Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

3,09 2,62 2,66 3,08 3,00 Hisse Senedi -1,96% Emtia TSİ 8:47 am BIST Arastirma@Halkyatirim.com.tr +90 212 314 8181 Kapanış: Günlük Hacim: 1.397 102,4 USD / ounce USD / bl 91.351 puan 2.997 Mily ar TL Piyasa Değeri: 550 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 13,52x Fiyat / Defter Değeri: 1,93x Temettü Verimi: 1,63% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -1,96% -0,65% 8,7% 20,4% 28,66% 63,91% 1,0 0,5 max 93.179 VIX min 54.810 14,07 90 91.351 67% 50 62% Hacim adet Puan 000 45 Yabancı Oranı % 0,0 40 61% 23.05.2012 23.08.2012 23.11.2012 23.02.2013 23.05.2013 85 80 75 70 65 60 55 66,3% 66% 65% 64% 63% Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 24 Mayıs 2013 Cuma Dün, ECB Başkanı Mario Draghi tahvil alım programının Euro bölgesindeki temerrüt riskinin yok olmasına neden olduğunu ve ekonominin ilerleme kaydettiğini açıkladı. Konuşmasında, tahvil alım programı ve faiz indirimlerinin Euro bölgesi ekonomisinin en çok ihtiyacı olan bölgelere yardımcı olduğunu, Yunanistan ve İspanya gibi sorunlu ülkelerin tahvil faiz oranlarında gevşemenin yaşanmasıyla Avrupa bölgesindeki toparlanmanın arttığını yineledi. EURO bölgesi için önemli adımların atılabileceği imajı veren Başkan Draghi nin soru-cevap kısmında, Avrupa bölgesindeki iyileşmenin süreceğini ve ECB nin bankaların fonlama tarafında yaşanan ayrışmanın azalmasıyla kredilerde toparlanmaların görüldüğünü açıklaması piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Bu sabah Japonya Merkez Bankası Haruhiko Kuroda, uzun vadeli tahvil faiz oranınlarındaki oynaklığın önlenmesi için varlık alım programına devam edeceğini açıkladı. Kuroda nın açıklamaları sonrası, BOJ un rekor düzeyde gerçekleştirdiği tahvil alım programının etkisiyle artan volatilitenin şirket ve tüketici güvenine olumsuz etki yapacak olmasının yanısıra, enflasyon hedefine ulaşmada da sıkıntılar yaşanabileceği konuşuluyor. Dün Çin Mayıs ayı öncü PMI endeksinin 49.6 puana gerileyerek büyümedeki yavaşlamanın devam edeceğini göstermesinin ardından Tokyo Nikkei ve Topix endeksinde %6 yı aşan değer kayıplarıyla günü kapadı. Bu sabah da Başkan Kuroda nın açıklamaları sonrası Nikkei endeksi %3,17, Topix endeksi ise %2,74 değer kayıplarıyla işlem görüyor. İşlem Hacmi (TRY milyar) 90 Günlük Hareketli Ortalama 3,5 3,0 2,5 2,0 Japonya Merkez Başkanı Haruhiko Kuroda nın borçlanma piyasasında istikrarın sağlanacağını ve kur piyasasında bir hedeflerinin olmadığını belirtmesinin ardından USD/JPY cross u 101.76 (% 0,24) seviyesinden işlem görüyor. Teknik olarak baktığımızda gün içi,70 desteğinin önemli seviyeler olduğunu, bu destek noktasının altına sarkmasıyla 99,40 seviyesini test edeceği gözükmektedir. Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Cuma Ptesi Salı Çşba Pşbe Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 0,08% 0,15% 0,24% 0,92% 0,31% 0,17% -0,03% 1,5 1,0 0,5 2,1197 1,6 12 Mart 2009 19 Ekim 2011 1,4 2.0441 2.2197 1,2 24.5.08 24.5.09 24.5.10 24.5.11 24.5.12 24.5.13 Bugün, Almanya da GDP, IFO ve ABD de dayanıklı mal siparişleri verileri piyasalar tarafından yakından takip edilecek. EUR/USD cross u ECB Başkanı Mario Draghi nin Euro bölgesinde faiz indirimlerinin etkisiyle somut toparlanmasnın yaşadığını açıklamasının ardından 1,2938 seviyesine yükseldi. Bu sabah Almanya dan gelecek GDP ve IFO verileri öncesi EUR/USD cross u 1,2928 seviyesinden işlem görüyor. Dün Çin Mayıs ayı PMI endeksinin beklentilerden kötü gelmesi ve ABD nin konut verisinin yeterince tatmin etmemesinin etkisiyle, küresel risk barometresi olarak izlenen S&P 500 Endeksi % 0,29 oranında değer kaybederek 1,650 seviyesinde kapandı. Dow Jones Endüstriyel Endeksi (DJIA) ise % 0,08 oranında değer kaybederek 15,294 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faiz oranı % 2,01 seviyesinde işlem görüyor. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,3905 1,8489 2,7932 0,0183 1,9127 0,9045 1,2930 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei 225 14.445,6-0,32% Güney Kore KOSPI 1.964,1-0,24% Çin SHCOMP 2.277,8 0,11% Rusya RTS 1.410,4 0,68% Almanya DAX 8.352,0-2,10% Fransa CAC 40 3.967,2-2,07% İngiltere FTSE 6.696,8-2,10% Brezilya BOVESPA 56.349,9-0,14% Amerika DJ 30 15.294,5-0,08% Amerika S&P 500 1.650,5-0,29% BIST endeksi haftanın dördüncü işlem gününde % 1,96 oranında değer kaybederek 91,351 seviyesine geriledi. Teknik olarak baktığımızda BIST endeksinde, dün kapanış itibariyle 90,700 (destek) - 91,900 (direnç) seviyeleri gün içi önemli bölgeler olarak karşımıza çıkmaktadır. Dün kredi derecelendirme kuruluşu JCR'den sonra Kanadalı DBRS in de Türkiye'nin notunu yatırım yapılabilir seviyeye çıkartmasının ardından, ilerleyen dönemde büyük Asya ve Kanada fonlarının Türkiye hisse senetleri piyasasında pozisyon açabileceği görülüyor. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm 2013 2 Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", 25.04.2013 Anel Elektirik Sektörün Yeni Lideri ", 25.01.2013

TÜRKİYE EKONOMİSİ 2 İçeride talebin gücü, dışarıda da faiz politikalarının yönü belirleyici olacak Merkez Bankası nın politika faiz oranında ve faiz koridoru limitlerinde 50 baz puanlık indirim gerçekleştirdiği 16 Mayıs toplantısına ilişkin açıkladığı Para Politikası özetinde dikkat çeken unsurlar: Yıllık enflasyonda, enerji fiyatlarından kaynaklanan düşük baz etkisi nedeniyle, Mayıs-Temmuz döneminde yukarı yönlü bir baskı oluşacaktır. Ancak, takip eden dönemde, aşağı yönlü bir katkı sağlanması beklenmektedir (Bizim tahminimiz de, Nisan ayında % 6,1 e gerileyen yıllık enflasyonun önümüzdeki dönemde % 6,5-7 aralığına yükselebileceği yönünde); Kira enflasyonundaki artış eğilimi son dönemde hızlanmıştır (% 5 civarında seyreden kiralardaki yıllık artış oranı son iki ayda % 6 düzeyine yaklaşmış görünüyor. Kira enflasyonu, genel hizmet enflasyonundaki direncin kırılması açısından önemli bir unsur olarak görülmekte. Nitekim, mevsimsellikten arındırılmış hizmet fiyatlarının artış eğiliminde yükseliş olduğuna dikkat çekiliyor. Dolayısıyla, bu alandaki gelişmenin seyri Banka tarafından yakından takip edilecektir); Yılın ilk yarısında, yurt içi talebin büyümeye önemli bir katkı yapması bekleniyor (Bu katkının ikinci çeyrekte daha belirgin hissedilmesi beklenmeli. Nitekim ilk çeyrekte büyüme oranı, önceki iki çeyreğe benzer bir şekilde düşük kalacak gibi görünüyor. Diğer taraftan, dış talebin büyüme üzerindeki aşağı yönlü baskısı devam ediyor); Cari açıkta yükseliş gözlense de, mevcut para politikası ve emtia fiyatları bu baskıyı sınırlayacaktır (Nisan ayına ait cari açık rakamının yüksek gelebileceği, ancak bunun daha çok altın ithalatından kaynaklanacağı gözardı edilmemeli. Ayrıca, cari açığın sermaye girişi ve kredi genişlemesi ile arasındaki ilişkilerde son dönemde gözlenen gelişme dış dengenin sürdürülebilirliği açısından rahatlatıcı bir görünüm sunuyor); İstihdamda ılımlı artışlar öngörülüyor (İstihdamdaki ılımlı iyileşme süreci, ücret enflasyonu kanalıyla enflasyondaki yukarı baskıların sınırlanması açısından diğer bir destek unsuru); Para politikasında her iki yönde de esneklik korunuyor (Küresel belirsizlikler ve sermaye akımlarındaki oynaklık karşısında, Merkez Bankası nın enstrüman çeşitliliği ve proaktif yaklaşım tercihini koruduğunu söyleyebiliriz). Sonuç olarak, yıllık enflasyonda önümüzdeki dönemde oluşması muhtemel yukarı hareketlerin ne kadar kalıcı bir nitelik taşıyacağı Merkez Bankası açısından önemli olacaktır. İç talepteki iyileşme sürecinin gücü, küresel gelişmeler ve global faiz ortamı, para politikasındaki mevcut çerçevenin korunup korunmayacağını belirleyecektir.

TÜRKİYE EKONOMİSİ 3 Ekonomi yönetiminden para politikasına destek Başbakan yardımcısı Babacan canlı yayında yer alan söyleşisinde, Merkez Bankası nın koridor politikasını devam ettirdiği ve kararlarını yerine ve zamanına göre aldığı sürece ciddi bir sorun beklemediklerini söyleyerek para politikasının mevcut çerçevesine destek verdi. Fed Başkanı nın önceki gün Kongre de yaptığı açıklamaların özellikle gelişmekte olan ülkelerin para politikalarında bir değişikliğe yönelik sinyal niteliği taşıyıp taşımadığına ilişkin soru üzerine ise, buna hazırlıklı olmak gerektiğini ancak ABD de sürdürülebilir büyüme ortamının henüz oluşmamış olduğu için genişlemenin daha yavaş da olsa devam edeceği açıklamasında bulundu. İç büyümeyle ilgili olarak ise, ilk çeyrekte % 2 civarında düşük bir büyüme oranı beklediklerini; ancak % 4 lük yıllık büyüme hedefini koruduklarını belirtti. Bizim ilk çeyrek büyüme tahminimiz % 1,5 seviyesinde (yıllık tahminimiz % 4). Hatırlanacağı üzere, geçen yılın son iki çeyreğinde de, sırasıyla % 1,6 ve % 1,4 lük düşük yıllık büyüme oranları kaydedilmişti. Bu yılın ikinci çeyreğinden itibaren yıllık büyüme hızının kademeli de olsa artmasını bekliyoruz. Babacan ın iç talebin iyileşme gösterse de hala zayıf olduğunu dile getirmesi, global tabloyla birlikte mevcut para politikası rotasına verilen desteğin nedenini açıklıyor. Haber Paketi ve KAP Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 09:00 Almanya GSYİH (Reuters Beklenti:0.1%) 11:00 Almanya IFO Endeksi (Reuters Beklenti:104.5) 15.30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri(Reuters Beklenti:%1.5) Şirket ve Sektör Haberleri: Moodys in ardından Japan Credit Agency(JCR) ve Kanadalı derecelendirme kuruluşu Dominion Bond Rating Türkiye nin notunuy yatırım yapılabilir seviyeye yükseltti. Meclis, tüketiciden 64 kalemden masraf alan bankalara 13 maddelik yaptırım listesi hazırladı. Vatandaşı istismar eden banka teşhir edilecek. Buna göre vadesiz hesaptan işletim ücreti alınmayacak ve kart aidatı bir kez ödenecek. (Sabah) Dünyagöz Hastaneleri hastane sayısını 30 a çıkaracak ve 2014 te borsaya açılacak. Turcas Petrol Yönetim Kurulu Başkanı Batu Aksoy, Star Refinerisi için dört yılı geri ödemesiz 18 yıllık kredi kullanacaklarını açıkladı. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan Turkcell de ortakların bir an önce yönetime atama yapmaları gerektiğini anlaşamazlarsa devletin müdahalesi olacağını açıkladı.(tcell) Kap Haberleri: Kardemir 2012 kar payından 120.62 Milyon TL nin D grubu hisselere, 18.47 Milyon TL nin B grubu hisseler ve 37.15 Milyon TL nin A grubu hisseler için pay şeklinde dağıtılmasını teklif edeceğini bildirdi. (KRDMA) Arena Bilgisayar hisse başına brüt sunacak. 0.122 TL, net 0.104 TŞ nakit kar payı dağıtımını Genel Kurul onayına Garnati Bankası nın Milyon İsviçre Frangı tutarında 2015 vadeli tahvil ihracı için SPK tarafından tertip ihraç belgesi düzenlendiği açıklandı. Vakıfbank ın 2013 1. Çeyrek konsolide net karı 566.6 Milyon TL oldu. Kiler Holding Kiler GYO hisselerinin Kiler Alışveriş Hizmetleri lehine ING Bank a rehn edilmesine karar verildiğini açıkladı.(klgyo) Turcas Petrol hisse başına brüt 0.033 TL, net 0.028 TL nakit kar payını 31 Mayıs ta dağıtacağını açıkladı.

29.5 5.6 12.6 19.6 26.6 3.7 10.7 17.7 24.7 31.7 7.8 14.8 21.8 28.8 4.9 11.9 18.9 25.9 2.10 9.10 16.10 23.10 30.10 6.11 13.11 20.11 27.11 4.12 11.12 18.12 25.12 1.1 8.1 15.1 22.1 29.1 5.2 12.2 19.2 26.2 5.3 12.3 19.3 26.3 2.4 9.4 16.4 23.4 30.4 7.5 14.5 21.5 Piyasa Bülteni MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih 23.05.2013 Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy -1.47% 75.72% 2.20% Benchmark(BIST ) -1.96% 66.57% 16.81% Ayrışma 0.49% 9.15% -14.61% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA 28.05.2012 3.02 4.06 34% -32% 15% İPEKE 28.05.2012 3.25 4.6 42% -25% 15% ASELS 28.05.2012 4.54 11.5 153% 87% 15% HALKB 28.05.2012 11.12 21.1 90% 23% 10% NTHOL 19.12.2012 1.81 2.45 35% 18% 10% KCHOL 28.05.2012 5.54 10.9 97% 30% 10% ANELE 28.11.2012 2.26 1.81-20% -47% 10% EREGL 18.01.2013 2.33 2.16-7% -15% 15% 90% 80% 70% BIST Kurulduğu Günden Beri Portföy HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 10% Hisse Senedi 30% Portföy Dağılımı 60% 50% 40% Özel Sektör Tahvili 30% ANELE 10% EREGL 15% Hisse Senedi 30% 20% KCHOL 10% KOZAA 15% Hisse Senedi Model Portföy 10% NTHOL 10% İPEKE 15% 0% ASELS 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları 120 2013 - Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 115 110 105 95 90 210 2012 - Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 190 170 150 130 110 90 140 2011 - Bugün 130 BIST BANKA BIST SINAİ 120 110 90 80 70 60 9 Mart 2009 - Bugün 450 BIST BANKA 400 350 300 250 200 150 BIST SINAİ

Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası 2.5 Milyar TL lik repo dönüşüne karşılık 2.5 Milyar tutarı 19.7 Milyar TL seviyesinde. TL lik ihale gerçekleştirdi. APİ stok 90 80 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük 70 10% 60 8% 50 40 %4,50 Politika Faizi 6% 30 4% 20 10 0 Kaynak: TCMB 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono 600 450 300 150 0 325 250 175 12 10 8 6 Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) 4 23.05.2012 23.11.2012 23.05.2013 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20.000 16.000 12.000 8.000 4.000 0-4.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0-2.000 Bono 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Hisse 2010 2011 2012 2013 Ay 2010 2011 2012 2013 Ay Kaynak: TCMB Kaynak: TCMB 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

VOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Haziran 2013 113,0 115,5750-2,1% 115,0000 112,5000 51 169 109,4974 2. Vade: Ağustos 2013 113,3250 115,6000-2,0% 114,8000 111,7750 2646 2236 110,0240 İlk Vade: Haziran 2013 1,8570 1,8495 0,4% 1,8665 1,8540 41826 114190 #VALUE! 2. Vade: Ağustos 2013 1,8680 1,8565 0,6% 1,8750 1,8660 8321 12273 #VALUE! İlk Vade: Haziran 2013 2,3955 2,3895 0,3% 2,3990 2,3900 1221 13198 #VALUE! 2. Vade: Ağustos 2013 2,4020 2,4050-0,1% 2,4 2,3905 5 205 #VALUE! İlk Vade: Haziran 2013 82,9600 82,4750 0,6% 83,2300 82,4000 68 272 #VALUE! 2. Vade: Ağustos 2013 83,5300 83,6500-0,1% 84,6750 82,5000 10 16 #VALUE! VOB Endeks (VIX0300613) Ege Saba EREN: Güne Bernanke nin olumsuz açıklamaları ve Asya dahil dış piyasalarda yaşanan sert satış baskısı ile negatif açılış gerçekleştiren Haziran vadeli VOB-BIST 30 kontratında dün 111600 puan seviyeri test edilmesinin ardından günü %1,93 kayıpla 112850 uzlaşma fiyatından kapattık. Açık pozisyon sayısında 9437 adet azalma kaydedildi. Bugün için kontratta 113150-113250 puan seviyelerini denge noktası olarak izlemekteyiz. Bandın altında kalındığı takdirde düzeltme sürecinin devamında 112400-111350-100 destek noktaları izlenebilir. Yukarı yönde tepki hareketlerinde 113150 direnç seviyeleri aşılabilirse 114000-114750 puan dirençleri izlenebilir. Destekler:112400-111350 Dirençler:113150-114000 Tahvil/Bono Burak MALDAR: Bernanke nin açıklamaları sonrası global olarak tahvillerde görülen satışa paralel hareket eden gösterge tahvil ilk işlemlerde %5,30 bileşik seviyesine kadar yükseldikten sonra gelen tepki alımları ile güniçinde %5,15 seviyesine kadar geriledikten sonra PPK özetleri sonucunda faiz indirimlerine son verelebileceği algısı ile %5,30 seviyesine tekrar yükseldi.abd haftalık işsizlik başvurularının piyasa beklentisi olan 345.000 paralelinde 340.000 olarak açıklanmasının ise etkisi sınırlı kaldı.dalgalı seyirin ardından güne %5,15 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvil valörlü işlemlerde günü %5,26 bileşik seviyesinden tamamlarken,10 yıllık gösterge tahvil ise günü %6,33 bileşik seviyesinden tamamladı.tahvil piyasası kapandıktan sonra gelen ABD Nisan ayı konut satışlarının beklentilerden olumlu gelmesi sonucu ABD 10 yıllık tahvilleri %2,05 seviyesine kadar yükseldikten sonra sabah saatlerinde %2,00 seviyesine gerilemiş durumda.tezgahüstü piyasada güne %5,27 bileşik seviyesinde başlayan gösterge tahvilde, TCMB haftalık ve aylık repo ihalelerine ve ABD 10 yıllık tahvillerine odaklı olumsuz hareketin devam etmesini bekliyoruz. Destekler : 5,40 5,30 Direnç : 5,20 5,10 YATIRIM FONLARI LİKİT FON KISA VD.DIBS FONLARI DİBS FONLARI HİSSE SENEDİ FONLARI http://www.halkbank.com.tr/channels/1.asp?id=92 Risk Seviyesi DÜŞÜK ORTA YÜKSEK Kurucu Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım Tip B Likit B Ks.Vadeli Bono Fonu Tahvil Bono Sektör Tahvil B Değişken Değişken Dinamik A Karma A Değişken İMKB 30 Endeks Tahvil B Özel Bono B A Kod HLL HKV HLV HLT HYT HBD HYD HLK HAF HLE Karşılaştırma KYD91 %15 KYD547 %80 ÖST Sabit KYD547 %80 İMKB-30 %40 İMKB-30 %85 İMKB-30 %90 Ölçütü KYD91 %59 KYD %55 KYD ÖST Sabit %5 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %19 KYD365 %25 İMKB-30 %1 KYD365 %40 KYDO/N Brüt %15 KYDO/N Brüt %10 Esnek KYDO/N Brüt %80 KYDO/N Brüt %40 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %20 KYDO/N Brüt %18 KYDO/N Brüt %20 KYD ÖST Sabit %1 Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları DİBS - - - - 15% - 45% 60% - 90% - 25% - 55% - - Özel Sektör Borçlanma Senedi - - - - 50% - 80% 0% - 30% - - - - DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% 60% - 90% 60% - 90% 70% - % - - - - - - Hisse Senedi - - - - - 0% - 10% - 25% - 55% 70% - % 80% - % Ters Repo 60% - 90% 10% - 40% 10% - 40% 0% - 30% 5% - 35% 0% - 30% - 10% - 40% 0% - 30% 0% - 20% BPP 0% - 20% 0% - 20% 0% - 20% 0% - 20% - - - - - - Günlük Getiri 0.01 0.01 0.00-0.04 0.00 0.11 0.38 1.32 2.29 2.06 Aybaşından Bugüne Getirisi 0.24 0.24 0.23 0.31 0.23 0.57 1.74 4.56 7.80 8.16 Benchmark'a Göre Performansı 0.02 0.01-0.02 0.11-0.02 0.32 1.05 0.52 0.36 Yılbaşından Bugüne Getirisi 1.78 1.70 1.86 2.85 1.58 4.44 6.36 14.19 22.07 17.31 Benchmark'a Göre Performansı 0.13 0.16 0.11 0.77-0.15 2.30 6.73 8.24 1.58 Fon Fiyatı 0.027756 48.114613 0.040524 41.257946 0.010963 17.399355 0.010956 46.267392 0.225203 0.016629 En Az İşlem Yapılabilir Pay ve Katları 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay Pay 1.000 Pay

TEMETTÜ VERİM TABLOSU 7 Endeks Endeks Kodu 2012 Brüt Temettü Verimi(%) 2013 Tahmini Temettü Verimi(%) BIST XU 1.95 2.36 Micex (Rusya) RTSI$ 3.76 4.08 Stoxx 600 (Avrupa) SXXP 2.96 3.51 XETRA DAX (Almanya) DAX 3.39 3.20 BOVESPA (Brezilya ) IBOV 4.19 3.37 SHANGAI COMPOSITE (Çin) SHCOMP 2.51 3.05 S&P 500 (Amerika) SPX 2.24 2.10 NIKKE 225 (Japonya) NKY 1.96 1.51 BSE SENSEX (Hindistan) SENSEX 1.60 1.77 MERVAL (Arjantin MERVAL 1.21 0.00 KOSPI (Güney Kore) KOSPI 1.20 1.29 Median 2.24 2.36 Nakit Temettü Dağıtımı Şirket İMKB Kodu Hisse Fiyatı (TL) Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Temettü Tarihi IS B TIPI YATIRIM ORTAKLIGI ISYAT 1.05 0.20 19.05% 29.03.2013 COMPONENTA TICARET VE SAN COMDO 4.54 0.60 13.22% 21.03.2013 DENTAS AMBALAJ DENTA 3.2 0.32 9.96% 25.03.2013 HEKTAS TICARET T.A.S HEKTS 2.18 0.21 9.69% 31.05.2013 AYGAZ AS AYGAZ 10.55 1.00 9.48% 09.04.2013 AKSA AKRILIK KIMYA SANAYII AKSA 6.08 0.48 7.96% 28.03.2013 TURK TELEKOMUNIKASYON AS TTKOM 8.62 0.69 8.00% 29.05.2013 UNYE CIMENTO SANAYII VE TICA UNYEC 5.86 0.44 7.43% 31.05.2013 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA TOASO 14.3 0.96 6.71% 05.04.2013 ADANA CIMENTO-B ADBGR 3.45 0.21 6.13% 31.05.2013 ADANA CIMENTO-A ADANA 5.34 0.30 5.57% 31.05.2013 TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE TUPRS 51.75 3.85 7.44% 04.04.2013 FORD OTOMOTIV SANAYI AS FROTO 29.8 0.86 5.74% 03.04.2013 ALKIM KAGIT SANAYI VE TICAR ALKA 1.5 0.10 6.34% 15.04.2013 CIMSA CIMENTO SANAYI VE TIC CIMSA 13.5 0.73 5.38% 01.04.2013 TURK TRAKTOR VE ZIRAAT MAKIN TTRAK 67 3.75 5.59% 25.03.2013 AKSIGORTA AKGRT 2.6 0.15 5.62% 18.04.2013 AKMERKEZ GAYRIMENKUL YATIRIM AKMGY 18.9 1.22 6.44% 29.03.2013 AKCANSA CIMENTO AKCNS 11.85 0.57 4.85% 29.03.2013 OTOKAR OTOMOTIV VE SAVUNMA OTKAR 87.75 2.67 3.04% 03.04.2013 EGE ENDUSTRI VE TICARET AS EGEEN 58.25 3.00 5.15% 10.04.2013 CREDITWEST FAKTORING HIZMETL CRDFA 4.8 0.34 7.08% 31.05.2013 BORUSAN YATIRIM VE PAZARLAMA BRYAT 15.6 0.61 3.91% 31.05.2013 PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAY PETUN 8.48 0.64 7.55% KORDSA GLOBAL ENDUSTRIYEL IP KORDS 3.68 0.18 4.84% 29.03.2013 BRISA BRIDGESTONE SABANCI BRISA 5.44 0.24 4.34% 28.03.2013 ARCELIK AS ARCLK 14.45 0.53 3.64% 01.04.2013 IS GIRISIM SERMAYESI YATIRIM ISGSY 3.09 0.18 5.66% 08.05.2013 YUNSA YUNLU SANAYI VE TICARE YUNSA 5.9 0.22 3.80% 27.03.2013 ADANA CIMENTO-C ADNAC 0.77 0.03 3.82% 31.05.2013 TURK PRYSMIAN KABLO VE SISTE PRKAB 1.7 0.06 3.74% 16.04.2013 SINPAS GAYRIMENKUL YATIRIM O SNGYO 1.56 0.05 3.21% 29.05.2013 KARDEMIR KARABUK DEMIR-CL D KRDMD 1.76 0.06 #VALUE! 29.05.2012 IS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAK ISGYO 1.61 0.05 2.96% 28.03.2013 ULKER BISKUVI SANAYI AS ULKER 15.2 0.44 2.89% 08.04.2013 BORUSAN MANNESMANN BORU SANA BRSAN 38.6 1.06 2.75% 31.05.2013 NUH CIMENTO SANAYI AS NUHCM 12.35 0.32 2.59% 29.05.2013 IZOCAM TICARET VE SANAYI AS IZOCM 36.2 1.08 2.98% 27.03.2013 SELCUK ECZA DEPOSU TICARET V SELEC 2.25 0.05 2.22% 31.05.2013 TURKIYE SINAI KALKINMA BANK TSKB 2.75 0.05 1.98% 28.03.2013 TURKIYE IS BANKASI-C ISCTR 7.7 0.15 1.92% 01.04.2013 ANADOLU HAYAT EMEKLILIK ANHYT 5.94 0.13 2.24% 28.03.2013 TURK HAVA YOLLARI AO THYAO 8.66 0.14 1.67% 30.05.2013 BURSA CIMENTO BUCIM 5.22 0.10 1.92% 24.04.2013 TURKIYE HALK BANKASI HALKB 21.65 0.37 1.71% 10.04.2013 TURK PRYSMIAN KABLO VE SISTE PRKAB 1.7 0.06 3.74% 18.04.2013 ALKIM ALKALI KIMYA A.S ALKIM 13.15 0.23 1.76% 30.05.2013 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK EREGL 2.19 0.03 1.57% ANADOLU EFES BIRACILIK VE AEFES 29.8 0.45 1.51% 30.05.2013 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI SISE 3.33 0.05 1.42% 31.05.2013 TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN 11.25 0.14 1.26% 06.05.2013 ANADOLU CAM SANAYII AS ANACM 3.02 0.04 1.41% 31.05.2013 ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI ASELS 11.75 0.16 1.34% 31.05.2013 ENKA INSAAT VE SANAYI AS ENKAI 5.94 0.08 1.35% 08.05.2013 ALARKO CARRIER SANAYI VE TIC ALCAR 38 0.58 1.53% 31.05.2013 GOODYEAR LASTIKLERI TURK AS GOODY 58.75 0.83 1.42% 16.05.2013 ASLAN CIMENTO AS ASLAN 37 0.45 1.22% 31.05.2013 ALARKO GAYRIMENKUL YATIRIM ALGYO 21.75 0.22 0.99% 31.05.2013 EGE GUBRE SANAYII AS EGGUB 19.8 0.20 1.01% 31.05.2013 HACI OMER SABANCI HOLDING SAHOL 13.05 0.10 0.77% 01.04.2013 ASYA KATILIM BANKASI AS ASYAB 2.17 0.02 0.97% TURCAS PETROL A.S. TRCAS 3.91 0.03 0.85% TRAKYA CAM SANAYII AS TRKCM 3.21 0.02 0.74% 31.05.2013 KARTONSAN KARTON SANAYI KARTN 277 1.52 0.55% 02.04.2013

8 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 15 20 Şubat Mayıs Cuma Pazartesi 06:30 02:30 Japonya Sanayi Tankan Üretimi(Aylık Endeksi %) Aralık Mayıs -1.37%-4 15 21 Şubat Mayıs Cuma Salı 10:00 09:00 Türkiye Almanya İşsizlik ÜFE Oranları (Aylık,%) Kasım Nisan -1.0% -0.20% 15 21 Şubat Mayıs Cuma Salı 11:00 11:30 Türkiye İngiltere Bütçe Dengesi(Milyar TÜFE(Aylık, %) TL) Ocak Nisan 0.4% -15.46 0.30% 15 21 Şubat Mayıs Cuma Salı 11:30 İngiltere Perakende TÜFE Satışlar (Yıllık, (Aylık) %) Ocak Nisan 0.40% 2.6% -0.10% 2.80% 15 21 Şubat Mayıs Cuma Salı 11:30 18:00 İngiltere Japonya Perakende BOJ Satışlar Faiz Kararı (Yıllık) Ocak Nisan 0.80% 0.30% 15 22 Şubat Mayıs Cuma Çarşamba 16:15 02:50 Japonya ABD Sanayi İhracat Üretimi(Aylık (YoY,%)%) Ocak Nisan 0.20% 0.26% 5.50% 15 22 Şubat Mayıs Cuma Çarşamba 16:15 02:50 Japonya ABD Kapasite İthalat(YoY,%) Kullanımı(%) Ocak Nisan 78.90% 78.78% 1.10% 19 22 Şubat Mayıs Salı Çarşamba 12:00 02:50 Euro Almanya Bölgesi ZEW Cari Ekonomik Denge(Milyar Görünüm EUR) Şubat Mart 39 31.516.3 19 22 Şubat Mayıs Salı Çarşamba 14:00 17:00 Türkiye ABD II. El Konut MB Faiz Satışları Kararı Değişim(%) Şubat Mart 5.50% 1.2% 5.50% -0.6 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 01:50 10:28 Japonya Almanya İhracat(YoY PMI Flash (İmalat),%) Ocak Mayıs 5.60% 48.5-5.75% 48.1 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 01:50 10:28 Japonya Almanya İthalat PMI Flash (YoY(Hizmet), %) Ocak Mayıs 1.60% 50 1.88% 49.6 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 09:00 10:58 Euro Almanya Bölgesi PMI TÜFE(Aylık, Flash (İmalat) %) Ocak Mayıs -0.50 47.0 0.88% 46.7 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 11:30 10:58 Euro İngiltere Bölgesi Toplantı PMI Flash Tutanakları (Hizmet) Şubat Mayıs 47.2 47.0 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 11:30 İngiltere GSYIH(Çeyrek,%) İşsizlik Oranları Aralık 1. Çeyrek 1.40% 0.30% 1.50% 0.6% 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 15:30 15:58 ABD Konut PMI Başlangıçları Flash (İmalat) (Bin) Ocak Mayıs 9351.8 9552.1 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 15:30 17:00 ABD Yeni İnşaat Konut İzinleri Satışları (Bin) (%) Ocak Mayıs 92 901.50% 20 23 Şubat Mayıs Çarşamba Perşembe 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Mayıs -23.1-21.8-23.9-22.3 21 24 Şubat Mayıs Perşembe Cuma 01:30 09:00 Japonya Almanya Tankan GSYIH(Çeyrek,%) Endeksi Şubat 1. Çeyrek -170.10% 21 24 Şubat Mayıs Perşembe Cuma 10:28 11:00 Almanya PMI Flash IFO(İmalat) Şubat Mayıs 50.5 104.5 49.8 104.4 21 24 Şubat Mayıs Perşembe Cuma 10:28 15:30 Almanya ABD Dayanıklı PMI Flash Mal (Hizmet) Siparişleri (%) Şubat Nisan 55.5 1.5% 55.7-6.90% 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat 49 48.6 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat 48.5 47.9 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0% 21 Şubat Perşembe 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 355 341 21 Şubat Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Şubat 55.5 55.8 21 Şubat Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Şubat 1.0-5.8 22 Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat 104.2 22 Şubat Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) Şubat 72.40% 22 Şubat Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Şubat 102.1 22 Şubat Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat 5.5 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat -23.9 27 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat 73.8 1 Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat 52.8 53.1 4 Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere Çekince TÜFE için lütfen (Yıllık, arka sayfaya %) bakınız. Ocak

KÜNYE 9 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) 314 81 07 adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) 314 81 82 iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) 314 81 88 btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 83 nasik@halkyatirim.com.tr Oğuz ACIKARAOĞLU Uzman Yardımcısı (212) 314 81 84 macikaraoglu@halkyatirim.com.tr Orçun SEYREK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 85 oseyrek@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) 314 81 86 sertac.oktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.