GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 5/2/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 1.14 2.14 4.14 5.14 7.14 8.14 1.14 11.14 1.15 Kısa vadede ise Yunanistan konusu volatilite kaynağı olmaya devam ederken ECB parasal genişleme adımları ile birlikte ABD hisse senetlerinden olumlu ayrışan Avrupa hisse senetlerindeki yükseliş eğiliminin devam ettiğini Stoxx 6 %.5 yükseldi, görüyoruz. Yurtiçi piyasalara baktığımızda ise TL deki baskı ve petrol fiyatları volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Bu doğrultuda hisse senetleri ve bonoların satış baskısı altında kaldığını görüyoruz. Bugün makaro tarafta ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve birim işsgücü maliyeti verilerini takip ediyoruz. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 85,91-1.83% Dow Jones 17,673.4% Paris CAC-4 4,696.39% Nasdaq 4,717 -.23% DAX 1,911.19% S&P5 2,42 -.42% FTSE-1 6,86 -.17% Asya: Rusya RSI 771-2.4% Seul KOSPI 1,951 -.6% Prag PX5 98.47% Bombay SENSEX 28,978.34% Varşova WIG2 2,342.27% Nikkei-225 17,539 -.79% Güney Amerika: Hang Seng 24,827.6% Bovespa 49,31.69% Shanghai Composite 3,26 1.% Arjantin MERVAL 8,958 -.72% Tayland Set 1,592 -.5% BIST-1 En Çok Artan 1 FENER Fenerbahce 8.4% 2 NETAS Netas Telekom. 6.1% 3 KARSN Karsan Otomotiv 5.2% 4 OTKAR Otokar 2.% 5 TOASO Tofas Otomobil Fab. 1.5% BIST-1 En Çok Azalan 1 NTTUR Net Turizm -6.% 2 GARAN Garanti Bankasi -5.9% 3 CCOLA Coca Cola Icecek -4.1% 4 ISGYO Is G.M.Y.O. -4.% 5 VAKBN T. Vakiflar Bankasi -3.9% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono Migros Ocak ta 16 yeni mağaza açtı Türk Telekom 4Ç14 sonuçlarını bugün açıklayacak Akfen Holding hisse geri alım programına dün başladı BBVA Başkanını'nın Garanti'de payımızı zaman içinde arttırmak niyetindeyiz açıklaması
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 5/2/15 Kısa vadede ise Yunanistan konusu volatilite kaynağı olmaya devam ederken ECB parasal genişleme adımları ile birlikte ABD hisse senetlerinden olumlu ayrışan Avrupa hisse senetlerindeki yükseliş eğiliminin devam ettiğini Stoxx 6 %.5 yükseldi, görüyoruz. Tepe formasyonu oluşup oluşmadığını izlediğimiz ABD hisse senetlerinde ise son birkaç gündür tepki yükselişleri gördüğümüz petrol fiyatlarının tekrar satış baskısı altında kalması ile birlikte enerj, hisseleri öncülüğünde S&P 5 endeksi %.42 ekside, 5 günlük ortalamasının altında günü tamamladı. Yarın açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisinin bu hafta piyasaları şekillendirebilecek ana risk olayı olduğunu hatırlatalım. Şahin duruşunu koruyan FOMC ile birlikte güçlü sinyaller içerebilecek istihdam verilerinin faizlerde ve dolarda yukarı yönlü baskı yaratabileceğini ve riskli varlıklara yönelik soru işaretlerine neden olabileceğini belirtelim. Özellikle Aralık ayında sürpriz düşüşe işaret eden ortalama saatlik kazançlar verisindeki toparlanmanın derecesi önemli olacak. Tarım dışı istihdam verisi öncesinde ise dün açıklanan ADP ve ISM Hizmet verileriyle birlikte bazı beklentilerde aşağı yönlü revizyonlar olduğunu belirtmekte fayda var. Yurtiçi piyasalara baktığımızda ise TL deki baskı ve petrol fiyatları volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Bu doğrultuda hisse senetleri ve bonoların satış baskısı altında kaldığını görüyoruz. Bankalardaki sert satış baskısı öncülüğünde BIST-1 endeksinde etkili olan düzeltme hareketi kısa vadeli düşüş trendine dönüşürken dün %1.83 gerileyen endekste satış baskısı devam ediyor. Bu doğrultuda güniçinde 84.5 destek seviyesinin olası tepki yükselişleri için önemli olabileceğini belirtelim. Diğer taraftan önceki gün açıklanan Ocak ayı enflasyon rakamları ardından olağanüstü toplantıya gitmeme kararı alan TCMB açıklamaları ile birlikte 24 Şubat PPK toplantısı odak noktasında olacak. Ocak ayı enflasyon rakamlarına baktığımızda TÜFE %1.1 artışla piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken yıllık enflasyon %8.17 den %7.24 e geriledi ancak çekirdek göstergelerdeki (I endeksi) toparlanma dikkat çekti. Yıllık bazdaki gerileme Merkez Bankası Başkanı Başçı nın faiz indirimi konusunda vurguladığı %1 in üzerinde düşüşe işaret etme koşulunu karşılamadı. Bu sabah Yunanistan haber akışı ile birlikte (ECB nin Yunanistan tahvillerini teminat olarak kabul etmeyecek) Asya hisse senetleri genelinde satış baskısı etkili. Dün zorunlu karşılık oranlarında indirime giden Çin ise artıda. Bugün makaro tarafta ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve birim işsgücü maliyeti verilerini takip ediyoruz. 5.2.215 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:29. önceki: 265.) 15:3 ABD - Birim İşsgücü Maliyeti- 4Ç (beklenti:%1. önceki:%-1) 6.2.215 15:3 ABD - Tarım Dışı İstihdam (beklenti: 231. önceki: 252.) 15:3 ABD - Özel Sektör İstihdam (beklenti: 22. önceki: 24.) 15:3 ABD - İmalat İstihdam (beklenti:1. önceki: 4.) 15:3 ABD - İşsizlik Oranı (beklenti: %5.6 önceki: %5.6) 15:3 ABD - Ortalama Saatlik Kazanç (beklenti:%.3 önceki: %-.2) 15:3 ABD - Ortalama Saatlik Kazanç yıllık (beklenti: %1.8 önceki: %1.7) 2
ŞİRKET HABERLERİ Migros Ocak ta 16 yeni mağaza açtı Günlük Yatırım Bülteni - 5/2/15 Şirket, Ocak ayında 2 Migros, 11 Migros Jet, 1 Tansaş ve 2 Ramstores olmak üzere toplam 16 yeni mağaza açtığını duyurdu. Migros un toplam mağaza sayısı 1.199 a yükseldi. Şirket yönetiminin 215 yeni mağaza açılış hedefi ise 15 düzeyinde bulunuyor. Türk Telekom 4Ç14 sonuçlarını bugün açıklayacak Şirketin dördüncü çeyrek net karına ilişkin beklentimiz 573mnTL, ortalama piyasa beklentisi ise 558mnTL düzeyinde bulunuyor. Satış büyümesindeki hızlanmaya rağmen, konsolide VAFÖK rakamının sınırlı miktarda (%2) büyümesini bekliyoruz. Tek seferlik personel maliyetleri ve düşük marjlı inşaat gelirlerinin artışı bu durumun ana gerekçesi olarak gösterilebilir. Bununla birlikte, kur farkı giderlerindeki düşüş sayesinde şirketin dördüncü çeyrek net kar rakamı yıllık bazda hemen hemen iki katına yükselecek. Akfen Holding hisse geri alım programına dün başladı Şirket 64.8 bin adet hissesini dün piyasadan alarak hisse geri alım programını başlatmış oldu. Akfen İnşaat ın holdingin halka arzından evvel elinde bulundurduğu paylarla birlikte toplam satın alınan pay adedi 8.54 milyon a ulaşarak ödenmiş sermayenin %3.8 ini oluşturdu. Şirket ödenmiş sermayesinin %1 una denk gelecek kadar pay satın alabilir, daha sonrasında ya hisse geri alım programını durdurmak ya da alınan payları satmak durumunda kalacaktır. Hisse geri alım programının tekrar başlatılmasının hisse fiyatını destekleyeceğini düşünüyoruz. BBVA Başkanını'nın Garanti'de payımızı zaman içinde arttırmak niyetindeyiz açıklaması Dün Reuters ve bazı kaynaklar BBVA Başkanı Gonzalez in Garanti'de payımızı zaman içinde arttırmak niyetindeyiz açıklamasına yer verdi. Dün 4Ç sonuçlarını açıklayan BBVA, yatırımcılara yaptığı sunumda kasım ayınnda Doğus ile yaptığı anlaşma sonucunda Garanti de %14.89% ekstra hisse alarak paylarını %39.9 a yükseltmek için anlaştığından bahsetti. Bu anlaşma sağlanmış olmakla beraber hisse transferi henüz gerçekleşmedi, gerekli onaylar alındıktan sonra gerçekleşecek. Bu yüzden bu açıklama bizce BBVA nin piyasadan ya da Doğuş un kalan hissesinden alacakmış gibi anlaşılmamalı. Aksine, Kasım 214 de yapılan anlaşma sonucunda Doğuş Garanti de 3 yıllık satmama taahhüdü ile ana hissedarlardan olarak kalmaya devam ediyor. Ayrıca BBVA, yatırımcılara yaptıkları sunumda Doğuş ile ortaklıktan memnun olduklarını ve Türkiye de bir lokal partner ile devam etmek istediklerinden bahsemişti. TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 8. 7. 6. 14.8.213 27.12.214 1.5.216 22.9.217 4.2.219 18.6.22 31.1.221 15.3.223 27.7.224 4 35 3 25 2 15 1 5 4/14 5/14 7/14 8/14 9/14 3
Günlük Yatırım Bülteni - 5/2/15 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1, 4 8 2 6 4/14 5/14 7/14 8/14 9/14 4/14 5/14 7/14 8/14 9/14 4
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.