Yatırımcı Sunumu. Mart Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu

Yatırımcı Sunumu Mart 2019 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 1

Ajanda BİR BAKIŞTA BİZİM TOPTAN YENİ BİR BİZİM TOPTAN İÇİN ATILAN ADIMLAR SEÇ MARKET: İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİK SİSTEMİ 4Ç2018 FİNANSAL SONUÇLARI EKLER: YILLIK FİNANSAL GÖSTERGELER 2 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu

Yatırımcı Sunumu Bir Bakışta Bizim Toptan Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 3

Bir bakışta Bizim Toptan Mağaza sayısı ve coğrafi yaygınlık bakımından Türkiye nin 1 numaralı Cash&Carry Toptancısı Borsa İstanbul da işlem gören tek cash & carry şirketi 2018 Satış Geliri 3,7 milyar TL 6 ana müşteri segmenti ile sahip olduğu müşteri çeşitliği 2018 itibarıyla beyaz ve mavi yakalı toplam 2.012 çalışanın istihdamı (2017: 1.855 çalışan) Piyasa Değeri: 408 milyon TL (4Ç2018 itibarıyla) Güçlü Ortaklık Yapısı: %55,2 Yıldız Holding; %44,8 Halka Açık Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 4

Türkiye HTM toptan pazarı BÖLÜNMÜŞ PAZAR YAPISI TEDARİKÇİLER Toptan Satıcılar & Dağıtıcılar (>7.000) Cash & Carry Oyuncuları Bölünmüş Pazar yapısı Sınırlı sayıda organize cash&carry oyuncusu Organize oyuncular lehine gelişen pazar yapısı HORECA Kurumsal Şirketler Perakendeci Bakkal & Marketler NİHAİ TÜKETİCİ Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 5

Bizim Temel büyüme dinamikleri Arz Talep Toptan pazarı kosolidasyonu Tedarikçilerin geniş dağıtım ağı / tüketiciye ulaşma isteği Fiyat istikrarı ve sistem standardizasyonu Üyelik formatı sayesinde müşteri davranışlarını takip etme fırsatı Öz markalı ürünlerin ürün portföyünde artışı: Bireysel, kurumsal, Horeca ve SEÇ Market müşterileri için FIRSAT Tek çatı altında, uygun fiyat ve ödeme koşullarıyla alışveriş Tüm müşteri segmentlerine hitap Gelişme potansiyeli olan HORECA&Kurumsal ve İş Ortaklığı Mal tedariği segmentleri Müşterinin yaygınlık ve esneklik talebi Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 6

Bizim Türkiye nin lider cash & carry toptan satışçısı Geniş ulusal yaygınlık En yakın rakibin 5 katı mağaza sayısı (Bizim Toptan: 174; Metro:37; Tespo:20, 2018 sonu itibarıyla) 69 şehir / İstanbul da 26 mağaza (En yakın rakip: 21 şehir/ İstanbul da 8 mağaza) Müşteriler için kolaylık ve yakınlık sağlayan ulaşılabilirlik Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 7

Kendini kanıtlamış, esnek ve ölçeklenebilir iş modeli YÜKSEK ESNEKLİK YÜKSEK ÖLÇEKLENEBİLİRLİK Çok Kanallı Mağaza Formatı Uyarlanabilir Mağaza Formatı Düşük Başlangıç Maliyeti Etkin Maliyetli Gayrimenkul Bölgesel SKU Sunumu Hızlı Karar Verme Düşük İşletme Sermayesi Uyarlanabilir Dağıtım Kapasitesi Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 8

Kendini kanıtlamış iş modelinin temel özellikleri Müşteriler Ürünler Mağazalar Pazarlama Operasyonel Mükemmellik Fiyat liderliği ve ulaşılabilirlik Farklı ihtiyaçlara yönelik geniş ürün çeşidi Müşterilerle kurulan ve sürdürülen yakın ilişkiler Bölgelere göre ayarlanan ~5.000 Stok Kalemi Özmarkalı ürün portföyü Çok kanallı satış yapısına uygun mağaza tipi Düşük maliyetli kurulum maliyeti %100 kiralama (15-20 yıllık dönemler için) Derin müşteri bilgisi Güçlü CRM yetkinliği Eksi işletme sermayesi Düşük yatırım ve faaliyet harcaması Kendi kendini finanse eden yapı Kur riskine karşı korunaklı yapı Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 9

Ürün stratejisi 2017 SATIŞ KIRILIMI 2018 30% 35% Gıda İçeçek 27% 35% 10% 10% 15% Temizlik ve Kişisel Bakım Diğer Tütün 10% 11% 16% STRATEJİ Bölgesel olarak farklılaşan ~5.000 SKU dan oluşan ürün portföyü ve mağaza başına ortalama 3.000 SKUs Ulusal ve uluslararası markalar arasında %50-%50 dağılım Artan öz markalı ve özel ürün satışı DEĞER ÖNERMESİ Tek çatı altında alışverişin müşteri trafiğini arttırması Rekabetçi fiyatlama Öz markalı ve özel ürünler Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 10

Öz markalı ve özel markalı ürün stratejisi Özel markalı ürünlere yönelik güçlü satın alma gücü:200 ün üzerinde SKU Bizim : Makarna, bitkisel yağ Ona: Bitkisel yağ ve mısırözü yağı Alpella: Çikolatalı ürünler Marifet: Toz Kakao Besler: Kuru bakliyat, konserve, süt ürünleri, makarna, ketçap, mayonez, bitkisel yağ, reçel, şeker Halk: Süt ve Meyveli içecek Natura: Dondurulmuş gıda ve milföy hamuru Sealady: Sıvı sabun Bizz Cafe: Çözülebilir kahve Vanesa: Kağıt mendil, tuvalet kağıdı ve ıslak mendil Altın Hasat: Zeytin yağı Türkiye nin en iyi üreticileri tarafından üretilen, kaliteli öz markalı ürünleri sürdürülebilir şekilde müşterilere sunmak Özel markalı ürün satışının ana kategori satışlara oranı: ~%15 (2018) (2017: ~%15; 2016: 13%; 2015: 8%) Özel markalı ürün alan tekil müşteri sayısının, toplam müşteri sayısına oranı >%65 Bir önceki yıl aynı döneme göre iyileşen brüt karlılık Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 11

Müşteri tabanı Toptancı: o o Büyük toptancı: Ticaret odaklı; emtia nitelikli ürün alıcısı, büyük ölçekli alım ve indirim Dağıtıcı/servisçi toptancı Wholesalers: Geleneksel kanala ayağa servis, dengeli dağılmış sepet, büyük toptancılara göre daha yüksek kar marjı SEÇ İş ortaklığı mal tedarik sistemi*: o Bizim Toptan ın geleneksel kanaldaki nüfusunu artırmaya yönelik oluşturduğu iş ortaklığı mal tedariki sistemidir Geleneksel kanal: o Horeca: o Bakkal, market, süpermarket gibi perakende pazarının organize olmayan tarafında yer alan müşteriler Hotels, restaurant ve kafeler gibi ev dışı tüketim pazarını oluşturan müşteriler Kurumsal müşteriler: o Eczasne, hukuk firmaları, inşaat şirketleri, muhasebe ofisleri, kamu kurumları Bireysel müşteriler: o Toptan alışveriş yapma amacındaki bireysel müşteriler. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu (*) SEÇ Market modeli hakkında bilgi sonraki bölümdedir 12

Artan müşteri çeşitliliği Müşteri Gruplarının Toplam Satışlar İçindeki Payları SEÇ; 5% Kurumsal; 9% Toptancı; 32% 2016* Bireysel; 8% HORECA; 8% Geleneksel; 38% Kurumsal; 9% Toptancı; 27% 2017 SEÇ; 6% Bireysel; 12% HORECA; 9% Geleneksel; 37% Kurumsal; 8% Toptancı; 22% 2018 SEÇ; 8% Bireysel; 15% Geleneksel; 36% HORECA; 12% (*) Müşteri verileri tekrar sınıflandırıldığından 2016 yılı verisi yeni sınıflandırmaya uygun olarak güncellenmiştir. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 13

Artan müşteri sayısı Güçlü CRM sistemi: 2018 sonu itibarıyla ~ 2.5 milyon kayıtlı müşteri Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 14

Sürdürülebilirlik raporu İlk Sürdürülebilirlik Raporu Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 15

Yatırımcı Sunumu Yeni Bir Bizim Toptan İçin Atılan Adımlar Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 16

Yeni bir Bizim Toptan için neler yaptık? CRM stratejisinin gözden geçirilmesi ve aktif pazarlama stratejisinin oluşturulması o Müşteri kanallarının detaylı analizi ve alt kanallara odaklanma o CRM ve Pazarlama departmanlarının yeniden yapılandırılması o Farklı müşteri kanallarına özel pazarlama stratejisinin uygulanması o Müşteri değer analizleri ve pazarlama stratejilerinin oluşturulması o Pazarlama faaliyetlerinde dijitalleşme ve sosyal medya kullanımı Satış stratejisinin verimlilik odaklı olarak revizyonu o Büyük toptancı müşterilere özel mağazaların açılması o Müşteri kazanımı ve müşteri çeşitliliğine odaklanılması o Satış ekiplerinde KPI yönetiminde değişiklikler o Prosaf-Profesyonel satış ekibi o E-ticaret sisteminin yenilenmesi ve geliştirilmesi Ürün portföyünün optimizasyonu o Müşteri gruplarına uygun yeni ulusal ve yerel SKU ların eklenmesi o Stok yönetiminin iyileştirilmesi, hareketsiz stokların temizlenmesi o Yeni öz markalı ürünlerin lansmanı Eylül 26, Bizim 2018 Toptan Analist 4Ç2018 ve Yatırımcı Yatırımcı Toplantısı Sunumu2018 17

Nasıl BAŞARDIK Yeni Müşteri Kazanımı Churn Analizi Churn oranını düşürdük Proton: Müşteri Segmentasyon Analizi Değer Davranış Churn eğilimi Ürün Eğilimi Sosyal Medya Kullanımı Facebook & Instagram Takipçi sayısı ikiye; etkileşim sayısı üçe katlandı Bizim Toptan 4Q2018 Webcast Presentation Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 18

Satış Kanalları Terzi Usulü Satış Yöntemleri 69 şehirde 174 mağaza Profesyonel Satış Gücü: Prosaf 41 Şehir 52 Mağaza Hedef müşteriler: Benzin istasyonları, kurumsal müşteriler, kantinler, horeca Digital satış platformu: e-ticaret Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 19

Yatırımcı Sunumu İş Ortaklığı Mal Tedarik Sistemi Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 20

İş ortaklığı mal tedarik sistemi Amaç: Bizim Toptan ın tedarik gücünden faydalanarak sürdürülebilir büyüme ve market kanalında penetrasyonun artırılması Mağazaların işletmesi iş ortakları tarafından yapılmaktadır 2014 te alınan 196 mağaza 2018 sonunda 539 a ulaştı. Artarak 2018 de %50 nin üzerine çıkan büyüme oranı İş ortaklarının girişimciliğinin yüksek oranda korunduğu «soft» olarak tanımlanan iş modeli Hedef: 150 m 2 üzerindeki marketler Marka: SEÇ MARKET ( Bizim Toptan a aittir) Büyüme: İş ortağı sayısında artış İş ortaklarına yapılan satışlarda artış İş ortaklarına yüksek katma değer Tedarik oranı %40 seviyelerinden yükselerek %60 ı aştı (2018: %66,2) Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 21

İş ortaklarına sağlanan yüksek faydalar Avantajlar Diğer tedarikçiler BİZİM TOPTAN Marka - «SEÇ MARKET» Nakliye Hedef primi Mağazadan alınan ek indirim SKU sayısı Anlaşma ile sınırlı 4.700 Ödeme yöntemleri Pazarlama desteği (CRM, promosyon, insert vb.) Operasyonel destek (Yardım masası, online sipariş desteği, kasa & POS yönetemi vb) Açık hesap (ödeme günü: 5-20 gün) Teminat mektubu, açık hesap, BPK(*) ile taksit Daha iyi avantajlar ile iş ortaklarımızın satışlarında artış (*) Bizim Profesyonel kart Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 22

SEÇ MARKET Genişleyen coğrafi dağılım Marka: SEÇ MARKET": kısa, kolay hatırlanan, motive edici Müşterilere sağlanan yüksek faydalar: Rekabetçi fiyatlar, Markalı ve yüksek kaliteli öz markalı ürünlerden oluşan geniş ürün portföyü, Yakınlık, Yüksek hizmet kalitesi Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 23

Yatırımcı Sunumu 4Ç2018 Sonuçları Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 24

4Ç2018 Öne Çıkan Konular Başarının Temel Sırrı: Müşteri Sayısında Sürekli Artış 4Ç 18 (bir önceki yıl aynı döneme göre) FY 18 (bir önceki yıl aynı döneme göre) Toplam Müşteri Sayısı Artışı 35,4% 37,2% B2B Müşterilerinin Sayısındaki Artış 15,4% 11,1% Toplam Müşteri Sayısı ~ 1.460.000 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 25

4Ç2018 Öne Çıkan Konular Hedef müşteri gruplarındaki sürekli büyüme 4. Çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre hedef müşteri gruplarının satış gelirlerinde önemli bir büyüme gerçekleşti. SATIŞ 4Ç 18 (bir önceki yıl aynı döneme göre) FY 18 (bir önceki yıl aynı döneme göre) SEÇ 56% 54% Horeca 50% 42% Bireysel Müşteriler 49% 45% Kurumsal Müşteriler 48% 38% Geleneksel Kanal 19% 25% 4. Çeyrekte sayısı 60 artarak toplamda 539 a ulaştı. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 26

4Ç2018 Öne Çıkan Konular Daha karlı ve sadık müşteri tabanına yönelim Daha karlı ve sadık müşterilerin toplam satışlar içerisindeki payı: 2017 36.0% 41.5% 2018 SEÇ Market; 6% Kurumsal; 9% Bireysel; 12% Kurumsal; 8% SEÇ Market; 8% Bireysel; 15% Toptancı; 27% HORECA; 9% Toptancı; 22% HORECA; 11% Geleneksel; 37% Geleneksel; 36% Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 27

4Ç2018 Öne Çıkan Konular Ana kategoride yüksek büyüme & rekor kar marjı 4. çeyrekte ana kategori büyümesinin etkisiyle satış geliri 20,1% arttı. Hatırı sayılır reel büyüme: Düşük iç enflasyon ve yüksek müşteri sayısı büyümesinin etkisi ile 4. Çeyrekte 34.2% ana kategori büyümesi Tüm zamanların en yüksek brüt marjı: 12.2% Ana kategori brüt marjında yeni rekor: 15.7% EBITDA marjında tekrar yeni bir rekor: 4.9% Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 28

Satışlar (MTL) 4Ç 18 Ana Kategoride Önemli Büyüme 830 777 31.0% 33.9% 947 25.9% 1,005 996 27.7% 27.1% 69.0% 66.1% 74.1% 72.3% 72.9% 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 Ana Kategori Sigara ve Tütün Ana kategori satışlarının artışı: 34% (bir önceki yıl aynı döneme göre) 4Ç 18 de toptancı kanalı hariç toplam satış büyümesi: 34% (bir önceki yıl aynı döneme göre) 4Ç 18 LFL ana kategori büyüme: 24% (bir önceki yıl aynı döneme göre) Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 29

Satışlar (MTL) 2018 Yıl sonu hedefinin üzerinde büyüme: 29% 2,896 29.6% 70.4% 3,725 26.7% 73.3% Toptancı hariç 35% büyüme 2018 LFL büyüme oranı: 27% Ana kategori büyüme oranı: 34% LFL ana kategori büyüme oranı: 32% 2017 2018 Ana Kategori Sigara ve Tütün Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 30

Brüt Kar (MTL) 4Ç 18 Rekor Brüt Kar Marjı 79 81 94 113 121 Ç4 2017 Ç1 2018 Ç2 2018 Ç3 2018 Ç4 2018 Brüt Kar Marjı 9.5% 10.4% 9.9% 11.3% 12.2% ~265bp iyileşme (4Ç 17 den 4Ç 18 e) ~90bp iyileşme (3Ç 18 den 4Ç 18 e) Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 31

Brüt Kar Marjı 4Ç 18 Ana kategori brüt kar marjında yeni bir rekora ulaşıldı 4Ç 2017 Brüt Kar Marjı Sigara ve Tütün 1.8% Ana Kategori 13.5% Toplam 9.5% 4Ç 2018 Brüt Kar Marjı Sigara ve Tütün 2.1% Ana Kategori 15.7% Toplam 12.2% UMS 18 e konu iskonto oranının artması nedeniyle oluşan etki hariç tutulduğunda: Ana kategori brüt kar marjı, 13.9% ile yine yeni bir rekor düzeyine ulaşmaktadır Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 32

Brüt Kar (MTL) & Marjı 2018 Müşteri ve ürün miksi iyileşme sayesinde brüt karlılıkta sürekli başarı 409 245 2017 Brüt Kar Marjı Tütün 2.0% Ana Kategori 11.2% Toplam 8.4% 2018 Brüt Kar Marjı Tütün 2.0% 2017 2018 Ana Kategori 14.3% Brüt Kar Marjı 8.4% 11.0% Toplam 11.0% Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 33

Faaliyet Gideri (MTL) 4Ç 18 Ana Kategori büyümesine yatırım 62 0.8% 1.1% 64 69 1.0% 77 79 1.2% 0.9% 6.8% 7.1% 6.3% 6.4% 7.0% 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 Satış & Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri / Satışlar 7.5% 8.2% 7.3% 7.6% 7.9% Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 34

Faaliyet Gideri (MTL) 2018 Faaliyet giderlerinin satışlara oranında denge korundu 223 1.0% 288 1.0% 6.7% 6.7% 2017 2018 Satış & Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/Satışlar 7.7% 7.7% Satış gelirlerindeki büyük oranlı artışa karşın faaliyet giderlerinin satışlara oranında denge korundu. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 35

FAVÖK (MTL) 4Ç 18 Yeni bir REKOR 22 24 32 43 49 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 FAVÖK Marjı 2.7% 3.1% 3.3% 4.3% 4.9% ~220bps FAVÖK marjı iyileşmesi (4Ç 17 den 4Ç 18 e) ~60bps FAVÖK marjı iyileşmesi (3Ç 18 den 4Ç 18 e) Daha karlı müşteriler ve ürünler lehine müşteri ve ürün miksinde oluşan iyileşmenin olumlu etkisi Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 36

FAVÖK (MnTL) 2018 Tarihi en yüksek yıllık FAVÖK marjı 148 Yenilenen satış stratejileri ve ileri CRM uygulamaları sayesinde 42 2017 2018 FAVÖK Marjı 1.4% 4.0% Ana kategori brüt kar marjındaki hızlı iyileşme ve Daha karlı müşteri segmenti lehine gelişen müşteri miksi ile; Tarihi en yüksek seviyesine ulaşan yıllık FAVÖK marjı Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 37

Net Kar (MTL) 4Ç 18 Bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü yükseliş 5 9 7 0 1 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 Net Marj 0.0% 0.1% 0.5% 0.9% 0.7% Net kar tutarında güçlü iyileşme : +TRY7.0mn (4Ç 18) Son 3 çeyrektir sürdürülebilir net kar marjına ulaşıldı Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 38

Net Kar (MTL) 2018 Yıl sonu hedefi başarı ile aşıldı 22-30 2017 2018 Net Marj -1.0% 0.6% Yıl sonu hedefini aşan bir net kar 2018 de ; 9A 18 e göre net kar 50% ye yakın yükseldi. Yeni & Yüksek yıllık hedefler Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 39

Yatırım Harcamaları (MTL) Bütçeler ile uyumlu 15 + 2 6 + 0 0 + 0 0,3 31,8 6,2 0,4 7,8 1,3 4Ç 2017 Q4 2018 Yeni mağaza Bakım Onarım SEÇ 1,6 46,1 12,9 3 + 3 1,5 24,0 5,3 2017 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım SEÇ # Yeni Mağaza # Yer Değişimi 174 mağaza, 69 şehir, 174.3bin m^2 Bütçe ile uyumlu yatırım harcaması: 30.75 milyon TL Yeni mağaza açılışı yerine daha fazla mağaza yenilemesi planlanmaktadır. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 40

Net İşletme Sermayesi Kredi kartı kırdırılmasa bile sürdürülebilen negatif NİS başarısı MTL 2017 1Ç 2018 1YY 2018 9A 2018 2018 Ticari Alacaklar 40,2 44,7 55,3 46,2 46,0 Stoklar 248,5 271,3 262,8 290,7 280,7 Ticari Borçlar 540,3 590,7 607,7 643,4 642,5 İşletme Sermayesi -251,6-274,7-289,6-306,5-315,8 Ortalama Gün Sayısı (*) 2017 1Ç 2018 1YY 2018 9A 2018 2018 Ticari Alacak 8,8 4,9 5,0 4,3 4,2 Stok 30,9 30,1 26,7 26,7 25,6 Ticari Borç 57,9 65,5 59,9 58,6 57,1 İşletme Sermayesi -18,2-30,5-28,3-27,6-27,4 (*) Net satışlar baz alınarak hesaplanmıştır Stok yönetimindeki güçlü yönetim, kredi kartı alacakları kırdırılmasa dahi, negatif NİS i desteklemektedir Kredi kartı alacaklarının hemen ertesi gün tahsil edilmesi NİS i olumlu etkilemektedir 4Ç 2018 de erken ödeme avantajlarından yararlanılmıştır Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 41

Net Nakit Güçlü bilanço yapısı MTL* 2017 1Ç 2018 1YY 2018 9A 2018 2018 Finansal Borç -25,0-22,4-19,8-17,8-15,7 Kısa Vadeli -9,1-5,6-7,1-6,1-6,5 Uzun Vadeli -15,9-16,8-12,8-11,7-9,3 Nakit ve Nakit Benzerleri 229,7 250,5 280,0 309,9 329,0 Net Nakit 204,7 228,1 260,1 292,1 313,2 Nakit tutarını olumlu etkileyen faktörler: Net nakit pozisyonu & döviz kuruna karşı korunaklı yapı Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması Net işletme sermayesi ihtiyacının iyileşen trendi * İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar altında, Yıldız Holding A.Ş. Hesabında yer alan tutar, Holding de adatlandırılan tutar olup, piyasa faiz oranı üzerinden faiz geliri elde edilmektedir. Söz konusu tutar, yukarıdaki tabloda nakit ve nakit benzerleri kalemine eklenmiştir. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 42

Finansal Giderler Finansal Giderlerin Detayları (Dipnot 20) MTL 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 Banka Faiz Giderleri -7,1-6,5-8,7-11,0-17,3 Leasing Faiz gideri -0,5-0,9-0,8-0,6-0,6 Kıdem Yükü Faiz Gideri -0,3-0,3-0,3-0,3 0,4 Teminat mektubu komisyonları & diğer gid. 0,0-0,1-0,1-0,7-0,2 Finansal Giderler -7,9-7,8-9,8-12,7-17,7 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 43

Net Finansal Giderler Alacak yönetiminde uygulanan yeni stratejinin olumlu etkisi Kredi kartı alacaklarının kırdırılması sonucu oluşan net finansal gider yönetimi, 4Ç2017 dönemine göre finansal sonuçları destekleyici seyir izlemiştir: kredi kartı alacaklarının yeni yönetim şekli ile adat geliri elde edilmektedir bir kısım nakit peşin ödeme iskontosu sağlayan fırsat alımlarında kullanılmaktadır Bizim Toptan, brüt kar marjında görülen olumlu etkinin yanında ek olarak 0,4 milyon TL peşin ödeme iskonto geliri de elde etmiştir Kredi Kartı Alacaklarının Yönetimi İle İlgili Net Faiz Gideri (Dipnot 19-20) MTL 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 Ticari olmayan alacağa ait faiz geliri 6,2 6,9 8,9 13,6 17,3 Banka Faiz Giderleri* -7,1-6,5-8,7-11,0-17,3 Net faiz gideri -0,9 0,4 0,2 2,5 0,0 *Kredi kartı alacaklarının kırdırma gideri Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 44

İş Ortaklığı Mal Tedarik Sistemi SEÇ Market te yeni dönem July 2014 (Acquisition) 2015 2016 2017 2018 2018T 2018 Vs 2018T Mağaza Sayısı 196 262 332 381 539 > 500 Satış Geliri (MnTL) - 121 137 182 279 > 250 Tedarik Oranı (%)* ~40 61.0 57.4 62.1 66.2 65-70 MTL 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2018 Satış geliri (2017) 33.2 43.7 49.5 55.1 181.5 Satış geliri (2018) 52.5 69.0 77.1 80.1 278.7 *Tedarik oranı dönem ortalama rakamını ifade etmektedir Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 45

FY2018 Sözümüzü Tuttuk FY 2018 T FY 2018 G Gerçekleşen vs Tahmin Bizim Toptan Mağaza Sayısı 176 174 - SEÇ Market Mağaza Sayısı En az 500 539 Satış Geliri Büyümesi En az 27% 28.6% SEÇ Market Satışları (mtl) En az 250 279 FAVÖK Marjı >3.5% 4.0% Net Kar (Zarar) (mtl) >19 21.6 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 46

FY2019 T Geleceğe güvenle bakıyoruz 2018 2019 T Bizim Toptan Mağaza Sayısı 174 176 SEÇ Market Mağaza Sayısı 539 >650 Satış Geliri Büyümesi (TL,%) 28.6% >25% SEÇ Market Satışları (mtl) 279 >370 Net Kar (Zarar) (mtl) 21.6 >33 *UFRS 16 uygulaması nedeniyle, FAVÖK hesaplamasında meydana gelecek değişiklikleri göz önünde bulundurarak, şu an için FAVÖK tahmini vermeyi ertelemekteyiz. UFRS 16 uygulamasının başlaması ile FAVÖK tahmini paylaşmayı planlamaktayız. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Telekonferans Sunumu Sunumu 47

Yatırımcı Sunumu Ekler Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 48

Ek Sözlük CRM: Customer relations management FAVÖK: Faiz, vergi, amortisman öncesi faaliyet karı tutarı diğer gelir/gider kalemleri hariç tutularak hesaplanmaktadır Horeca: Hotel, restaurant & kafe Ana Kategori Satışları: Toplam satışlardan tütün satışları çıkarılarak hesaplanır SEÇ Market: Bizim Toptan ın iş ortaklığı mal tedariği sistemi Tedarik oranı: SEÇ Market in Bizim Toptan dan yaptığı alımlar / SEÇ Market in kendisinin satışları Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 49

Ek Güçlü büyümenin tarihçesi 1.733 1.974 2.247 2.279 2.564 2.793 2.896 3.725 152 153 156 162 176 174 124 137 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Satışlar (MTL) Mağaza sayısı Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 50

Ek Müşteri çeşitliliği SEÇ Market; 5% Kurumsal; 9% Toptancı; 32% 2016 Bireysel; 8% HORECA; 8% Geleneksel; 38% Kurumsal; 9% Toptancı; 26% Müşteri Gruplarının Toplam Satışlar İçindeki Payı 2014 SEÇ Market; 2% SEÇ Market; 6% Kurumsal; 9% Bireysel; 6% HORECA; 14% Geleneksel; 43% Toptancı; 27% 2017 Bireysel; 12% HORECA; 9% Geleneksel; 37% SEÇ Market; 5% Kurumsal; 8% Toptancı; 25% 2015 Kurumsal; 8% Bireysel; 7% HORECA; 12% Geleneksel; 43% Toptancı; 22% 2018 SEÇ Market; 8% Geleneksel; 36% Bireysel; 15% HORECA; 11% (*) Müşteri verileri tekrar sınıflandırıldığından 2016 yılı verisi yeni sınıflandırmaya uygun olarak güncellenmiştir. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 51

Ek Brüt kar ve FAVÖK performansı BRÜT KAR (MTL) FAALİYET GİDERLERİ (MTL) Brüt Kar Marjı 8.8% 9.5% 9.1% 8.6% 8.4% 11.0% ANA KATEGORİ BRÜT KARI (MTL) Faaliyet Gid/Satışlar 6.3% 7.5% 7.1% 6.8% 7.7% 7.7% FAVÖK* (MTL) Ana Kategori Brüt Kar Marjı 10.7% 11.6% 11.8% 10.9% 11.2% 14.3% FAVÖK Marjı* 3.1% 2.7% 2.8% 2.4% 1.4% 4.0% (*): Excluding other income/(expenses) Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 52

Ek Net kar, yatırım harcamaları, NİS, nakit akışı NET KAR (MTL) NET İŞLETME SERMAYESİ (MTL) Net MarJ 1.8% 0.5% 0.6% 0.0% -1.0% 0.6% Hisse B. Kar (TL) 1.00 0.27 0.36 0.03 (0.51) 0.36 YATIRIM HARCAMALARI (MTL) FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞI (MTL) Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 53

Ek Gelir tablosu MTL 4Ç 2017 1Ç 2018 2Ç 2018 3Ç 2018 4Ç 2018 Satış Gelirleri 829,7 776,5 947,4 1005,3 996,1 Yıllık Büyüme 20,8% 29,8% 30.3% 35,6% 20,1% Brüt Kar 79,0 81,1 94,0 113,1 121,1 Brüt Marj 9,5% 10,4% 9,9% 11,3% 12,2% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri -56,1-55,3-59,6-64,3-70,9 Genel Yönetim Giderleri -6,3-8,3-9,2-12,4-7,8 Diğer Faaliyet Gelirleri / (Giderler) -15,8-14,4-19,5-24,9-32,3 Faaliyet Karı 0,9 3,1 5,7 11,4 10,1 Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı 7,2 9,6 15,3 25,0 26,0 Finansal Giderler -7,9-7,8-9,8-12,7-17,7 Vergi Öncesi Dönem Karı -0,7 1,8 5,5 12,3 8,3 Net Kar 0,2 1,0 4,8 9,0 6,9 Net Marj 0,0% 0,1% 0,5% 0,9% 0,7% Düzeltilmiş FAVÖK(*) 22,3 24,1 31,7 43,1 49,2 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*) 2,7% 3,1% 3,3% 4,3% 4,9% Hisse Başına Kar 0,00 0,02 0,08 0,15 0,11 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 54

Ek Bilanço / Varlıklar MTL 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 Dönen Varlıklar 529,1 576,6 606,2 658,6 663,7 Nakit ve Nakit Benzerleri 227,2 60,9 62,0 179,7 273,9 Ticari Alacaklar 40,2 44,7 55,3 46,2 46,0 Stoklar 248,5 271,3 262,8 290,7 280,7 Diğer 13,2 199,6 226,2 142,0 63,1 Duran Varlıklar 180,2 182,9 179,1 175,1 178,5 Maddi Duran Varlıklar 142,8 145,6 141,7 140,0 141,7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 28,4 28,6 29,3 29,9 30,9 Diğer 8,9 8,7 8,1 5,2 6,0 Toplam Varlıklar 709,3 759,5 785,3 833,7 842,2 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 55

Ek Bilanço / Yükümlülükler MTL 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 Kısa Vadeli Yükümlülükler 574,9 623,0 648,1 688,1 690,2 Kısa Vadeli Borçlanmalar 9,1 5,6 7,1 6,1 6,5 Ticari Borçlar 540,3 590,7 607,7 643,4 642,5 Diğer 25,5 26,7 33,4 38,5 41,2 Uzun Vadeli Yükümlülükler 28,6 30,8 27,9 28,4 28,2 Uzun Vadeli Borçlanmalar 15,9 16,8 12,8 11,7 9,3 Diğer 12,7 14,0 15,1 16,7 18,9 Özkaynaklar 105,8 105,7 109,3 117,3 123,9 Ödenmiş Sermaye 60,0 60,0 60,0 60,0 60,0 Diğer 76,1 44,7 43,6 42,5 42,2 Net Dönem Karı - 30,4 1,0 5,7 14,7 21,6 Toplam Kaynaklar 709,3 759,5 785,3 833,7 842,2 Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 56

Ek Ortaklık yapısı (31.12.2018) 44,8% 55,2% Yıldız Holding Halka Açık (*): 31.12.2018 tarihli MKK verisidir Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 57

Ek Mağaza fotoğrafları Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 58

Ek Depo fotoğrafları Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 59

Ek SEÇ Mağazalarının fotoğrafları Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 60

Ek Bizim kart: Dijitalleşme ile uyumlu Yeni Dijital Uygulama: Bizim Kart Kart taşımaya gerek olmadan alışveriş İndirim ve kampanyaların takibinde kolaylık Paylaşılabilir kart sistemi IOS ve Android ile uyumlu Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 61

İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Kıdemli Müdürü isil.buk@bizimtoptan.com.tr +90 216-559-1060 www.biziminvestorrelations.com Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 62

Çekince Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. Bizim Toptan 4Ç2018 Yatırımcı Sunumu 63