SABAH BÜLTENİ Piyasalar Güvercin FED i Fiyatlıyor 17 Mart 2016-08:30 İletişim Bilgisi arastirma@destekmenkul.com.tr Piyasalar *BİST-100 endeksi ABD Merkez Bankası'nın (Fed) açıkladığı para politikası kararı öncesi günü yüzde 0.43 yükselişle 79.369 seviyesinden tamamladı. *FED kararı öncesi 2.93 seviyesini test eden dolar/tl, karar sonrası 2.87 seviyesinin de altına geriledi. Dolar/TL 2.8660 seviyelerinde işlem görürken, Euro/dolar paritesi 1.1220 seviyelerinde seyrediyor. *Dün FED öncesi yatay seyrin hakim olduğu altın FED sonrası hareketlendi ve 1263 seviyesine dek yükseliş görüldü. Gram altın ise, 116.66 seviyeni görmesinin ardından 115.77 seviyesine çekildi. *FED in faiz değiştirmeme kararı alması ve 2016 yılı için öngörülen faiz artışı sayısını 4'den 2'ye indirmesi ardından ABD borsaları günü yükselişle tamamladı. *FED in güvercin tondaki açıklamalarından destek bulan Asya borsaları değer kazandı. *Avrupa borsalarının yeni güne yükselişle başlaması bekleniyor. *Bugün iç piyasada takip edeceğimiz bir veri bulunmuyor. *Dış piyasada ise, Euro Bölgesi nde TÜFE, ticaret dengesi, İngiltere de faiz oranı kararı, ABD de haftalık işsizlik haklarından yararlanma başvuruları ve Philadelphia Fed İmalat Endeksi takip edilecektir. 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Haberler ABD FED faizleri %0,50 seviyesinde sabit tuttu. Ancak kademeli faiz artışı hala gündemde tutuluyor. Detaylar incelendiğinde ise ekonomik aktivitenin son aylardaki küresel ekonomik ve finansal gelişmelere rağmen ılımlı şekilde toparlandığı belirtildi. (bir önceki toplantıda solid yani sağlam demişti) Ancak ifadelerde küresel ekonomik ve finansal gelişmeler risk oluşturmaya devam ediyor. FED toplantı notlarına bakıldığında 2016 yıl sonu faiz tahmin aralığının 0.875 e revize edildiğini görüyoruz. Global risklerin devam etmesinden kaynaklı FED yetkilileri, 2016 yılı için ortalama 4 faiz artışı beklerken artık 2 faiz artırımı bekliyor. Fed Başkanı Janet Yellen faiz kararı sonrasında yaptığı açıklamada global ekonomik gelişmelerin hala risk teşkil etmeye devam ettiğini söyledi. Yellen faiz artışı için her toplantının canlı ihtimal olduğunu dolayısıyla Nisan toplantısının da canlı bir ihtimal olduğunu söyledi. Dün ABD de Şubat ayında tüketici fiyatları endeksi %0,2 oranında düşerken, yıllık enflasyon %1 seviyesinde gerçekleşti. Manşet enflasyon üzerinde enerji baskısı sürerken, enerji ve gıdayı dışarıda tutan çekirdek enflasyon ise beklentilerin üzerinde %0,3 gerçekleşti. Bugün ABD işsizlik maaşı başvuruları, cari hesap ve Philadelphia Fed İmalat Endeksi verileri bekleniyor. Çin Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı verilere göre Çin, Şubat ayında bir yıl öncesine göre % 1.8 artışla 53.63 milyar yuan (84.4 milyar USD) doğrudan yabancı yatırım çekti. Yılın ilk iki ayında ise Çin'deki doğrudan yabancı yatırımlar, 2015 yılının aynı dönemine göre % 2.7 arttı ve 141.88 milyar yuana ulaştı. Japonya Çin'deki ekonomik yavaşlamanın etkisi hissedilen Japonya'da ihracattaki ard arda düşüş beşinci ayına girdi. Ocak ayında % 12.9 gerileyen ve Şubat ayında % 3.1 azalması beklenen Japonya'nın ihracatı % 4.0 azaldı. Japonya'nın ABD'nin ardından ikinci büyük ihracat pazarı olan Çin'e yönelik sevkiyatlar ise Ay Yeni Yılı Tatili sonrası yıllık olarak % 5.1 % arttı. Şubat ayında % 14.2 gerileyen ithalattaki düşüşün 14'üncü ayına girdiği Japonya'da dış ticaret fazlası 388.6 milyar yen beklentisine karşın 242.8 milyar yen olarak gerçekleşti. 2 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Petrol Dün ABD de ham petrol stokları geçtiğimiz hafta beklentilerin altında 1,3 milyon varil artış gösterdi. Verinin detayı incelendiğinde ABD de petrol üretimi günlük 9 milyon 68 bin varile düşerken, ham petrol ithalatı ise 7,7 milyon varil/gün seviyesine geriledi. OPEC yetkilileri Mart ta Rusya da yapılması beklenen arzın dondurulmasına yönelik görüşmelerin 17 Nisan da Doha da yapılacağını belirtti. Katar ın ev sahipliğini yapacak toplantıda İran dışındaki üreticiler arz dondurmasına ilişkin görüşmelerini yapacaklar. İngiltere İngiltere faiz oranı kararı bekleniyor. Piyasa beklentisi faiz oranının %0,50 düzeyinde sabit tutulması yönünde. İsviçre İsviçre faiz oranı kararı bekleniyor. Piyasa beklentisi İsviçre Libor oranının -0,75% düzeyinde sabit tutulması yönünde. Dünya Dün Dünyaca ünlü ekonomist Stliglitz, küresel ekonomide resesyon riski bulunduğunu belirtti. Güçlü büyüme döneminin durgunluk riskinden daha az olduğunun altını çizen Stiglitz, Japonya için ise satış vergisinin yeniden artırılmaması uyarısını yaptı. Avustralya Avustralya'da Ocak ayında %6.0 olan mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı Şubat ayında %5.8'e geriledi. Oranda değişiklik beklemiyordu. Avustralya İstatistik Bürosu'nun açıklamasına göre, iş arayanların sayısındaki artış 13.500 beklenirken sadece 300 oldu. Avustralya'da Şubat ayında tam zamanlı olarak çalışanların sayısı 15.900 arttı ve yarı zamanlı çalışanların sayısı 15.600 azaldı. 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
EKONOMİK TAKVİMDE ÖNE ÇIKANLAR 17 Mart 2016 Perşembe Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki İsviçre 10:15 Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Şubat 0,20% -0,40% Aylık ** CHF Euro Bölgesi Euro Bölgesi Euro Bölgesi 12:00 Çekirdek TÜFE Şubat 0,70% 0,70% Yıllık ** EUR 12:00 TÜFE Şubat -0,20% -0,20% Yıllık *** EUR 12:00 Ticaret Dengesi Ocak 20,2B 21,0B Aylık ** EUR İngiltere 14:00 BoE Varlık Alımı Mart 275B 275B Aylık ** GBP İngiltere 14:00 BOE Faiz Kararı Mart 0,50% 0,50% Aylık *** GBP ABD 14:30 İşsizlik Maaşı Başvuruları 10 Mart Haftası 267K 259K Haftalık ** USD ABD 14:30 Cari Denge Aylık -117 Mlr -124,1 Mlr Aylık * USD Yüksek: *** Sınırlı: ** Beklenmiyor: * 13 Mart gecesi ABD yaz saati uygulamasına geçeceğinden ABD verileri saati 1 saat geri alınmıştır 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
USDTRY ANALİZİ Kritik FED toplantısından beklenen güvercin açıklamalar geldi ve ileriye dönük ekonomik tahminler genel olarak aşağı revize edildi. Toplantı notlarına bakıldığında global risklerin devam etmesi FED in faiz artırımına gitmesine engel oluyor. Aralık ayı FED kararına göre 2016 yılı için 4 faiz artırım beklenirken, şuan için FED bu yıl 2 faiz artırımı yapma olanağı buluyor. FED Başkanı Yellen da global gelişmeleri yakından izlendiğine dair açıklamalarda bulunurken ihtiyatlı hareket etmenin uygun olduğunu vurguladı. Genel olarak iyimser FED beklentisini karşılayan kararlar sonrası dolarda sert bir şekilde gerileme söz konusu. Teknik fiyatlamalara baktığımızda kurun hızlı geri çekilme sonrasında 2.8620 desteğine takıldığını görmekteyiz. Bu kritik desteğin kırılması durumunda satışlar hızlanabilir ve kur düşüş kanalına girerek 2.8465-2.8220 desteklerini hedefleyebilir. Olası toparlanmalarda ise 2.8860-2.9130 dirençleri takip edilebilir. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
EURUSD ANALİZİ Draghi sonrası güçlü duruşunu koruyan EUR/USD paritesi FED in kritik faiz kararı sonrası yükselişini sürdürdü. FED in 2016 yılı için hem faiz tahminlerini hem de enflasyon beklentilerini aşağı yönlü revize etmesi doları tüm para birimlerine karşı zayıflattı. Dikkat çeken husus 2016 yılı için daha önce 4 kez faiz artırımı bekleyen FED yetkilileri artık 2 kez faiz artırımı bekliyor. Global risklerin artmasından kaynaklı FED ihtiyatlı durmaya devam edecek ve bu ortamda EUR/USD paritesi güçlü duruşunu koruyabilir. Teknik görünümde ise, alçalan takoz formasyonunu yukarı kırarak yükselişini hızlandıran paritede 1.12 seviye altına sarkma gerçekleşmediği sürece yükseliş isteği korunabilir. Yükselişin devamında 1.1242-11276 dirençleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 1.12 desteğinin kırılması durumunda ise 1.1175-1.1145 destek seviyeleri takip edilebilir. 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
ALTIN ANALİZİ FED in güvercin kritik toplantı kararı sonrası dolar tüm para birimlerine karşı değer kaybederken, altına karşı da zayıfladı ve sarı metal sert yükseliş kaydetti. Global risklerin artması FED in 2016 yılı için daha ihtiyatlı davranmasına sebep oldu ve tüm tahminler aşağı yönlü revize edildi. Enflasyon beklentilerinin yanında 2016 yılında 4 faiz artırımı yerine 2 faiz artırımı bekleyen kararlar sonrası dolar endeksi sert bir şekilde geriledi ve ons altın tekrar yükseliş trendine girerek yükselişini sürdürdü. Teknik görünümde ise, karar öncesi yatay sıkışık bir bantta hareket eden satı metal karar sonrası 1250 direncini aşarak bu bandı yukarı kırdı ve tekrar yükseliş trendine girdi. 1263 kritik bir direnç seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşılması durumunda altında alımlar yoğunlaşabilir ve 1278 direnci hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1250 seviyesi altında görülebilecek fiyatlamalarda 1238-1225 destekleri izlenebilir. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
HAM PETROL ANALİZİA Ham petrol tarafında dün Enerji Bilgi İdaresi nin açıkladığı haftalık stok verisinin bir önceki haftaya oranla düşüş göstermesi, petrol fiyatlarını yukarı yönlü desteklemeye devam ediyor. Diğer yandan akşam saatlerinde FED in faizlerde değişiklik yapmaması ve ılımlı tondaki açıklamalar dolar endeksindeki gevşemeyle birlikte petroldeki alımları hızlandırdı. Bugüne baktığımızda petrol fiyatlarını etkileyebilecek önemli bir veri akışı bulunmuyor. Teknik görünüme baktığımızda 36.05 desteğinden gelen tepki alımlarıyla yükseliş kanalına dönen emtiada 39.60 direncinin aşılmasıyla 41.30 seviyesine dek yükseliş görülebilir. Olası geri çekilmelerde ise 38.40-37.30 destekleri izlenebilir. 8 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
BRENT PETROL Brent petrol tarafında da ham petrole benzer şekilde yükseliş eğilimi korunuyor. Dün açıklanan stokların bir önceki haftaya oranla azalış göstermesi ve üretim tarafındaki azalış da brent petrol fiyatlarını yukarı yönlü desteklemeye devam ediyor. Bugüne baktığımızda önemli bir veri akışı olmasa da üretimle ilgili gelebilecek haberler yakından takip edilmeli. Kısa vadeli yükseliş trendine devam eden emtiada 41.50 yükselişin devamı açısından kritik öneme sahip. Bu seviyenin aşılması durumunda siyah altında 43.20 direnci hedef olabilir. Olası geri çekilmelerde ise 39.80-38.90 destekleri izlenebilir. 9 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GBPUSD ANALİZİ İngiltere tarafında dün açıklanan ücret enflasyonu ve işsizlik oranın beklentileri karşılamasıyla güçlü durmaya çalışan sterlinin akşam FED kararı sonrası yükselişini hızlandırdığını görüyoruz. Genel olarak piyasa beklentilerine paralel güvercin tonda bir FED kararının ardından dolar endeksi sert bir şekilde gerilerken GBP/USD paritesi de sert bir yükseliş kaydetti. 2016 yılı için hemen hemen tüm ekonomik beklentileri aşağı yönlü revize eden yetkililer bu yıl 4 faiz artırımı yerine artık 2 faiz artırımı bekliyor. Bu güvercin açıklamalar sonrası yükselen paritede teknik olarak 1.4315 direncinin aşılması bizi 1.4410 seviyesine götürebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.4200-1.4125 destekleri zilenebilir. 10 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DAX ANALİZİ FED in iyimser kararı sonrası küresel borsalarda yükseliş görülürken DAX endeksinde ise güçlü duruşun korunduğunu gördük. 2016 yılı içerisinde faiz artırımını daha yavaş bir şekilde gerçekleştirmeye hazırlanan merkez bankası genel olarak güvercin tonda açıklamalarda bulundu. Fakat diğer ürünlere nazaran DAX endeksinde hareketlerin daha sınırlı olduğunu görüyoruz. Ancak bol likidite politikalarının devam etmesi endeksin yükselişini ilerleyen günlerde destekleyebilir. Teknik olarak incelediğimizde yükseliş kanalı içindeki hareketine devam eden endekste 10118 direncinin aşılmasıyla alımlar yoğunlaşabilir ve 10358 direnci hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9918 desteğinin kırılması endekste 9707 seviyesine dek gevşemeye neden olabilir. 11 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 12 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a