Değişim Toplam Gelirler 35.0 50.3 58.1 59,1 2% FAVÖK 3.0-0.2 3.5 6.5 a.d. FAVÖK Marjı 8.6% a.d. 6.0% 11% - Yolcu baģına harcama (Avro) 2.4 1.8 2.1 2.0-6% Not: BTA nın %100 ü yansıtılmıģtır * 2006 yılı yiyecek-içecek harcaması sadece Ġstanbul u içermektedir Gelirler ( m) Yolcu Başına Harcama ( m) 14,9 21,1 29,4 35 50,3 58,1 59,1 1,3 1,5 1,9 2,4 1,8 2,1 2 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 28
Havaş Yer Hizmetleri (100%) (*) Toplam gelirler 2009 de %4 arttı. Türkiye de 19 havalimanında faaliyet Kıbrıs Türk Havayolları ( KTHY ) ile KKTC Ercan Havalimanı nda yer hizmetleri faaliyetlerinde bulunmak amacıyla stratejik bir ortaklık kurulmuģtur HavaĢ, THY tarafından düzenlenen ihale sonrasında TGS Yer Hizmetleri A.ġ. ne %50 oranında ortak olarak seçildi. Letonya Riga Uluslararası Havalimanında yer hizmetleri faaliyeti gösteren North Hub Services ( NHS ) in %50 oranında hissesini satın aldı. *TAV Havalimanları Kasım 2007 de HavaĢ taki payını %60 dan %100 e yükseltti. 16 Ekim 2009 tarihinde, TAV ile HSBC Investment Bank Holdings Plc ve ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. ile bir Pay Alım ve Pay Sahipleri SözleĢmesi imzalanmıģ ve sermayesine ġirketimiz in %65 oranında iģtirak edeceği yeni bir Ģirket kurulmasına karar verilmiģtir. Yeni ġirket, HavaĢ hisselerinin tamamını devir alacaktır. Finansal Veriler (milyon Avro) 2006 2007 2008 2009 Değişim Toplam Gelirler 99.5 108.1 120.6 125.9 4% FAVÖK 11.1 20.3 28.1 24.2-1% FAVÖK Marjı 11.2% 18.7% 23.3% 19.2% - Hizmet verilen uçak sayısı ( 000) Not: HavaĢ ın %100 ü yansıtılmıģtır 122.7 139.3 158.6 182.7 15% Gelirler ( m) Hizmet Verilen Uçak Sayısı ( 000) 84,1 99,5 108,1 120,6 125,9 122,7 139,3 değiģim 15% 158,6 182,7 58,5 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 29
Diğer Hizmetler Diğer hizmetler gelirleri salon hizmet gerlirleri, yazılım ve donanım satıģ gelirleri, güvenlik hizmet gelirlerinden oluģmaktadır. TAV İşletme Hizmetleri (%100), 2004 te kuruldu Ticari alan tahsisi Salon hizmetleri (CIP / VIP) TAV Bilişim (%97), 2005 te kuruldu Havalimanı BT hizmetleri, yazılım ve donanım satıģları TAV Güvenlik (%67), 2006 da kuruldu Ġstanbul, Ankara ve Ġzmir de havalimanı güvenlik hizmeti Finansal Veriler ( m) 2006 2007 2008 2009 Değişim Toplam Gelirler 38.8 50.3 54.5 66.1 21% FAVÖK 6.7-6.6-1.7 19.6 a.d. FAVÖK Marjı 17.3% a.d. a.d. 30% - Gelirler ( m) Gelir Dağılımı (2009) 38,8 50,3 54,5 66,1 Holding 39% TAV Ġ&H 39% 2006 2007 2008 2009 TAV Güvenlik 11% TAV BT 11% 30
16.03.07 11.06.07 04.09.07 29.11.07 26.02.08 22.05.08 14.08.08 12.11.08 11.02.09 08.05.09 03.08.09 28.10.09 26.01.10 30.04.10 16-03-07 11-06-07 04-09-07 29-11-07 26-02-08 22-05-08 14-08-08 12-11-08 11-02-09 08-05-09 03-08-09 28-10-09 26-01-10 LODOCS1 - #172131v14 /31 30-04-10 Hisse Performansı (30 Nisan 2010 itibariyle) Kapanış Fiyatı TL 7.30 (ABD$ 4.93) Piyasa Değeri Günlük Ortalama Hacim Halka Açıklık 44% ABD$ 1.792 mn ABD$ 16 mn (son 3 ay) Hisse Fiyatı Performansı TL USD IMKB 100 e göre Haftalık 4% 4% 3% 1 Ay 18% 22% 13% 3 Ay 21% 22% 11% 2009 dan itibaren 187% 196% 30% Yabancı Ortak Payı 75% (Halka Açık Bölümün) Halka arzdan itibaren -13% -19% -37% Hisse Performansı 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Fiyat($) Hacim($m) 35 30 25 20 15 10 5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 IMKB ye göre Fiyat ($) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 TAVHL IMKB ye göre Not: Bu sayfadaki hisse bilgileri 12 Mayıs 2010 itibariyle hazırlanmıģtır. 31
Yatırımcı İlişkileri Daha fazla bilgi için, yatirimciiliskileri@tav.aero adresine yada 0-212-465-55-55 (x2120) dan bize ulaşabilirsiniz. TAV Havalimanları Holding A.Ş. Istanbul Ataturk Havalimanı Dış Hatlar Terminali A Kapısı-VIP Yanı) 34149 Yesilkoy, Istanbul Nursel İLGEN, CFA Yatırımcı ĠliĢkileri Koordinatörü nursel.ilgen@tav.aero Tel :+90 212 465 5555 / 2122 Fax : +90 212 465 3100 Burcu GÜNHAR Yatırımcı ĠliĢkileri Uzmanı Burcu.Gunhar@tav.aero Tel :+90 212 465 5555 / 2124 Fax : +90 212 465 3100 Besim MERİÇ Yatırımcı ĠliĢkileri Uzmanı Besim.Meric@tav.aero Tel :+90 212 465 5555 / 2123 Fax : +90 212 465 3100 32
UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler TAV Havalimanları A.ġ. tarafından hazırlanmıģţır. Burada sunulan fikirler yazım esnasında bir araya getirilen genel bilgiye dayanır ve bildirisiz değiģikliğe tabidir. ġirket güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan topladığı bilgiye dayanır ancak bu bilginin gerçeklik ve eksiksizliğini garanti etmez. Bu materyal gelecekteki sonuçlara ve beklentilere dair ifadeler içerebilir. Bu materyalde yer alan ve geçmiģte dayanağı olmayan tüm ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve bizim gerçek sonuçlarımız, performansımız ve baģarılarımızın geleceğe yönelik ifadelerle belirtilen ve ima edilen sonuçlar, performans ve baģarılardan farklı olmasına neden olabilecek diğer faktörleri içerir. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan geleceğe yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki değiģiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dıģında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Bu sunum satıģ için bir teklif veya davet teģkil etmez, ya da hiçbir menkul kıymeti önceden talep etmek ya da almak için teklif teģviki içermez ve burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir kontrat ya da taahhüdün temelini oluģturmaz. Bu sunumda yer alan bilgiler ya da bu bilgilerin eksiksizliği, gerçekliği ve doğruluğu herhangi bir amaç için güven vermeyebilir. Bu sunumdaki bilgiler doğrulanmaya, tamamlanmaya ve değiģikliğe tabidir. Dolayısıyla, bilgilerin gerçekliği, eksiksizliği ve doğruluğuna bağlı olarak Ģirket veya Ģirket ortakları, yöneticileri, çalıģanları ve diğer gerçek kiģiler adına belirtilen veya ima edilen hiçbir beyan veya teminat yapılmamıģtır veya verilmemiģtir. Ne Ģirket, ne Ģirket ortakları, yöneticileri, çalıģanları, ne de diğer kiģiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir zarar için herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunumda yer alan bilgiler 12 Mayıs 2010 itibariyle hazırlanmıģtır. 33