GÜNE BAŞLARKEN 14 Ağustos 2013 GÜNDEM 14 Ağustos Çarşamba 09:00 Almanya GSYH 2Ç13 Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.60 11:30 İngiltere BoE Para Politikası Toplantı tutanakları açıklanacak. 12:00 AB, GSYH 2Ç13 Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: %0.20 12:00 AB, GSYH 2Ç13 (Yıllık) Önceki Veri: -%1.10 / Beklenti: -%0.80 15:30 ABD ÜFE (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0.80 / Beklenti: %0.30 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 75,514 / 39,218 Değişim TL $ Günlük 0.19% 0.06% Aylık 1.96% 3.78% YBB -3.44% -10.86% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,009 1,563 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,984 1,573 Yabancı Takas Oranı 63.22% Gösterge Bileşik Faiz 9.12% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.83% Eurobond spread 282.80 Döviz Sepeti 2.2475 Günlük Değişim 0.11% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 283,335 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 80,291 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 11.0 10.3 9.7 FD/FVAÖK 8.9 8.0 7.1 F/DD (Bankalar) 1.3 1.1 1.0 Satış Büyümesi 12% 8% 9% FVAÖK Büyümesi -1% 12% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 0% 14% Kar Büyümesi (Banka) 20% 13% -1% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 6% 6% TEKNİK ANALİZ PİYASALARA BAKIŞ ABD kaynaklı haber akışı FED in tahvil alım miktarının azaltılması konusundaki beklentileri desteklemeye devam ediyor. Son olarak dün açıklanan perakende satış verilerinin de bu beklentiyi desteklemesi sonrasında 10 yıl vadeli AD tahvillerinde %2.72 seviyesi test edildi. Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık görünüm öne çıkarken, beklentilerin üzerinde büyüme rakamlarının açıklandığı Avrupa borsalarında ise sınırlı alıcılı açılış görebiliriz. Yurtiçi gündemde yarın açıklanacak cari açık rakamları öncesinde gündemde öne çıkan önemli bir veri bulunmuyor. Türk Lirası nda güne sınırlı değer artışıyla başlanırken, BİST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli toparlanma eğiliminin korunduğu endekste günlük bazda 74,800 destek olmak üzere 76,100 ve 77,000 dirençlerine yönelim görülebilir. Beklentilerin üzerindeki ikinci çeyrek karıyla Ülker Bisküvi hisseleri olumlu anlamda ön plana çıkabilir. Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 13/05/2015 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında kamu dahil toplam 1.5 milyar TL satış yaptı, ihalede ortalama faiz %9.02 bileşik seviyesinde oluştu. Hazine ihale sonucunda talebin %52 sini karşılamış oldu. 08/03/2023 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında ise kamu dahil toplam 1.6 milyar TL satış yapıldı, ihalede ortalama faiz %9.24 bileşik seviyesinde oluştu. 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %8.87 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8.91 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8.70-9.40 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün Hazine Müsteşarlığı nın piyasaya 11.1 milyar TL itfası olacak. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 212-216 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 213 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.2 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar karşısında dün 1.3316 düzeyini gören euronun, bugün Asya piyasalarında 1.3264'e gerilemesine rağmen, dün Almanya'da yatırımcıların eğilimlerini gösteren ZEW endeksinin beklentilerin üzerinde açıklanmasının ardından kayıpları sınırlı kaldı. Yurtiçinde ise TL değer kaybetti, /$ paritesindeki düşüş değer kaybında etkili oldu. Bu sabah /$ 1.3256, $/Yen 98.2, /Yen 130.2 seviyesinde bulunuyor SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ ALNTF Not Yok: ALNTF 2Ç13 Finansal Sonuçları (Nötr) ULKER Not Yok: ULKER 2Ç13 Finansal Sonuçları (+) KISA VADELİ DİRENÇLER TEST EDİLEBİLİR, 76,100-77,000 DİRENÇ ARALIĞI ÖNEMLİ Düne alıcılı başlayan endekste 76,000 seviyesi aşılamazken, 75,000-76,000 aralığında dalgalı seyir etkiliydi. BİST100 endeksi günü 75,514 (+%0.19) seviyesinden tamamlarken; 51 hisse değer kazandı, 27 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi %41 artarak 2.976mn TL oldu. BIST-100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Kısa vadeli yükselen trend desteği üzerinde toparlanma eğiliminin devan ettiği endekste olası alıcılı açılış sonrasında 76,100 ara direnç bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Aynı zamanda 50 günlük üssel hareketli ortalamanın da bulunduğu söz konusu direnç seviyesinin aşılması halinde son 3 ayda etkili olan yatay işlem bandının direnç bölgesi olan 77,000-78,000 seviyesine yönelik yükseliş devam edecektir. Aksi halde seans içerisinde 74,800-76,100 aralığındaki sıkışık seyrin devamı beklenebilir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ENKAI 5.32 5.28 5.44 5.52 AKBNK 7.42 7.34 7.62 7.72 EREGL 2.11 2.05 2.20 2.23 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ ABD kaynaklı haber akışı FED in tahvil alım miktarının azaltılması konusundaki beklentileri desteklemeye devam ediyor. Son olarak dün açıklanan perakende satış verilerinin de bu beklentiyi desteklemesi sonrasında 10 yıl vadeli AD tahvillerinde %2.72 seviyesi test edildi. Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık görünüm öne çıkarken, beklentilerin üzerinde büyüme rakamlarının açıklandığı Avrupa borsalarında ise sınırlı alıcılı açılış görebiliriz. Yurtiçi gündemde yarın açıklanacak cari açık rakamları öncesinde gündemde öne çıkan önemli bir veri bulunmuyor. Türk Lirası nda güne sınırlı değer artışıyla başlanırken, BİST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli toparlanma eğiliminin korunduğu endekste günlük bazda 74,800 destek olmak üzere 76,100 ve 77,000 dirençlerine yönelim görülebilir. Beklentilerin üzerindeki ikinci çeyrek karıyla Ülker Bisküvi hisseleri olumlu anlamda ön plana çıkabilir. Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 13/05/2015 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında kamu dahil toplam 1.5 milyar TL satış yaptı, ihalede ortalama faiz %9.02 bileşik seviyesinde oluştu. Hazine ihale sonucunda talebin %52 sini karşılamış oldu. 08/03/2023 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında ise kamu dahil toplam 1.6 milyar TL satış yapıldı, ihalede ortalama faiz %9.24 bileşik seviyesinde oluştu. 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %8.87 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8.91 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8.70-9.40 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün Hazine Müsteşarlığı nın piyasaya 11.1 milyar TL itfası olacak. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 212-216 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 213 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.2 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar karşısında dün 1.3316 düzeyini gören Euro nun, bugün Asya piyasalarında 1.3264'e gerilemesine rağmen, dün Almanya'da yatırımcıların eğilimlerini gösteren ZEW endeksinin beklentilerin üzerinde açıklanmasının ardından kayıpları sınırlı kaldı. Yurtiçinde ise TL değer kaybetti, /$ paritesindeki düşüş değer kaybında etkili oldu. Bu sabah /$ 1.3256, $/Yen 98.2, /Yen 130.2 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 1.9330 seviyesinden başlarken gün içinde 1.9275-1.94 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.9275 ve 1.92 destek, 1.9370 ve 1.9460 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün açıklanan verilere göre otomobil, benzin ve inşaat malzemelerini içermeyen perakende satışlar Temmuz'da yüzde 0.5 ile Aralık ayından bu yana en yüksek artışı kaydederek Fed'in nicel gevşeme politikasını yakında sıkılaştırmaya başlayabileceği beklentilerini güçlendirdi. Yatırımcıların tahvil alımlarının Eylül'den itibaren azaltılma olasılığına hazırlanmalarına bağlı olarak ABD'nin 10 yıl vadeli Hazine tahvilleri dün neredeyse iki yılın en yüksek düzeyini gördükten sonra bugün Asya piyasalarında hafif geriledi. Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart, tahvil alımlarının azaltılmasına dair ayrıntılı bir plan beklemek için henüz erken olduğunu ifade etse de alımların gelecek aydan itibaren azaltılması olasılığını göz ardı etmedi. Fakat alımların azaltılmasının aniden olmayacağını ifade etmesi ABD ve daha sonra açılan Asya borsalarını yukarı yönlü etkiledi. Gün sonunda Dow Jones %0.20 değer kazanırken, S&P500 ise %0.28 yükseldi. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.71, Brent petrol varil fiyatı ise $109 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0.05 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay bir seyir izliyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,319, gümüş ise $21.3 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,489, paladyum ise $735 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $328 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ DİRENÇLER TEST EDİLEBİLİR, 76,100-77,000 DİRENÇ ARALIĞI ÖNEMLİ BİST100 (Günlük, TL) Düne alıcılı başlayan endekste 76,000 seviyesi aşılamazken, 75,000-76,000 aralığında dalgalı seyir etkiliydi. BİST100 endeksi günü 75,514 (+%0.19) seviyesinden tamamlarken; 51 hisse değer kazandı, 27 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi %41 artarak 2.976mn TL oldu. BIST-100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Kısa vadeli yükselen trend desteği üzerinde toparlanma eğiliminin devan ettiği endekste olası alıcılı açılış sonrasında 76,100 ara direnç bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Aynı zamanda 50 günlük üssel hareketli ortalamanın da bulunduğu söz konusu direnç seviyesinin aşılması halinde son 3 ayda etkili olan yatay işlem bandının direnç bölgesi olan 77,000-78,000 seviyesine yönelik yükseliş devam edecektir. Aksi halde seans içerisinde 74,800-76,100 aralığındaki sıkışık seyrin devamı beklenebilir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ENKAI 5.32 5.28 5.44 5.52 AKBNK 7.42 7.34 7.62 7.72 EREGL 2.11 2.05 2.20 2.23 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
ŞİRKET HABERLERİ ALNTF Not Yok (Son Fiyat: TL2.84 / Piyasa Değeri: TL1,192mn): ALNTF 2Ç13 te 24mn TL net kar açıkladı. Alternatifbank için piyasa beklentisi mevcut değildir. Alternatifbank ın karı çeyreklik bazda %5 azalırken ve yıllık bazda ise %10 artmıştır. 1Ç13 te 11mn TL olarak kaydedilen alım satım karı bu çeyrekte 5mn TL zarar olurken bu azalmayı banka takibe dönüşen kredi satışından elde ettiği kar ve karşılık giderlerindeki azalma ile telafi etti. Ayrıca bankanın net faiz gelirleri çeyreklik bazda %4 azaldı. Hatırlanacağı üzere 2Ç13 finansal tabloları bankanın satışına baz teşkil edecekti. Buna göre ALNTF nin 2Ç13 itibariyle konsolide özkaynak toplamı 614mn TL olurken, QNB ile anlaşma olan 2x defter değeri düşünüldüğünde bu 1,228 piyasa değerine (%3 artış potansiyeli) işaret ediyor. ULKER Not Yok (Son Fiyat: TL12.10 / Piyasa Değeri: TL4,138mn): Ülker Bisküvi 2Ç13 te 34mn TL piyasa beklentisinin üzerinde 46mn TL net kar açıkladı. Şirketin 610mn TL satış geliri ve 80mn TL FVAÖK rakamı da beklentilerin üzerinde gerçekleşti. 2Ç13 sonuçlarını olumlu değerlendiriyoruz. KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Osmanli Menkul Deg. OSMEN 14.08.2013 100 0 6.1 2.53 1.77 Katmerciler Arac Ustu EkKATMR 29.08.2013 5.0 0.2000 4% 5.06 Bastas Baskent Cimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.50 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.70 Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.75 Good-Year GOODY 9.9 0.8330 2% 50.50 Nuh Cimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 12.00 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 0.93 Derimod DERIM 0 0 5.4 5.90 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.05 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.70 Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8.0 4.14 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 4.94 Selcuk Gida SELGD 286 0 21.3 0.43 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.34 Dogusan DOGUB 25 0 20.0 1.21 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170.8 3.89 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 4.41 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 28.80 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162.0 0.32 Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 33.00 Finansbank FINBN 0 5 2700.0 3.06 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 3.45 Garanti Faktoring GARFA 0 279 21.0 8.32 Pimas PIMAS 100 0 18.0 2.68 Milpa MIPAZ 40 0 127.4 1.66 Gedik Girisim Srmy. Y.O.GDKGS 279 10 5.1 1.43 Gubre Fabrikalari GUBRF 0 300 83.5 15.80 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 13.08.2013 12.08.2013 Değişim Akfen Holding 4.31 4.31 0.00% Halk Bankasi 15.00 14.90 0.67% Migros 20.55 20.70-0.72% Sabanci Holding 9.58 9.58 0.00% Turkcell 11.70 11.60 0.86% Trakya Cam 2.56 2.60-1.54% T.S.K.B. 1.99 2.00-0.50% Yapi Ve Kredi Bankasi 4.61 4.54 1.54% Portföyümüzün Getirisi 0.04% BİST-100 75,514 75,375 0.19% Relatif Performans -0.15% AL Listemiz; AKFEN, HALKB, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, TSKB ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 6% 60% 53% 2% 45% -2% -6% -6% -2% -5% 30% 15% 14% -10% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 07 Ağustos tarihinde hesaplanmıştır. 2Ç13 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim Şirket 2Ç12 1Ç13 2Ç13 6A12 6A13 6A13/6A12 2Ç13/2Ç12 2Ç13/1Ç13 Alternatıfbank 21 25 24 42 48 15% 10% -5% Euro Trend Y.O. 0 0 0 1 0 a.d. a.d. a.d. Euro Kapıtal Y.O. 0 0 0 1 0 a.d. a.d. a.d. Omv Petrol Ofısı 57 6 5 54 11-80% -91% -13% Ulker 44 45 46 99 92-8% 6% 2% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7.5 7.6 1.08 0.96 14.7% 14.6% Akbank AKBNK TUT 7.50 8.50 13% 15,580 93.5 9.5 8.7 1.22 1.10 13.6% 13.2% Garanti Bankası GARAN - 7.84 - - 17,101 214.9 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 15.00 18.65 24% 9,738 133.4 6.8 6.6 1.28 1.10 20.5% 18.1% İş Bankası ISCTR TUT 5.30 5.90 11% 12,386 149.2 7.8 7.7 0.95 0.86 12.7% 11.7% Vakıfbank VAKBN TUT 4.56 5.00 10% 5,921 72.5 7.0 7.0 0.85 0.76 12.9% 11.4% YKB YKBNK AL 4.61 5.20 13% 10,408 85.7 6.1 7.6 1.06 0.96 18.3% 13.3% TSKB TSKB AL 1.99 2.35 18% 1,344 2.5 7.7 7.1 1.27 1.11 17.7% 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4.31 6.09 41% 651 2.9 9.2 6.2 3,077-59% Doğan Holding DOHOL TUT 0.95 1.10 16% 1,209 11.6 19.4 16.3 3,864-40% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.71 0.85 20% 737 6.7 15.7 11.6 1,697-16% Koç Holding KCHOL TUT 9.00 10.50 17% 11,853 25.2 9.7 9.5 26,424-14% Sabancı Holding SAHOL AL 9.58 11.78 23% 10,152 31.0 10.4 8.5 27,151-28% Şişe Cam SISE TUT 2.88 3.16 10% 2,350 22.1 11.8 8.1 4,895-8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2.75 3.00 9% 3,571 19.9 10.3 11.8 9.7 11.1 1.6 İş GYO ISGYO TUT 1.40 1.60 14% 458 2.2 10.4 11.4 9.0 9.6 0.8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.07 1.20 12% 333 3.2 8.4 6.3 10.9 8.7 0.6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3.36 4.00 19% 873 2.3 3.2 2.9 11.2 8.0 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 13.0 11.4 8.0 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 4.13 4.20 2% 189 0.4 11.5 11.0 8.6 8.0 2.1 1.8 Anadolu Efes AEFES TUT 27.20 27.75 2% 8,364 6.4 5.5 20.0 9.7 8.7 1.9 1.7 Akçansa AKCNS TUT 11.40 10.60-7% 1,133 0.9 16.1 13.1 10.2 9.0 2.1 1.9 Ak Enerji AKENR TUT 1.37 1.50 9% 519 4.6 - - 14.8 11.9 3.2 2.4 Aksa Enerji AKSEN TUT 3.11 3.70 19% 990 4.6-30.5 11.2 8.5 1.7 1.4 Anadolu Cam ANACM AL 2.66 3.40 28% 573 1.6 10.3 7.1 5.7 5.1 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE TUT 1.37 1.70 24% 78 0.8 11.5 7.1 11.7 9.0 0.9 0.8 Arçelik ARCLK TUT 11.85 14.40 22% 4,159 8.9 11.8 10.8 8.4 7.5 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 9.34 9.59 3% 1,455 3.1 11.3 10.2 11.3 10.2 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 3.51 4.60 31% 182 0.8 25.1 8.8 7.0 6.9 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 45.30 45.50 0% 7,143 14.6 33.3 27.7 21.7 18.1 1.1 0.9 Bimeks BMEKS TUT 1.69 1.50-11% 105 1.3 29.0 29.0 7.3 7.3 0.5 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 27.60 31.80 15% 573 1.6 28.3 21.6 12.9 10.9 0.5 0.4 Bolu Çimento BOLUC TUT 2.36 2.15-9% 176 0.5 13.6 11.8 8.5 7.9 1.5 1.4 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 53.75 59.08 10% 7,101 6.2 23.8 26.3 17.4 15.1 2.9 2.5 Çimsa CIMSA TUT 12.80 14.20 11% 898 1.6 6.9 11.7 8.9 8.4 2.2 2.0 Doğuş Otomotiv DOAS - 11.25 - - 1,285 3.2 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.36 5.95 11% 8,908 9.8 12.8 11.8 9.1 8.4 1.2 1.1 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.15 2.25 5% 3,908 28.7 11.1 8.7 6.7 6.0 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 28.70 26.56-7% 5,230 5.0 15.9 14.0 12.8 10.3 1.1 0.9 Hürriyet HURGZ TUT 0.75 0.95 27% 215 2.0 26.8 12.3 6.9 6.4 0.9 0.8 Indeks INDES AL 3.75 5.15 37% 109 0.5 9.8 7.7 4.7 4.3 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 4.35 4.05-7% 587 17.6 9.2 8.3 0.0 0.0 0.0 0.0 Karsan KARSN TUT 1.10 1.25 14% 263 6.1-28.1 22.0 19.9 1.0 1.0 Koza Maden KOZAA TUT 3.34 3.95 18% 673 17.4 5.7 5.5 0.3 0.3 0.2 0.2 Koza Altın KOZAL TUT 30.50 32.00 5% 2,416 16.5 9.2 8.9 5.9 5.7 4.1 3.9 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.25 1.45 16% 469 20.3 9.3 5.5 5.5 4.2 1.0 0.8 Logo Yazılım LOGO TUT 4.66 5.25 13% 61 0.4 8.4 7.3 6.1 5.5 2.0 1.8 Mardin Çimento MRDIN TUT 4.40 4.70 7% 250 0.2 10.5 8.1 8.3 6.9 2.3 2.1 Migros MGROS AL 20.55 25.60 25% 1,900 12.9 76.2 23.8 11.3 10.0 0.7 0.6 Petkim PETKM TUT 2.79 3.24 16% 1,449 18.8 69.8 17.1 17.1 12.7 0.7 0.6 Tat Konserve TATKS TUT 2.47 2.80 13% 174 1.0 18.7 12.0 9.6 7.1 0.6 0.5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 13.35 12.50-6% 2,519 11.2 13.4 11.6 7.5 6.6 2.3 2.1 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.18 7.80 26% 1,188 6.8 11.3 10.9 5.8 5.1 0.4 0.4 Turkcell TCELL AL 11.70 13.45 15% 13,368 57.9 11.8 10.3 6.4 5.8 1.9 1.8 Türk Hava Yolları THYAO TUT 8.56 8.25-4% 6,135 78.1 9.0 7.6 6.4 5.5 1.0 0.9 Tofaş TOASO TUT 11.85 13.04 10% 3,077 8.0 13.1 12.2 7.4 7.3 0.9 0.8 Trakya Cam TRKCM AL 2.56 3.24 27% 944 6.2 14.5 8.2 7.3 4.9 1.4 1.1 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.06 - - 12,833 14.0 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 65.25 58.69-10% 1,809 4.2 12.5 11.7 11.5 10.3 1.7 1.6 Tüpraş TUPRS TUT 44.50 48.27 8% 5,787 22.3 9.9 9.3 10.2 8.7 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.00 5.45 9% 321 0.1 9.8 8.6 6.8 6.3 2.2 2.0 BİST-100 XU100 75,514 84,057 11% 239,461 1,513 10.3 9.7 8.0 7.1 1.1 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
VERİ AKIŞI 12 Ağustos 16 Ağustos Haftası AKCNS 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL37mn / Beklenti: TL42mn AKSEN 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL-41mn / Beklenti: TL-48mn DOAS 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: TL79mn DOHOL 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: TL-21mn DYHOL 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: TL-12mn EREGL 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL156mn / Beklenti: TL130mn ENKAI 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL275mn / Beklenti: TL273mn PETKM 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL18mn / Beklenti: TL-5mn 14 Ağustos Çarşamba 09:00 Almanya GSYH 2Ç13 Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.60 09:00 Almanya GSYH (Yıllık) Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: %0.20 09:45 Fransa TÜFE (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: -%0.30 09:45 Fransa TÜFE (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %0.90 / Beklenti: %1.10 11:30 İngiltere BoE Para Politikası Toplantı tutanakları açıklanacak. 11:30 İngiltere İşsizlik değişimi (Temmuz) Önceki Veri: -21.2bin kişi / Beklenti: -15bin kişi 11:30 İngiltere ILO İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %7.8 / Beklenti: %7.80 12:00 AB, GSYH 2Ç13 Önceki Veri: -%0.20 /Beklenti: %0.20 12:00 AB, GSYH 2Ç13 (Yıllık) Önceki Veri: -%1.10 /Beklenti: -%0.80 15:30 ABD ÜFE (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0.80 /Beklenti: %0.30 15:30 ABD ÜFE (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %2.50 /Beklenti: %2.40 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları 15 Ağustos Perşembe PETKM 2Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: TL18mn / Beklenti: TL-5mn 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Mayıs) Önceki Veri: %9.30 / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye Cari Denge (Haziran) Önceki Veri: -7.25mlr / Beklenti: -5.10mlr 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %0.60 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %2.10 / Beklenti: %2.70 12:30 İngiltere tahvil satacak. 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Ağustos) Önceki Veri: 9.46 / Beklenti: 10.00 15:30 ABD TÜFE (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.20 15:30 ABD TÜFE (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %1.80 / Beklenti: %1.80 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 333bin kişi / Beklenti: 335bin kişi 16:15 ABD (Temmuz) Sanayi Üretimi (Aylık) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.30 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Temmuz) Önceki Veri: %77.80 / Beklenti: %77.90 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: -23.50 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Philadelphia Fed Görünümü (Ağustos) Önceki Veri: 19.8 / Beklenti: 15.0 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10+ üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10- altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8