GLOBAL PİYASALARDA GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA... Global piyasalara baktığımızda hiç kuşkusuz haftanın en dikkat çekici gelişmesi, Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Kurulu nun almış olduğu parasal genişleme (QE) kararları oldu. Politika faizine dokunmayarak %0.05 oranında sabit bırakan AMB, varlık alım programını genişletti ve Mart ayından başlamak üzere, on sekiz ay boyunca aylık 60 milyar Euro seviyesinde tahvil alımlarının yapacağını duyurdu. Karar sonrasında Euro değer kaybetti ve EURUSD paritesi 1.1114 seviyesine geri çekilerek 2003 Eylül ayından bu yana en düşük seviyesine ulaştı. ABD tarafında ise haftanın ilk iş günü Martin Luther King günü sebebiyle borsalar tatildi. Hafta arasında açıklanan Konut Başlangıçları verisi beklenti üzerinde gelirken Yapı Ruhsatları gerileme gösterdi. Ev Fiyatları Endeksi ise aylık bazda %0.8 oranında arttı. Ancak haftanın son günü açıklanan İkinci El Konut Satışları bir önceki aya göre daha olumlu gelse de, aylık olarak beklenti altına kaldı. Amerika kıtasının bir başka önemli ekonomisi olan Kanada da ise Kanada Merkez Bankası gösterge faizlerini 25 baz puan azaltarak %0.75 seviyesine çekti. Avrupa tarafına baktığımızda Almanya ve Euro Bölgesi genelinde ZEW Yatırımcı Güven Endeksi beklenti üzerinde geldi. İngiltere de 7-8 Ocak tarihlerinde yapılan Para Politikası Komitesi toplantısının tutanakları açıklandı. Faiz artışı oylamasında 7 ye 2 ayrılan komitede, son toplantıda 9 oyun red yönünde olmasıyla birlikte şimdilik faiz artırım söylentileri rafa kaldırıldı. Haftanın son işlem gününde de yine Almanya ve Euro Bölgesi nden İmalat ve Hizmet PMI endekslerini takip ettik. Asya piyasalarında; haftanın ilk günü Japonya da Sanayi Üretimi beklenti üzerinde açıklandı. Çin de ise Sanayi Üretimi, Perakende Satışlar ve 4. Çeyrek Büyüme rakamlarını takip ettik. Çin de büyüme, bir önceki çeyreğe göre yavaşlarken yıllık bazlı bakıldığında beklenti üzerinde geldi ve %7.3 oranında arttı. Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar ise beklenti üzerinde geldi. Çarşamba günü Japonya Merkez Bankası Para Politikası toplantısı yapıldı ve faizler %0.1 oranında tutulmaya devam etti. Yurtiçi piyasalarda ise hiç kuşkusuz haftanın en önemli gelişme Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısıydı. TCMB, gösterge faizini 50 baz puan azaltarak faizleri %8.25 den %7.75 seviyesine çekti. Ancak Borçlanma Faiz Oranı %7.50, Gecelik Faiz Oranları ise %11.25 oranında sabit bırakıldı. Faiz koridorunun sabit tutulmasıyla birlikte TCMB nin ihtiyatlı davranmaya devam ettiği algısı yaratıldı ancak para politikasındaki bu hamleyi gerek devletin üst kademesi, gerekse reel sektörü kanadı yeterli görmedi.
ABD Geçtiğimiz haftanın ilk işlem gününde ABD de piyasaları, Martin Luther King Jr. Günü nedeniyle kapalıydı. Haftanın ortasına gelindiğinde Aralık ayına ait beklentilerin altında açıklanan Yapı Ruhsatları ve Yapı İzinleri verilerini takip ettik. Beklentinin %1.3 seviyesinde olduğu Yapı İzinleri %1.9 oranında gerilerken, 1milyon 55bin açıklanması beklenen Yapı Ruhsatları ise 1milyon 32bin Milyon seviyesindeydi. Aralık ayına ait Konut Başlangıçları verisi oransal olarak %4.4 seviyesinde açıklandı. Verinin %1.2 düzeyinde açıklanması bekleniyordu. Rakamsal olarak da beklentilerin üstünde 1milyon 89bin açıklanarak, 2007 yılından beri en iyi yılı tamamlamış oldu. Beklenti ise 1,040 Milyon civarında açıklanacağı yönündeydi. S&P %1,60 2051,82 DOW %0,92 17672,60 NASDAQ %2,66 4757,88 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları beklentiyi karşılayamayarak 307.000 kişi olarak duyuruldu. Veride öngörülen rakam 300.000 kişi seviyesindeydi. Haftanın son işlem gününe geldiğimizde, Ocak ayına ait Üretim PMI verisinde beklenti 54.0 seviyesindeyken, beklentilerin altında kalarak 53.7 gerçekleştiğini takip ettik. Beklentilerin altında kalan İkinci El Konut Satışları 5 milyon 40 bin oldu. Verinin 5milyon 60bin düzeyinde açıklanması bekleniyordu. ABD de İkinci El Konut Satışları verisinin rakamsal olarak beklentilerin altında kalmasıyla ilgili gerekçe olarak, yüksek fiyatların ilk defa piyasaya girenleri kötü etkilemesinin olduğu gösterildi. Geçtiğimiz hafta konuşma yapan ST. Louis FED Başkanı James Bullard, ekonominin güçlenmesi ile birlikte önümüzdeki aylarda faiz artışına sıcak baktığını, ABD Hazine tahvil faizlerinde son dönemde görülen düşüşün kendisini bu görüşten vazgeçirmediği ve yatırımcıların ilerideki enflasyon için daha az karşılık talep ettiği Enflasyon Korumalı Tahvillerde (TIPS) yaşanan hareketlerin de kendisini etkilemediğini ifade etti. FED yetkililerinden, ABD de tüketici harcamaları verisinin hayal kırıklığı yaratması sonrası faiz oranlarının bu yıl artırılması husunda, ekonomik görünümündeki küresel zayıflık ve ABD tüketici harcamaları verisinin azalmasıyla birlikte faiz artışın tekrar değerlendirilebileceği açıklaması geldi.
ABD Amerika kıtasının bir başka önemli ekonomisi olan Kanada da ise hafta içerisinde Kanada Merkez Bankası para politikası kurulunun aldığı faiz kararı takip edildi. 2010 Eylül ayından bu yana %1 oranında tutulan gösterge faizleri, Çarşamba günü 25 baz puan indirilerek %0.75 e çekildi. Kanada Merkez Bankası nın açıklamasında petrol fiyatlarının gerilemesinin, hem enflasyonda hem de mali istikrarda risk oluşturduğundan söz edildi. Faiz indiriminin risklere karşı ve ekonominin üretim kapasitesinin arttırılmasına yönelik önlem olduğu belirtildi. Kanada da haftanın son işlem gününde de Tüketici Fiyat Endeksi ve Perakende Satışlar verilerini takip ettik. Aralık ayına ait TÜFE, aylık bazda %0.7 oranında gerilerken, Kasım ayında %0.4 oranında gerileme kaydetti. Enerji ve gıda fiyatlarının dahil edilmediği Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi nde ise yine aylık bazda %0.3 oranında gerileme kaydedildi. Perakende Satışlar ise TÜFE ye oranla iyileşme gösterdi. Aylık bazda %0.4 oranında yükseliş performansını gördüğümüz satışların yanında, araç sektörünün dahil edilmediği Çekirdek Perakende Satışlar ise %0.7 seviyesinde artış gösterdi.
AVRUPA Avrupa da bu hafta hiç kuşkusuz gündemin ilk sırasındaki konu Avrupa Merkez Bankası nın para politikası kararlarıydı. Avrupa Merkez Bankası 22 Ocak itibariyle varlık alım programının kapsamını genişletti. ECB Eylül 2016 tarihine kadar ayda 60 milyar Euro tutarında tahvil alımı gerçekleştirecek. Bununla beraber Avrupa Merkez Bankası faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizi %0.05, Mevduat Faizi %-0.20, Borç Verme Faizi ise %0.30 seviyesinde sabit bırakıldı. Toplantı sonrasında basın toplantısı yapan Başkan Mario Draghi varlık alımlarının(qe) detayları konusunda bilgi verdi. Varlık alım programının detaylarına bakacak olursak, 2015 Mart ayından itibaren piyasaya 18 ay boyunca 60 milyar Euro para aktarılarak AMB bilançosunda yaklaşık 1 trilyon 80 milyar Euroluk genişlemeye gidileceği duyuruldu. Alımlar ülke merkez bankalarının AMB sermayesindeki payları baz alınarak yapılacak. Tahvil alımlarında riskin %20'si AMB'de, geri kalanı ulusal merkez bankalarında olacak. Bu program DAX %4,74 10649,58 FTSE %4.31 6832,83 CAC 40 %5,96 4640,69 ile birlikte Almanya Merkez Bankası nın muhalif baskılarının da aşıldığı görüldü. Draghi enflasyon dinamiklerinin zayıf gitmesi ve petrol fiyatlarındaki düşüşün, bu kararların alınmasında etkili olduğunu söyledi. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney de karardan memnun olduğunu söyledi. Carney, Önemli olan enflasyonu doğru seviyeye ulaştırmaktır. AMB girişimi, Avrupa nın orta vadede gelişimi için kesinlikle gereklidir. Bu hareketler gelişim için gerekli koşulların bir kısmını oluştursa da tek başlarına yeterli olmazlar dedi. QE kararı sonrasında Avrupa hisseleri hızlı yükseliş gösterdi. Almanya borsası DAX haftayı 10.649 seviyesinde kapattı. Bunun yanında Euro da Dolar karşısında 2003 Eylül ayında bu yana en düşük değerine ulaşmış oldu. Haftanın diğer önemli gelişmelerine baktığımızda ise; Almanya da Aralık ayına ait Üretici Fiyat Endeksi ni takip ettik. Aylık bazda beklentilerden ve bir önceki aydan olumsuz gelen endeks %0.7 oranında gerileme gösterdi. Geçen yılın Aralık ayına göre de gerileyen veri %1.7 oranında düşüş gösterdi. Yine Almanya da, ZEW Endeksleri takip edildi. ZEW Mevcut Koşullar Endeksi 14,8 olarak öngörülüyordu ancak hem beklentiden hem de geçen aydan yüksek gelerek 22.4 seviyesinde açıklandı. ZEW Ekonomi Güven Endeksi ise yine beklenti üzerinde gelerek 48.4 seviyesinde açıklandı. ZEW Ekonomi Güven Endeksi ni Euro Bölgesi için de takip ettik. Bu endekste 37.6 olarak öngörülmesine karşın, bu seviyenin üzerinde geldi ve 45.2 seviyesinde açıklandı. ZEW Endekslerinin 2014 Ekim ayından bu yana kademeli olarak yükseliş performansı gösterdiğini görmüş olduk. İngiltere Merkez Bankası nın 7-8 Ocak tarihleri arasında yapmış olduğu Para Politikası Kurulu toplantısının tutanakları açıklandı. Tutanaklarda uzunca bir süredir faiz artırım oylamasında pozitif yönde oy kullanan Martin Weale ve Ian McCafferty in, düşen petrol fiyatlarının, toparlanmakta zorlanan enflasyon üzerinde etkili olduğu dönemde faiz artırım taleplerinden vazgeçtiği belirtildi. Ayrıca Para Politikası Komitesi nin açıklamalarında %2 olan enflasyon hedefine ulaşılabilmek adına politikalarını düzeltebileceklerini ifade etti. Böylelikle Ağustos ayından bu yana faiz artırımı oylamasında dağılım 2 kabul, 7 red iken; Ocak ayı toplantısında bu dağılımın 9 red olduğu görüldü ve bu durumun şimdilik İngiltere için faiz artırım talebinden vazgeçildiği şeklinde algılandı.
AVRUPA Avrupa da haftanın son işlem gününde İmalat ve Hizmet PMI Endeksleri açıklandı. İlk olarak Almanya da, Ocak ayına ait öncü İmalat ve Hizmet PMI Endekslerini takip ettik. İmalat PMI Endeksi nde beklentiler 51.7 seviyesinde olmasına karşın veri beklentileri karşılayamadı ve bir önceki aydan da düşük gelerek 51.0 seviyesinde açıklandı. Hizmet PMI Endeksi ise diğerine göre daha olumlu geldi. Veri, hem beklenti hem de bir önceki aya göre yükselerek 52.7 seviyesinde açıklandı. Euro Bölgesi nde ise PMI verileri beklentileri karşıladı. İmalat PMI Endeksi, önceki aydan daha yüksek geldi ve 51.0 seviyesinde açıklandı. Hizmet PMI verisi ise 52.3 olarak duyuruldu. İngiltere ye baktığımızda yine haftanın son işlem gününde Perakende Satışları nı takip ettik. Perakende Satışlar aylık bazda %0.4 oranında artış gösterdi ancak bir önceki aya göre artış hızının yavaşladığı görüldü. Araç satışlarının dahil edilmediği Çekirdek Perakende Satışları Aralık ayı için beklenti üzerinde gelerek %0.2 oranında artış gösterdi. Ancak verideki artışın, Kasım ayına göre yavaşladığı görüldü. Çekirdek Perakende Satışları na yıllık bazda baktığımızda ise %4.2 ile beklenti üzerinde geldiği görülse de, bir önceki döneme göre yavaşladığı görüldü.
ASYA Asya tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda haftanın ilk önemli verisi, Japonya dan beklentiden ve bir önceki aydan olumlu gelen Kasım ayına ait Sanayi Üretimi oldu. Fabrikalar, madenler ve tesisler tarafından üretilen toplam çıktı değerini gösteren veri %0.5 seviyesinde daralma gösterdi. Oranın bir önceki veride de gerçekleştiği gibi %0.6 düzeyinde daralması bekleniyordu. Sanayi Üretimi verisi, Çin de ise %7.9 seviyesinde artış gösterdi. Bir önceki veride %7.4 düzeyinde artış gerçekleşmişti. Dördüncü çeyreğe ait Çin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla(GSYİH) oranlarına baktığımızda ekonomi, çeyreklik bazda %1.5 seviyesinde yıllık bazda ise %7.3 düzeyinde büyüme gösterdi. Ekonominin çeyreklik bazda %1.7 seviyesinde yıllık bazda ise %7.2 düzeyinde büyüme göstermesi bekleniyordu. Sanayi üretimi ve büyüme verilerinin Nikkei %3,84 17512 Hang Seng %3,10 24850,45 Shangai %0.73 3351,76 hemen ardından gelen yıllık bazlı Perakende Satışları da beklenti ve bir önceki ayın üzerinde geldi. Verinin %11.7 seviyesinde beklenirken %11.9 oranında arttığı duyuruldu. Avustralya da izlediğimiz Ocak ayına ait Westpac Tüketici Güveni %2.4 seviyesinde geldi. Ekonomik faaliyetlerdeki tüketici güvenini ölçen veri, geçtiğimiz ay %5.7 seviyesinde azalış göstermişti. Japonya Merkez Bankası(BOJ) tarafından açıklanan Faiz Oranı ise yine sabit bırakıldı. Aralık 2008 den bu yana olduğu gibi %0.10 seviyesinde açıklandı. Gösterge faizinin açıklanması sonrasında Japon Yeni nn az da olsa toparlandığı görüldü. BOJ tarafından yapılan açıklamada, düşen petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki olumsuz etkisini engellemek için parasal genişleme politikasını devam ettirdiklerini duyurdu ve enflasyon tahmininde gerilemeye gitti. Enflasyon beklentisi %1 seviyesine indirilirken, büyüme tahmini ise %2.1 seviyesine çıkarıldı.
ASYA Haftanın son işlem günü Çin de açıklanan Ocak ayına ait HSBC Öncü İmalat PMI Endeksi, beklenti üzerinde geldi. 50 nin üzerinde gelmesi halinde imalat ekonomisinin genişlediğini gösteren veri, 49.8 seviyesinde geldi. Verinin bir önceki ayda olduğu gibi 49.6 seviyesinde gelmesi bekleniyordu. Japonya imalat PMI ise bir önceki aya göre hafif artış gösterdi. 52.1 düzeyinde gelen veri, geçtiğimiz ay 52.0 seviyesinde gerçekleşmişti. Asya nın bir diğer ekonomisi Yeni Zelanda da açıklanan verilere baktığımızda, dördüncü çeyreğe ait İş Güveni %23 seviyesinde, Kapasite Kullanım Oranı ise %91.9 düzeyinde açıklandı. Dördüncü çeyreğe ait Yeni Zelanda Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE) ise beklenti altında kaldı. TÜFE, çeyreklik bazda %0.2 azalırken, yıllık bazda %0.8 düzeyinde artış gösterdi. Aralık ayı Yeni Zelanda PMI verisine baktığımızda ise bir önceki aya göre artış göstererek 57.7 seviyesinde gerçekleştiğini gördük. Hafta boyunca diğer ekonomik gelişmelere baktığımızda ise, Çin Merkez Bankası(PBOC), 50 milyar yuanlık(8.05 milyar dolar) likidite enjekte etmek amacıyla ters repo kullandı. Ayrıca ekim ayında bankalara verilen 269.5 milyar yuan miktarındaki 3 aylık kredilerin vadesini uzattığını açıkladı.
TÜRKİYE Türkiye'de geçtiğimiz hafta içerisinde açıklanan ekonomik verilerde piyasaların dikkatle izlediği Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Para Politikası Kurulu kararını takip ettik. Karar öncesinde iki hafta önce devletin üst kademesindeki bazı isimlerin Merkez Bankası'na baskı unsuru yaratacak demeçleri olmuştu. Hükümet tarafından yapılan açıklamalarda da Türkiye'nin ekonomik gelişimine uygun olarak faiz indirimi olması gerektiğine dair söylemler izledik. Bu gelişmeler yurt içi piyasalarda faiz indirimi geleceğine dair beklenti etkisi yarattığını belirtelim. Salı günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası; politika faizini 50 baz puan azaltarak %8.25 den %7.75 seviyesine çekti. Borçlanma Faiz Oranı %7.50, Gecelik Faiz Oranları ise %11.25 oranında sabit bırakıldı. Merkez Bankası'nın gösterge faizini indirmesine rağmen faiz koridorunu sabit bırakması, mevcut para politikaları üzerinde halen ihtiyatlı tavrın sürdüğü şeklinde yorumlandı. TCMB'den toplantı sonrasında gelen açıklamada sıkı para politikası duruşunun ve mali önlemlerin kredi büyüme hızının stabil olduğu daha önce de olduğu gibi bir kez daha vurgulandı. Alınan önlemlerin devam ettirilmesi özellikle çekirdek enflasyon tarafını olumlu yönde etkilemekte olduğu söylendi. Para PolitikasI Kurulu'nun mevcut para politikası duruşu altında enflasyonun 2015 yılının ortalarında hedefle uyumlu seviyelere geleceğinin öngörüldüğü ifade edilirken, enflasyondaki düşüşün kalıcı olması için para politikasında temkinli bir yaklaşım gerektiği vurgulandı. TCMB bu çerçevede önümüzdeki dönemde para politikası kararlarının enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olarak alınacağını açıkladı. Karar sonrasında, gerek hükümet tarafında, gerekse reel sektör tarafında faiz indiriminin yeterli olmadığı konusunda fikir birliği ve eleştiri vardı. USDTRY kuru kararın alındığı gün 2.3604 seviyesine ulaştı. Yurtiçinde izlenen diğer verilere baktığımızda ise Tüketici Güveni Endeksi'ni takip ettik. Geçtiğimiz ay 67.7 olarak gerçekleşen veri sabit kalarak 67.7 seviyesinde duyuruldu. Gelecek hafta 27 Ocak tarihinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası 2015 yılının ilk Enflasyon Raporu toplantısını gerçekleştirecek.
Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz? Pazartesi günü Avustralya da tatil sebebiyle piyasalar tatil olacak. Gece TSİ 01:50 de ise Japonya da Ticaret Dengesi takip edilecek. 11:00 de Almanya da Ocak ayına ait IFO İş Ortamı Endeksi açıklanacak. Hemen ardından Euro Bölgesi nde ise Aralık ayına ait Perakende Satışlar verisini takip edeceğiz. Yurtiçi tarafında saat 14:00 de Ocak ayına ait Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güven Endeksi ni izliyor olacağız. Salı günü; Avustralya da TSİ 02:30 da Aralık ayına ait NAB İş Güven Endeksi ni takip edeceğiz. 11:30 da İngiltere de dördüncü çeyrek gayri safi yurt içi hasıla rakamlarını izleyeceğiz. İngiltere deki büyüme rakamlarının ardından 15:30 da ABD tarafında, Dayanıklı Mal Siparişleri rakamları açıklanacak. Bunun yanında haftalık bazda açıklanacak olan Redbook verisini takip edeceğiz. 17:00 da ise yine ABD den Tüketici Güven Endeksi, Hizmet PMI Endeksi ve 1. El Konut Satışları verileri açıklanacak. Yurtiçi tarafında ise TCMB Merkez Bankası nın Ocak ayı enflasyon raporu toplantısını takip edeceğiz. Çarşamba günü veri trafiği biraz daha yoğun olacak. Gece 02:30 da Avustralya da dördüncü çeyreğe ait Tüketici Fiyat Endeksi rakamlarını izliyor olacağız. 09:00 da da Almanya da İthal Malların Fiyat Endeksi ve GFK Tüketici Güven Endeksi rakamları açıklanacak. 21:00 de ise ABD Merkez Bankası FED in FOMC Toplantı Bildirisi açıklanacak. Hemen ardında ise 22:00 de Yeni Zelanda tarafında Faiz Oranı, 23:45 de ise Ticaret Dengesi ni izliyor olacağız. Perşembe günü; Japonya da 01:50 de Aralık ayına ait Perakende Satışlar verisi açıklanacak. Hemen ardından 02:30 da da Avustralya da İthal Fiyat Endeksi rakamlarını takip edeceğiz. Sabah 09:00 da İngiltere de Ulusal Konut Fiyat Endeksi ni izleyeceğiz. 10:55 de ise Avrupa ekonomisinin lokomotif ülkeleri arasında yer alan Almanya da Ocak ayına ait İşsizlik Rakamlarını takip edeceğiz. Öğleden sonra 15:00 da ise yine Almanya dan Tüketici Güven Endeksi ni takip edilecek önemli veriler arasında olacaktır. Euro Bölgesi nde ise saat 12:00 de Tüketici Güven Endeksi ve Sanayi Güveni ni Avrupa yı etkileyecek veriler arasında görülüyor. ABD tarafında ise 15:30 da Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Aralık ayına ait Bekleyen Konut Satışları izlenecek. Akşam saatlerinde de 23:45 de Yeni Zelanda da yine Aralık ayına ait Yapı Uygunlukları verisi açıklanacak. Cuma günü ise, gece saatlerinde bizi Japonya dan gelecek veriler karşılayacak. TSİ 01:30 da gelecek veriler Hanehalkı Harcamaları, Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi, Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi, İşsizlik Oranı ve Sanayi Üretimi rakamları önemli. Açıklanacak bu verilerin Japon Yeni bacaklı paritelerde hareketliliğe yol açabileceğine belirtmek isteriz. 02:30 da ise Avustralya da Konut Kredileri ve Üretici Fiyat Endeksi rakamlarını takip edeceğiz. Sabah saatlerinde Almanya da Perakende Satışlar verisini izliyor olacağız. 12:00 de Euro Bölgesi genelinde yıllık bazlı Tüketici Fiyat Endeksi ve İşsizlik Oranı önemli gelişmeler arasında yerini alacak. ABD tarafında ise 4. çeyrek GSYİH ve Michigan Hassasiyet Endeksi ni takip edeceğiz. Yurt içi tarafında ise saat 10:00 da Ticaret Dengesi rakamları önemli olacak.
EURUSD Geçtiğimiz hafta Euro Bölgesi ve Almanya da izlediğimiz ZEW Ekonomik Endeksi beklentini üzerinde gelmesine rağmen parite 1.1586 seviyesine kadar düştü. ABD de beklenti altında açıklanan Yapı Ruhsatları sonrası Dolar değer kaybetti ve parite 1.1609 seviyesine çıktı. Avrupa Merkez Bankası(ECB) nin %0.05 seviyesindeki değiştirmediği faiz oranı sonrası ise paritede dalgalanma oldu. Faiz Oranı sonrası ECB Başkanı Draghi aylık 60 milyar Euro toplamda da 1 trilyon 80 milyar Euro varlık alımı yapacağını açıkladı. Bu açıklama sonrası parite sert düşüşle günü 1.1365 seviyesinden kapattı. Haftanın son işlem gününde Euro Bölgesi ve Almanya da izlediğimiz PMI rakamları sonrası, parite önce düştü sonrasında ise yükseliş gösterdi. Paritede satış baskısı haftanın son günüde devam etti ve eylül 2003 den bu yana en düşük seviye olan 1.1114 görüldü. Beklentinin altında gelen ABD Yapı Ruhsatları sonrası parite hafif yükselse de sonrasında geri çekildi. Pazar günü Yunanistan da Cumhurbaşkanlığı seçiminin olduğunu ve pazartesi gecesi piyasalar açıldığında Euro paritelerinde gapli açılışın olabileceğini belirtelim. EURUSD paritesine teknik olarak baktığımızda; Parite haftayı düşüş sonrası tepki alımlarıyla kritik 1.1220 direncinin hemen altında kapattı. 1.1220 seviyesi altı kalıcılık devam ettiği sürece aşağı yönlü hareketliliğin devam edebileceğini ve bu durumda da ilk olarak 1.1150-1.1080 ve 1.1010 desteklerini izleyeceğimizi belirtelim. 1.0900 un ise kritik destek konumunda olduğunu belirtelim. Tepki alımlarının devam etmesi ve 1.1220 üzeri fiyatlamada ise ilk 1.1265-1.1310 ve 1.1380 dirençlerini takip ediyor olacağız. Toparlanma adına ise ilk aşamada 1.1440 üzeri kalıcılık aradığımızı, sağlanması halinde ise izleyeceğimiz diğer dirençlerin 1.1490-1.1555-1.1595 ve 1.1665 seviyelerinde olduğunu belirtelim. 1.1740 ın ise diğer önemli direnç konumunda olduğunu hatırlatmak isteriz.
GBPUSD Geçtiğimiz haftaya baktığımızda GBPUSD paritesinde aşağı yönlü seyrin hakim olduğunu görmekteyiz. 1.5180 direncini test eden paritede haftanın ortasına gelindiğinden veri akışının sonrası hafif yükseliş görülse bile, ECB'nin varlık alım programını açıklamasının ardından güçlü geri çekilmeler gözlendi. Önemli 1.4880 seviyesine doğru geri çekilen parite, haftalık kapanışını 1.4975 desteğinin hemen üzerinde gerçekleştirdi. Önümüzdeki hafta GBPUSD paritesini etkileyebilecek İngiltere den açıklanacak olan verilere bakarsak; 4. Çeyreğe ait çeyrek ve yıllık bazda Gayri Safi Yurtiçi Hasıla ve Ulusal Konut Fiyat Listesi takip edilecek. GBPUSD paritesine teknik açıdan bakacak olursak; Geri çekilmelerin devamı halinde GBPUSD paritesinde ilk destek seviyeleri olarak 1.4975-önemli 1.4880-1.4810 belirtebiliriz. Sterlin lehine işlemlerin oluşması halinde ise 1.5050-1.5130-1.5180-1.5220 ve 1.5280 direnç seviyelerini takip edeceğiz. 1.5330 un ise önemli direnç konumunda olduğunu belirtmek isteriz.
USDJPY Geçtiğimiz hafta USDJPY paritesinde, Çin de ekonomik büyümenin dördüncü çeyrekte sabit kaldığını açıklamasıyla 118.50 direncine doğru yükseliş gözlendi. Haftanın ortasına gelindiğinde ise Japonya Merkez Bankası nın tahvil alım programını genişletmekten vazgeçerek bunun yerine kredi düzenini planlandığını belirtmesiyle paritede, 117.50 desteğine doğru geri çekilmeler gözlendi. Amerikan Doları perşembe günü Avrupa Merkez Bankası nın varlık alım programını açıklaması öncesi değer kazanırken, paritede 118.50 seviyesinin üzerinde tutunma çabaları olduğunu gördük. Haftanın son işlem gününde açıklanan verilerin ardından geri çekilmeye başlayan USDJPY paritesi, kapanışı önemli 118.10 direncinin altında tamamladı. USDJPY paritesinde teknik açıdan bakacak olursak; Haftanın son işlem gününde önemli 118.10 direncinin altında kapatan parite, Dolar lehine işlemlerin oluşmasıyla ve bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde 118.50-119.15-119.90-120.60 ve 121.30 direnç seviyelerini takip edeceğiz. Geri çekilmelerde ise 117.50-116.50 ve 116.00 izleyeceğimiz destek seviyeleri olacak. 115.50 ise ilk önemli destek seviyesi konumunda.
S&P 500 S&P500 Yakın Vadeli Kontrat hafta içerisinde dalgalansa da yükselişini kademeli olarak sürdürdü. 22 Ocak Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın QE stratejisini ortaya koymasıyla birlikte de endekslerdeki olumlu hava SP500 Kontratı'na da yansıdı. 2044 seviyesi üzerinde alım iştahının artmasıyla birlikte devam eden yükseliş sonrasında, haftanın son işlem günü 2060 direncini 2 defa test etmesine rağmen geçemedi ve hafif geri çekilerek haftayı 2044 kritik desteğinin hemen altında 2043.50 seviyesinde kapattı. Bu hafta ABD'de Cuma günü dördüncü çeyrek nihai büyüme oranının, SP500 Yakın Vadeli Kontrat'a etkisini takipte olacağız. Kontrata teknik açıdan bakacak olursak; Bu hafta açılış ile birlikte 2044 desteği üzerinde kalıcılık oluşması halinde tekrardan 2060 direncini takip edeceğiz. Daha yukarıda da 2074-2090-2103 ve 2120 dirençleri bulunmaktadır. İşlemlerin 2044 desteği üzerinde devam etmesi halinde alım iştahının artabileceğini hatırlatmak isteriz. Kontratta negatif yönlü seyrin oluşması durumunda ise 2034-2022-2011-2001 ve daha önceki haftalarda korunmuş olan kritik 1980 desteklerini izliyor olacağız.
ALTIN ALTIN'da daha önceki haftalarda 1255 seviyesinin öneminden bahsetmiş ve üzerinde kalıcılık oluştuğunda alım seyrinin devam edebileceğini söylemiştik. Geçtiğimiz haftaya 1277 desteği üzerinde başlayan ALTIN, hafta boyunca pozitif yönlü hareket ederek 1300/1303 kritik direnç bandını test etmeye devam etti. Çarşamba günü, Avrupa Merkez Bankasının para politikası hakkında spekülatif haberler ile 1300/1303 direnci aşağısından dalgalansa da, direnç testinin sürdüğü görüldü. Yükselen Dolar endeksi ALTIN'ın kritik direnç bandı altındaki hareketlerini sınırlı bırakmış olabilir. Haftanın son işlem gününde de 1294 desteğinde kapattı ve artık önemli seviyelere geldi. 1294 desteği üzerinden devam edebilecek pozitif yönlü işlemlerde tekrardan 1300/1303 kritik direnç bandını takip edeceğiz. Bu seviyenin geçilmesi halinde alış iştahının artabileceğini belirtmek isteriz. Bu durumda 1313 ve 1322 dirençlerini izleyeceğiz. 1333 ise 1342-1355 ve 1377 dirençleri izlenebilir. 1300/1303 direnç bandının kırılamaması halinde oluşabilecek geri çekilmelerde ise 1294 altında 1284-1277 ve önemli 1255 desteklerini takip edeceğiz. Daha önceki bültenlerimizde de belirttiğimiz üzere 1255 desteği üzerinde fiyatlamaların alım seyrinin devam etmesi adına kritik olduğunu düşünmekteyiz. 1255 seviyesi aşağısı hareketlilikte ise 1244-1233-1222 ve 1216 destekleri bulunmaktadır.
BRENT BRENT te hafta boyu yaşanılan önemli gelişmelere baktığımızda, ABD de petrol stokları 14 yılın en büyük artışını gösterdi. OPEC Genel Sekreteri El Bedri, petrol fiyatlarının 20 dolara gerilemeyeceğini, aksine toparlanacağı belirtti. Irak petrolde rekor seviyede üretim yaptığını açıkladı. Suudi Arabistan Kralı Abdullah ın ölümünün ardından petrol fiyatlarının değişmeyeceği spekülasyonları çıktı. BRENT Petrol 50.50 direncinin geçilememesi ile de geri çekilerek haftalık kapanışını 48.80 direnci altında gerçekleştirdi. Geri çekilmenin devam etmesi durumunda ilk olarak 47.50 ve kritik 46.80 desteklerini izliyor olacağız. 46.80 seviyesi altı kalıcılıkta geri çekilmenin hız kazanabileceğini ve bu durumda da takip edeceğimiz diğer desteklerin 46.10-45.60-45.00-44.40 ve önemli 43.80 seviyelerinde olduğunu hatırlatalım. Yukarı yönlü hareketlilikte ve 48.80 seviyesi üzerinde ise ilk olarak 49.30-49.65-50.50-51.00-51.50 ve 52.10 dirençlerini izliyor olacağız.
USDTRY USDTRY kuru, geçtiğimiz haftaya TCMB nin faiz oranını düşürebileceği beklentisi ile yükseliş kaydederek başladı. Önemli 2.3440 desteğinin üzerinde işlem gören kur, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası(TCMB) nın gösterge faizde yaptığı 25 BP lık indirimin ardından 2.3550 direncine kadar yükseldi. Geçtiğimiz hafta kur üzerinde etkisini gösteren veri sadece Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası nın faiz indirim kararı değildi. Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) uygulayacağı varlık alımlarıyla ilgili karar sonrası Draghi nin yaptığı açıklamalar ve ABD den gelen verilerin etkisiyle Amerikan Doları nda dalgalanmalar gözlendi. Kritik 2.3090 desteğine doğru geri çekilen USDTRY kuru, haftalık kapanışını önemli 2.3440 nin üzerinde gerçekleştirdi. USDTRY kuruna teknik açıdan bakacak olursak; Haftanın son işlem gününde Dolar lehine işlemlerin gerçekleştiğini gördüğümüz USDTRY kurunda, 2.3440 üzeri fiyatlanmaların devamı halinde ilk dirençler 2.3550-2.3640-2.3720-2.3800 ve 2.3880 seviyelerinde bulunmakta. Geri çekilmelerde ve önemli 2.3440 seviyesinin altındaki kalıcılıkta ise 2.3395-2.3330 ve 2.3250 destek seviyelerini takip edeceğiz. 2.3090 ise önemli destek konumunda. Altı kalıcılık geri çekilmenin devamını getirebilir. Bu durumda 2.3030-2.2980-2.2880 ve 2.2740 destekleri izlenebilir.
EURTRY Geçtiğimiz haftaya önemli 2.6980 seviyesine doğru Euro lehine fiyatlanmalarla başlayan EURTRY kurunda, Avrupa Merkez Bankası (ECB) nin varlık alım programını açıklaması öncesi kritik 2.7400 direncine doğru işlemler görüldü. ECB'nin, aylık 60 milyar Euro toplamda da 1 trilyon 80 milyar Euro varlık alımına gideceğini açıklamasının ardından ise hızlı geri çekilmeler görüldü. Haftanın son işlem gününde 2.6115 kritik desteği altına hafif sarkma görülen kurda, sonrasında yaşanan toparlanma ile haftalık kapanış 2.6280 desteğinin üzerinde gerçekleşti. EURTRY kuruna teknik açıdan bakacak olursak; Güçlü geri çekilmelerin olduğu kurda, aşağı yönlü fiyatlanmaların devamında ve 2.6280 seviyesinin altındaki kalıcılıkta ilk destekler 2.6180 ve kritik 2.6115 seviyelerinde bulunmakta. 2.6115 kritik desteğinin kırılması halinde satış baskısının artabileceğini düşünmekteyiz. Bu durumda ilk olarak 2.6010-2.5960-2.5850-2.5770 ve 2.5680 destekleri izlenebilir. Euro lehine fiyatlanmalarda ise 2.6365-kritik2.6470-2.6550-2.6610-2.6690-2.6750-2.6840-2.6910 ve kritik 2.6980 direnç seviyelerini takip edeceğiz.
VİOP 30 Haftaya kritik 110.000 seviyesinin hemen altında başlayan VİOP30 Şubat Vadeli Kontratı'nda hafta boyu yükselişlerin olduğunu izledik. Bu yükselişlerle 115.000 direncinin test edildi fakat bu seviyede tutunma sağlamadı ve kontrat kritik 113.500 seviyesi üzerinde 113.775 fiyatından kapandı. Geçtiğimiz hafta süresince görülen alış iştahının devam etmesi ve kritik 113.500 üzerinde kalıcılık halinde 114.150-115.000 ve 115.700 takip edeceğimiz direnç seviyelerimizdir. 116.600 ise kritik direnç konumunda. Geçilmesi halinde alışların hızlanabileceğini, aksi halde geri çekilmelerin görülebileceğini belirtmek isteriz. 113.500 üzerinde tutunma sağlanamaması ve geri çekilmelerin görülmesi durumunda ise izleyeceğimiz destekler ilk olarak 112.600-111.800 ve 111.000 seviyelerinde bulunmakta. 110.000 ise ilk önemli destek seviyesi konumunda. 110.000 in kırılması durumunda ise 109.400-108.800 ve 107.850 izleyeceğimiz diğer destekler. 107.000 ise; 110.000 altındaki diğer önemli destek seviyemiz.