GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ 1 Şubat 2012 PİYASALARA BAKIŞ 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Küresel Risk Barometresi olarak izlenen S&P 500 endeksi dün %0.05 eksiyle günü tamamladı. Bölgesel imalat anketlerinden Chicago PMI Aralık ayı rakamı 60.2 ile beklenenden kötü yönde gerçekleşti. (beklenti: 63 önceki: 62.2) ABD de haftanın odak noktasında Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları var. Önceki ayki 200.000 artış sonrası gelecek sinyaller önemli (beklenti:148.000). 02/11 03/11 06/11 07/11 10/11 12/11 GLOBAL BORSALAR Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 57,171-1.11% Dow Jones 12,633-0.16% Paris CAC-40 3,299 1.01% Nasdaq 2,814 0.07% DAX 6,459 0.22% S&P500 1,312-0.05% FTSE-100 5,682 0.19% Asya: Rusya RSI 1,567-0.63% Seul KOSPI 1,959 0.18% Prag PX50 971 2.48% Bombay SENSEX 17,127-0.40% Varşova WIG20 2,332 0.67% Nikkei-225 8,810 0.08% Güney Amerika: Hang Seng 20,375-0.07% Bovespa 63,072 0.48% Shanghai Composite 2,280-0.55% Arjantin MERVAL 2,787 0.59% Tayland Set 1,083-0.12% PİYASA TAKVİMİ - ÖZET TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 31 Ocak 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi 31 Ocak 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi 31 Ocak 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi BÜLTENİMİZDEN BAŞLIKLAR Bogaziçi Elektrik ihalesi iptal edilecek Global Borsalar Gerçekleşecek sermaye artırımları Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Yunanistan ile ilgili süreç piyasalar üzerinde etkili olmaya devam ederken özel sektör katılımı olarak bilinen borç takası konusundaki görüşmelerde henüz anlaşma sağlanamadı. Bu konu ile ilgili gelebilecek haber akışı kritik öneme sahip. IMF son açıklamalarında anlaşmanın bu hafta içerisinde sağlanabileceğini belirtti. Bununla birlikte Portekiz deki gelişmelerin yakından takip edilmesi gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz. Bugün Portekiz deki bono ihaleleri önemli olabilir. Küresel Risk Barometresi olarak izlenen S&P 500 endeksi dün %0.05 eksiyle günü tamamladı. Bölgesel imalat anketlerinden Chicago PMI Aralık ayı rakamı 60.2 ile beklenenden kötü yönde gerçekleşti. (beklenti: 63 önceki: 62.2) ABD de haftanın odak noktasında Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları var. Önceki ayki 200.000 artış sonrası gelecek sinyaller önemli. (beklenti:148.000). ABD Merkez Bankası FED geçen haftaki toplantısında ekonomide ılımlı büyüme görüldüğüne ve ayrıca bazı indikatörlerin istihdam şartlarında iyileşmeye işaret etse de işsizlik oranının yüksek seviyelerini koruduğuna vurgu yaptığını hatırlatalım. Çin de açıklanan resmi PMI endeksi 50.5 ile beklentilerin ve önceki ayın üzerinde gerçekleşti. (beklenti:49.6 önceki:50.3) Analistler sonuçları kötümser yönde değerlendiriyor. Çin Başbakanı Wen ise son açıklamalarında gerektiği zamanlarda ekonomi politikalarında ince ayar yapılacağını tekrarladı. Çin bu sabah %1.2 ekside. Bugün makro veri tarafında ABD de özel sektör istihdam göstergesi ADP istihdam rakamları (beklenti:185.000 önceki:325.000) ve ISM imalat endeksi takip edilecek. (beklenti:54.5 önceki: 53.9) Her ne kadar birebir hesaplamalarda kullanılmasa da öncü gösterge olarak izlenen bölgesel imalat endeksleri Ocak ayında güçlenme yönünde sinyal vermeye devam etmişti. Diğer taraftan FED'in geçen haftaki toplantısında parasal genişleme sinyali vermesi sonrasında çok iyi yönde gelebilecek verilerin ise bu beklentiyi bozacak olması nedeni ile negatif etki yaratabilme olasılığını da not edelim. Avrupa da ise öğle saatlerinde Almanya ve Portekiz ihaleleri takip edilecek. Haftanın odak noktasında ise Cuma günü ABD de açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları yer alıyor. Özellikle önceki ay 200.000 artışla güçlü yönde sinyal veren tarım dışı istihdam rakamından gelecek sinyaller oldukça önemli. (beklenti:148.000 önceki:200.000) Ekonomistlerin resesyon öncesi döneme ulaşabilmek için istihdamda 250.000 ve üzeri bir artışa ulaşılması gerektiğine yönelik yorumlarını not edelim. Yurtiçinde ise Cuma günü enflasyon rakamları açıklanıyor. Diğer taraftan Yunanistan borç takası ile ilgili gelişmeler ana gündem maddesi olmaya devam ediyor. Hatırlanacağı üzere Yunanistan'a yapılması düşünülen 130 milyar avroluk ikinci kurtarma paketinin önemli parçası olan ve ''özel sektör katılımı'' (PSI) olarak da bilinen borç değişimi planıyla, özel sektör kuruluşları, yeni tahvil ve nakit karşılığında gönüllü olarak ellerindeki Yunan tahvillerinin belirli bir kısmını silmeyi kabul edecek. Ayrıca Portekiz in önümüzdeki günlerde tekrar gündeme gelebileceğini düşündüğümüzü tekrar hatırlatalım. Şu an için fazla gündemde olmasa da faizleri son günlerdeki "olumlu" havaya rağmen düşmeyen Portekiz deki gelişmelerin yakından takip edilmesi gerektiği kanaatindeyiz. Yurtiçinde ise dün Enflasyon Raporu açıklandı. Enflasyon Raporu ve Merkez Bankası Başkanı Sayın Erdem Başçı'nın sunumundan ana başlıklar şu şekildeydi. Enflasyon yüzde 70 olasılıkla 2012 sonunda orta noktası 6.5 olmak üzere yüzde 5.1 ile yüzde 7.9 aralığında bekleniyor. Hatılanacağı gibi bu beklentinin orta noktası bir 2
önceki raporda %5.1 idi. Enflasyon 2013 sonunda orta noktası yüzde 5.1 olmak üzere yüzde 3.3 ile yüzde 6.9 aralığında bekleniyor. Enflasyon ilk çeyrekde yüksek kalacak, ikinci çeyrekten itibaren kademeli düşüş sergileyecek. Enflasyondaki düşüş yılın son çeyreğinde belirginleşecek. Yüzde 5'lik enflasyon hedefine 2013 yılı ortasında ulaşılacağı çerçeve esas alındı. Fakat önümüzdeki dönemde risk iştahının belirgin iyileşmesiyle sermaye akımlarının güçlenmesiyle TL güçlenirse, enflasyon hedefine 2012 sonunda ulaşmak mümkün. Ayrıca yurtiçinde açıklanan dış ticaret rakamı piyasa beklentilerinden daha iyi yönde geldi. Aralık ayı dış ticaret verilerine göre; 2011 yılı Aralık ayında, 2010 yılının aynı ayına göre ihracat %5.6 artarak 12.5 milyar dolar, ithalat %0.2 artarak 20.6 milyar dolar oldu. Dolayısıyla dış ticaret açığı geçen seneki 8.7 milyar dolardan 8.1 milyar dolara geriledi. TUİK e göre takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre ise; 2011 yılı Aralık ayında önceki yılın aynı ayına göre ihracatın artış oranı %5.6, ithalatın artış oranı ise %4.3 oldu. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre ise; 2011 Aralık ayında bir önceki aya göre ihracat %1.4 artarken, ithalat %5.5 azaldı. 2010 Aralık ayında %57.5 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı, 2011 Aralık ayında %60.6 ya yükseldi. Bugün izlenecek veriler: 03:00 Çin - PMI İmalat Endeksi (gerçekleşen:50.5 beklenti:49.6 önceki:50.3) 12:15 Almanya, Portekiz'de ihaleler var 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:30 ABD - ADP Özel Sektör İstihdam (beklenti:185.000 önceki:325.000) 17:00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti:54.5 önceki: 53.9) 17:00 ABD - Inşaat Harcamaları (beklenti:%0.70 önceki:%1.20) SEKTÖR HABERLERİ Bogaziçi Elektrik ihalesi iptal edilecek İhalede üçüncü olan Park Holding in dün ödemesi gereken ek teminatı yatırmayarak ihaleden çekildi. İhalenin iptal edilmesi olası görünüyor. DÖVİZ Yunanistan ın borç takası anlaşmasının gerçekleşeceği beklentileri küresel piyasalarda olumlu hava yaratırken, Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı nın para politikasında sıkılaştırmanın süreceği açıklamalarının ardından dolar/tl kotasyonları 1,7700 seviyesinin altına gerilerken, döviz sepeti 2,05 seviyesini gördü. Yunan Başbakanı nın kreditörlerle olan borç takası görüşmelerinde önemli mesafe kaydedildiğini ve bu haftanın sonuna kadar kesin bir anlaşma sağlanmasının hedeflendiğini açıklaması euro ya destek verirken, euro/dolar paritesi 1,3213 e kadar yükseldi. Merkez Bankası dün gösterge dolar kurunu 1,7640/1,7725, euro kurunu 2,3260/2,3372 ve euro/dolar paritesinide 1,3186 olarak ilan etti. Bu sabah interbank piyasada dolar/tl kotasyonları güne 1,7800/1,7830 TL seviyesinde başlıyor. 3
TAHVİL-BONO Devam eden yabancı kaynaklı girişlerle yurtiçi bono piyasası Salı günüde değer kazancı yaşadı. Güne %9,42 bileşik seviyesinden başlayan benchmark kıymet, aynı gün valörde kapanışı %9,33 bileşik seviyesinden gerçekleştirirken, işlem hacmi 126 milyon TL oldu. Aynı vadede bugün valörlü işlemlerde kapanış %9,44 bileşik seviyesinden gerçekleşirken, işlem hacmi 13 milyon TL olarak gerçekleşti. Döviz tarafında mevcut seviye devam ettiği sürece bono piyasasındaki olumlu seyrin devam edeceğini düşünmekteyiz. Yurtiçi bono piyasasında 4 Aralık 2013 itfalı yeni gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada güne %9,43/9,50 bileşik aralığında başlıyor. Verim Eğrisi CDS 12.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 600 20 0 02/11 03/11 06/11 07/11 10/11 12/11 02/11 03/11 06/11 07/11 10/11 12/11 4
GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) ANELT - - 150.00% - - açıklanmadı 60.00% CEMAS - - - 300.00% - açıklanmadı - DARDL - - - 144.27% - açıklanmadı - EMKEL - - 100.00% - - açıklanmadı 70.00% EUROM - - - 25.00% - açıklanmadı - GLRYH - - 66.67% - - açıklanmadı - GOLDS - - - 66.67% - açıklanmadı - HZNDR 13.28% açıklanmadı 36.72% - - açıklanmadı - IDAS - - 300.00% - - açıklanmadı 75.00% IPEKE - - 100.00% - - açıklanmadı - KOZAA - - 100.00% - - açıklanmadı - KPHOL - - - 1076.47% - açıklanmadı - MATAS 62.50% açıklanmadı - - - - - MYZYO - - 900.00% - - açıklanmadı 80.00% SAMAT 50.00% açıklanmadı - - - - - SELGD - - 200.00% - - açıklanmadı 85.93% SISE - - - - 53,195 açıklanmadı - SODA - - - - 114,696 açıklanmadı - TRNSK 8.07% açıklanmadı 199.52% - - açıklanmadı - USAK - - 200.00% - - açıklanmadı - UYUM 200.00% açıklanmadı - - - - - Kaynak: İMKB 5
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 30/01/2012 12:00 İtalya'da ihaleler var 15:30 ABD - Kisişel Gelir (beklenti:%0.4 önceki:%0.1) 15:30 ABD - Kisişel Harcamalar (beklenti:%0.1 önceki%0.1) 15:30 ABD - Çekirdek PCE (beklenti:%0.1 önceki:%0.1) 16:00 Fransa'da ihaleler var 31/01/2012 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi 01/02/2012 02/02/2012 03/02/2012 03:00 Çin - PMI İmalat Endeksi 12:15 Almanya, Portekiz'de ihaleler var 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:30 ABD - ADP Özel Sektör İstihdam 17:00 ABD - ISM İmalat Endeksi 17:00 ABD - Inşaat Harcamaları 12:00 Fransa'da bono ihalesi var 15:30 ABD - Tarım Dışı Verimlilik 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları 10:00 TR - TÜFE 10:00 TR - ÜFE 15:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam 15:30 ABD - Özel Sektör İstihdam 15:30 ABD - İmalat İstihdam 17:00 ABD - ISM Hizmet Endeksi 17:00 ABD - Fabrika Siparişleri 6
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.