Piyasalara Bakış 9 Aralık 2011 İMKB Günlerdir piyasalardaki zirve ile ilgili beklentilerin fazla arttığını ve 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 06/10 07/10 09/10 10/10 12/10 03/11 05/11 hayal kırıklığı ihtimalinin olduğunu düşünüyorduk. Dün Draghi'nin özellikle tahvil alımı ile ilgili açıklamalarını doğru analiz etmenin ve yorumlamanın çok önemli olduğunu düşünüyoruz. Eğer söyledikleri gerçekten ECB'nin bu konudaki pozisyonunu değiştirmeyeceği anlamını taşıyorsa ve bu tutumda ısrarcı olursa, gelişmelerin daha da olumsuz yöne doğru gitme ihtimali bizce yükseldi. Büyük riskler alınmaması gereken bir dönemde olduğumuzu düşünmeye devam ediyoruz. Bugün makro veri tarafında ABD de Michigan Tüketici Güven Endeksi rakamı takip edilecek. Global Borsalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 53,499-2.97% Dow Jones 11,998-1.63% Paris CAC-40 3,095-2.53% Nasdaq 2,596-1.99% DAX 5,874-2.01% S&P500 1,234-2.11% FTSE-100 5,484-1.14% Asya: Rusya RSI 1,440-2.29% Seul KOSPI 1,875-1.97% Prag PX50 876-0.42% Bombay SENSEX 16,246-1.47% Varşova WIG20 2,212-1.85% Nikkei-225 8,536-1.48% Güney Amerika: Hang Seng 18,626-2.52% Bovespa 57,455-2.06% Shanghai Composite 2,310-0.84% Arjantin MERVAL 2,558-2.20% Tayland Set 1,034-0.90% Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 9 Aralık - Avrupa Birliği Liderler Zirvesi 9 Aralık 15:30 ABD - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-43 milyar $ önceki:-43.1 milyar $) 9 Aralık 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:65.5 önceki:64.1) Bültenimizden Başlıklar DOHOL DYHOL hissesi aldı ISGYO Taksim Ofis Projesi inşaatına başladığını açıkladı Global Borsalar Döviz ve Tahvil bono Piyasası Gerçekleşecek sermaye artırımları Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Dün Avrupa Merkez Bankası beklentiler doğrultusunda 25 baz puan indirime giderek gösterge faizi %1.00 a çekti. Ancak açıklamalarda faiz indiriminin oybirliği ile alınmadığına yönelik vurgulamalar ve Draghi'nin özellikle IMF ve tahvil alımına yönelik yorumları piyasaları rahatsız etti ve hayal kırıklığı yarattı. Bu sabah Avrupa Birliği liderler zirvesinden gelen açıklamalarda sadece 23 ülkenin (17 Euro bölgesi+ 6 diğer ülke) mali anlaşma kapsamında olması kararı çıktığı belirtiliyor ve borçlanma piyasalarına destek için IMF'e 200 milyar Euro tutarında kredi sağlanması da planlanıyor. İngiltere ise bu yeni anlaşmada yer almayacaklarını açıkladı. İngiltere ve Macaristan AB anlaşmasında değişiklik yapılmasını istemedi. Çek ve İsveç te ise parlamentoda görüşülmesi gerekiyor. Hükümetler arası imzalanacak anlaşma aşırı bütçe açığı veren ülkelere otomatik yaptırımları, Euro Bölgesi'ndeki 17 ülkenin anayasalarına denk bütçe yapacağı taahhüdünü koyması ve Euro Bölgesi ülkelerinin ortak kurumlar ve mali işlem vergisi sistemine sahip olması gibi bazı yenilikler içeriyor. Dün Avrupa Merkez Bankasından beklenen sert önlemlerin alınamamasının ardından, AB müktesebatında değişiklik konusunda anlaşılamaması ile piyasalardaki rahatsızlık devam ediyor. Bu sabah Moody s in bazı Fransız bankalarının notlarını düşürdüğünü açıklaması olumsuz havaya katkı yapan diğer bir gelişme. Bu sabah Asya piyasaları genelinde satışlar devam ediyor. Japonya %1,4 düştü. ABD vadelileri ekside bulunuyor. Diğer taraftan bu sabah Çin de bazı önemi veriler açıklandı. Buna göre Çin TÜFE verisi %4,2 seviyesinde beklentilerden daha iyi yönde gerçekleşerek düşüşe işaret etti (önceki:%5,5). Ayrıca %12,4 e gerileyen sanayi üretimi rakamı ile birlikte büyümede yavaşlama sinyali olarak algılanması yavaş olumsuz hava yaratıyor. Bugün makro veri tarafında ise ABD de Michigan Tüketici Güven Endeksi rakamı takip edilecek. Sonuç itibariyle, günlerdir piyasalardaki zirve ile ilgili beklentilerin fazla arttığını ve hayal kırıklığı ihtimalinin olduğunu düşünüyorduk. Dün Draghi'nin özellikle tahvil alımı ile ilgili açıklamalarını doğru analiz etmenin ve yorumlamanın çok önemli olduğunu düşünüyoruz. Eğer söyledikleri gerçekten ECB'nin bu konudaki pozisyonunu değiştirmeyeceği anlamını taşıyorsa ve bu tutumda ısrarcı olursa, gelişmelerin daha da olumsuz yöne doğru gitme ihtimali bizce yükseldi. Büyük riskler alınmaması gereken bir dönemde olduğumuzu düşünmeye devam ediyoruz Bugün izlenecek veriler: 04:00 Çin - TÜFE (gerçekleşen: %4.2 beklenti:%4.5 önceki:%5.5) - Çin - Sanayi Üretimi (gerçekleşen: %12.4 beklenti:%12.6 önceki:%13.2) - Avrupa Birliği Liderler Zirvesi 15:30 ABD - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-43 milyar $ önceki:-43.1 milyar $)
ŞİRKET HABERLERİ DOHOL DYHOL hissesi aldı Doğan Holding, Aydın Doğan Vakfı ndan %0.67 oranında Doğan Yayın Holding hissesini hisse başına 0.53TL fiyat üzerinden satın aldı. Doğan Holding in Doğan Yayın Holding teki hisse oranı %75.59 a yükseldi. ISGYO Taksim Ofis Projesi inşaatına başladığını açıkladı İstanbul Beyoğlu ndaki arsa üzerine gerçekleştirilecek ofis projesinin inşaatına başladığını açıkladı. Geliştirme maliyeti 22.4 milyon TL tutarındaki projeden şriket 2.1 milyon TL kira geliri elde etmeyi planlıyor. Buna göre getiri oranı %9.4 seviyesinde bulunuyor. Diğer taraftan proje şirketin yıllık kira gelirlerine yaklaşık olarak %2.6 oranında katkı yapacak. Sınırlı olumlu. DÖVİZ Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi nin faiz kararının oybirliğiyle alınmadığı ve politika faizini daha fazla indirmeyi düşünmedikleri yönündeki açıklamaları sonrası risk iştahındaki azalma ve euro/dolar paritesindeki gerilemeye paralel dolar/tl kotasyonları 1,8475 seviyesine kadar yükseldi. Dün Merkez Bankası azami tutarı 30 milyon dolar olarak belirlediği döviz satım ihalesinde 20 milyon dolar satarken, ihaleye 40 milyon dolarlık teklif geldi. Böylece Merkez Bankası nın döviz satım ihalelerine başladığı 5 Ağustos tan bu yana sattığı tutar 8.71 milyar dolar oldu. Merkez Bankası 8-9 Aralık ta ihaleler yoluyla satılacak toplam maksimum döviz tutarını 150 milyon dolar olarak belirlemişti. Merkez Bankası 9-12 Aralık ta ihaleler yoluyla satılacak toplam azami döviz tutarını 100 milyon dolar olarak açıkladı. Merkez Bankası Perşembe günü gösterge dolar kurunu 1,8224/1,8312 lira, euro kurunu 2,4435/2,4553 lira, euro/dolar paritesinide 1,3408 olarak açıkladı. Bu sabah interbank piyasada dolar/tl kotasyonları güne 1,8430/1,8460 TL seviyesinde başlıyor. TAHVİL-BONO Dün yurtiçi bono piyasasında oldukça düşük işlem hacmi vardı. AMB Başkanı Draghi nin açıklamaları sonrası faiz yönünü yukarı çevirdi. İngiltere Başbakanı Cameron un açıklamaları da piyasaların bozulmasında önemli rol oynadı. Cameron, ülkesinin çıkarlarını zedelemesi halinde AB üyesi 27 ülkenin hepsini etkileyecek bir anlaşmayı veto etmekten çekinmeyeceğini söyledi. Yurtiçinde 17 Temmuz 2013 itfalı önceki benchmark kıymetin aynı gün valördeki kapanışı %10,13 bileşik seviyesinden gerçekleşirken, bugün valörlü kapanış %10,10 bileşik seviyesinden gerçekleşti. 4 Aralık 2013 İtfa tarihli yeni benchmark kıymetin aynı gün valörlü kapanışı %10,26 bileşik seviyesinden gerçekleşirken, bugün valördeki kapanış %10,28 bileşik seviyesinden gerçekleşti.
Avrupa Merkez Bankası dün politika faizini beklentilere paralel 25 bp düşürerek %1,25 ten %1 e indirdi. Yurtiçi bono piyasasında 4 Aralık 2013 itfalı yeni gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada haftanın son işlem gününe %10,25/10,35 bileşik aralığında başlıyor. Verim eğrisi CDS 11.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 07/11 10/11 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 600 20 0 12/10 03/11 06/11 07/11 09/11 10/11 12/11 12/10 03/11 06/11 07/11 09/11 10/11 12/11
GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKSEN - - - 10.13% - açıklanmadı - ANELT - - 150.00% - - açıklanmadı 60.00% AVTUR2 - - - 66.67% - açıklanmadı - EMKEL1 - - 100.00% - - açıklanmadı 70.00% GLRYH - - 166.67% - - açıklanmadı - GOLDS1 - - - 66.67% - açıklanmadı - HZNDR 13.28% açıklanmadı 36.72% - - açıklanmadı - IDAS2 - - 300.00% - - açıklanmadı 75.00% IPEKE - - 100.00% - - açıklanmadı - KOZAA - - 100.00% - - açıklanmadı - KPHOL2 - - - 1076.47% - açıklanmadı - MATAS 62.50% açıklanmadı - - - - - MYZYO - - 900.00% - - açıklanmadı 80.00% RHEAG2 - - - 44.49% - açıklanmadı - SAFGY - - - - 830,602 açıklanmadı - SELGD - - 200.00% - - açıklanmadı 85.93% SERVE - - 40.00% - - 07/12/2011-21/12/2011 - SISE1 - - - - 53,195 açıklanmadı - SODA - - - - 114,696 açıklanmadı - TKSYO - - 85.19% - - açıklanmadı - TRNSK1 8.07% açıklanmadı 199.52% - - açıklanmadı - USAK 211.52% açıklanmadı - - - - - UTPYA 375.00% açıklanmadı - - - - - UYUM 200.00% açıklanmadı - - - - - Kaynak: İMKB
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 05/12/2011 10:00 TR - TÜFE (beklenti:%1.25 önceki:%3.27) 10:00 TR - ÜFE (önceki:%1.60) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI Bileşik - Kasım final rakam (beklenti:47.2 önceki:47.2) 12:15 Almanya'da 3 milyar euro tutarında 6 aylık bono ihalesi var 16:00 Fransa'da bono ihaleleri var 17:00 ABD - Fabrika Siparişleri (beklenti:%-0.30 önceki:%0.30) 17:00 ABD - ISM Hizmet Endeksi (beklenti:53.5 önceki:52.9) 06/12/2011 07/12/2011 08/12/2011 09/12/2011 - TR - 728 günlük Sabit Kuponlu Devlet Tahvili ihalesi yapılacak 12:00 AB - Euro Bölgesi GSYİH - 3Ç (beklenti:%0.20 önceki:%0.20) 12:15 Almanya'da 5 milyar euro tutarında 5 yıllık tahvil ihalesi var 12:30 Portekiz'de 3 aylık bono ihalesi var 13:00 Almanya - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.30 önceki:%-2.70) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:%-11.7) 17:30 ABD - Petrol Stokları 10:00 TR - Sanayi Üretimi (önceki:%1.50) 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı (beklenti:%0.50 önceki:%0.50) 14:45 Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı (beklenti:%1.00 önceki:%1.25) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:395.000 önceki:402.000) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 04:00 Çin - TÜFE (beklenti:%4.5 önceki:%5.5) - Çin - Sanayi Üretimi (beklenti:%12.6 önceki:%13.2) - Avrupa Birliği Liderler Zirvesi 15:30 ABD - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-43 milyar $ önceki:-43.1 milyar $) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:65.5 önceki:64.1)
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.