BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Mondi Tire Kutsan Kağıt ve Ambalaj Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu na Tire / İzmir Mondi Tire Kutsan Kağıt ve Ambalaj Sanayi A.Ş. nin ( Şirket ) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz kaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve konsolide dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetimi nin Sorumluluğu Şirket Yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşu nun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket Yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket Yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Mondi Tire Kutsan Kağıt ve Ambalaj Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 7 Mart 2011 DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED Burç Seven Sorumlu Ortak, Başdenetçi

1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan prensiplerin uygulanması için gerekli özeni göstermektedir. Şirketimizin kurumsal yönetim ilkelerine uyum düzeyine ilişkin değerlendirme ve tespitleri ile uyum düzeyinin kapsam ve nitelik itibarıyla geliştirilmesine yönelik düşünceleri aşağıda sunulmuştur. 2. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi BÖLÜM 1. PAY SAHİPLERİ Şirketimizde Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi 2009 yılında kurulmuş olup, Şirketin yapılanması gereğince doğrudan Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı na ( CEO ) bağlıdır. Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi, pay sahibi ortaklarımızdan yazılı olarak veya internet yoluyla yapılan başvuruları yanıtlamanın yanı sıra, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, Sermaye Piyasası Kurulu ve Merkezi Kayıt Kuruluşu ile olan sözlü ve yazılı iletişimi de sağlamaktadır. Pay Sahipleriyle İlişkiler Birimi üyelerinin iletişim bilgileri aşağıda verilmiştir: Finans Direktörü / Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Başkanı Ahmet Oğuz KOBAN Tel: 90 212 272 0704 (PBX) Faks: 90 212 272 0109 Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Üyesi Av. Ebru Eldem GÖKDERE 1 Tel: 90 212 292 2950 Faks: 90 212 292 2951 Finans Müdürü/Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Üyesi Melih AKHALİL Tel: 90 232 512 1399 Faks: 90 232 512 0530 Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi nin görev kapsamı ana hatları ile aşağıda verilmiştir: 1 28.12.2010 tarihinden itibaren bu görevi yürütmektedir. 1

Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak, Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve/veya ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere, pay sahiplerinin ve potansiyel yatırımcıların, hisse senedi analistlerinin, yasal mercilerin (SPK, IMKB, MKK vb) ve finans alanında yayın yapan kuruluşların, Şirket ile ilgili yazılı ve sözlü bilgi taleplerini yanıtlamak, istikrarlı olarak doğru ve eş zamanlı bilgiye ulaşılmasını sağlamak, mevcut bilgileri güncellemek, Özel durum açıklamalarını hazırlamak ve göndermek, Şirket hakkında yapılacak her türlü duyuruyu gözden geçirmek, finansal sonuçlarla ilgili duyuruları hazırlamak, Pay sahiplerini ve potansiyel yatırımcıları bilgilendirmek üzere internet sitesinde oluşturulan Yatırımcı İlişkileri bölümünü güncellemek, elektronik haberleşme olanaklarını kullanmak, Analistlerinin yazdıkları raporları incelemek, takip etmek, Sektörle ilgili önemli gelişmeleri ve istatistikleri takip etmek, Genel Kurul toplantısının yürürlükteki mevzuata, Ana Sözleşmeye ve diğer şirket içi düzenlemelere uygun olarak yapılmasını sağlamak, Genel Kurul toplantısında, pay sahiplerinin yararlanabileceği dokümanları hazırlamak, Kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususun mevzuata uygun olarak gerçekleşmesini gözetmek ve izlemek. Pay Sahipleriyle İlişkileri Birimi, tüm çalışmalarında elektronik haberleşme olanaklarını ve Şirket'in internet sitesini kullanmaya özen göstermektedir. 3. Pay sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Dönem içinde pay sahiplerimizden gelen, yazılı veya sözlü bilgi talebi başvurularının tamamı yanıtlanmıştır. Pay Sahiplerimizin, ticari sır niteliğinde olmayan veya kamuya açıklanmamış bilgiler hariç olmak üzere, her türlü bilgi talebi karşılanmaktadır. Pay Sahiplerimizden gelen bilgi talepleri, hukukçu ve en az Genel Müdür Yardımcısı düzeyindeki çalışanlarımızca değerlendirilmekte olup, ticari sır ve gizlilik sınırları dâhilinde olmak üzere, en kısa sürede, tam, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtacak şekilde ve özenle karşılanmaktadır. Pay sahipliği haklarının sağlıklı olarak kullanılabilmesi için gerekli olan bütün bilgiler, yıllık faaliyet raporlarımızda, özel durum açıklamalarımızda ve bireysel talepler vasıtasıyla, pay sahiplerimizin kullanımına sunulmaktadır. Pay Sahiplerimizin sıkça ihtiyaç duydukları konulardaki açıklamalar ile haklarının kullanımını etkileyecek gelişmelerle ilgili bilgiler, http://www.mondigroup.com.tr adresinden ulaşılabilecek olan internet sitemizde yer almaktadır. Mevzuat uyarınca, azınlık Pay Sahipleri bazı somut olayların incelenmesine yönelik olarak Genel Kuruldan özel denetçi atanmasını talep etme hakkına sahip bulunmaktadır. 2

Pay Sahiplerimizin, şirketimizin sermaye, yönetim veya denetim bakımından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili olduğu gerçek ya da tüzel kişiler ile şirketimiz arasındaki hukuki ve ticari ilişkilere ilişkin bilgi talepleri de mevzuatın elverdiği ölçüde en hızlı şekilde özel durum açıklamaları, web sitesi vb. kamuyu aydınlatma araçları ile karşılanmaktadır. Pay Sahiplerimizin bilgi alma haklarının genişletilmesi amacına yönelik olarak, haklarının kullanımını etkileyebilecek her türlü bilgi güncel olarak elektronik ortamda Pay Sahiplerimizin kullanımına sunulmuştur. 4. Genel Kurul Bilgileri Yıllık faaliyet raporu dahil, mali tablo ve raporlar, kar dağıtım önerisi, ihtiyaç duyulan genel kurul gündem maddeleri ile ilgili olarak hazırlanan bilgilendirme dokümanı ve gündem maddelerine dayanak teşkil eden diğer belgeler ile esas sözleşmenin son hali ve esas sözleşmede değişiklik yapılacak ise tadil metni ve gerekçesi; toplantı yeri ve saati, gündem, davetin Yönetim Kurulu tarafından yapıldığı ve pay sahiplerinin genel kurula katılım prosedürü genel kurul toplantısına davet için yapılan ilan tarihinden itibaren, şirketimizin merkez ve şubelerinde ve şirketimizin http://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemizde Pay Sahiplerimizin incelemelerine açık tutulmaktadır. Ayrıca Şirketimiz genel kurul tutanakları, hazirun cetveli, toplantı gündemi ve diğer genel kurul belgelerinehttp://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemizden de ulaşılabilmektedir. Şirket ana sözleşmemizde de düzenlendiği üzere; genel kurul toplantısının, kural olarak Şirket merkezinde yapılması gerekmekle beraber, Yönetim Kurulunun uygun görerek karar vermesi halinde, toplantı, İstanbul, Ankara, Adana, İzmit veya Bursa illerinde de yapılabilmektedir. Genel Kurul toplantısı, pay sahipleri arasında eşitsizliğe yol açmayacak şekilde, pay sahipleri için mümkün olan en az maliyetle ve en az karmaşık usulde gerçekleştirilmektedir 4.1 Olağanüstü Genel Kurul (12.03.2010) Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı, Şirket Ana Sözleşmesinin 3. maddesinin tadil edilmesini görüşmek üzere, Şirketin toplam 200.000.000.-TL sermayesinin % 68,15 ini temsil eden pay sahiplerinin katılımı ile 12.03.2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir. Menfaat sahipleri ile medyadan toplantıya katılım olmamıştır. Toplantıya ait davet ilanlarının 19.02.2010 tarih, 7505 sayılı Türkiye Ticaret Sicili gazetesinin 472. sayfasında, 19.02.2010 tarih, 10573-9062 sayılı Dünya Gazetesinin 13. sayfasında ve 20.02.2010 tarih ve 1101 sayılı yerel Büyük Tire Bölge gazetesinin 6. sayfasında ilan edildiği, nama yazılı pay sahipleri ile önceden hisse senedi tevdii ederek adreslerini bildiren pay sahiplerine toplantı gün ve gündeminin taahhütlü mektupla süresi içerisinde bildirildiği tespit edilmiştir. Olağanüstü Genel Kurul Toplantısına ilişkin gündemin 4. maddesi uyarınca, Sanayi ve Ticaret bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 17.02.2010 tarih ve 938 sayılı yazıları ile ön izni alınan Şirket Ana Sözleşmesinin 3. maddesinin tadil tasarısı Genel Kurul da müzakere edilmiş ve tadil tasarısı metni Genel Kurul tarafından değiştirilerek kabul edilmiştir. 3

Genel Kurul Tutanakları ile Genel Kurul tarafından değiştirilerek kabul edilen tadil tasarısı metni, şirket merkezinde ve http://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemizde pay sahiplerinin talebi halinde incelenebilmesi için bilgisi için hazır bulundurulmaktadır. 4.2. Olağan Genel Kurul (12.04.2010) 2009 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı, Şirketin çıkarılmış 200.000.000.-TL sermayesinin % 63,39 unu temsil eden pay sahiplerinin katılımı ile 12.04.2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir. Menfaat sahipleri ile medyadan toplantıya katılım olmamıştır. Toplantıya ait davet ilanlarının 18.03.2010 tarih, 7524 sayılı Türkiye Ticaret Sicili gazetesinin 357-358. sayfasında, 23.03.2010 tarih, 10573-9087 sayılı Dünya Gazetesinin 14. sayfasında ve 23.03.2010 tarih ve 1127 sayılı yerel Büyük Tire Bölge gazetesinin 2. sayfasında ilan edildiği, nama yazılı pay sahipleri ile önceden hisse senedi tevdii ederek adreslerini bildiren pay sahiplerine toplantı gün ve gündeminin taahhütlü mektupla süresi içerisinde bildirildiği tespit edilmiştir. 2009 yılına ait Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu, Denetim Raporu, Bağımsız Denetçi Raporu Özeti, Bilanço, Gelir Tablosu, Genel Kurul Toplantısından en az 15 gün öncesinden Şirket merkez adresinde ve internet sitesinde pay sahiplerinin incelemesine sunulmuştur. Genel Kurul Toplantı gündemine, pay sahiplerinin Genel Kurul Divanına sunduğu önerge ile Denetim Kurulu Üyelerinin seçimine ilişkin madde eklenmiştir. Toplantıda, 2009 yılı Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu ile İç Denetçiler Raporu, Bağımsız Dış Denetim Raporu, 2009 yılı Bilanço ve Kâr Zarar Hesapları, Yönetim Kurulu nun pay sahiplerine kâr dağıtımı yapılmaması yönündeki önerisi, Şirket Kar Dağıtım Politikası ve Kamuyu Aydınlatma Politikası okunarak, Genel Kurul tarafından onaylanmıştır. Ayrıca, Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu Üyeleri ayrı ayrı ibra edilmiştir. Toplantıda, pay sahipleri tarafından Denetim Kurulu Üyleri ile Bağımsız Denetim Şirketi seçimi, Yönetim Kurulu Üyelerinin huzur hakkı ve ücretlerinin tespiti konusunda öneri verilmiş ve bu öneriler doğtultusunda Genel Kurul da oybirliği ile karar alınmıştır. Genel Kurul Tutanakları, şirket merkezinde ve http://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemizde pay sahiplerinin incelemesine açık tutulduğu gibi, talepleri halinde inceleyebilmeleri için hazır bulundurulmaktadır. 4.3 Olağanüstü Genel Kurul (12.04.2010) Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı, Şirket Ana Sözleşmesinin 2. maddesinin tadil edilmesini görüşmek üzere, Şirketin tçıkarılmış 200.000.000.-TL sermayesinin % 63,39 unu temsil eden pay sahiplerinin katılımı ile 12.04.2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir. Menfaat sahipleri ile medyadan toplantıya katılım olmamıştır. Toplantıya ait davet ilanlarının 18.03.2010 tarih, 7524 sayılı Türkiye Ticaret Sicili gazetesinin 358. sayfasında, 23.03.2010 tarih, 10573-9087 sayılı Dünya Gazetesinin 14. sayfasında ve 23.03.2010 tarih ve 1127 sayılı yerel Büyük Tire Bölge gazetesinin 08. sayfasında ilan edildiği, nama yazılı pay sahipleri ile önceden hisse senedi tevdii ederek adreslerini bildiren pay sahiplerine toplantı gün ve gündeminin taahhütlü mektupla süresi içerisinde bildirildiği tespit edilmiştir. 4

Olağanüstü Genel Kurul Toplantısına ilişkin gündemin 4. maddesi uyarınca, Sanayi ve Ticaret bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 26.03.2010 tarih ve 1755 sayılı yazıları ile ön izni alınan Şirket Ana Sözleşmesinin 2. maddesinin tadil tasarısı Genel Kurul da müzakere edilmiş ve oybirliği ile kabul edilmiştir. Genel Kurul Tutanakları ile Genel Kurul tarafından değiştirilerek kabul edilen tadil tasarısı metni, şirket merkezinde pay sahiplerinin incelemesine açık tutulduğu gibi, pay sahipleri diledikleri takdirde bu bilgi ve belgeleri http://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemize girerek de inceleme imkanına sahip bulunmaktadırlar. 4.4 Olağanüstü Genel Kurul (22.11.2010) Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı, Şirket Ana Sözleşmesinin 2. maddesinin tadil edilmesini görüşmek üzere, Şirketin çıkarılmış 200.000.000.-TL sermayesinin % 63,90 ını temsil eden pay sahiplerinin katılımı ile 12.04.2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir. Menfaat sahipleri ile medyadan toplantıya katılım olmamıştır. Toplantıya ait davet ilanlarının 03.11.2010 tarih, 7682 sayılı Türkiye Ticaret Sicili gazetesinin 312. sayfasında, 02.11.2010 tarih, 10573-9275 sayılı Dünya Gazetesinin 16. sayfasında ve 02.11.2010 tarih ve 1316 sayılı yerel Büyük Tire Bölge gazetesinin 05. sayfasında ilan edildiği, nama yazılı pay sahipleri ile önceden hisse senedi tevdii ederek adreslerini bildiren pay sahiplerine toplantı gün ve gündeminin taahhütlü mektupla süresi içerisinde bildirildiği tespit edilmiştir. Olağanüstü Genel Kurul Toplantısına ilişkin gündemin 4. maddesi uyarınca, 2010 yılı Ara Dönem Faaliyet Raporu ile 2010 yılı Ara Dönem Bilanço ve Kâr Zarar Hesapları Genel Kurul da müzakere edilerek kabul edilmiş, Şirket Yönetim Kurulu ndan istifa eden üyeler, 2010 yılı faaliyetlerinden dolayı Genel Kurul a katılan pay sahipleri tarafından ibra edilmiştir. Ayrıca, gündemin 7. maddesi gereğince, Yönetim Kurulu Üye sayısının, Şirket Ana Sözleşmesi nin 12.maddesinde anıldığı şekilde 5 üye ile iktifa etmesine Genel Kurul tarafından oy birliği ile karar verilmiştir. Genel Kurul Tutanakları, şirket merkezinde ve http://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemizde pay sahiplerinin inceleyebilmeleri ve bilgisi için hazır bulundurulmaktadır. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Ana sözleşmemiz uyarınca her pay bir oy hakkı vermektedir. Oy hakkında imtiyaz bulunmamaktadır. Şirketin idaresi ve işleri Genel Kurul tarafından T.T.K. hükümleri dairesinde ortaklar arasından 1 ila 3 yıl için seçilecek 5-9 kişiden müteşekkil yönetim kurulu tarafından yürütülmektedir. Ana sözleşmemizde, pay sahibi olmayan kişilerin temsilci olarak vekâleten oy kullanmasını engelleyen hükümler yer almamaktadır. Ana sözleşmemizde birikimli oy yöntemi yer almamaktadır. Oy hakkı, payın iktisap edilmesi anında doğmakta ve oy hakkının iktisap tarihinden itibaren belirli bir süre sonra kullanılmasını öngörecek bir düzenlememiz bulunmamaktadır. Pay Sahiplerimiz oy haklarını genel kurul toplantılarında bizzat kullanabildikleri gibi, pay sahibi olan veya pay sahibi olmayan üçüncü bir şahıs vasıtasıyla da kullanabilmektedirler. Hissedarlar, Şirketimizde azınlık haklarını Türk Ticaret Kanunu'na, Sermaye Piyasası Kanununa, ilgili mevzuatına ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun tebliğ ve kararlarına tabi olarak kullanabilmektedirler. 5

Ana Sözleşmede bu hükümlere ek olarak azınlık paylarına ilişkin herhangi bir düzenlemeye yer verilmemiştir. Mevzuat uyarınca, azınlık Pay Sahipleri bazı somut olayların incelenmesine yönelik olarak Genel Kuruldan özel denetçi atanmasını talep etme hakkına sahip bulunmaktadır. 6. Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı Yönetim Kurulumuz, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı, Sermaye Piyasası Kurulu Düzenleme ve İlke Kararları, Vergi Mevzuatı, ilgili diğer mevzuat hükümleri ile Ana Sözleşme hükümlerini dikkate alarak kâr dağıtımı kararlarını belirlemektedir. Sermaye Piyasası mevzuatı kapsamında hazırlanan ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UFRS ) ile uyumlu mali tablolar ile Şirket Ana Sözleşmesinin 27. Maddesi dikkate alınarak hesaplanan Net Dağıtılabilir Dönem Kârı, Şirketimiz Genel Kurulu nun alacağı karara bağlı olarak dağıtılır. Şirket Ana Sözleşmesinin 27. maddesi uyarınca, ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça ve hissedarlar için yukardaki esaslar dairesinde belirlenen birinci temettü nakden ve/veya hisse senedi biçiminde dağıtılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına veya temettü dağıtımına veyahut imtiyazlı pay sahiplerine, katılma, kurucu ve adi intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçla kurulmuş olan vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya kurumlara kâr payı dağıtılmasına karar verilemez. Genel Kurulda alınacak karara bağlı olarak, kar dağıtımı, nakden ve/veya hisse senedi olarak yapılabilir. Şirket karına katılım hususunda herhangi bir imtiyaz yoktur. Hesap dönemi itibariyle mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın, hisseleri oranında temettü dağıtılır. Kâr Dağıtım Politikası nın sürdürülebilirliği Şirketimizin temel amaçları arasında yer almaktadır. Şirketimiz tarafından, kar dağıtımında, Şirketimizin uzun vadeli stratejileri, yatırım ve finansman politikaları, karlılık ve nakit durumu, ekonomik ve politik gelişmeler ve Şirketin içinde yer aldığı sektörün durumu analiz edilerek, pay sahiplerinin menfaati ile şirketimizin menfaati arasında tutarlı bir politika benimsenmektedir. Yönetim Kurulunun teklifi üzerine, genel kurul tarafından kararlaştırılan yıllık karın ortaklara dağıtımına, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen yasal süreler içinde, en kısa sürede yapılmasına azami gayret gösterilir. 7. Payların Devri Şirket ana sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan hükümler bulunmamaktadır. 6

8. Şirket Bilgilendirme Politikası Şirketimizin Bilgilendirme Politikası esas itibariyle: BÖLÜM 2. KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK Mevzuat ile belirlenenler dışında kamuya hangi bilgilerin açıklanacağını, Bu bilgilerin ne şekilde, hangi sıklıkla ve hangi yollardan kamuya duyurulacağını, Yönetim Kurulumuzun veya Yöneticilerimizin basın ile hangi çerçevede görüşme yapabileceğini, Kamunun bilgilendirilmesi için yapılabilecek toplantıları, Şirkete yöneltilen soruların yanıtlanmasında nasıl bir yöntem izleneceğini, Geleceğe yönelik bilgilerin kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar ile İnternet sitesinin kullanımına ilişkin esasları, İçermektedir. Bilgilendirme Politikasının yürütülmesinden Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, Yönetim Kurulu Sekretaryası, Finans Direktörlüğü ve Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi sorumlu olacaktır. Bilgilendirme konusunda yetkili kişilerin iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur. Finans Direktörü / Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi Başkanı Ahmet Oğuz KOBAN Tel: 90 212 272 0704 (PBX) Faks: 90 212 272 0109 Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Üyesi Av. Ebru Eldem GÖKDERE 2 Tel: 90 212 292 2950 Faks: 90 212 292 2951 Finans Müdürü/Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Üyesi Melih AKHALİL Tel: 90 232 512 1399 Faks: 90 232 512 0530 2 28.12.2010 tarihinden itibaren bu görevi yürütmektedir. 7

Ticari sır niteliğinde olmayan, mevzuat ile belirlenenler dışında kamuya açıklanan bilgilerin, tüm Pay Sahiplerimize ve açıklamalardan yararlanacak kişi ve kuruluşlara zamanında, doğru, eksiksiz, anlaşılabilir, yorumlanabilir, düşük maliyetle kolay erişilebilir ve eşit bir biçimde duyurulması şirketimizin temel prensibidir. Periyodik mali tablo ve mali tablo dipnotları, şirketimizin gerçek finansal durumunu gösterecek şekilde, mevcut mevzuat ve uluslararası muhasebe standartları çerçevesinde hazırlanmakta ve bağımsız denetimden geçirilerek kamuya açıklanmaktadır. Bağımsız denetim kuruluşumuz, belirli aralıklarla rotasyona tabi tutulmakta olup, bir bağımsız denetim kuruluşu; sürekli ve/veya özel denetimlerde en çok 7 hesap dönemi için seçilmekte ve aynı bağımsız denetim kuruluşu ile yeniden sürekli ve/veya özel denetim sözleşmesi imzalanması için en az 2 hesap döneminin geçmesi beklenmektedir. Bağımsız denetim hizmeti aldığımız kuruluşlardan, bağımsız denetim hizmeti aldığımız dönemlerde, doğrudan veya dolaylı olarak danışmanlık hizmeti alınmamasına özen gösterilmektedir. Faaliyet raporumuz, kamuoyunun şirketin faaliyetleri hakkında her türlü bilgiye ulaşmasını sağlayacak ayrıntıda hazırlanmaktadır. Yıllık faaliyet raporumuz, Genel Müdürümüz ile mali tablo ve raporların hazırlanmasından sorumlu birimin başındaki Yöneticimiz tarafından hazırlanmakta ve Yönetim Kurulumuz tarafından onaylanmaktadır. 9. Özel Durum Açıklamaları Şirketimizce 2010 yılı içinde SPK düzenlemeleri uyarınca, 32 adet özel durum açıklaması yapılmış olup, bu özel durum açıklamalarına Şirketimizin internet sitesinden ulaşılabilmektedir. Zamanında yapılmamış özel durum açıklaması bulunmamaktadır. 10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği Şirketimiz, pay sahiplerinin bilgilendirmesi için http://www.mondigroup.com.tr adresindeki internet sitemizi aktif olarak kullanmaktadır. İnternet sitemizde, ticaret sicili bilgilerimiz, son durum itibarıyla ortaklık ve yönetim yapımız, mali tablolarımız, ana sözleşmemizin son hali, özel durum açıklamalarımız, yıllık faaliyet raporlarımız, periyodik mali tablo ve raporlarımız, genel kurul toplantılarımıza ilişkin gündemler, katılanlar cetvelleri, tutanaklar, vekâleten oy kullanma formu ve Kurumsal Yönetim Uyum Raporumuz yer almaktadır. 11. Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi / Sahiplerinin Açıklanması Şirketimizin gerçek kişi nihai hâkim pay sahibi yoktur. Şirketin çıkarılmış sermayesinin %63,39 u Hollanda uyruklu yabancı ortak Mondi Corrugated B.V., %0,48 i Amerika Birleşik Devletleri uyruklu College Retirement Equities Fund a ait olup, kalan %36,13 ü halkın elindedir. Ortaklık yapımız internet sitemizde ve faaliyet raporumuz içinde yer almaktadır. 12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması İçeriden öğrenilen bilgilerin kullanımının önlenmesi için gerekli her türlü önlem alınmış olup, şirketimizin sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek nitelikteki bilgiye ulaşabilecek konumda olan kişilerin listesi, Şirketimiz internet sitesinde ilan edilerek kamuoyu ile paylaşılmıştır. 8

İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesi aşağıda verilmiştir: Yönetim Kurulu Thomas OTT, Yönetim Kurulu Başkanı Haluk KAYA, Yönetim Kurulu Üyesi / CEO Herwig STÜRZENBECHER, Yönetim Kurulu Üyesi Cahit PAKSOY, Yönetim Kurulu Üyesi Selim Cem BAŞARAN, Yönetim Kurulu Üyesi Denetim Kurulu D. Erkan ATEŞLİ Güven OBALI Yöneticiler Ahmet Oğuz KOBAN, Finans Direktörü Ayşe Eser ERGİNOĞLU, Satış Direktörü Behiç GÜLŞEN, İnsan Kaynakları Direktörü Hidayet Cem ÖZKAN, Karaman Fabrika İşletme Genel Müdürü Murad GÜNGÖREN, Manisa Fabrika İşletme Genel Müdürü Nezih ATAÇ, Çorlu Fabrika İşletme Genel Müdürü Elchin VALİYEV, Adana Fabrika İşletme Genel Müdürü Müdürler Mehmet Hakan GÜLER, Muhasebe ve Raporlama Müdürü Yüksel KURT, Plant Kontrolör Erkan IŞIK, Plant Kontrolör Pınar MUTLUCAN, Plant Kontrolör Murat VOYSAL, Tire Plant Kontrolör Melih AKHALİL, Tire Plant Kontrolör, Yatırımcılarla İlişkiler Birimi Üyesi 9

Danışmanlar Zeynep MEMİŞ, Bizim Menkul Değerler Ahmet COŞKUNER, Bizim Menkul Değerler Ebru ELDEM, Avukat 3 Haluk ELDEM, Avukat 4 Mehmet ÖZDEN, Danışman Arda KAYA, DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş (Deloitte) Burç SEVEN, DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş (Deloitte) Mahmut ŞİMŞEK, DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş (Deloitte) Nephan CORAPÇI, DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş (Deloitte ) Dönem İçerisinde İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler Listesi nden Çıkanlar Cüneyt BULUM, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı 5 Joseph Hubertus Anna Raymendus SCHOONBROOD, Yönetim Kurulu Üyesi 6 Murat ÜLKER, Yönetim Kurulu Üyesi 7 Markus Franz FUERST, Yönetim Kurulu Üyesi 8 Av. Ferya KOKİNO, Yönetim Kurulu Sekreteri 9 Fazıl Necip SARAL, İzmit Fabrika İşletme Genel Müdürü 10 3 01.12.2010 tarihinden itibaren bu görevi yürütmektedir. 4 01.12.2010 tarihinden itibaren bu görevi yürütmektedir. 5 01.09.2010 tarihinde Yönetim Kurulu Üyeliği görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 6 21.10.2010 tarihinde Yönetim Kurulu Üyeliği görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 7 21.10.2010 tarihinde Yönetim Kurulu Üyeliği görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 8 21.10.2010 tarihinde Yönetim Kurulu Üyeliği görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 9 03.01.2011 tarihi itibariyle Şirket Yönetim Kurulu Sekreterliği görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 10 31/05/2010 tarihi itibariyle Şirket in İzmit Fabrika İşleme Genel Müdürlüğü görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 10

Cengiz Levent TANKUT, Tire Kâğıt Fabrika İşletme Genel Müdürü 11 Cenk ILTIR, Karaman Fabrika İşletme Kontrolörü 12 Murat MANDIRACI, Kontrolör 13 Erkan ŞAR 14 Yönetim Kurulu kararları ile yapılan değişiklikler sebebiyle İçerden Öğrenebilecek Durumda Olanların Listesi güncellenerek Şirketimiz internet sitesinde duyurulmaktadır. 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi BÖLÜM 3. MENFAAT SAHİPLERİ Menfaat sahiplerinin haklarının mevzuat veya sözleşme ile düzenlenmediği durumlarda, menfaat sahiplerinin çıkarları iyi niyet kuralları çerçevesinde ve şirket imkânları ölçüsünde, şirketin itibarı da gözetilerek korunmakta ve bilgilendirme araçları ile maksimum düzeyde bilgilendirilmeleri sağlanmaktadır. Şirketimiz menfaat sahiplerinin maksimum düzeyde bilgilendirilmeleri için özel durum açıklamaları, internet sitesi, faaliyet raporu vb. kamuyu aydınlatma araçlarını kullanmaktadır. 14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı Ana sözleşmesinde menfaat sahiplerinin şirketin yönetimine katılımını öngören bir düzenleme yer almamaktadır. Menfaat sahiplerinin hakları mevzuat tarafından korunmaktadır. 15. İnsan Kaynakları Politikası İnsan kaynaklarının temel politikası; İnsan Hakları Evrensel Beyannamesine saygılı, ırk, cinsiyet, din, kültür ayrımı yapılmaksızın, yetenekli çalışanların kendilerini etik kurallar çerçevesinde rahatça ifade edecekleri bir iş ortamı yaratmaktır. 11 31/01/2011 tarihi itibariyle Şirket in Tire Kâğıt Fabrika İşletme Genel Müdürlüğü görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 12 14/01/2011 tarihi itibariyle Şirket in Karaman Fabrika İşletme Kontrolörlüğü görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 13 14/03/2010 tarihi itibariyle Şirketimizdeki Kontrolörlük görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 14 05/01/2010 tarihi itibariyle Şirketimizdeki görevinden ayrılmış ve İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişiler listesinden çıkarılmıştır. 11

Bu kapsamda: İnsan haklarına saygıyı esas alan Gücünü İnsandan aldığına ve farklılığı, çalıştırdığı yetkin kadrosuyla gerçekleştireceğine inanan Çalışanını geliştiren ve enerjiyi her daim aktif tutan Sektöründe çalışılmak istenen 1. sıradaki firma konumuna gelmeyi hedefleyen Şeffaf, katılımcı bir yönetimi teşvik eden İşçi ile işveren arasında adil, güvenilir bir köprü olmayı sürdüren Şirketimizde dengeli, sürekli ve doğrudan iletişim halinde olunan bir yapılanmaya gidildiğinden, çalışanlar ile ilişkileri yürütmek üzere atanan bir temsilci bulunmamaktadır. Felsefemizin işlevselliğinin temini amacıyla, üyesi olduğumuz Mondi Europe &International ( Mondi Merkez ) bünyesinde başlatılan ve Şirketimizde de bilahare uygulamaya konan speakout programı ile, çalışanlarımız, karşılaştıkları sorunları, Türkçe konuşan operatör vasıtasıyla Mondi Europe & International a iletebilmektedirler. Speakout programı çerçevesinde çalışanlarımızca dile getirilen sorunlar Mondi Europe & International ın en üst düzey CEO sunun da katılımıyla en üst düzeyde değerlendirilmekte ve çözümlenmektedir. 16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Müşteri ve tedarikçilerin ticari sır kapsamındaki bilgilerinin gizliliğine özen gösterilmektedir. Şirketimizin müşteri memnuniyeti ve değerlendirmelerine ilişkin çalışmaları Mondi Merkez den yürütülmektedir. Mondi Merkez, tüm Şirket müşterilerine, memnuniyeti ölçecek anketler göndermekte, müşteri tarafından doldurulan müşteri memnuniyeti formlarında yer alan bilgiler nazarında değerlendirme yapmakta ve Şirketimize göndermektedir. Yukarda açıklanan speakout programından müşteri ve tedarikçilerimiz de faydalanabilmektedir. 17. Sosyal Sorumluluk Sosyal sorumluluk anlayışı çerçevesinde bugüne kadar çesitli uygulamalarda bulunan şirketimiz, 2010 yılı içerisinde, yapılmakta olan Tire Devlet Hastanesine 120.000 TL tutarında bağışta bulunmuşur. Şirketimiz sosyal sorumluluk bilinci çerçevesinde ürünlerinde ve faaliyetlerinde çevreye verdiği olumsuz etkileri en aza indirerek, çevre sorumluluğunu yerine getirmektedir. Dönem içinde çevreye verilen zararlardan şirketimiz aleyhine açılmış dava bulunmamaktadır. 12

BÖLÜM 4. YÖNETİM KURULU Yönetim Kurulu Üyelerimiz ve Genel Müdürümüze ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur. 18.1 Yönetim Kurulu Üyelerinin İsimleri Thomas Ott Haluk Kaya 15 Herwig Stürzenbecher Markus Franz Fuerst 16 Joseph Hubertus Anna Raymendus Schoonbrood 17 Murat Ülker 18 Cahit Paksoy 19 Selim Cem Başaran (Başkan) (Başkan (Üye) (Üye) (Üye) (Üye) (Üye) (Üye) Ortaklığın, 22.11.2010 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında, Yönetim Kurulunun, Şirket esas sözleşmesinin 12. maddesi uyarınca 5 kişiden oluşmasına karar verilmiştir. 18.2 Yönetim Kurulu Üyelerinden İcrada Görevli Olanlar: Yönetim Kurulu Üyelerinden sadece Haluk Kaya icrada görevli bulunmaktadır. 18.3 Yönetim Kurulu Başkanı ile Yürütme Kurulu Başkanının aynı kişi olup olmadığı: Şirketimizin Yönetim Kurulu Başkanlığı Thomas Ott, Yürütme Kurulu Başkanlığı ise Haluk Kaya tarafından ifa edilmektedir. 15 Yönetim Kurulu üyeliğinden istifa eden Cüneyt Bulum un yerine 01.09.2010 tarih ve 24 sayılı yönetim kurulu kararı ile Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilmiştir. 16 Yönetim Kurulu üyesi Markus Franz Fuerst 21.10.2010 tarihinde görevinden istifa etmiştir. 17 Yönetim Kurulu üyesi Joseph Hubertus Anna Raymendus Schoonbrood 21.10.2010 tarihinde görevinden istifa etmiştir. 18 Yönetim Kurulu üyesi Murat Ülker 21.10.2010 tarihinde görevinden istifa etmiştir. 19 Yönetim Kurulu üyeliğine Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. yi temsilen seçilen ve istifa eden Cahit Paksoy, 23.11.2010 tarih ve 29 sayılı yönetim kurulu kararı ile bu kere doğrudan Şirket hissedarı olarak tekrar seçilmiştir. 13

18.4 Yönetim Kurulundaki Bağımsız Üyeler: Yönetim Kurulu Üyesi Cahit Paksoy ve Selim Cem Başaran bağımsız üye (Non executive) olarak yönetim kurulunda yer almaktadır. 19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri: Yönetim Kuruluna atanan üyelerde öncelikle kağıt ve ambalaj sanayinde tecrübe ve yetkinliğe sahip olma nitelikleri aranmakta veya farklı sektörlerde de olsa da, yönetim kurulu üyesi veya yönetici sıfatı ile çalışmış olmasının yanısıra, bilgi ve deneyim de aranmaktadır. 20. Şirketin Misyon, Vizyon ile Stratejik Hedefleri Vizyonumuz, müşterilerimize, çalışanlarımıza, toplumumuza ve hissedarlarımıza yüksek ahlaki standartlarda değer katan, sektöründe öncü bir şirket olmak dır. Sektörünün lider firmalarından biri olarak, aşağıdaki taahhütleri üstlendik: Müşterilerimizin ürün ve hizmet kalitesi açısından beklentilerini karşılamak ve bu beklentilerin ötesine geçmek Çalışanlarımıza amaçlarını gerçekleştirmeleri ve kendilerini sürekli olarak geliştirebilmeleri için esin kaynağı olacak, güvenli bir iş ortamı hazırlamak Faaliyet gösterdiği toplumda sorumluluk sahibi işveren ve vatandaş olmak; doğal kaynaklardan özenli, hassas ve bilinçli bir şekilde faydalanmak Mükemmel işletme/sürdürülebilir karlı büyüme modeline ulaşarak hissedarlarımıza katma değer oluşturmak. İş stratejimizin ana hatları, sektöründe lider tedarikçilerden biri olarak, yüksek kalite ile, düşük maliyet -performans odaklı, sürdürülebilir büyümedir. Önerilen stratejiler Yönetim Kurulumuzca, her açıdan ve kapsamlı olarak müzakere edilmektedir. Onaylanan strateji ve hedeflere ilişkin gerçekleşmeler, Yönetim Kurulu toplantılarında ve aylık dönemler itibarıyla, şirket faaliyetleri, mali yapısı ve performans durumunun değerlendirilmesi kapsamında gözden geçirilmektedir. 21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması Yürürlükte olan tüm uygulama, prosedür ve iş akışlarının, risk politikaları ile uyumlu hale getirilmesine yönelik bir risk yönetim ve iç kontrol mekanizması uygulanmasında, hissedarlarımızdan Mondi Grubu ndan destek sağlanmaktadır. Böylelikle şirketimiz global çapta denetlenebilir bir mekanizmanın parçası haline gelmektedir. Bu kapsamda periyodik olarak Mondi Grubun desteği ile iç denetim (internal audit) yapılmakta ve tüm uygulama, prosedür ve iş akışlarının, risk politikaları ile uyumlu hale getirilmesi sağlanmaktadır. Risk yönetimi ile ilgili olarak, Mondi Grubundan ve gerekirse 3. 14

kişilerden hizmet alınmaktadır. Ayrıca Şirketimiz finans direktörlüğü tarafından yürütülen kontroller de yapılan çalışmalara katkıda bulunmaktadırlar. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları Yönetim Kurulu üyelerinin yetki ve sorumluluklarından, şirketimizin internet sitesi adresi olan http://www.mondigroup.com.tr adresinde yer alan şirket ana sözleşmesinde açıkça bahsedilmektedir. Yönetim kurulumuz yetkilerini, görevin tam olarak yerine getirilebilmesini teminen ihtiyaç duyulan her türlü bilgiye sahip bir şekilde, basiretli biçimde ve iyi niyet kuralları çerçevesinde kullanmaktadır. 23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları Yönetim Kurulu toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı nın önerileri çerçevesinde ve Yönetim Kurulu huzuruna getirilmesi lazım gelen hususlar tespit edilerek veya önerilerek oluşturulmaktadır. Gündem taslağı tüm Yönetim Kurulu üyelerine yazılı olarak gönderilmekte, üyelerden gündeme dair değişiklik önerileri alınmakta ve bu öneriler çerçevesinde nihai gündem hazırlanmaktadır. Toplantı tarihi, yeri, saati ve toplantı da hazır bulunması gereken yöneticilerin isimleri üyelere önceden gönderilmektedir. Yönetim Kurulu, düzenli olarak en az üçer aylık dönemlerde toplanmaktadır, ancak gerekli görülen hallerde bu süreye bağlı olmaksızın ya da beklemeksizin daha sık toplanması esastır. Yönetim Kurulu Başkanı veya her bir Yönetim Kurulu üyesi, diğer Yönetim Kurulu üyelerine en az yedi gün öncesinden davette bulunarak Yönetim Kurulunu toplantıya çağırmak ve tartışılmasını istediği konuları toplantı gündemine koymak hakkına sahiptir. Yönetim Kurulu 2010 yılı içerisinde altı kez fiilen toplantı yapmış ve toplam otuz karar almıştır. Yönetim Kurulu üyelerinin iletişimini sağlamak üzere Yönetim Kurulu Başkanı na bağlı Yönetim Kurulu sekretaryası bulunmaktadır. Toplantılar sırasında toplantı gündemi çerçevesinde görüşülen hususlar sekretarya tarafından özetlenerek Yönetim Kurulu üyelerinin bilgisine sunulmaktadır. Her Yönetim Kurulu üyesinin bir oy hakkı bulunmaktadır. Toplantılar ve toplantı tutanakları karşı görüş açıklanan konulara ilişkin karşı oy gerekçelerinin karar zaptına geçirilmesine ve bu karşı oy gerekçelerinin iç denetçilere iletilmesine müsaade eder tarzdadır. Ancak 2010 yılı içinde yönetim kurulu üyelerinden hiçbiri alınan kararlara karşı oy kullanmamışlardır. 24. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı Dönem içinde Yönetim Kurulu üyeleri, Türk Ticaret Kanunu nun 334. ve 335. maddeleri kapsamında şirketle işlem yapmamışlar ve rekabet etmemişlerdir. Bu itibarla Genel Kurul dan izin alınmasını gerektirecek herhangi bir işlem veya faaliyet olmamıştır. 25. Etik Kurallar Şirketimiz, kuruluşundan beri, kaliteli ve sağlıklı mal üreten; çalışanlarına saygılı; hissedarlarının, tedarikçilerinin ve müşterilerinin hakkını gözeten; hukuka bağlı; toplum değerlerini önemseyen; sosyal sorumluluk taşıyan; yöneticiler, çalışanlar, tedarikçiler ve müşteriler arasında en üst düzeyde işbirliği, çalışma performansı, dürüstlük, tutarlılık, saygı ve güven prensiplerine dayalı yönetim esasını 15

benimsemiş ve bu prensipleri geliştirmek çabasında olan bir şirketler topluluğu olan Mondi grubunun üyesidir. Hâkim Hissedar Mondi grubunun yukarıda özetlenen İş Etiği Kuralları, Şirketimiz ve tüm çalışanlar tarafından benimsenmiştir. Bu Kurallara uyulup uyulmadığı, periyodik olarak yapılan iç denetimlerle kontrol edilmekte ve bu konuda eğitimler verilmektedir. 26. Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı Yönetim Kurulu, kendi üyeleri arasından denetimden sorumlu komite kurmuş olup, bu komiteye Cem Başaran ve Herwig Stürzenbecher atanmıştır. Bu komite üyelerinin icraya ilişkin görevleri bulunmamaktadır ve yönetim konularında murahhaslık sıfatı taşımamaktadırlar. Denetim komitesi, şirketin muhasebe sistemi, finansal bilgilerin kamuya açıklanması, bağımsız denetimi ve şirketin iç denetim sisteminin işleyişinin etkinliğinin gözetimini yapar. 27. Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar Yönetim Kurulu üyelerine ödenecek huzur hakları, şirket ana sözleşmesinde belirtildiği üzere her yıl Genel Kurulca saptanmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerine 2010 yılı için asgari ücrete eşit miktarda huzur hakkı ödemesi yapılmıştır. Yönetim kurulu üyelerinin mali haklarının tespitinde, üyelerin ve şirketin performansına bağlı bir ödüllendirme uygulanmamaktadır. Şirket, yıl içinde, herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine borç vermemiş, kredi kullandırmamış, üçüncü bir kişi aracılığıyla kredi kullandırmamış veya herhangi bir Yönetim Kurulu üyesi lehine teminat vermemiştir. 16

MONDİ TİRE KUTSAN KAĞIT VE AMBALAJ SANAYİ A.Ş. (Önceki ünvanıyla Tire Kutsan Oluklu Mukavva Kutu ve Kağıt Sanayii A.Ş.) 31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER... SAYFA KONSOLİDE BİLANÇO... 1-2 KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU... 5 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR... 6-86 NOT 1 GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7-30 NOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 31-33 NOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 33 NOT 5 FİNANSAL YATIRIMLAR... 34 NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR... 35-36 NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 37-38 NOT 8 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 38-39 NOT 9 STOKLAR...... 39-40 NOT 10 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 40 NOT 11 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 41-43 NOT 12 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 44-45 NOT 13 ŞEREFİYE... 45 NOT 14 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 45 NOT 15 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 46 NOT 16 TAAHHÜTLER... 47-48 NOT 17 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 48-49 NOT 18 DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 50 NOT 19 ÖZKAYNAKLAR... 51-53 NOT 20 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 54 NOT 21 ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ... 55-56 NOT 22 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 57 NOT 23 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER... 58 NOT 24 FİNANSAL GELİRLER... 59 NOT 25 FİNANSAL GİDERLER... 59 NOT 26 SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER 60 NOT 27 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL)... 61-65 NOT 28 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 66 NOT 29 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 66-71 NOT 30 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 71-83 NOT 31 FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)... 84-85 NOT 32 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 85 NOT 33 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 85-86

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2010 TARİHLİ KONSOLİDE BİLANÇO (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot 31 Aralık 31 Aralık VARLIKLAR Referansları 2010 2009 Dönen Varlıklar 141.398.455 98.036.874 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 1.097.446 5.998.919 Ticari Alacaklar 7 80.946.967 60.597.929 - İlişkili Taraflardan Alacaklar 29-8.062.800 - Diğer Ticari Alacaklar 7 80.946.967 52.535.129 Diğer Alacaklar 8 1.390.135 841.417 Stoklar 9 55.844.082 28.816.258 Diğer Dönen Varlıklar 18 2.119.825 1.782.351 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 137.269.390 135.038.667 Finansal Yatırımlar 5 - - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 10 1.508.583 1.608.583 Maddi Duran Varlıklar 11 108.841.994 106.969.538 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 12 398.186 596.865 Şerefiye 13 4.000.000 4.718.891 Ertelenmiş Vergi Varlığı 27 20.373.989 20.747.387 Diğer Duran Varlıklar 18 2.146.638 397.403 TOPLAM VARLIKLAR 278.667.845 233.075.541 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2010 TARİHLİ KONSOLİDE BİLANÇO (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot 31 Aralık 31 Aralık KAYNAKLAR Referansları 2010 2009 Kısa Vadeli Yükümlülükler 117.233.658 65.779.253 Finansal Borçlar 6 30.047.522 9.962.659 Ticari Borçlar 7 81.232.660 47.784.139 - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 29 7.086.018 4.774.072 - Diğer Ticari Borçlar 7 74.146.642 43.010.067 Diğer Borçlar 8 3.048.617 3.791.968 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 17 2.080.753 1.931.250 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 27-55.299 Borç Karşılıkları 15 366.190 1.266.673 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 8 457.916 987.265 Uzun Vadeli Yükümlülükler 12.349.434 15.459.625 Finansal Borçlar 6 8.467.463 11.213.286 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 17 3.881.971 4.246.339 ÖZKAYNAKLAR 149.084.753 151.836.663 Ana ortaklığa ait özkaynaklar 149.084.753 151.639.658 Ödenmiş Sermaye 19 200.000.000 200.000.000 Hisse Senetleri İhraç Primleri 780.647 780.647 Hisse Senetleri İhraç Maliyetleri 19 (832.591) (832.591) Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 19 17.766.158 17.766.158 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 19 3.185.797 3.185.797 Geçmiş Yıllar Zararları 19 (69.260.353) (45.769.820) Net Dönem Zararı (2.554.905) (23.490.533) Kontrol gücü olmayan paylar - 197.005 TOPLAM KAYNAKLAR 278.667.845 233.075.541 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2010 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Geçmiş Dönem 1 Ocak- 1 Ocak- Dipnot 31 Aralık 31 Aralık Referansları 2010 2009 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 20 322.914.958 265.688.455 Satışların Maliyeti (-) 20 (266.405.514) (221.091.524) BRÜT KAR 56.509.444 44.596.931 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 21-22 (34.781.894) (30.090.558) Genel Yönetim Giderleri (-) 21-22 (24.916.068) (24.735.818) Diğer Faaliyet Gelirleri 23 7.450.349 5.382.553 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 23 (2.679.186) (2.800.518) FAALİYET KARI 1.582.645 (7.647.410) Finansal Gelirler 24 15.254.341 21.736.232 Finansal Giderler (-) 25 (18.231.434) (36.573.155) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/(ZARARI) (1.394.448) (22.484.333) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(Gideri) (373.398) 3.989.358 Dönem Vergi Gelir/(Gideri) 27 - - Ertelenmiş Vergi Gelir/(Gideri) 27 (373.398) 3.989.358 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/(ZARARI) (1.767.846) (18.494.975) Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Zararı 26 (984.064) (4.910.903) DÖNEM KARI/(ZARARI) (2.751.910) (23.405.878) Diğer kapsamlı gelir - - TOPLAM KAPSAMLI GELİR/ (GİDER) (2.751.910) (23.405.878) Toplam kapsamlı gelir/ (gider) dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar (197.005) 84.655 Ana Ortaklık Payları (2.554.905) (23.490.533) Hisse Başına (Kayıp) / Kazanç 28 (0,00015) (0,00141) Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başına (kayıp) / kazanç 28 (0,00010) (0,00110) Durdurulan faaliyetlerden elde edilen hisse başına (kayıp) / kazanç 28 (0,00005) (0,00031) Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2010 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Hisse Senetleri İhraç Primleri Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıl karları Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Toplam 1 Ocak 2009 itibarıyla bakiye 39.545.214 17.766.158-3.185.797 (45.769.820) 14.727.349-14.727.349 Toplam kapsamlı gider - - - - (23.490.533) (23.490.533) 84.655 (23.405.878) Hisse senetleri ihraç maliyetleri (vergi etkisi dahil) - - - - (832.591) (832.591) - (832.591) Sermaye artışı 160.454.786 - - - - 160.454.786-160.454.786 Hisse senedi ihraç primleri - - 780.647 - - 780.647-780.647 Satın alma yoluyla elde edilen - - - - - - 112.350 112.350 31 Aralık 2009 itibarıyla bakiye 200.000.000 17.766.158 780.647 3.185.797 (70.092.944) 151.639.658 197.005 151.836.663-1 Ocak 2010 itibarıyla bakiye 200.000.000 17.766.158 780.647 3.185.797 (70.092.944) 151.639.658 197.005 151.836.663 Toplam kapsamlı gider - - - - (2.554.905) (2.554.905) - (2.554.905) Satış yoluyla elden çıkartılan (*) - - - - - - (197.005) (197.005) 31 Aralık 2010 itibarıyla bakiye 200.000.000 17.766.158 780.647 3.185.797 (72.647.849) 149.084.753-149.084.753 (*): Grup un bağlı ortaklıklarından Teknik Kağıt Ambalaj Plastik Tekstil ve Ticaret Ltd. Şti. 26 Kasım 2010 tarihinde satılmıştır. Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2010 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU Cari Dönem Geçmiş Dönem 1 Ocak 1 Ocak Dipnot 31 Aralık 31 Aralık İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları Referansları 2010 2009 Dönem zararı (2.751.910) (23.405.878) Gelir vergisi gideri / (geliri) 27 373.398 (3.925.313) Faiz giderleri 25 7.636.776 21.400.277 Faiz gelirleri 24 (240.709) (564.761) Ticari alacaklar reeskont gideri 726.330 502.393 Ticari borçlar reeskont geliri (251.984) (223.893) Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan kar 23 (1.633.211) 407.379 Kıdem tazminatı karşılık gideri 17 861.387 1.179.010 Prim ve izin karşılğı gideri 23 149.503 84.494 İşçi dava karşılıkları gideri 23-1.125.810 Şüpheli alacak gideri 7 311.469 3.062.234 Şirket birleşmelerinin ana ortaklık dışı paylara etkisi - (112.350) Bağlı ortaklık satışından kaynaklanan zarar 33 1.040.533 - Yatırım amaçlı gayrimenkullerin yeniden değerlenmesinden kaynaklanan zarar 10 100.000 - Stok değer düşüklüğü karşılığı 9 233.538 927.172 Maddi duran varlıkların amortisman giderleri 11 10.338.192 10.580.901 Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 12 265.828 236.292 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 17.159.140 11.273.767 Ticari alacaklardaki artış 7 (21.417.419) (7.254.458) Stoklardaki artış 13 (27.279.191) (3.195.474) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki (artış) / azalış 8, 18 (2.745.952) 7.694.336 Ticari borçlardaki artış 7 33.790.552 16.777.940 Dönem karı vergi yükümlülüğündeki artış / (azalış) 27 (55.299) 56.008 Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalardaki artış / (azalış) - 828.900 Diğer borçlar ve gider tahakkuklarındaki azalış (920.489) (4.400.196) (1.468.658) 21.780.823 Ödenen gelir vergisi 27 - (709) Ödenen faizler (6.610.112) (23.688.300) Ödenen kıdem tazminatı 17 (1.225.755) (1.956.792) Ödenen prim ve izin karşılıkları 17 - (458.618) İşçi davaları ile ilgili ödemeler 15 (1.050.483) (524.137) Alınan faizler 14 240.709 564.761 Faaliyetlerden elde edilen / (kullanılan) nakit (10.114.299) (4.282.972) Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları Bağlı ortak satışından elde edilen nakit 33 267.424 - Bağlı ortak alımında kullanılan nakit - (834.418) Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 11 (13.368.195) (3.463.425) Maddi duran varlık satışından elde edilen nakit 2.068.370 6.936.800 Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 12 (67.149) (118.844) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (11.099.550) 2.520.113 Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları Alınan krediler 70.486.102 625.759 Kredi geri ödemeleri (50.596.476) (144.560.983) Finansal kiralama geri ödemeleri (3.577.250) (9.763.801) Sermaye artışı - 160.454.786 Hisse senedi ihraç maliyetleri için yapılan ödemeler - (1.040.739) Hisse senedi ihraç primleri - 780.647 Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit 16.312.376 6.495.669 Nakit ve nakit benzerlerindeki artış (4.901.473) 4.732.810 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 5.998.919 1.266.109 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 1.097.446 5.998.919 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 5