Programın Amacı ve Kapsamı Bu eğitimde katılımcılara, risk yönetiminde, denetimde, gözetimde, ekonomik araştırmalarda, türev ürünlerin fiyatlanmasında ve analizinde, finans mühendisliği ve ekonometri ile ilgili her alanda kullanacakları temel istatistik ve finansal ekonometri teknikleri uygulamalı örnekler ile anlatılmaktadır. Bu sayede katılımcılar yapacakları çalışmalarında, geliştirecekleri modellerde, kullanacakları programlardaki her türlü modelin temelini öğrenip, modellerin kullanım amacını anlayarak modelleri daha etkin kullanmaları sağlanacaktır. Hazırlayacakları araştırma raporlarında ve her türlü analizde modern teknikleri etkin bir şekilde kullanabileceklerdir. 3 FAZ / 6 MODÜLDEN OLUŞAN SERTİFİKA PROGRAMIMIZ Toplam Süre: 180 Saat 15 hafta sonu
Eğitim Tarihi : 19 Kasım 2011 Kontenjan Eğitim Yeri : 25 kişi ile sınırlıdır : Ortaköy / İstanbul Eğitim ve Sertifika Hakkında Toplam Süre: 180 Saat Cumartesi & Pazar 09:30 16:30 15 hafta sonu Detaylı Bilgi ve Başvuru İçin: 0 216 327 00 39 / 327 51 27 info@riskactive.com Sertifika Hakkında: Yüzde 80 devam koşulunu sağlayan ve program sonunda yapılan sınavda başarılı olanlara tarafından hazırlanan resmi sertifika verilecektir. Katılım Şartları: Üniversitelerin dört yıllık lisans mezunları, açıköğretimin iki yıllık veya dört yıllık bölüm mezunları eğitime katılabilir.
İlgili içeriklere kolayca ulaşmak için lütfen eğitim isimlerinin üzerine tıklayınız. FAZ 1 Risk Yönetimi ve Türev Ürünlerde Kullanılan İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 60 Saat 1. Modül Temel Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları Özet Program 2. Modül FAZ 2 3. Modül İleri Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları Risk Yönetimi Ölçüm Modelleri ve Temel Risk Yönetimi Kavramları / Uluslararası Düzenlemeler ve Ölçüm Yöntemleri 60 Saat İçeriği 4. Modül Operasyonel Risk ve Kredi Riski Ölçüm Yöntemleri ve Aktif Pasif Yönetimi Analizi FAZ 3 Türev Ürünlerin Analizi ve Değerlenmesi 60 Saat 5. Modül Temel Türev Ürünler Analizi ve 6. Modül İleri Türev Ürün Analizleri, Fiyatlama ve Risk Yönetimi
İlgili içeriklere kolayca ulaşmak için lütfen eğitim isimlerinin üzerine tıklayınız. Özet Program İçeriği -Faz 1- FAZ 1 1. Modül 1.1 Risk Yönetimi ve Türev Ürünlerde Kullanılan İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları Temel Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları Giriş: Türkiye de ve Dünya da Yaşanan Teknik Gelişmelerin Etkileri 60 Saat 3 saat 1.2 Temel İstatistik Kavramları 3 saat 1.3 Faiz Hesaplamaları ve Risk Yönetimi 3 saat 1.4 Temel Verim Eğrisi Modelleri 3 saat 1.5 Volatilite ve Risk Yönetimi 6 saat 1.6 1.7 1.8 1.9 Korelasyon / Kovaryans Kavramları ve Risk Yönetimi Stokastik Modeller ve Finans Piyasalarındaki Yeri Olasılık Dağılımları ve Risk Yönetimi Regresyon Analizleri ve Risk Yönetimi 3 saat 3 saat 3 saat 3 saat
İlgili içeriklere kolayca ulaşmak için lütfen eğitim isimlerinin üzerine tıklayınız. FAZ 1 2. Modül Risk Yönetimi ve Türev Ürünlerde Kullanılan İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları İleri Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 60 Saat Özet Program İçeriği -Faz 1-2.1 İleri Verim Eğrisi Modelleri 6 saat 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 İleri Volatilite Modellerinin Risk Yönetimi ve Türev Ürünlerde Kullanımı Korelasyon / Kovaryans Kavramları ve Risk Yönetimi Stokastik Modeller ve Finans Piyasalarındaki Yeri Olasılık Dağılımları ve Risk Yönetimi Regresyon Analizleri ve Risk Yönetimi 6 saat 6 saat 3 saat 6 saat 3 saat 2.7 Sonuç ve Genel Değerlendirmeler
İlgili içeriklere kolayca ulaşmak için lütfen eğitim isimlerinin üzerine tıklayınız. FAZ 2 Risk Yönetimi Ölçüm Modelleri ve 60 Saat Özet Program İçeriği -Faz 2-3. Modül 3.1 3.2 3.3 Temel Risk Yönetimi Kavramları / Uluslararası Düzenlemeler ve Ölçüm Yöntemleri Giriş: Risk Yönetimi ile İlgili Dünya daki Gelişmeler ve Risk Yönetimi İhtiyacı Risk Yönetiminin nın Üst Yönetimce Karar Aracı Olarak Kullanılması Dünya da Kurumsal Risk Yönetimi (Enterprise Risk Management ERM) nda İzlenen Metodoloji 3 saat 1 saat 2 saat 3.4 Piyasa Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi 14 saat 3.5 Stres Testleri ve Senaryo Analizleri 6 saat 3.6 Monte Carlo Simülasyonu Ve Finansal Uygulamalar 4 saat
İlgili içeriklere kolayca ulaşmak için lütfen eğitim isimlerinin üzerine tıklayınız. FAZ 2 Risk Yönetimi Ölçüm Modelleri ve 60 Saat Özet Program 4. Modül 4.1 Operasyonel Risk ve Kredi Riski Ölçüm Yöntemleri ve Aktif Pasif Yönetimi Analizi Operasyonel Risk Yönetimi Ve Ölçüm Modelleri 10 saat 4.2 Kredi Riski Yönetimi Ve Ölçüm Modelleri 12 saat 4.3 Aktif Pasif Yönetimi Temel Kavramlar 8 saat İçeriği -Faz 2-
İlgili içeriklere kolayca ulaşmak için lütfen eğitim isimlerinin üzerine tıklayınız. FAZ 3 Türev Ürünlerin Analizi ve Değerlenmesi 60 Saat Özet Program İçeriği -Faz 3-5. Modül 5.1 Temel Türev Ürünler Analizi ve Türev Ürünler ile ilgili Türkiye de / Dünya da Yaşanan Gelişmeler 6 saat 5.2 Temel Türev Ürünlerin Fiyatlanması ve Analizi 18 saat 5.3 Varant Kontratları ve Genel Özellikleri 6 saat 6. Modül 6.1 İleri Türev Ürün Analizleri, Fiyatlama ve Risk Yönetimi Riski Yönetimi & Türev Ürünler ile Riskten Korunma 6 saat 6.2 İleri Türev Ürünlerin Fiyatlanması ve Analizi 12 saat 6.3 Opsiyon Stratejilerinin Analizi 6 saat 6.4 Türev Ürünlerin Değerleme Metodolojisi 6 saat
1. Modül: Temel Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 1.1. Giriş: Türkiye de ve Dünya da Yaşanan Teknik Gelişmelerin Etkileri (3 Saat) Risk Yönetiminde Yaşanan Teknik Gelişmeler İstatistiksel Modeller ve Modern Risk Yönetimine Etkileri Ekonometri Modelleri ve Modern Risk Yönetimine Etkileri Türev Ürünlerdeki Çeşitlilik ve Yaşanan Gelişmeler İstatistik Modeller ve Türev Ürünlerdeki Kullanım Alanları Ekonometri Modelleri ve Türev Ürünlerdeki Kullanım Alanları Stokastik Modeller ve Simulasyon Kavramı Monte Carlo Simulasyonu ve Türev Ürün Fiyatlamaları 1.2. Temel İstatistik Kavramları (3 Saat) Eğilim Ölçütleri Ortalama (Geometrik, Harmonik, Aritmetik) Mod Medyan Midrange Dörde Bölen Midhinge Yaygınlık Eğilim Ölçütleri Range Varyans Standart Sapma Değişim Katsayısı Dağılım Eğilim Ölçütleri Çarpıklık Basıklık Ki-Kare Testi Shapiro-Wilks Testi Kolmogorov-Smirnov Testi 1.3. Faiz Hesaplamaları ve Risk Yönetimi (3 Saat) Faiz Kavramı Finansal Ürünler ile Faiz Tipi İlişkisi Faiz Türleri Basit Faiz Bileşik Faiz Sürekli Bileşik Faiz Forward Faiz Faiz Dönüşümleri 10
1. Modül: Temel Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 1.4. Temel Verim Eğrisi Modelleri (3 Saat) Faiz Kavramı ve Piyasalar Verim Eğrisi Kavramına Giriş Faiz Teorileri Enterpolasyon Yöntemleri Lineer Enterpolasyon Logaritmik Enterpolasyon Kübik Enterpolasyon Kuadratik Enterpolasyon Non Lineer Verim Eğrisi Modelleri Nelson-Siegel Modeli 1.5. Volatilite ve Risk Yönetimi (6 Saat) Volatilite Kavramı Volatilite ve Finans Piyasaları Volatilite ve Finansal Ürünler Zaman Serisi Analizleri Durağanlık Ardışık Bağımlılık Normallik Testi ARMA, Arima Süreçleri Tarihsel Volatilite Yöntemleri MA EWMA GARCH(1.1) Ewma Modelinde Lamda Optimizasyonu High-Low Range Volatilite Implied Volatilite Yöntemleri Volatilite Skew, Volatilite Smile, Risk Reversal ve Butterfly Kavramları Newton-Raphson Metodu 1.6. Korelasyon / Kovaryans Kavramları ve Risk Yönetimi (3 Saat) Finansal Piyasalarda Korelasyon ve Kovaryans Kavramı Korelasyon Bilgisi ve Korelasyon Modelleri MA Correlation EWMA Correlation Correlation Skew Kovaryans Bilgisi ve Kovaryans Dönüşümleri MA Covariance EWMA Covariance Korelasyondan Kovaryansa Dönüşümler Kovaryanstan Korelasyona Dönüşümler 11
1. Modül: Temel Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 1.7. Stokastik Modeller ve Finans Piyasalarındaki Yeri (3 Saat) Stokastik Modellemelere Giriş PDE Kavramı İto Lema Wiener Process 1.8. Olasılık Dağılımları ve Risk Yönetimi (3 Saat) Olasılık Dağılımlarına Giriş Olasılık Dağılımları ve Finansal Piyasalar ile İlişkisi Olasılık Dağılımları ve Finansal Ürünler ile İlişkisi Olasılık Dağılımları ve Finansal Modelleri ile İlişkisi Olasılık Dağılımları Kesikli Dağılımlar Sürekli Dağılımlar Olasılık Dağılımı Kullanım Alanları ve Simülasyon Örnekleri 1.9. Regresyon Analizleri ve Risk Yönetimi (3 Saat) Regresyon Analizine Giriş Regresyon Çeşitleri ve Kullanım Alanları Finans Piyasalarında Regresyon Kullanım Alanları Regresyon için Gerekli Adımların Uygulanması Değişkenlerin Tanımlanması Testlerin Yapılması ve Yorumlanması 12
2. Modül: İleri Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 2.1. İleri Verim Eğrisi Modelleri (6 Saat) Faiz Kavramı ve Piyasalar Verim Eğrisi ve Türev Ürünlerde Kullanımı Verim Eğrisi Modelleri ve Risk Yönetiminde Kullanımı Enterpolasyon Yöntemleri Kübik Spline Enterpolasyon Polinominal Enterpolasyon Smooth Enterpolasyon İki Boyutlu Enterpolasyon Yöntemleri Non Lineer Verim Eğrisi Modelleri OLS Log-Lineer Regresyon (Kuponsuz) OLS Log-Lineer Regresyon (Kuponlu) OLS Echols-Elliot Modeli Nelson-Siegel Modeli Extended Nelson Siegel Modeli Swennson Modeli Bootstrapping Modeli Smoothed Bootstrapping Modeli Diament Modeli Mc Culloch Modeli Stokastik Verim Eğrisi Modelleri CIR Modeli Vasicek Modeli 2.2. İleri Volatilite Modellerinin Risk Yönetimi ve Türev Ürünlerde Kullanımı (6 Saat) Tarihsel Volatilite Yöntemleri MA EWMA GARCH(1.1) IGARCH(1.1) GJR(1.1) EGARCH(1.1) FIGARCH(1,1) Ewma Modelinde Lamda Optimizasyonu High-Low Range Volatilite Logaritmic-German Klass Volatilite Log Likelihood Yöntemleri Nonlineer Optimizasyon Yöntemleri Implied Volatilite Yöntemleri Volatilite Skew,Volatilite Smile, Risk Reversal ve Butterfly Kavramları Implied Forward Volatilite Bisection Metodu Newton-Raphson Metodu Vanna-Volga Metodu Adjusted Vanna-Volga Metodu Stokastik Volatilite Yöntemleri Heston Modeli(1993) Dupire s Model SABR Modeli Hull & White Modeli(1987) Hull & White Modeli(1988) Volatilite Surfaces Yöntemleri Local Volatilite Surfaces Yöntemleri Implied Volatilite Surfaces Yöntemleri 13
2. Modül: İleri Düzey İstatistik ve Finansal Ekonometri Kavramları 2.3. Korelasyon / Kovaryans Kavramları ve Risk Yönetimi (6 Saat) Korelasyon ve Korelasyon Modelleri Correlation Skew Default Correlation Copulas Correlation Implied Correlation Spread Correlation Implied Default Correlation Canonical Correlation Stochastic Correlation Kovaryans Bilgisi ve Kovaryans Dönüşümleri Weighted Covariance Matrix Implied Covariance Matrix Bayesian Covariance Matrix Intraclass Covariance Matrix Covariance Factorization(UD,Cholesky) 2.4. Stokastik Modeller ve Finans Piyasalarındaki Yeri (3 Saat) Stokastik Modellemelere Giriş PDE Kavramı İto Lema Wiener Process Black Scholes PDE ve Çözümü Faiz ve Döviz için Geliştirilen Stokastik Modeller ve Piyasada Kullanımı Vasicek Modeli Hull-White Modeli Black-Derman-Toy Modeli Geomeric Brownian Motion Mean Reverting Modeli Discrete Brownian Motion Modeli 2.5. Olasılık Dağılımları ve Risk Yönetimi (6 Saat) Zaman Serilerinin Uygun Dağılımının Belirlenmesi Olasılık Dağılımları Uygunluk Testleri (K-S,Chi Sq,A-D Testleri) Olasılık Dağılımları 14 Sürekli Dağılımlar Normal Dağılım Gamma Dağılımı Pareto Dağılımı Laplace Dağılımı Hyperbolic Secant Dağılımı Log-Logistic Dağılım F Dağılımı Cauchy Dağılımı Frechet Dağılımı Exponential Dağılım Gumbel Dağılımı Logistic Dağılım Lognormal Dağılım Student-t Dağılımı Olasılık Dağılımı Kullanım Alanları ve Simülasyon örnekleri 2.6. Regresyon Analizleri ve Risk Yönetimi (3 Saat) Çoklu Varyans Analizi Çoklu Regresyon Analizi Çoklu Regresyon Test İstatistikleri ve Yorumlanması
3. Modül: Temel Risk Yönetimi Kavramları / Uluslararası Düzenlemeler ve Ölçüm Yöntemleri 3.1. Giriş:Risk Yönetimi ile İlgili Dünyadaki Gelişmeler ve Risk Yönetimi İhtiyacı (3 Saat) Dünya Finansal Piyasalarında Yaşanan Gelişmeler Risk Yönetiminde Yaşanan Değişim Risk Yönetimine Duyulan İhtiyaç Finansal Skandallar ve Dünyaya Etkileri Dünya da Risk Yönetimi Standartları Uluslararası Finansal Düzenlemeler ve Artan Gözetim BDDK ve Basel Düzenlemeleri Arasındaki İlişki Avrupa Birliği ve Basel Düzenlemeleri Arasıdaki İlişkiler Basel Düzenlemelerinin KısaTarihsel Gelişimi Basel II Düzenlemelerinin Etkileri Temmuz 2009 Ek Düzenlemeler Basel III Düzenlemeleri Basel Düzenlemeleri ve Global Etkiler Basel Düzenlemelerinin ve Gelişmekte Olan Ülkelere Etkileri QIS ve QIS TR Çalışmalarının Değerlendirilmesi COSO, SOX, Coco vb. Türkiye de Risk Yönetimi İhtiyacı ve Yaşanan Değişimler Basel Düzenlemelerinin Reel Sektöre Etkileri Sermaye Yeterlilik Rasyosu ve Mevcut Uygulamalar Eski Yapıda Mevcut Kredi Riskinin Sınıflanması ve Etkilerini İncelenmesi Yeni Düzenlemeler ve Kredi Riski Kavramındaki Değişim Basel II nin Reel Sektöre Etkileri Rating Kavramı ve Etkileri Teminat ve Firma Ratingi PD, LGD, RR Kavramları ve Kredi Riski Kavramındaki Yeni Anlayış Kredi Teminatlarındaki Etkiler Kredi Maliyetlerindeki Değişim Bankaların Müşteri Algısındaki Değişim Basel Düzenlemelerine Hazırlanmak ve Reel Sektörün Yapması Gerekenler Basel Düzenlemeleri ve Üst Yönetime Yüklediği Sorumluluklar Türk Bankacılık Sektörü Basel II ye hazır mı? Basel Uyum Sürecinde Bankaların Atması Gereken Öncül Adımlar Temel Kavramlar Risk Türleri ve Risklerin Sınıflandırılması Risk Yönetimi Süreci Entegre Risk Yönetiminin Bileşenleri 15
3. Modül: Temel Risk Yönetimi Kavramları / Uluslararası Düzenlemeler ve Ölçüm Yöntemleri 3.2.Risk Yönetiminin nın Üst Yönetimce Karar Aracı Olarak Kullanılması (1 Saat) Piyasa Riski Yönetimi Raporları ve Karar Aldıracak Uygulamalar Kredi Riski Yönetimi Raporları ve Karar Aldıracak Uygulamalar Operasyonel Riski Yönetimi Raporları ve Karar Aldıracak Uygulamalar Aktif/Pasif Yönetimi Raporları ve Karar Aldıracak Uygulamalar Diğer Entegre Risk Yönetimi 3.3. Dünyada Kurumsal Risk Yönetimi (Enterprise Risk Management ERM nda İzlenen Metodoloji (2 Saat) Riskin Belirlenmesi (Risk Assesment) ve Risk Matrisi Risk Tipleri ve Ölçüm (Risk Measurment) Piyasa Riski (Market Risk) Kredi ya da Alacak Riski (Credit Risk) Operasyonel Riskler Diğer Riskler Standart Yöntem ile Risklerin Ölçümü İçsel Ölçüm Modelleri ve Yöntemlerin Karşılaştırılması Riskin Raporlanması Risk Ölçümlerine İlişkin Raporlamalar Erken Uyarı Göstergelerine İlişkin Raporlamalar Limit Sistemleri Riskin Transferi Türev Ürünler Sigortalama Risk Kültürü ve Gelişimi Neden Risk Yönetimi Yapılmalı? Dünya Nelerdir? Nelere Dikkat Edilmeli? Riskin Belirlenmesi (Risk Assesment) ve Risk Matrisi Risk Belirleme ve Metotları Nasıl Bir Sistem Olmalı? Nasıl Veri Toplanmalı? Hangi Yöntemler Kullanılmalı? Risk Değerlendirme Matris Oluşturma ve Kontrol Matris Oluştururken Ne Yapılmalı? Matrislere Nasıl Bakılmalı? Riskin Raporlanması ve Karar Destek Sistemleri Risk Ölçümlerinin ve Risk Yoğunlaşmalarının Raporlanması Limit Sistemleri ve Raporlanması Karlılık ve Risk Ölçüm Sistemlerinin Birleştirilmesi 16
3. Modül: Temel Risk Yönetimi Kavramları / Uluslararası Düzenlemeler ve Ölçüm Yöntemleri 3.4. Piyasa Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi (14 Saat) Basel Düzenlemeleri ve Piyasa Riski Piyasa Riski Ölçümünde Kullanılan Teknik Kavramların Etkilerinin İncelenmesi Tanımlayıcı İstatistiksel Hesaplamalar Volatilite Modellerinin Parametrik Model ve Monte Carlo Simulasyonuna Etkileri Temel Faiz Hesaplamaları ve Verim Eğrisi Modellerinin Mapping Hesaplamalarına ve VaR Hesaplamalarına Etkileri Olasılık Dağılımları Mapping Kavramı Türkiye İçin Doğru Modelin Tespiti Piyasa Riskinin Ölçümü ve VaR Kavramı VaR Nedir? VaR Ölçümünde Alınması Gereken Öncül Kararlar VaR Hesaplama Modellerinin Adımları Enstrumanların VaR Hesaplamasında Model Seçimi Risk Faktörü Kavramı Faizli Risk Faktörleri İçin Mapping Teknikleri VaR Ölçümünde Yaşanan Sorunlar VaR Modellerinin Yararları ve Kullanım Alanları VaR Hesaplama Modelleri ve Uygulamalar Standart yöntem ile VaR ölçümü Varyans Kovaryans Modeli ile VaR ölçümü Tarihsel Simülasyon Modeli İle VaR Ölçümü Monte Carlo Simulasyonu ile VaR Ölçümü Var Hesaplama Yöntemlerinde Türkiye ye Göre Uyarlanması Gereken Model Bileşenleri Piyasa Risklerinin Yönetilmesinde VaR Bazlı Gelişmiş Uygulamalar VaR Ölçüm Sonuçlarının Raporlanması Piyasa Riskleri İçin Limit Sisteminin Kurulması Stres Testi ve Senaryo Analizleri ile Sermaye Erozyonunun ve Kar/ Zarar Simülasyonlarının Yapılması Yasal Sermaye ve Ekonomik Sermaye Hesaplanması Sermayenin Optimizasyonu Back Testing İle Model Güvenilirlik Testlerinin Yapılması Raroc ile Risk Bazlı Performans Ölçümü 17
3. Modül: Temel Risk Yönetimi Kavramları / Uluslararası Düzenlemeler ve Ölçüm Yöntemleri 3.5. Stres Testleri ve Senaryo Analizleri (6 Saat) VaR Modelleri ve Stres Testi/Senaryo Analizleri Arasındaki İlişki Parametrik VaR (RMD) Tarihsel VaR (RMD) Monte Carlo (RMD) Risk Yönetimi ve Stres Testlerin Gerekli Kavramlar Olasılık Dağılımları Korelasyon & Kovaryans Verim Eğrileri Volatilite Ölçümleri Stres Testleri ve Temel Özellikler Stres Testlerinin Önemi ve Uygulama Özellikleri Streslerin Seçilmesi ve Data Toplama Stres Dönemlerini Gruplama VaR ve Stres Testi Volatilite Bazlı Stres Testleri Stres Dönemlerindeki Gözlem Periyodu Stres Dönemlerindeki Getiri Değişimleri Stres Dönemlerindeki Volatilite Stres Dönemler ve Ekstrem Value Dağılımları Stres Dönemlerine Simülasyon Stres Limitlerinin Belirlenmesi Senaryo Analizleri ve Temel Özellikler Senaryo Analizi Türleri Senaryo Analizleri için Ekstrem Value Dağılımları Senaryo Analizleri İçin Limitleme Kredi Riski ve Stres Testleri Operasyonel Riskler ve Stres Testleri 3.6. Monte Carlo Simülasyonu Ve Finansal Uygulamalar (4 Saat) Simulasyon Kavramı ve Yapı Taşları Monte Carlo Simulasyonu Nedir? Monte Carlo Simulasyonu Adımları? Simülasyon Kavramı ve Kullanım Alanları Piyasalara İlişkin Monte Carlo Simulasyonu Döviz Kuru ve Parite Hisse Senedi ve Endeks Mal Fiyat Diğer Uygulama Alanları 18
4. Modül: Operasyonel Risk ve Kredi Riski Ölçüm Yöntemleri ve Aktif Pasif Yönetimi Analizi 4.1. Operasyonel Risk Yönetimi Ve Ölçüm Modelleri (10 Saat) Giriş: Temel Kavramlar ve Risk Kavramının Gelişimi Finansal Piyasaların Gelişimi ile Operasyonel Riskin Ortaya Çıkış Nedenleri Basel Düzenlemeleride Operasyonel Risklerin Tanımlanması Operasyonel Risk Yönetim Süreçleri Operasyonel Riske Neden Olan Faktörlerin Tanımlanması Operasyonel Risk Nedeniyle Yaşanan Finansal Skandallar Operasyonel Kayıpların Ölçümünde Kullanılacak Parametrelerin Tanımlanması Operasyonel Risk için Sermaye Gereksinimi Hesaplama Yöntemleri Operasyonel Veri Tabanı Operasyonel Risk Veri Tabanı Oluşturma Gerekçeleri Operasyonel Risk Kayıp Veri Tabanının Özellikleri Operasyonel Risk Veri Tabanını Oluşturmak İçin İzlenmesi Gereken Adımlar Operasyonel Riskler İçin Hazırlanan Sigorta Ürünleri ve Sigortalama ile Operasyonel Risk için Sermaye Gereksinimi Miktarının Azaltılması Monte Carlo Simulasyonu ve Operasyonel Risklerde Kullanımı Temel Kavramlar Monte Carlo Simulasyonu Nedir? Monte Carlo Simulasyonu Adımları? VaR Kavramı ve VaR Ölçümünde Alınması Gereken Kararlar Monte Carlo Simulasyonu ile VaR Ölçümü Sıklık ve Şiddet Verilerinin Simulasyonu 19
4. Modül: Operasyonel Risk ve Kredi Riski Ölçüm Yöntemleri ve Aktif Pasif Yönetimi Analizi 4.2.Kredi Riski Yönetimi Ve Ölçüm Modelleri (12 Saat) Kredi Riski Yönetimi Sisteminin Kurulması ve Etkinliği Entegre Risk ve Sermaye Yönetimi İçsel Rating Modelinin Oluşturulması ve Analizi İçsel Rating Modeli İçin Ön Çalışmalar Rating Kriterlerinin Belirlenmesi ve Ağırlıklandırma Objektif ve Subjektif Kriterler Rating Kriterlerinin Ağırlıklandırılması AHS (Analitik Hiyerarşi Süreci) Modeli Sektörel Bazda ve Kredi Tipine Göre Rating in Farklılaştırılması Rating Sistemi Sisteminin Kurulması Firma Ratingi Teminat Kalitesinin Rate Edilmesi Müşteri Ratingi Kredi Riskine İlişkin Düzenlemeler İçsel Derecelendirme Yaklaşımları (IRB Approach) Temel İçsel Derecelendirme Yaklaşımı (FIRB) Gelişmiş İçsel Derecelendirme Yaklaşımı (AIRB) Gelişmiş Modelleme Teknikleri IRB Kullanım Alanları Derecelendirme ve Risk Bazlı Fiyatlanma Gelişmiş Ölçüm Modelleri ve Türkiye Açısından Değerlendirilmesi Üst Yönetime Karar Aldıracak Risk Yönetim Kredi Riski Credit VaR Ölçümleri Rating Sistemleri Segmentasyon ve Konsantrasyon Analizleri Raroc Analizleri Risk Bazlı Fiyatlama Ecap ve Recap Hesaplamaları Limit Sistemleri 20
4. Modül: Operasyonel Risk ve Kredi Riski Ölçüm Yöntemleri ve Aktif Pasif Yönetimi Analizi 4.3. Aktif Pasif Yönetimi Temel Kavramlar (8 Saat) Aktif/Pasif Temel Kavramlar ve Özellikleri Aktif Pasif Uyuşmazlıkları ve Bu Uyuşmazlıkların Yönetilmesi Aktif Pasif Kaynaklı Riskler Döviz Pozisyon Riski Faiz Riski Likidite Riski Vade Riski Nakit Akış Riski Aktif Pasif Yönetiminin Risk Analiz Araçları Aktif Pasif Yönetiminde Analizlerin Tarihsel Gelişimi Aktif Pasif Yönetimine İlişkin Analizleri Artan Önemi Statik Analiz Yöntemleri Dinamik Analiz Yöntemleri Üst Yönetime Karar Desteği Sağlayacak İleri Aktif Pasif ALM ve Limit Market Value of Equity Uygulaması ve Yararları Faiz Risklerinin Yönetilmesi Kur Risklerinin Yönetilmesi Likidite Risklerinin Ölçümü ve Yönetilmesi Nakit Akış Sisteminin İzlenmesi Stres Testleri ve Senaryo Analizlerine İlişkin Uygulamalar Transfer Fiyatlaması Sistemleri 21
5. Modül: Temel Türev Ürünler Analizi ve 5.1.Türev Ürünler ile ilgili Türkiye de / Dünya da Yaşanan Gelişmeler (6 Saat) Dünyada Türev Ürünler Gelişimi ve Yeni Trendler Türev Ürün Çeşitliliğinde Artış 1.Nesil Türevler: Forward, Future, Swap... 2. Nesil Türevler: Vanilla Options, CDS... 3. Nesil Türevler: Exotics & Structured Products... Yaşanan Global Kriz ve Finansal Skandallar Türev ürünleri Kullanım Amaçları Hedge Amaçlı Kullanım Spekülasyon Amaçlı Kullanım Arbitraj Amaçlı Kullanım Risk Yönetimi Kavramı ve Gelişimi Hedging Kavramı ve Risk Yönetimi Türkiye deki Gelişmeler: Yeni Nesil Türevlerle İlgili Fırsat ve Tehlikeler Yeni Piyasalar ve Yatırım Alternatifleri Futures Piyasalar ve VOB un Gelişimi Finansal Piyasalar ve Varantlar Türev Ürünleri Değerlemesi ile İlgili Temel Kavramlar ve Gelişmeler Türkiye de ve Dünya daki Finansal Raporlama Standartlarındaki Gelişmeler Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) ve Türev Ürünleri İlgilendiren Bölümlerin Genel Özellikleri 5.2.Temel Türev Ürünlerin Fiyatlanması ve Analizi (18 Saat) Forward Kontratları TRL/FX Forward FX/FX Forward Temel Özellikler ve Fiyatlama Modeli Muhasebe Skontları Long ve Short Pozisyon Kar/Zarar Grafiği ve Analizi Futures Piyasalar ve Kontratlar Vob Kontratları Kontratların Temel Özellikleri Dayanak Varlıklar ve Temel Özellikleri Hedge Amaçlı Kullanımı ve Sektörler Yurtdışı Döviz Futures Kontratlarında Farkı Avantajlı ve Eksik Yönler Uygulamalar Muhasebe Skontları Long ve Short Pozisyon Kar/Zarar Grafiği ve Analizi FRA Temel Özellikler ve Fiyatlama Modelleri Muhasebe Skontları Long ve Short Pozisyon Kar/Zarar Grafiği ve Analizi Swap Kontratları CC Swap: Döviz Swapları 22
5. Modül: Temel Türev Ürünler Analizi ve IRS Swap: Faiz Swapları CCIRS: Cros Currency Swap Amortizing Swap Irregular Swap Amortizing & Irregular Swap Asset Swap Liability Swap Basis Swap Temel Özellikler ve Fiyatlama Modelleri Muhasebe Skontları Long ve Short Pozisyon Kar/Zarar Grafiği ve Analizi Opsiyon Kontratları (Vanilla Type) Opsiyon Tanımı PayOff Fonksiyonları ve Grafiksel Analiz Opsiyonlar ile ilgili Temel Kavramlar Opsiyon Türleri ve Farklı Kriterlere Göre Sınıflandırılması Farklı Özelliklerine Göre Opsiyon Türleri Call/Put Parity Opsiyonların Fiyatlanması ve Fiyatı Etkileyen Faktörler İmplied Volatilite ve Volatily Surface Dayanak Varlık Özelliklerine Göre Opsiyon Fiyatlama Modelleri Opsiyon Fiyatlama Modelleri ve Model Seçimi Muhasebe Skontları Greek lerin Tanımı ve Kullanım Alanları Opsiyon Greekleri ve Portföy Yönetiminde Kullanılması Organize Borsalarda Opsiyon İşlemleri Kontratların İşlem Görmesi ve Potansiyelinin İncelenmesi Yeni Fırsatlar ve Vob Opsiyon Kontratları Dünyada Organize Borsalarda işlem Gören opsiyon Kontratları Opsiyon Kontratlarında Teminat Yönetimi Vob Opsiyon Kontratları ile İlgili Genel Değerlendirmeleler ve Uygulamalar Kredi Türevleri CDS CLN CDO 23
5. Modül: Temel Türev Ürünler Analizi ve 5.3.Varant Kontratları ve Genel Özellikleri (6 saat) Varant Nedir? Varant Kontratlarının Özellikleri Nelerdir? Varant Kullanımın Sağlayacağı Faydalar Nelerdir? Varantlar ve Riskten Korunma Varant Piyasalarında 3 Temel Yapı Ürün Çeşitliliği Piyasa Yapıcılığı Müşterilerin, Müşteri Temsilcilerinin ve Aracı Kurumların Eğitimi Varant Piyasalarda Dayanak Varlıklar ve SPK Tebliğleri ve Düzenlemeler Vanilla Varantlar Egzotik Varantlar Yapılandırılmış Ürünler Dayanak Varlıklar Spk ve Diğer Yasal Düzenlemeler Varant İhracı için Gerekli Sirküler ve Varantın Özellikleri Varant İhraç ve Başvuru Süreci ile ilgili Adımlar Mevzuat Kimler Varant İhraç Edebilir Varantlarda Vergi Varantları Kimler Kullanabilir Finansal Kurumlarda Varant Kullanımı Bireysel Yatırımcıların Varant kullanımı Reel Sektörün Varant Kullanımı Varnatların Fiyatlanması ve Ürün Özelliklerinin İncelenmesi Varant Fiyatını Etkileyen Faktörler Varant Yatırımlarının Riskleri Varant ve Opsiyonların Karşılaştırılması Varant Göstergeleri: Varantların Fiyatlama Modellerinin İncelenmesi Varantlar ve Greek Analizleri Varantlar ve Yatırım Stratejileri Varantlar ve Piyasaların İşleyişi Alım Satım Yöntemi Piyasa Yapıcılık ve Genel İşleyiş İşlem Saatleri ve Kotasyon Sistemi Otomatik Kotasyon Atama Emirler ve Kuralları 24
6. Modül: İleri Türev Ürün Analizleri, Fiyatlama ve Risk Yönetimi 6.1.Riski Yönetimi & Türev Ürünler ile Riskten Korunma (6 Saat) Kur Riski Yönetimi & Riskten Korunma Kur Riski Nedir? Long / Short Döviz Pozisyon Kur Riskinden Korunmada Türev Ürünlerin Kullanımı Forward, Currency Swap, FX Opsiyon, Currency Futures Kullanımı Faiz Riski Yönetimi & Riskten Korunma Faiz Riski Nedir? Long / Short Faiz Pozisyonu Değişken Faiz / Fix Faiz Kavramı Faiz Riskinden Korunmada Türev Ürünlerin Kullanımı IRS/CCIRS, Swaptions, Caps & Floors gibi Faiz Opsiyonları, Faiz Futures Kontratlarının Kullanımı Fiyat Riski Yönetimi & Riskten Korunma Fiyat Riski Nedir? Long / Short Pozisyon Fiyat Riskinden Korunmada Türev Ürünlerin Kullanımı Mal ve Hisse Forwardları, Opsiyon Kontratları, Futures Kontratların Kullanımı 6.2.İleri Türev Ürünlerin Fiyatlanması ve Analizi (12 Saat) Egzotik Türevlerin Sınıflandırılması Barrierli Opsiyonlar Pay-Out lu Opsiyonlar Path Depended Opsiyonlar Two Asset Options Multi Asset Options Egzotik Türev Ürünler Barrier li Opsiyonlar Pay Out lu Opsiyonlar Path Depended Opsiyonlar Two Asset Options Multi Asset Options Yapılandırılmış Türev Ürünler DCD- Dual Currency Deposit DCR-Dual Currency Repo Range Accrual Wedding Cake Digital Deposit 25
6. Modül: İleri Türev Ürün Analizleri, Fiyatlama ve Risk Yönetimi 6.3.Opsiyon Stratejilerinin Analizi (6 Saat) Temel Kavramlar Uzun / Kısa Call Options Uzun / Kısa Put Options Opsiyon Stratejileri ve Piyasa Trendinin Belirlenmesi Temel Opsiyon Stratejileri Bull Spread Bear Spread Covered Call Synthetic Long, Synthetic Short, Call Back spread, Put Back spread, Short Straddle, Long Straddle, Short Buterfly Spread Long Buterfly Spread Strangle Strip Strap 6.4.Türev Ürünlerin Değerleme Metodolojisi (6 Saat) IAS 39 Kapsamında Finansal Araçlar Finansal Araçların Kapsamında Yer Alanlar ve Almayanlar IAS 39 un Dünya ve Tartışmalar IAS 39 da Yeniden Sınıflandırma Alım-Satım Amaçlı Türev Finansal Araçlar Hedge Accounting ve Özellikleri IAS 39 FAS 133 Hedge Accounting in Avantajları Hedge Accounting in Kısıtları ve Şartları Hedge Accounting Türleri Hedge Accounting için Gerekli Dökümantasyon Macro Hedging Raporlama Uygulaması Hedge Effectivenes Testleri ve Genel Özellikleri Prospective Test Retrospective Test Effectivenes Testleri Türev ile ilgili Finansal Tablo Dipnot Açıklamaları UFRS 7 Risk Açıklamaları Duyarlılık Analizi 26