CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2014 31.12.2014 DÖNEMİ FON KURULU FAALİYET RAPORU Bu rapor Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2014-31.12.2014 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. nin ünvanının Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. olarak değişmesi üzerine, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 15/08/2013 tarih ve 12233903-310.06-830 sayılı izin ile ünvanı Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olarak değişmiştir. I. FON İLE İLGİLİ BİLGİLER A. GENEL BİLGİLER Fon un Unvanı Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Fon un Adı Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Fon Tutarı ve Pay Sayısı 10.000.000.000 (onmilyar Türklirası) / 1.000.000.000.000 (birtrilyon ) Avans Tutarı Fona kurucu tarafından avans tahsis edilmemiştir. B. FONUN KURULUŞUNA İLİŞKİN BİLGİLER TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı 26.03.2013 10 / 333 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 02.04.2013 12233903-310.01.01-293 Fon İçtüzüğü Tescili 08.04.2013 122352-2013 Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde İlanı 11.04.2013 8298 C. KAYDA ALMA BİLGİLERİ TARİH NO İzanhname Kurul Kararı 24.04.2013 187/333 İzahname Türkiye Ticaret Sicil gazetesi Tescil 02.05.2013 8311 İlk halka arz tarihi 02.05.2013 D. FON KURULU ÜYELERİ Tunç Erdal Fon Kurulu Başkanı Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Serkan Ersoy Fon Kurulu Üyesi Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. 1
Okan Alpay Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Murat İnce Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Serkan Ersoy 28.02.2015 tarihinde fon kurulu üyeliğinden ayrılmıştır. E. FON PORTFÖY YÖNETİCİLERİ Murat İnce Okan Alpay Ziya Çakmak Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. F. FON MÜDÜRÜ Mansur Çelepkolu G. FON DENETÇİSİ Elif Bilmez H. FON PORTFÖY BİLGİLERİ 31.12.2014 FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 52,468,388.98 100.66% (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 52,468,389 100.66% B. HAZIR DEĞERLER 892 0.00% a) Kasa 0.00 0.00% 0.00% b) Bankalar 0.00 0.00% 0.00% i) TL Hesaplar 0.00 0.00% 0.00% ii) Yabancı Para TL Karşılığı 0.00 0.00% 0.00% iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0.00 0.00% 0.00% c) Diğer Hazır Değerler 892 100.00% 0.00% C. ALACAKLAR 1,141,611.23 2.19% a) Takastan Alacaklar T1 0.00 0.00% 0.00% b) Takastan Alacaklar T2 1,141,611 100.00% 2.19% c) Takastan BPP Alacakları 0.00 0.00% 0.00% d) Diğer Alacaklar 0.00 0.00% 0.00% D. DİĞER VARLIKLAR 0 0.00% E. BORÇLAR 1,488,063.08-2.85% a) Takasa Borçlar T1 0.00 0.00% 0.00% b) Takasa Borçlar T2 1,438,011.02 96.64% -2.76% c) Yönetim Ücreti 10,525.56 0.71% -0.02% d) Ödenecek Vergi 0.00 0.00% 0.00% e) İhtiyatlar 0.00 0.00% 0.00% f) Krediler 0.00 0.00% 0.00% g) Diğer Borçlar 39,526.50 2.66% -0.08% i) Denetim Ücreti 950.01 0.06% 0.00% ii) İlan Giderleri 0.00 0.00% 0.00% 2
iii) Noter Masrafı 0.00 0.00% 0.00% iv) İhraç İzin Gideri 0 0.00% 0.00% v) Takas Saklama Komisyonu 0.00 0.00% 0.00% vi) Diğer 38,576.49 2.59% -0.07% F. M.D.Düşüş Karşılığı 0 0.00% FON TOPLAM DEĞERİ 52,122,828.98 Toplam Pay Sayısı 1,000,000,000,000.000000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 4,990,727,816.937000 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0.000000 Merkezdeki Pay Sayısı 995,009,272,183.000000 Fiyat 0.010444 (VOB AçıkPozisyon) 0.000000 0.00% II. EKONOMİK DEĞERLENDİRME Türkiye Ekonomisi Türkiye ekonomisi 2014 yılını, ABD Merkez Bankası'nın, 2008 yılından sonra ilk kez başlayacağı faiz artırımlarının zamanlaması üzerine süren tartışmaların ve siyasi gerginliklerin etkisinde yaşanan gelişmeler ile geride bıraktı. "Ekonominin 2014 Panoraması" enflasyon ve döviz kurlarında önemli dalgalanmalara neden olan bu gelişmelerin satır başlarından oluşuyor. Merkez Bankası Kararları Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK), dövizdeki hızlı tırmanışa rağmen, Ocak ayı olağan toplantısında faizleri sabit tuttuğunu açıkladı. Dövizde tırmanış hızlanıp dolar 2.39 lira ile rekor düzeye tırmanınca PPK, 28 Ocak'ta olağanüstü toplanarak politika faizini yüzde 110 ile rekor düzeyde artırarak yüzde 4.5 ten yüzde 10 a yükseltti. Şubat, Mart ve Nisan aylarında faiz oranlarını sabit tutan Merkez Bankası, ilk adımı Mayıs ayında politika faizini yüzde 10'dan yüzde 9.50'ye indirerek attı. Politika faizinde ikinci adım da, Haziran ayındaki toplantıda beklendiği gibi 0.75 puanlık indirimle geldi ve politika faizi yüzde 8.75 düzeyine çekildi. Merkez Bankası, Temmuz'da da 0.50 puan düşürerek yüzde 8.75 ten yüzde 8.25 e indirdiği politika faizini Ağustos, Eylül, Ekim ve Kasım aylarında değiştirmedi. Enflasyon Merkez Bankası, yüzde 5 hedef ile girdiği 2014 yılı boyunca enflasyon öngörülerini, enflasyon raporlarında yukarı yönlü değiştirdi. Ocak: Merkez Bankası 2014 yıl sonu enflasyon hedeflemesini 1.3 puan artırarak, 2014 yıl sonunda orta noktası yüzde 6.6 olmak üzere yüzde 5.2 ile yüzde 8.0 aralığında gerçekleşeceğini tahmin etti. Nisan: 2014 sonunda enflasyonun, orta noktası yüzde 7.6 olmak kaydıyla, yüzde 6.4 ile yüzde 8.8 arasında olacağı öngörüldü. Temmuz: Merkez, enflasyonun 2014 yılı sonunda orta noktası yüzde 7.6 olmak üzere yüzde 6.7 ile yüzde 8.5 aralığında gerçekleşeceğini tahmin etti. Ekim: Merkez Bankası 2014 enflasyon öngörüsünü, orta noktası yüzde 8.9 olmak üzere yüzde 8.4-9.4 aralığında; 2015'te ise orta noktası yüzde 6.1 olmak üzere yüzde 4.6-7.6 aralığına revize etti. 3
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK)'in verilerine göre, Ocak ayında yüzde 7.75 olan yıllık enflasyon, Mayıs ayında yüzde 9.66 ile en yüksek düzeye çıktı. Kasım enflasyonu ise yüzde 9.15 olarak açıklandı.2014 yılı enflasyonu % 8,17 olarak gerçekleşmiştir. Dövizdeki Gelişmeler Yılın başında yükselen dolar, Merkez Bankası'nın 21 Ocak'taki faizleri sabit tutmasıyla hızlı yükselişini sürdürdü. Dolar 2.39 liraya kadar yükselince, Merkez Bankası olağanüstü toplanarak politika faizini rekor düzeyde artırarak faizi yüzde 4.5' dan yüzde 10'a yükseltti ve dolar 2.34 liraya, euro ise 3.21 liraya kadar çekildi. Dolar, Merkez'in 28 Ocak' da ki faiz kararının ardından güne 2.25 liradan başladı. Gün içinde en yüksek 2.32 lira ve en düşük 2.16 lirayı gören dolar günü 2.26 liradan kapattı. Ocak ayında 3.21 liraya kadar yükselen Avrupa para birimi euro ise faiz kararının ardında güne 3.07 liradan başladı, gün içinde 3.16-2.95 aralığında hareket etti ve günü 3.09 liradan kapattı. Dolar, Şubat-Kasım döneminde, ABD Merkez Bankası'nın faize ilişkin adımlarının gölgesinde, 2.06 ile 2.28 lira aralığında, euro da 2.74-3.11 lira aralığında hareket etti. Daha sonra Rusya'daki gelişmelerin de etkisi eklenince, dolar 16 Aralık'ta 2.41 lirayı aşıp 2.4140 liraya çıkarak tüm zamanların rekorunu kırdı. Parite etkisiyle euro da, 3.01 lira düzeyine çıktı. Soluksuz tırmanışla rekorlar kıran doların önünü, Merkez Bankası'nın, enerji kuruluşlarının ayda bir milyar doları bulan döviz talebini piyasadan çekerek kesti. Merkez Bankasının bu adımının yanında, FED' in faiz artışlarında sabırlı olacağını vurgulaması, yeni rekorlar kıran dolardaki artışı frenledi. Dolar 2.32 liraya, euro ise 2.87 liraya kadar geriledi. Borsada Gelişmeler Borsa İstanbul Endeksi, doların rekor düzeylere çıktığı Ocak ayında 62 bin 88 puana kadar geriledi ve dalgalı seyir Şubat ve Mart ayların da devam etti. Endeks, 30 Mart yerel seçimlerinin ardından güne 70 bin 465 puana çıktı. Seçimlerin ardından Endeks yükseliş seyrini sürdürdü. Mayıs ayında 75 bin puan seviyesini aşan Borsa İstanbul Endeksi, Haziran ayında da 80 bin puan seviyesini aştı. Temmuz'da 84 bin 218 seviyesine kadar yükselen Endeks, daha sonra düşüş eğilimine geçti. Ağustos ayında tekrar 76 bin seviyelerine kadar çekildi. Eylül ayında 82 bin 199 puana kadar yükselen Endeks, daha sonra 72 bin 954 puana kadar geriledikten sonra yükselişe geçerek Kasım'da 86 bin 168 puanı gördü. Aralık ayında küresel piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle 80 binin altına inen Borsa İstanbul Endeksi, sonraki dönemde 80 bin puanın üzerinde hareket etti. Kredi Derecelendirme 4
Yılın ilk kredi hareketi Şubat ayında Standard & Poor's'tan geldi. Şirket, Türkiye'nin "durağan" olan not görünümünü "negatif" düzeyine düşürdü, BB+ olan kredi notunu ise korudu. Uluslararası kredi derecelendirme şirketi Fitch, Türkiye'nin kredi notunu (BBB-) değiştirmedi, büyüme tahminini düşürdü. Siyasi gelişmelere de dikkat çeken Fitch, Türkiye'nin notunu Kasım 2012'de bir basamak artırarak 'yatırım yapılabilir' düzeye yükseltmişti. Moody's de, bu yıl 11 Nisan'da Türkiye'nin Baa3 olan kredi notunu değiştirmedi, ancak "durağan" olan görünümünü "negatife" indirdi. Moody's Türkiye'nin notunu daha sonra güncellemedi. Küresel düzeyde faaliyet gösteren üç büyük kredi derecelendirme şirketinden yalnızca S&P Türkiye'yi "negatif" görünüm ile yatırım yapılabilir düzeyin bir kademe altında olan BB+ düzeyinde derecelendiriyor. Diğer iki şirket Moody's ve Fitch ise Türkiye'yi "yatırım yapılabilir" düzeyde derecelendiriyor. Hazine, S&P ile ülke notu anlaşmasını Ocak 2013'te sonlandırmış, yerine, Türkiye'ye uzun aradan sonra ilk "yatırım yapılabilir" notu veren Fitch ile anlaşma yapmıştı. Cari Açık Türkiye'nin cari açığı, 2013 yılı Eylül ayında 3.3 milyar dolarken, bu yıl Eylül ayında 2.2 milyar dolara geriledi. Geçen yıl Eylül ayından geriye 12 aylık açık 59.1 milyar dolar oldu ve 2014'te yıllıklandırılmış açık 46.7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Orta Vadeli Program da cari açığın 2014 yılı sonunda 46 milyar dolara düşürülmesi hedefleniyor. Böylece cari açık 2014 yılı sonunda milli gelirin yüzde 5.7 si büyüklüğüne gerileyecek. Petrol Fiyatları Ocak ayında, Brent petrolün varil fiyatı, Çin Merkez Bankası'nın faiz oranlarını indirdiğini açıklamasının ardından, eknomik büyümenin hızlanacağı beklentisiyle 81.22 dolara yükseldi. IŞİD'in Irak'ta ilerleyerek petrol bölgelerini tehdit etmesi üzerine Brent petrolün varili Haziran ayının ortasında son 115.19 dolar ile yılın en yüksek düzeyine yükseldi. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) üretimi kısmama kararıyla kayıpları hızlanan Brent tipi petrolün varil fiyatı 59.00 doların da altına inerek 2009 Mayıs'taki düzeylere geriledi. Brent petrolü varil fiyatının 58.71 dolara kadar gerilemesiyle altı aylık kayıp, yüzde 48.9 ile yüzde 50.0'ye dayandı. Özelleştirmeler Derince Limanı için Ağustos ayında gerçekleştirilen ihaleyi 543 milyon dolarla Safi Katı Yakıt Sanayi ve Ticaret kazandı. Milli Piyango - Şans Oyunları Lisans Hakkı için Ağustos ayında yapılan ihaleyi 2 milyar 755 milyon dolarla Net Şans - Hitay ortak girişimi kazandı. Kemerköy ve Yeniköy Termik Santralleri ile Kemerköy Liman Sahası ihalesini 2 milyar 671 milyon dolarla IC İçtaş Enerji Üretim ve Ticaret AŞ kazandı. Bireysel Emeklilik Sistemi 5
1 Ocak 2013 ten itibaren uygulamaya konulan yüzde 25 devlet katkısı teşviki BES fonlarının büyümesi açısından önemli bir dönüm noktası oldu. 2013 te katılımcı sayısı 1 milyon 50 bin kişi artarak yaklaşık 4 milyon 150 bine ulaşmıştır. 2014 yılında da katılımcı sayısındaki büyüme devam etmiş ve 26 Aralık itibariyle BES e katılanların sayısı 5 milyon 62 bin 659 kişiye ulaşmış, katılımcıların toplam fon tutarı 34.6 milyar TL yi, toplam katkı payı tutarı ise 28.1 milyar TL yi bulmuştur. Yurtiçi tasarrufların artırılması için hayata geçirilecek dönüşüm eylem planı çerçevesinde Bireysel Emeklilik Sistemi ne (BES) otomatik katılım için pilot çalışmanın 2015 yılında tamamlanması öngörülmekte olup, işe yeni başlayanların otomatik olarak Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) ne katılması planlanmaktadır. Bu sayede yeni işe başlayacakların gelirleri üzerinden 1 milyar TL tasarruf sağlanacağı öngörülmektedir. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre ise, 2013 yılında sisteme 703 bin yeni katılımcı sağlanmış. İşe başlayan her çalışan için devlet katkısı ile birlikte aylık asgari olarak 125 TL katkı payı ödenmesi durumunda elde edilecek yıllık tasarruf yaklaşık 1 milyar 55 milyon TL olması ve bu durumun bireysel emeklilik algısının daha fazla yaygınlaşmasına ve sigorta sektörünün daha fazla büyümesine katkı sağlaması öngörülmektedir. BES te yapılması planlanan bir diğer eylem ise kesinti oranlarının uluslararası düzeylere yaklaştırılmasıdır. Kesinti oranlarına ilişkin ülke uygulamaları dikkate alınarak emeklilik şirketlerinin katılımcıların birikimleri üzerinden yapabilecekleri fon toplam gider kesintisi tavanlarının yerindeliği için değerlendirmelerini yapmaları ve gerekirse ilgili yönetmeliğin tekrar gözden geçirilmesi ayrıca 2015 yılında BES te ortalama kalış süresinin artırılmasına yönelik çalışma yapılması planlanmaktadır. Dünya Ekonomisi Küresel ekonomik büyüme son dönemde hızla düşen emtia ve petrol fiyatları bazı ülkelerin ekonomik aktivitelerinin yavaşlamasına yol açarken aynı zamanda bu durum küresel ekonomik aktivitenin güçlenmesi noktasında mevcut risklerin yanı sıra yeni bir istikrarsızlık kaynağı olarak ortaya çıkmıştır. OECD tarafından hazırlanan Küresel Ekonomik Görünüm Kasım 2014 Raporunda küresel ekonomide büyümenin geçmiş dönemlere göre daha ılımlı olması, ancak bu büyümeye gelişmekte olan ekonomiler arasında ciddi farklılıkların, büyük risklerin ve zayıflıkların da eşlik edeceği beklentisi vurgulanmıştır. Raporda küresel büyümenin, 2014 yılında yüzde 3,3 olacağı tahmin edilmiştir. Gelişmiş ekonomilerin Euro Bölgesinde yaşanan durgunluk neticesinde ılımlı seyrine devam edeceği bunun yanında gelişmekte olan ekonomilerin küresel ekonomideki ağırlığının gittikçe arttığı dikkate alındığında, küresel ekonomi için öngörülen büyüme performanslarının düşük olduğu belirtilmiştir. Ekonomik büyümenin yavaş seyriyle birlikte küresel ticaretin de büyümeye paralel ılımlı bir seyir izlemesi, küresel ticaret hacmi artışının 2014 yılında yüzde 3 olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. ABD ekonomisinde olumlu gelişmeler devam etmektedir. Ekim ayında yüzde 3,5 olarak açıklanan üçüncü çeyrek büyümesi, Kasım ayında yapılan ikinci revizyon ile birlikte yüzde 3,9 a yükselmiştir. 2014 yılında ABD büyümesinin yüzde 2,2 olması beklenmektedir. IMF Dünya Ekonomik Görünüm Ocak 2015 Raporunda Euro bölgesinde 2014 yılında büyüme oranlarının beklenenin altında kaldığı; bunun en önemli sebeplerinin yatırımlardaki zayıflık ve enflasyonda yükselme olduğu belirtilmiş ve büyümedeki yavaşlama trendinin 2015 ve 2016 yılında da devam etmesi IMF tarafından beklenmektedir. Bu kapsamda 2015 ve 2016 yıllarında büyüme rakamları %1,2 ve %1,4 olarak belirtilmektedir. ABD ekonomisindeki toparlanma ve büyüme IMF tarafından 2015 2016 yıllarında da %3 olarak öngörülmektedir. 6
IMF nin raporunda gelişmekte olan ekonomiler incelendiğinde, 2015 yılında ortalama %4,3 oranında sabit bir büyüme, 2016 yılında ise, %4,7 oranında bir büyüme beklenmektedir. Bu oranlar 2014 yılında yapılan tahminlerin altında kalmaktadır. Küresel piyasaların seyrinde ana belirleyici faktörün 2015 yılında yine ABD Merkez Bankası (Fed) olacağı tahmin edilmekte olup, piyasalar Fed in faiz artırımına 2015 yılının ikinci yarısında başlayacağı görüşünde birleşmektedirler. Para politikasında normalleşme evresine giren Amerikan Merkez Bankası nın bilançosu içinde tuttuğu yaklaşık 4.5 trilyon dolarlık tahvil varlıklarını en az bir yıl boyunca muhafaza edeceği varsayılmaktadır. III. FONUN YATIRIM STRATEJİSİ Fon, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların devlet katkısı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Fon mevzuat gereği portföyü ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlere ve sınırlı oranda da değişen piyasa koşullarına göre BIST 100 endeksinde bulunan paylara yatırılan, hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir fondur. Fon uzun vade perspektifiyle düşük-orta risk düzeyinde reel getiri performansı hedefiyle hareket eder. Normal koşullarda ağırlıklı olarak orta-uzun vadeli devlet iç borçlanma araçlarından ve kısa vadeli para piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaşmaya çalışır. Bu doğrultuda fon yönetim stratejisinde potansiyel risk ve beklenen getiri arasında bir denge aranmaktadır. Fon un Karşılaştırma Ölçütü: %90 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün+ %5 BIST-100 Endeksi+%2 KYD ÖST Endeksi(sabit)+%2 KYD TL Mevduat Endeksi+%1 KYD O/N Repo Endeksi Brüt VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri veya kira sertifikaları Türk Lirası Cinsinden; Mevduat, Katılma Hesabı, Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından İhraç Edilen Borçlanma Araçları veya Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları 75 100 0 15 BIST 100 Endeksi veya BIST Katılım Endeksindeki Paylar 0 15 Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 1 IV. FONUN PERFORMANS BİLGİLERİ 31.12.2014 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Menkul Nominal Toplam Toplam Kıymet Tanımı Deger/ Deger (%) Kontrat Sayısı HİSSE SENEDİ AKBNK 44,000.000000 381,040.00 0.73% AKSEN 144,000.000000 421,920.00 0.80% ARCLK 12,000.000000 180,000.00 0.34% 7
ASELS 9,000.000000 108,000.00 0.21% BIMAS 8,912.000000 445,600.00 0.85% EKGYO 170,000.000000 470,900.00 0.90% GARAN 43,000.000000 405,060.00 0.77% ISCTR 45,000.000000 303,300.00 0.58% KCHOL 10,000.000000 124,000.00 0.24% MGROS 14,000.000000 318,500.00 0.61% PGSUS 334.000000 11,072.10 0.02% TCELL 16,000.000000 228,800.00 0.44% THYAO 18,000.000000 173,340.00 0.33% TRKCM 34,000.000000 116,960.00 0.22% TTKOM 20,000.000000 145,400.00 0.28% VAKBN 95,000.000000 463,600.00 0.88% YKBNK 89,000.000000 435,210.00 0.83% GRUP TOPLAMI 772,246.000000 4,732,702.10 9.02% BORÇLANMA SENETLERİ DEVLET TAHVİLİ TRT070115T13 12,800,000.000000 13,200,366.08 25.16% TRT130515T11 13,900,000.000000 13,817,228.28 26.33% TRT170615T16 2,000,000.000000 2,019,906.00 3.85% TRT071015T12 2,100,000.000000 2,137,685.34 4.07% TRT240216T10 5,300,000.000000 5,638,783.42 10.75% TRT130716T18 4,400,000.000000 4,580,526.28 8.73% TRT240724T15 5,300,000.000000 5,903,987.47 11.25% ARA GRUP TOPLAMI 45,800,000.000000 47,298,482.87 90.15% GRUP TOPLAMI 45,800,000.000000 47,298,482.87 90.15% TERS REPO TERS REPO-DT TRT070115T13 22,010.270000 22,010.27 0.04% TRT070115T13 415,193.740000 415,193.74 0.79% GRUP TOPLAMI 437,204.010000 437,204.01 0.83% FON PORTFÖY DEĞERİ 47,009,450.010000 52,468,388.98 ENFLASYON VE FON GETİRİ GRAFİĞİ 8
Yıllar Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı (%)* Portföy Sayısı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması ** ( %) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı( %) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı PERFORMANS BİLGİSİ 2013 -%6.45 -%0.04 %7.40 - %0.48 %0.23 28,762,120.56 %3.33 864,251,376 2014 %11.61 %11.63 %8.17 - %0.13 %0.14 52,122,828.98 %5.34 975,390,617 (*) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır. (**) Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. V. DÖNEM İÇİNDE YAPILAN İÇTÜZÜK, İZAHNNAME VE TANITIM FORMU DEĞİŞİKLİKLERİ Fonun içtüzük, izahname, tanıtım formu değişikliklerine ve katılımcılara duyuru metinlerine ilişkin bilgiye https://www.cignafinans.com.tr/bireysel-emeklilik/fonlar/kamu-bilgilendirme-formlari kamuyu sürekli bilgilendirme sayfalarından ulaşılabilir. Tunç Erdal Fon Kurulu Başkan Murat İNCE Fon Kurulu Üye 9