BİLİCİ YATIRIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. İLİŞKİLİ ŞİRKETLER RAPORU (01.01.2012 31.12.2012) SERİ : IV NO:52 TEBLİĞ İNE UYGUN HAZIRLANMIŞTIR 1
BİLİCİ YATIRIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. YÖNETİM KURULU KARARI Toplantı Tarihi : 28.03.2013 Karar No. : 85 Şirket Yönetim Kurulu, aşağıda imzası bulunan üyelerinin katılımıyla gündemindeki konuları görüşüp karara bağlamak üzere toplandı. Gündem : 2012 yılı İlişkili Şirketleri Raporunun kabulü, Karar : Şirketimizin, 31.12.2012 tarihinde sona eren oniki aylık döneme ait, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) Seri IV, No: 52 Sermaye Piyasası Kanunu na Tabi Olan Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ i gereğince ve buna istinaden hazırlanan ilişkili şirketler Raporunun Kabul edilerek şirket web sitesinde ve İMKB de açıklanarak Pay sahiplerimize duyurulmasına karar verilmiştir. Mehmet Ali BİLİCİ Yönetim Kurulu Başkanı Bülent BİLİCİ Yönetim Kurulu Başkan Yard. Esra BİLİCİ PEKCAN Süleyman BİLİCİ Ali Hikmet BİLİCİ Üye Üye Üye Fatih BİLİCİ Halil DELER Emir ÇINAR Üye Üye Üye 2
1- RAPORUN KONUSU 19.03.2008 tarih ve 26821 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:IV, No:41 Sermaye Piyasası Kanunu na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ (Tebliğ), 20.07.2011 tarih ve 28000 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri:IV, No:52 Tebliğ ile değiştirilmiştir. Sözkonusu tebliğde yapılan değişiklikler ile, payları İMKB de işlem gören şirketlerin ilişkili tarafları ile yaptıkları yaygın ve süreklilik arz eden işlemler için değerleme yükümlülüğü kaldırılmıştır. Ancak payları İMKB de işlem gören ortaklıklar ile ilişkili tarafları arasındaki yaygın ve süreklilik arz eden varlık, hizmet ve yükümlülük transferleri işlemlerinin bir hesap dönemi içerisindeki tutarının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri uyarınca kamuya açıklanacak yıllık finansal tablolarında yer alan aktif toplamının veya brüt satışlar toplamının % 10 una veya daha fazlasına ulaşması durumunda, ortaklık yönetim kurulu tarafından işlemlerin şartlarına ve piyasa koşulları ile karşılaştırmasına ilişkin olarak bir rapor hazırlanması zorunlu kılınmıştır. Söz konusu raporun yıllık olağan genel kurul toplantısından 15 gün önce ortakların incelemesine açılarak söz konusu işlemler hakkında genel kurul toplantısında ortaklara bilgi verilmesi gerekmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin (Şirket) ilişkili şirketi BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yapılan satışlar ile Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin (Şirket) ilişkili şirketi Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den yapılan alışlar, 20.07.2011 tarihinde yayımlanan Seri IV No:52 numaralı Tebliğ kapsamında olduğu tespit edilmiştir. İş bu rapor Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 2012 yılında BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yapmış olduğu satışlara ve Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. nden yapılan alışlara ilişkin şartların Tebliğ hükümlerince değerlemesinin yapılarak ilgili Tebliğde belirtilen Yönetim Kurulu Raporunun hazırlanması aşamasında bilgi desteği sağlamak amacıyla düzenlenmiştir. 2- RAPOR TANZİM EDİLEN ŞİRKETİN KİMLİĞİ (*)10.12.2012 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu nun kararı gereğince, 30.000.000 TL olan şirket sermayesi Hisse Senedi İhraç Primlerinin sermaye ye ilavesi suretiyle % 50 oranında 15.000.000 TL bedelsiz olarak artırılarak 45.000.000 TL sermaye ye yükseltilmesi ile ilgili Sermaye Piyasası Kurulu na başvuru yapılmıştır. 06/03/2013 tarihinde ve 2013/07 haftalık bülteninde Sermaye Piyasası Kurulu Tarafından onaylandığı bildirilmiştir. Şirketin faaliyet konusu; Şirket 2000 yılından itibaren Adana Organize Sanayi Bölgesindeki tesisinde kumaş boya-apre faaliyeti göstermektedir. Müşterilerden alınan ham kumaşa boya-apre uygulanıp mamul kumaş olarak satılmaktadır. Şirket 2010 Kasım ayından itibaren grup şirketi Biltaş ı bünyesine kattıktan sonra iplik büküm konusunda da fason hizmet vermeye başlamıştır. Müşterilerden alınan tek kat iplik büküm tesislerinde fason olarak işlenmekte ve çift kat iplik olarak sevk edilmektedir. ların önemli bir kısmını BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. aracılığı ile yapılmasına karşın kapasitenin durumuna bağlı olarak tesislerde müşterilere direk iplik ve kumaş satışı da yapılabilmektedir. Şirket Sermaye Piyasası Kurulu na (SPK) kayıtlı olup hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket in ticari sicile kayıtlı adresi Hacı Sabancı Organize Sanayi Bölgesi Atatürk Bulvarı No:5 /B Sarıçam/Adana dır. 31.12.2012 tarihi itibariyle şirketin ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. 3
Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. 31.12.2012 Ortaklar Pay Pay Oranı % Mehmet Ali BİLİCİ 2.509.165 8,36 Süleyman BİLİCİ 2.509.165 8,36 Ali Hikmet BİLİCİ 2.509.165 8,36 Tamer BİLİCİ 2.509.165 8,36 Hasan BİLİCİ 100.367 0,33 Bülent BİLİCİ 3.347.540 11,16 Mehmet Fatih BİLİCİ 3.347.540 11,16 Esra Bilici PEKCAN 3.241.213 10,80 Halka Açık Kısım 9.926.680 33,09 Sermaye ı 30.000.000 100% 31.12.2012 tarihi itibariyle Bilici ailesi birlikte şirket in yarıdan fazla oy hakkını temsil etmektedirler. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri uyarınca kamuya açıklanan yıllık finansal tablolarında yer alan aktif toplamının ve brüt satışlar toplamı aşağıda yer almaktadır. 31.12.2012 Aktif ı 80.513.684 Brüt lar ı 32.010.276 3- BİLİCİ YATIRIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. NİN MAL SATIŞLARININ TEBLİĞ KAPSAMINA GİRDİĞİ ŞİRKETE AİT BİLGİLER Şirket in BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye olan satışları Tebliğ kapsamına girmektedir. Şirket, müşterilerden alınan ham kumaşa boya-apre uygulayıp mamul kumaş olarak satmaktadır. Ayrıca şirket, müşterilerden alınan tek kat iplik, büküm tesislerinde fason olarak işlenmekte ve çift kat iplik olarak sevk edilmektedir. Şirket, satışların yaklaşık % 54 ünü ilişkili taraf olan BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş.( BTD Tekstil) ye yapmaktadır. Şirket, BTD Tekstil e fason apre-boyama ve Fason Büküm hizmetinin yanında Bükümlü iplik satışı da yapmaktadır. Aynı zamanda şirket BTD Tekstil den iplik alımları gerçekleştirmektedir. BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. Adana Hacı Sabancı Organize Bölgesinde 1999 yılında kurulmuş, mülkiyeti kendisine ait toplam 17.500 m2 alan üzerinde faaliyet göstermektedir. Bilici yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. arasında herhangi bir iştirak ilişkisi bulunmamaktadır. BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. nin sermayenin % 67 lik kısmı Bilici ailesine %22 lik kısmı Önder Darendeli, %11 lik kısmı ise Günsel Güngör e aittir. BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. bir pazarlama şirketi olup kumaş üretimi için ihtiyaç duyulan hammaddeyi (Polyester,viskon,Lycra ) kendisi temin edip iplik üretimini, iplik bükümünü, dokumasını ve apre boyasını %70 oranında grup şirketlerine yaptırmaktadır. 2012 yılı sonu itibariyle 55 personel istihdam etmektedir. 4
4- BİLİCİ YATIRIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. NİN MAL ALIŞLARI TEBLİĞ KAPSAMINA GİREN ŞİRKETE AİT BİLGİLER Şirket in Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş.den olan her türlü iplik alımları Tebliğ kapsamına girmektedir. Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ağırlıklı olarak fason iplik (özellikle polyester elyaf, viskon elyaf, lycra ve iplik) üretimi ve satışı yapmaktadır. Şirketin 2012 yılı satışlarının yaklaşık % 19 luk kısmını ilişkili taraflardan olan BTD Tekstil San. Ve Tic. AŞ. ye % 11 lik kısmını ise Bilici Yatırım a yapılmıştır. Bilici yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş arasında herhangi bir iştirak ilişkisi bulunmamaktadır. Biteks in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 31.12.2012 Ortaklar Pay Pay Oranı % Mehmet Ali BİLİCİ 792.000 14,40 Bülent BİLİCİ 792.000 14,40 Süleyman BİLİCİ 792.000 14,40 Ali Hikmet BİLİCİ 781.000 14,20 Tamer BİLİCİ 781.000 14,20 Mehmet Fatih BİLİCİ 781.000 14,20 Günsel GÜNGÖR 781.000 14,20 Sermaye ı 5.500.000 100% 5- DEĞERLEMEYE KONU OLAN İŞLEMLERİN TANIMI, Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin BTD Tekstil San. Ve Tic. AŞ. ye Yaptığı lara İlişkin İşlemler ; Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. fason apre-boyama faaliyeti, fason bükümlü iplik faaliyeti ve Bükümlü iplik satışları ile iştigal etmektedir. Şirket, müşterilerinden aldığı ham kumaşa boya-apre uygulayıp mamul kumaş olarak satmaktadır. Şirket ayrıca müşterilerinden aldığı tek kat ipliği büküm tesislerinde fason olarak işlemekte ve çift kat iplik olarak sevk etmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. satışların önemli bir kısmını BTD Tekstil aracılığı ile yapılmasına karşın kapasitenin durumuna bağlı olarak tesislerde müşterilere direkt iplik ve kumaş satışı da yapılabilmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yapmış olduğu satışlar tebliğ kapsamına girmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin 2012 yılı Net satışları toplamı 31.348.258 TL, BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yapmış olduğu satışların toplamı ise 16.954.416 TL dir. BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yapılan satışların Net lara oranı % 54 olup, Tebliğde belirtilen % 10 luk sınırın üzerindedir. Bilici yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve BTD Tekstil San. ve Tic. AŞ. den Yaptığı Alışlara İlişkin İşlemler ; Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. iplik alımlarının önemli bir kısmını Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den yapmaktadır. 5
Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den yapmış olduğu her tülü hammadde iplik alımları tebliğ kapsamına girmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin 2012 yılı Net satışları toplamı 31.348.258 TL, Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den yapmış olduğu alışların toplamı ise 3.541.090 TL dir. Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den 2012 yılı gerçekleşen alımların 2012 yılı için Net lara oranı % 11,29 olup Tebliğ de belirtilen % 10 luk sınırın üzerindedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. den yapmış olduğu her türlü hammadde iplik alımları tebliğ kapsamına girmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin 2012 yılı Net satışları toplamı 31.348.258 TL, BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. den yapmış olduğu alışların toplamı ise 471.488 TL dir. BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. den 2012 yılı gerçekleşen alımların 2012 yılı için Net lara oranı % 1,50 olup Tebliğ de belirtilen % 10 luk sınırın altında olmasına karşın Tebliğde belirtilen ilişkili taraflarla yaygın ve süreklilik arzeden varlık, hizmet yükümlülük transferleri çerçevesinde alışlar ve satışların toplamı %10 luk sınırın üzerindedir. 6-2012 YILI İÇERİSİNDE GERÇEKLEŞMİŞ TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ İŞLEMLER İlişkili Taraflardan BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye 2012 yılı için gerçekleşen satışların ürün/hizmet bazında detayı aşağıdaki gibidir. lar ı Fason Apre Boyama 10.290.853 Fason Büküm 2.348.824 Fason İplik Boyama 770.391 Bükümlü İplik ları 1.598.927 Lycra ları 58.221 Tek Kat İplik ları 1.887.201 16.954.416 İlişkili Taraflardan BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. den 2012 yılı için gerçekleşen alımların ürün bazında detayı aşağıdaki gibidir. Alış Maliyeti Hammadde İplik 105.137 Diğer Alımları 366.350 471.488 İlişkili Taraflardan Biteks A.Ş. den 2012 yılı için gerçekleşen alımların ürün bazında detayı aşağıdaki gibidir. Alış Maliyeti Hammadde İplik 3.536.340 Lycra Alımları 4.750 3.541.090 6
7-2012 YILI İÇERİSİNDE GERÇEKLEŞMİŞ TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ İŞLEMLERE İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER ve DEĞERLEMEDE KULLANILAN METODOLOJİ a) 2012 Yılı İçerisinde BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye Olan lara İlişkin Değerlendirmeler ve Değerlemede Kullanılan Metodoloji Şirket cari dönemde Fason iplik boyama, Fason apre (kumaş) boyama ve Fason Büküm ve bükümlü iplik satışları gerçekleştirmiştir. Söz konusu tebliğ kapsamına giren işlemlerin şartlarının makul olup olmadığını değerlendirmek için, Fason iplik boyama, Fason apre boyama ve Fason Büküm de verilen hizmetin içeriği bakımından emsal karşılaştırma imkânı sağlayabilecek herhangi bir kar-maliyet paylaşımı örneği bulunmadığından emsal karşılaştırması yapılamamaktadır. Bu bakımdan söz konusu hizmetlerde ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlere yapılan toplam hizmet satışlarının karşılaştırılması metodu benimsenmiş ve kar paylaşımlarının makul olup olmadığı irdelenmiştir. Bükümlü iplik satışlarında ise hem toplam bükümlü iplik satışlarının hem de tek tip iplik satışlarının karşılaştırılması metodu benimsenmiş ve kar paylaşımlarının makul olup olmadığı irdelenmiştir Aşağıda yer alan tablolarda Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye ve diğer Şirketlere 2012 yılında yapmış olduğu satışların ürün veya hizmet bazında dağılımı ve ortalama birim satış fiyatları karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye 2012 yılında yapılan yurtiçi satışlar aşağıda yer almaktadır. Miktar/KG Net Fason Apre Boyama 3.432.084 10.290.853 3,00 Fason Büküm 956.953 2.348.824 2,45 Fason İplik Boyama 211.662 770.391 3,64 Bükümlü İplik ları 208.210 1.598.927 7,68 Lycra ları 4.077 58.221 14,28 Tek Kat İplik ları 174.967 1.887.201 10,79 4.987.952 16.954.416 - Diğer Şirketlere 2012 yılında yapılan yurtiçi satışlar aşağıda yer almaktadır. Miktar/KG Net Bükümlü İplik ları 549.767 4.772.153 8,68 Fason Apre Boyama 468.809 1.252.083 2,67 Fason Büküm 892.677 1.841.740 2,06 Fason İplik Boyama 67.498 243.691 3,61 Lycra ları 1.992 30.296 15,21 1.980.743 8.139.962 - Yukarıdaki tablolarda üretimi yapılan ürünlerin ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlere yapılan satışların ortalama birim satış fiyatları karşılaştırılmıştır. Yapılan karşılaştırma toplam satışlar üzerinden olup BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yukarıdaki tablolarda da açıkça görüldüğü üzere diğer şirketlere göre daha yüksek fiyattan satıldığı görülmektedir. Yukardaki karşılaştırma toplam bazında yapılmış olup aşağıda Bükümlü İplik satışlarına ilişkin aynı özellikli (tek tip) iplik satışların ilişkili taraf ve diğer şirketler bazında karşılaştırması sunulmuştur. 7
Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin 2012 yılında aynı özellikteki (Tek tip iplik) ürününü ilişkili taraf ve ilişkili taraf olmayan şirketlere yaptığı satışlara ilişkin karşılaştırma aşağıda yer almaktadır. İpliğin numarası, cinsi, tek kat veya çift kat olup olmadığı, ipliğin boyalı olup olmadığı, ipliğin kalitesi, kurdaki değişimler ve iplik satışlarındaki vadelerin farklılığı gibi etkenlerden dolayı birim satış fiyatlarında oldukça farklılıklar görülmektedir. Söz konusu faktörlerden dolayı farklı şirketlere satılan aynı özellikli (Tek tip) iplik örneği oldukça azdır. Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-100437+78 DTEX SİYAH LYC KG 19.307 9,402 181.517 Grup Dışı lar 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-100437+78 DTEX SİYAH LYC KG 300 9,170 2.747 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 026+78 DTEX LYC KG 2.942 9,256 27.228 Grup Dışı lar 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 026+78 DTEX LYC KG 85.678 9,170 785.689 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 039+78 DTEX SİYAH LYC KG 21.919 9,201 201.680 Grup Dışı lar 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 039+78 DTEX SİYAH LYC KG 28.998 9,098 263.838 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 041+78 DTEX SİYAH LYC KG 9.829 9,212 90.537 Grup Dışı lar 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 041+78 DTEX SİYAH LYC KG 8.821 9,162 80.818 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 066+78 DTEX SİYAH LYC KG 2.527 9,175 23.186 Grup Dışı lar 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 066+78 DTEX SİYAH LYC KG 59.727 9,156 546.854 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 087+78 DTEX LYC KG 15.713 9,162 143.958 Grup Dışı lar 28/2 P/V 67/33 SİYAH L-SC 087+78 DTEX LYC KG 6.196 9,205 57.034 8
Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 30/2 P/V 67/33 EKRU L-SC 086+78 DTEX LYC KG 11.298 8,257 93.290 Grup Dışı lar 30/2 P/V 67/33 EKRU L-SC 086+78 DTEX LYC KG 15.153 8,090 122.583 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 75 F34 Y.MAT.TEX.PES. EKRU L-7002-PT606 KG 7.820 5,367 41.971 Grup Dışı lar 75 F34 Y.MAT.TEX.PES. EKRU L-7002-PT606 KG 228 5,592 1.276 Yukarıdaki tablolarda üretimi yapılan aynı özellikteki (Tek tip) ürünlerin ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlere yapılan satışların ortalama birim satış fiyatları karşılaştırılmıştır. Yapılan karşılaştırma işlemi sonucunda İlişkili taraflarla yapılan işlemlerin diğer şirketlerle yapılan işlemlere göre önemli derecede farklılık göstermediği anlaşılmaktadır b) 2012 Yılı İçerisinde Gerçekleşmiş Alışlara İlişkin Değerlendirmeler ve Değerlemede Kullanılan Metodoloji Söz konusu tebliğ kapsamına giren işlemlerin şartlarının makul olup olmadığını değerlendirmek için aşağıda belirtilen ürünlerde ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlerden yapılan alışların ortalama birim alış fiyatları karşılaştırılarak Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. ile Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. arasındaki tebliğ kapsamına giren alış-satış işlemlerinin değerlendirilebilmesi için her iki şirketin söz konusu işlemlere konu olan mal alışlarındaki iplik bazında birim alış fiyatı, karşılaştırılması metodu benimsenmiş ve kar paylaşımlarının makul olup olmadığı irdelenmiştir. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den 2012 yılında yapmış olduğu alımlar 3.541.090 TL olup detayı aşağıda yer almaktadır. Ürün Adı Miktar/Kg Alış Maliyeti Fiyat 150/1 Polyester İplik 1.767 13.547 7,67 28/1 M PVS İplik 79 568 7,18 28/1 S PVS İplik 179.472 1.325.810 7,39 30/1 Ekru PVS İplik 334.628 2.178.459 6,51 30/1 M PVS İplik 1.015 6.459 6,36 40/1 Ekru PVS İplik 1.500 11.498 7,67 Diğer Alımlar (Tuz) 19.000 4.750 0,25 537.461 3.541.090 6,59 Bilici nin Biteks ten satın aldığı hammadde iplikleri ile diğer şirketlerden satın aldığı hammadde iplikleri aynı özelliklere sahip (tek tip iplik) olmadığından dolayı Bilici nezdinde karşılaştırma yapılamamaktadır. Bu nedenle Biteks kayıtlarından 2012 yılı satışları analiz edilmiş ve bu firmanın gerek Biliciye gerekse diğer müşterilere yaptığı satışlar analiz edilmiştir. Bilici nin Biteks 'ten satın aldığı 30/1 Ekru PVS İplik ürünleri toplam hammadde iplik alışlarının yaklaşık % 62 sini oluşturduğundan söz konusu analiz bu ürün üzerinden yapılmıştır. 9
Aşağıdaki tabloda Biteks in 2012 yılı içerisinde yapmış olduğu 30/1 Ekru PVS İplik satışları analiz edilmiştir. Firma Adı Miktar/Kg Alış Maliyeti Fiyat Bilici Yatırım 334.628 2.178.459 6,51 Almodo Tekstil 252.813 1.840.071 7,28 Diğer Şirketler 865 5.706 6,60 588.306 4.024.236 6,84 Yapılan karşılaştırma işlemi sonucunda Biteks, 30/1 Ekru PVS İplik ürünü Biliciye 6,51 TL ortalama birim fiyattan satarken Almodo Tekstil Tic. A.Ş. ye 7,28 TL ve diğer şirketlere ise 6,60 TL ortalama birim fiyattan satmaktadır. Biteks, 30/1 Ekru PVS İplik ürününü Bilici ye diğer şirketlere göre daha düşük satarken Almodo Tekstil Tic. A.Ş. ye göre ise 0,77 TL daha yüksek satmaktadır. Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. den 2012 yılında yapmış olduğu alımlar 471.488 TL olup detayı aşağıda yer almaktadır. Ürün Adı Miktar/Kg Alış Maliyeti Fiyat 100 Denye Polyester İplik 1.502 8.951 5,96 150 Denye Polyester İplik 4.704 23.479 4,99 250 F048 POY İplik 93 414 4,46 28/1 PVS İplik 3.042 23.540 7,74 30/1 PVS İplik 4.787 33.283 6,95 50 Denye Ekru İplik 692 3.084 4,46 75 Denye Tekstüre İplik 988 4.405 4,46 75 Denye Ekru İplik 1.018 7.982 7,84 Lycra 23.918 366.350 15,32 40.745 471.488 11,57 Bilici Yatırım Sanayi ve Tic. A.Ş. nin İlişkili taraflar haricinde 2012 yılında yapmış olduğu alımlar 442.657 TL olup detayı aşağıda yer almaktadır. Ürün Adı Miktar/Kg Alış Maliyeti Fiyat 100 Denye Polyester İplik 16.501 49.599 3,01 150 Denye Tekstüre İplik 421 1.342 3,19 150 Denye Polyester İplik 39.922 118.990 2,98 300 Denye Tekstüre İplik 136 299 2,20 75 Denye Tekstüre İplik 14.554 58.421 4,01 75 Denye Polyester İplik 67.488 214.006 3,17 139.022 442.657 3,18 10
Yukarıdaki tablolarda üretimi yapılan hammadde iplik alımlarına ilişkin birim maliyet karşılaştırılmıştır. Yapılan karşılaştırma işlemi sonucunda İpliğin numarası, cinsi, tek kat veya çift kat olup olmadığı, ipliğin boyalı olup olmadığı, ipliğin kalitesi, kurdaki değişimler ve iplik alışlarındaki vadelerin farklığı gibi etkenlerden dolayı birim alış fiyatlarında oldukça farklılıklar göstermektedir. Söz konusu faktörlerden dolayı farklı şirketlerden satın alınan aynı özellikli (Tek tip) iplik örneği oldukça azdır. Aynı tip iplik alımlarına ilişkin karşılaştırma aşağıda yer almaktadır. Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 100/1 Denye Polyester İplik KG 1.502 5,959 8.951 Grup Dışı Alışlar 100/1 Denye Polyester İplik KG 16.501 3,006 49.599 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 150/1 Denye Polyester İplik KG 4.704 4,991 23.479 Grup Dışı Alışlar 150/1 Denye Polyester İplik KG 421 3,188 1.342 Cari Hesap Ürün Adı Miktarı BTD Tekstil 75 Denye Tekstüre İplik KG 988 4,459 4.405 Grup Dışı Alışlar 75 Denye Tekstüre İplik KG 14.554 4,014 58.421 Yukarıdaki tablolarda üretimi yapılan aynı özellikteki (Tek tip) ürünlerin ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlerden yapılan alışların ortalama birim fiyatları karşılaştırılmıştır. Yapılan karşılaştırma işlemi sonucunda İlişkili taraflarla yapılan işlemlerin diğer şirketlerle yapılan işlemlere göre önemli derecede farklılık göstermediği anlaşılmaktadır. 8- SONUÇ ve RAPOR ÖZETİ 19.03.2008 tarih ve 26821 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:IV, No:41 Sermaye Piyasası Kanunu na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ (Tebliğ), 20.07.2011 tarih ve 28000 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri: IV, No:52 Tebliğ ile değiştirilmiştir. Söz konusu tebliğde yapılan değişiklikler ile, payları İMKB de işlem gören şirketlerin ilişkili tarafları ile yaptıkları yaygın ve süreklilik arz eden işlemler için değerleme yükümlülüğü kaldırılmıştır. Ancak payları İMKB de işlem gören ortaklıklar ile ilişkili tarafları arasındaki yaygın ve süreklilik arz eden varlık, hizmet ve yükümlülük transferleri işlemlerinin bir hesap dönemi içerisindeki tutarının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri uyarınca kamuya açıklanacak yıllık finansal tablolarında yer alan aktif toplamının veya brüt satışlar toplamının % 10 una veya daha fazlasına ulaşması durumunda, ortaklık yönetim kurulu tarafından işlemlerin şartlarına ve piyasa koşulları ile karşılaştırmasına ilişkin olarak bir rapor hazırlanması zorunlu kılınmıştır. Söz konusu raporun yıllık olağan genel 11
kurul toplantısından 15 gün önce ortakların incelemesine açılarak söz konusu işlemler hakkında genel kurul toplantısında ortaklara bilgi verilmesi gerekmektedir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş., üretimini yapmış olduğu ürünlerin yaklaşık % 54 ünü BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye satmaktadır. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ilişkili Şirketi BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye olan söz konusu satışları Tebliğ kapsamına girmektedir. Söz konusu tebliğ kapsamına giren BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. ye yapılan satış işlemlerine ilişkin şartlarının makul olup olmadığını değerlendirmek için, Fason iplik boyama, Fason apre boyama ve Fason Büküm de verilen hizmetin içeriği bakımından emsal karşılaştırma imkânı sağlayabilecek herhangi bir kar-maliyet paylaşımı örneği bulunmadığından emsal karşılaştırması yapılamamaktadır. Bu bakımdan söz konusu hizmetlerde ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlere yapılan toplam hizmet satışlarının karşılaştırılması metodu benimsenmiş ve kar paylaşımlarının makul olup olmadığı irdelenmiştir. İplik satışlarında ise İpliğin numarası, cinsi, tek kat veya çift kat olup olmadığı, ipliğin boyalı olup olmadığı, ipliğin kalitesi, kurdaki değişimler ve satış vadelerinin farklığı gibi etkenlerden dolayı birim satış fiyatlarında oldukça farklılıklar görülmektedir. Söz konusu faktörlerden dolayı farklı şirketlere satılan aynı özellikli iplik örneği oldukça az olması nedeniyle fiyat analizinde iki metot benimsenmiştir. Birinci metodda toplam iplik satışları üzerinden hareket edilmiştir. İkinci metodda ise aynı özellikli (tek tip) ürün satışlarından hareket edilerek ilişkili taraf ve ilişkili taraf harici şirketlere yapılan iplik satışlarının karşılaştırılmasının metodu benimsenmiş ve kar paylaşımlarının makul olup olmadığı irdelenmiştir. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2012 yılı içerisinde yaptığı iplik alışlarının önemli bir kısmını Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den yapmaktadır. Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ilişkili Şirketi Biteks İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve BTD Tekstil San. ve Tic. A.Ş. den olan söz konusu hammadde iplik alışları Tebliğ kapsamına girmektedir. İpliğin numarası, cinsi, tek kat veya çift kat olup olmadığı, ipliğin boyalı olup olmadığı, kurdaki değişimler ve iplik alışlarındaki vadelerin farklığı gibi etkenlerden dolayı birim alış fiyatlarında oldukça farklılıklar göstermektedir.söz konusu faktörlerden dolayı aynı özellikli (tek tip) iplik örneği oldukça azdır. Bilici nin Biteks ten satın aldığı hammadde iplikleri ile diğer şirketlerden satın aldığı hammadde iplikleri aynı özelliklere sahip (tek tip iplik) olmadığından dolayı Bilici nezdinde karşılaştırma yapılamamaktadır. Bu nedenle Biteks kayıtlarından 2012 yılı satışları analiz edilmiş ve bu firmanın gerek Biliciye gerekse diğer müşterilere yaptığı satışlar analiz edilmiştir. Bilici nin Biteks ten satın aldığı 30/1 Ekru PVS İplik ürünleri toplam hammadde iplik alışlarının yaklaşık % 62 sini oluşturduğundan söz konusu analiz bu ürün üzerinden yapılmıştır. Buna İstinaden; Yukarıda yapılan açıklamalar çerçevesinde ilişkili taraflarla yapılan işlemlerin şartlarının ve kar paylaşımının piyasa koşulları içerisinde adil ve makul olduğunu teyit ederiz. Saygılarımızla 12