Ön Değerlendirme Raporu 16/04/2010. halka arz

Transkript

1 Ön Değerlendirme Raporu 16/04/2010 halka arz 1

2 Özet Bilgiler HALKA ARZ VE ORTAKLIK YAPISI Afken Holding in altyapı yatırımları konularında uzmanlaşmış tecrübesi 1976 yılına dayanmaktadır. Günümüzde ana faaliyet konuları arasında havalimanı, inşaat, liman yapım, yatırım ve işletmeciliği başta olmak üzere enerji ve diğer altyapı yatırımları ile gayrimenkul yatırım projelerinin geliştirilmesi yer almaktadır yılında büyümenin getirdiği daha etkin yönetim yapısının oluşturulması amacıyla yeniden yapılandırma süreci yaşanmış ve kuruluştan 23 sene sonra holding yapısına kavuşulmuştur tarihinde kapanan son hesap dönemi itibariyle milyon TL aktif büyüklüğü olan Afken Holding in doğrudan yatırımı bulunan 12 adet bağlı ortaklık, 6 adet müşterek yönetime tabi ortaklık ve 4 adet iştirak bulunmaktadır. ORTAKLIK YAPISI 2

3 Halka Arz Özet Bilgileri : Çıkarılmış Sermaye : TL Halka Arz Sonrası Çıkarılmış Sermaye : TL Halka Arz Edilecek Toplam Nominal Tutar : TL Sermaye Artırımı : TL Ortak Satışı (Hamdi Akın) : TL Ortak Satışı (Akfen İnşaat) : TL Halka Açılacak Oran : % 29,2 (%21,4 Ser.Art. + %7,8 Ortak Satışı) Ek Satış MiktarıNominal Tutar : TL Ek Satış Oranı : % 15,0 Ek Satış Sonrası Halka Açıklık Oranı : % 33,6 Halka Arz Şekli : Sermaye Artırımı - Bakiyeyi Yüklenim Tahsisatlar : % 20 Yurt İçi Bireysel Yatırımcı % 10 Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı % 70 Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcı Halka Arz Yöntemi : Fiyat Aralığı ile Talep Toplama Talep Toplama Tarihleri :... Mayıs 2010 Halka Arz Satış Fiyatı :.... TL Aralığı Tüm talepler tavan fiyat olan TL üzerinden yapılacak. Nihai satış fiyatı ile talep toplama fiyatı arasında fark olması halinde, aradaki fark yatırımcılara iade edilecek. (Fiyat aralığı daha sonra açıklanacaktır.) Fiyat İstikrarı : Planlanıyor. Fiyat İstikrarı Süresi : 30 gün Fiyat İstikrarında Kullanılacak Kaynak : Ek Satış Fonu. Ek satış uygulanmadığı durumda Hamdi Akın ın sattığı paydan ayrılacak eşit miktarlı fon. 3

4 HOLDİNG YAPILANMASI *TAV Havalimanları şirketinin hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. *Yer hizmetleri, duty free, yiyecek-içecek hizmetleri, bilişim ve güvenlik servisi gibi havalimanı ve diğer hizmet alanlarında faaliyetleri bulunmaktadır *Akfen ve Tepe gruplarının ortaklığı ile kurulan, özellikle havaalanı inşaatı konusunda uzmanlaşmış, TAV Yatırım ın %100 iştiraki TAV İnşaat ın tamamlanmış projelerinin toplam değeri 2,3 milyar ABD doları üzerindedir. *Mersin Uluslar arası Liman işletmeciliği (MIP), PSA-AKFEN Ortak Girişim Grubu tarafından kurulmuştur. 11 Mayıs 2007 de Özellleştirme İdaresi ile imzaladıkları İmtiyaz Sözleşmesi ile Mersin Limanını TCDD den devralmıştır.36-yıllık imtiyaz süresi 11 Mayıs 2007 den itibaren başlamıştır. *TASK Su ve Kanalizasyon Yatırım,yapım ve işletme A.Ş., yer üstü ve yer altı kaynaklarından içme ve kullanma suyu temini için tesisler inşa etmek, evsel ve endüstriyel atıksuyu toplamak ve atıksu arıtma hizmeti sağlamak amacı ile 2005 te kurulmuştur. *Akfen HES şirketleri Türkiye de Hidroelektrik santraller kurup işletmek amacıyla kurulmuştur. *Akfen Holding in bir projesi hariç tümü nehir tipi ve yenilenebilir niteliği taşıyan hidroelektrik santralleri Akfenhes Yatırımları ve enerji üretim A.Ş., Akfen Hidroelektrik Santral Yatırımları A.Ş ve Akfen Enerji Kaynakları Yatırım A.Ş. adlı üç şirket altında toplanmıştır. *Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.ş. (Akfen GYO) şehir otelleri geliştirmek için kurulmuştur. *Akfen GYO stratejik ortağı ACCOR adına tüm Türkiye ve belirli Rusya şehirlerinde şehir otelleri geliştirmek için inhisari yetkiye sahiptir. *Akfen İnşaat endüstriyel projeler, altyapı tesisleri, havalimanları ve konut projeleri için mühendislik ve inşaat hizmetleri vermektedir. 4

5 Özelleştirme ve İmtiyaz Anlaşmaları Hedeflenen strateji ve sektörlerde geçtiğimiz 12 sene boyunca Afken Holding doğrudan veya iştirakleri aracılığıyla toplam 5 milyar doların üzerinde imtiyaz ve özelleştirme ihalesi kazanmıştır. Önemli Kilometre Taşları 5

6 6

7 Faaliyet Alanları Havaalanı imtiyaz ve inşaatları 7

8 8

9 Havaalanı imtiyaz ve inşaatları 9

10 TAV Havalimanları ve bağlı ortaklıklarını nihai olarak kontrol eden taraflar her biri %26,1 eşit ortaklık payı ile Afken Holding ve Tepe inşaat dır. TAV Yatırım Holding de Holding in payı %42.5 dir. Akfen ve Tepe tarafından müştereken kontrol edilmektedir. TAV Havalimanlarının 10 şubat 2010 tarihi itibariyle piyasa değeri 2,3 milyar TL nin (1,5 milyar ABD Doları) üzerindedir. 10

11 TAV inşaat, ENR'ye göre 2009 yılında havalimanları inşaatı derecelendirmesinde Bechtel (Amerika) ve Hochtief AG (Almanya) arkasından Dünya üçüncüsü olmuştur. TAV inşaat, 2009 yılında, Mühendislik Haberler, Raporu nda (Engineering News Report-ENR) dünyanın en büyük uluslar arası inşaat firmaları listesinde 102. sıraya yerleşmiştir. Mevcut ve Yapım Aşamasındaki Enerji Yatırımları 11

12 Hazırlık Aşamasındaki Enerji Yatırımları: Akfen Holding, Akfen Enerji Yatırımları Holding A.ş. ni yeni yatırım alanlarında, doğalgaz ve kömürden enerji üretimi, dağıtımı ve bunların yakın gelecekte çok önemli bir yatırım fırsatı olacak ticaretini yapmak amacıyla kurmuştur. Akfen Holding, tüm bu enerji yatırımlarını tek bir şemsiye altında birleştirmeyi amaçlamaktadır. Mersin Kombine Doğalgaz Santrali Enerji projeleri geliştirme kapsamında Mersin Limanına 4,5 kilometre mesafede, Tarsus Organize Sanayi Bölgesine 12 km mesafede belirlenen lokasyonda EPDK ya lisans başvurusu yapılmış ve 12 Ocak 2010 tarihinde Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) raporu alınmıştır. Denize yakınlığından dolayı soğutma suyu kullanımında kolaylık ve rakımın yüksek olmaması nedeniyle operasyonda daha yüksek verimlilik sağlanması planlanmıştır. 2 yılı geçmeyen yatırım dönemi planlanmakta olup, ekipman tedarikçileri ile müzakereler ilerlemiş durumdadır. Yatırımın 800 MW kurulu güç kapasitesine çıkma opsiyonu bulunmaktadır. Toplam proje bedeli 274 milyon AVRO dur. 12

13 Altyapı Yatırımları-Mersin Uluslararası Liman İşletmeciliği 13

14 Mersin Limanı nda son 9 yılda elleçlenen yük miktarı, yıllık bileşik %14 lik büyüme oranına ulaşmıştır. Altyapı Yatırımları-TASK Su ve Kanalizasyon Hizmetleri 14

15 TASK, 2009 yılında Avrupa Yeniden Yapılanma ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile sermaye ortaklığı konusunda bir ön sözleşme imzalamıştır. Anlaşmanın 2010 yılının ilk yarısında tamamlanması beklenmektedir. Gayrimenkul Yatırımları 15

16 Akfen GYO, önümüzdeki 10 yıl içinde Türkiye de 60 otel, Rusya & BDT de 24 otel, KKTC de 1 otel olmak üzere toplam 85 adet otelden oluşan bir portföy oluşturmayı planlamaktadır. İnşaat 16

17 17

18 18

19

20

21