Erdemir Grubu 2012 Yılı Altı Aylık Konsolide Mali Sonuçlar 8 Ağustos 2012
2 / 27 SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.
3 / 27 Gündem 2012 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2012 Yılı Altı Aylık Sonuçlar
Temmuz 2012 de AB deki HRC fiyatı 621 USD/ton Haz.05 Haz.05 Eki.05 Eki.05 Şub.06 Şub.06 Haz.06 Haz.06 Eki.06 Eki.06 Şub.07 Şub.07 Haz.07 Haz.07 Eki.07 Eki.07 Şub.08 Şub.08 Haz.08 Haz.08 Eki.08 Eki.08 Şub.09 Şub.09 Haz.09 Haz.09 Eki.09 Eki.09 Şub.10 Şub.10 Haz.10 Haz.10 Eki.10 Eki.10 Şub.11 Şub.11 Haz.11 Haz.11 Eki.11 Eki.11 Şub.12 Şub.12 Haz.12 Haz.12 Haz.05 Haz.05 532 515 385 Eki.05 Kas.05 Şub.06 Nis.06 Haz.06 650 641 605 Eyl.06 Eki.06 500 Şub.07 Şub.07 688 543 Haz.07 Tem.07 Eki.07 739 Ara.07 1.083 1.125 Şub.08 570 May.08 Haz.08 1.269 1.130 Eki.08 Eki.08 863 Şub.09 Mar.09 350 383 480 Haz.09 Ağu.09 583 637 Eki.09 500 Oca.10 Şub.10 715 Haz.10 Haz.10 600 570 763 Eki.10 Kas.10 Şub.11 893 875 Nis.11 635 Haz.11 Eyl.11 Eki.11 608 578 Şub.12 693 Şub.12 621 618 Haz.12 Tem.12 555 AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 75% 100% 50% 80% 60% 25% 0% 40% 20% 0% -25% -20% -40% -50% -60% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 1400 1200 1000 800 600 400 200 595 970 0 AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ Kaynak: * Worldsteel ** Bloomberg 4 / 27
Kömür fiyatları azalış eğiliminde 07.2008 07.2008 10.2008 10.2008 01.2009 01.2009 04.2009 04.2009 07.2009 07.2009 10.2009 10.2009 01.2010 01.2010 04.2010 04.2010 07.2010 07.2010 10.2010 10.2010 01.2011 01.2011 04.2011 04.2011 07.2011 07.2011 10.2011 10.2011 01.2012 01.2012 04.2012 04.2012 07.2012 07.2012 07.2008 07.2008 10.2008 10.2008 01.2009 01.2009 04.2009 04.2009 07.2009 07.2009 10.2009 10.2009 01.2010 01.2010 04.2010 04.2010 07.2010 07.2010 10.2010 10.2010 01.2011 01.2011 04.2011 04.2011 07.2011 07.2011 10.2011 10.2011 01.2012 01.2012 04.2012 04.2012 07.2012 07.2012 USD/TON 800 700 ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATI USD/TON 250 ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFR USD/TON 600 500 400 300 200 100 200 150 100 50 0 0 USD/TON 1.400 1.200 ERDEMİR GRUBU SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI BDT SICAK MAMUL KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ FİYATI FOB USD/TON 50 45 40 BREZİLYA TUBARAO ROTTERDAM NAVLUN AVUSTRALYA CAPE LAMBERT ROTTERDAM NAVLUN 1.000 35 800 600 30 25 20 400 200 0 15 10 5 0 Kaynak: Bloomberg 5 / 27
Türkiye de nihai mamul üretimi yılın ilk altı ayında %10 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 16.938 15.382 31.943 4.297 4.466 9.075 26.300 25.133 6.629 4.421 26.684 26.067 4.543 4.257 12.641 10.916 22.868 19.671 20.712 22.141 21.810 2012 6 Ay 2011 6 Ay 2011 2010 2009 2008 2007 Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 13.718 6.594 12.709 6.296 26.931 13.209 23.604 11.944 18.048 8.349 21.454 11.182 23.771 11.661 7.124 6.413 13.722 11.660 9.699 10.272 12.110 2012 6 Ay 2011 6 Ay Kaynak: DÇÜD 2011 2010 2009 2008 2007 Uzun Yassı Toplam 6 / 27
Türkiye Çelik Piyasası ( devamı ) DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 8.478 15.255 16 7.751 60 926 54 2.298 1.324 1.347 2.393 1.141 14.465 212 1.520 3.523 15.861 218 1.651 2.206 16.806 94 1.368 2.407 13.795 35 1.244 1.625 6.213 5.208 10.505 9.211 11.786 12.937 10.890 2012 6 Ay 2011 6 Ay 2011 2010 2009 2008 2007 DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab Toplam 5.247 10.440 4.959 9.949 9.995 193 56 27 153 214 13.242 12.923 845 907 3.223 3.178 6.433 6.834 5.580 8.006 8.647 1.135 1.049 696 705 2012 6 Ay 2011 6 Ay Kaynak: DÇÜD 2.004 2.350 3.430 3.005 2.497 1.359 1.200 772 1.068 1.190 2011 2010 2009 2008 2007 Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab Toplam 7 / 27
2012 yılı ilk altı ayda 565 bin adet otomotiv üretimi gerçekleşti OTOMOTİV ÜRETİMİ (000 ADET) OTOMOTİV SATIŞI (000 ADET) 864 753 622 565 417 394 446 360 2011 6 Ay 2012 6 Ay 2011 6 Ay 2012 6 Ay Yurtiçi İhracat OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 80 72 2011 6 Ay 2012 6 Ay Hafif Araçlar Kaynak: Otomotiv Sanayii Derneği 8 / 27
2012 yılı ilk yarıda geçen yıla göre beyaz eşya ihracatı %14, üretimi ise %8 arttı BEYAZ EŞYA YURTİÇİ SATIŞ MİKTARI (000 ADET) BEYAZ EŞYA İHRACAT MİKTARI (000 ADET) %14 3.062 3.104 6.504 7.434 2011 6 Ay 2012 6 Ay 2011 6 Ay 2012 6 Ay BEYAZ EŞYA ÜRETİM MİKTARI (000 ADET) %8 9.566 10.302 2011 6 Ay 2012 6 Ay Kaynak: Beyaz Eşya Yan Sanayiciler Derneği 9 / 27
2009 daki düşüşten sonra tüm sektörler büyüyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 40,0% 32,6% 30,0% 20,0% 33,3% 20,1% 22,1% 16,0% 10,0% 0,0% -10,0% 6,2% -4,2% -6,8% -8,1% -0,2% -16,1% 17,1% 11,2% 11,2% 6,0% 6,0% 8,0% 8,0% 7,0% 4,0% 2,0% 4,0% -20,0% -30,0% -22,9% -30,0% 2008 2009 2010 2011 2012 (t) 2013 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi 10 / 27
AB sıcak mamul satış fiyatları Aralık 2011 e göre yükselişte Oca.09 Oca.09 Nis.09 Nis.09 Tem.09 Tem.09 Eki.09 Eki.09 Oca.10 Oca.10 Nis.10 Nis.10 Tem.10 Tem.10 Eki.10 Eki.10 Oca.11 Oca.11 Nis.11 Nis.11 Tem.11 Tem.11 Eki.11 Eki.11 Oca.12 Oca.12 Nis.12 Nis.12 Tem.12 Tem.12 Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 900 800 700 600 500 400 Temmuz 2012 itibariyle AB sıcak 621 USD, Çin spot sıcak 583 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 615 USD seviyelerindedir. 2011 sonu itibariyle sırasıyla 608 USD, 670 USD, 635 USD seviyelerindeydi. 300 BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK ÇİN SPOT HRC DÜNYA HRC FİYATI KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 900 AB HRC ABD İTHAL HR ERDEMİR GRUBU 800 700 600 Temmuz 2012 itibariyle Türkiye ihraç fiyatı 565 USD seviyelerindedir. 2011 sonunda bu değer 615 USD. 500 400 300 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK TÜRKİYE İHRAÇ KÜTÜK BDT İHRAÇ KARADENİZ/BALTIK ERDEMİR GRUBU Kaynak: Bloomberg 11 / 27
12 / 27 Gündem 2012 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2012 Yılı Altı Aylık Sonuçlar
13 / 27 ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2012 Yılı İlk 6 Ay 2011 Yılı İlk 6 Ay 2011 2010 Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 3.723 3.761 7.656 7.311 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 3.030 3.345 6.660 5.674 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 2.866 3.071 6.119 5.373 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 604 314 794 1.420 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 3.041 3.030 5.856 5.123 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 539 322 791 1.393 Net Satış Gelirleri (M. TL) 4.785 4.217 8.921 6.633 FAVÖK (EBITDA) (M. TL) 445 1.001 2.034 1.420 Net Dönem Karı/(Zararı) (M. TL) 206 554 1.006 766 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.
2012 yılının ilk altı ayında sıvı çelik üretimi 3,7 milyon ton 14 / 27 SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 7.656 7.311 6.619 3.723 3.761 2.037 1.837 1.686 1.924 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 2010 2009 1. Çeyrek 2. Çeyrek 1. Yarıyıl
2012 yılının ilk yarısında üretim 3,5 milyon ton 15 / 27 ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.913 794 1.652 6.793 6.681 1.420 1.869 1.501 3.470 3.385 1.590 604 314 1.784 1.692 278 187 1.686 1.693 127 370 418 326 404 396 1.136 1.087 956 1.170 774 814 2.092 2.257 4.467 3.872 3.222 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 2010 2009 1. Çeyrek 2. Çeyrek 1. Yarıyıl Sıcak Soğuk Uzun Toplam
2012 yılı ilk yarıda satış miktarları önceki yıla göre %7 arttı 16 / 27 SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.647 791 1.551 6.516 1.393 6.986 1.858 3.579 3.351 1.456 1.665 539 322 1.849 282 1.667 1.730 1.684 197 257 125 416 415 403 386 1.151 1.055 1.070 1.173 819 801 2.221 2.228 4.305 3.667 3.464 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 2010 2009 1. Çeyrek 2. Çeyrek 1. Yarıyıl Sıcak Soğuk Uzun Toplam
2012 yılı altı aylık satış geliri %14 arttı 17 / 27 NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON TL ) 8.921 1.556 6.633 2.435 294 2.028 414 2.350 359 2.189 395 4.785 653 4.132 4.217 809 3.408 7.365 890 5.743 5.266 1.217 4.049 2.141 1.614 1.991 1.794 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 2010 2009 1. Çeyrek 2. Çeyrek 1. Yarıyıl Yurtiçi İhracat Toplam
2012 yılı ilk altı ayında geçen yılın aynı dönemine göre boru ve profil sektörüne satışlarda artış gerçekleşti 18 / 27 2012 6 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2011 6 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 251Kt; 9% 133Kt; 5% 350Kt; 13% 128Kt; 5% 253Kt; 9% 2.691Kton; %88 290Kt; 11% 982Kt; 37% 304Kt; 11% 265Kt; 11% 100Kt; 4% 255Kt; 11% 141Kt; 6% 2.374Kton; %78 781Kt; 33% 232Kt; 10% 285Kt; 12% 316Kt; 13% 2012 6 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2011 6 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 17Kt; 4% 11Kt; 3% 80Kt; 19% 57Kt; 14% 12Kt; 4% 38Kt; 13% 16Kt; 5% 409Kton; %76 90Kt; 22% 80Kt; 26% 303Kton; %94 44Kt; 14% 10Kt; 4% 155Kt; 38% 102Kt; 34%
2012 yılı ilk altı ayında yassı üründe Kuzey Amerika ülkelerinin payı %15 19 / 27 2012 6 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 7Kt; 2% 32Kt; 9% 2011 6 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 69Kt; 10% 19Kt; 3% 4Kt; 1% 53Kt; 15% 350Kton; %12 656Kton; %22 65Kt; 19% 194Kt; 55% 564Kt; 86% 2012 6 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2011 6 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 6Kt; 5% 1Kt; 4% 130Kton; %24 7Kt; 36% 19Kton; %6 11Kt; 60% 123Kt; 95%
2012 yılı altı aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız 736 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 669 USD/ton Oca.09 Oca.09 Şub.09 Şub.09 Mar.09 Mar.09 Nis.09 Nis.09 May.09 May.09 Haz.09 Haz.09 Tem.09 Tem.09 Ağu.09 Ağu.09 Eyl.09 Eyl.09 Eki.09 Eki.09 Kas.09 Kas.09 Ara.09 Ara.09 Oca.10 Oca.10 Şub.10 Şub.10 Mar.10 Mar.10 Nis.10 Nis.10 May.10 May.10 Haz.10 Haz.10 Tem.10 Tem.10 Ağu.10 Ağu.10 Eyl.10 Eyl.10 20 / 27 Eki.10 Eki.10 Kas.10 Kas.10 Ara.10 Ara.10 Oca.11 Oca.11 Şub.11 Şub.11 Mar.11 Mar.11 Nis.11 Nis.11 May.11 May.11 Haz.11 Haz.11 Tem.11 Tem.11 Ağu.11 Ağu.11 Eyl.11 Eyl.11 Eki.11 Eki.11 Kas.11 Kas.11 Ara.11 Ara.11 Oca.12 Oca.12 Şub.12 Şub.12 Mar.12 Mar.12 Nis.12 Nis.12 May.12 May.12 Haz.12 Haz.12 USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Kütük Satış Fiyatı Erdemir Grubu Kütük Satış Maliyeti 2012 yılı altı aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %5 azaldı. 2012 yılı altı aylık ortalama uzun mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %6 azaldı.
2012 yılı ilk altı aylık net kar 206 milyon TL 21 / 27 2.500 FAVÖK ( MİLYON TL ) 2.000 21,7% 1.500 1.000 8,4% 10,3% 500 204 441 241 0 2.034 25,6% 23,7% 22,8% 21,4% 1.420 1.001 9,3% 7,3% 560 445 382 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 2010 2009 32,0% 24,0% 16,0% 8,0% 0,0% -8,0% 1Ç 2Ç 1Y FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR/(ZARAR) ( MİLYON TL ) 1.200 1.000 800 600 400 200 0-200 -400-600 -800 1.006 36,0% 30,0% 766 24,0% 554 18,0% 12,8% 13,4% 13,1% 124 260 294 206 11,3% 11,5% 12,0% 82 5,1% 6,0% 3,5% 4,3% 0,0% -3,2% -169-6,0% 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 2010 2009-12,0% -18,0% -24,0% 1Ç 2Ç 1Y Net Kar/(Zarar) Net Kar/(Zarar) Marjı
2012 yılı ilk altı aylık FAVÖK 445 milyon TL 22 / 27 Milyon TL 1.001 445 66 33 (39) (269) (348) FAVÖK 2011 1Y Miktar, Miks Fiyat Maliyet Kur Diğer FAVÖK 2012 1Y
2012 Haziran sonu itibarıyla 892 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur 23 / 27 FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD ) U.V. Mali Borçların K.V. Kısmı K.V. Mali Borçlar 3.785 U.V. Mali Borçlar Nakit ve Nakit Benzerleri 2.998 1.368 2.767 600 2.529 2.670 537 2.140 20 599 579 608 347 907 209 539 264 1.861 FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI ( MİLYON USD ) 386 308 113 76 50 25 1.528 504 1.491 644 2.211 708 1.809 1.742 584 892 1.533 57 219 417 415 382 326 5 153 25 12 6 1 1 0,1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Y 2012 2Y 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Anapara Faiz Ticaret Finansmanı Kredileri
Hammaddeler üretim maliyetinin %69 u ÜRETİM MALİYETİ DAĞILIMI* - % 4% 3% 4% 4% 4% 5% 6% 6% 7% 7% 6% 6% 11% 12% 12% 69% 69% 67% 2012 1Y 2011 2010 Hammadde Personel Enerji İşletme Malz. Amortisman Diğer * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir. 24 / 27
Hammaddeler hariç ton başına yassı maliyeti 2012 1Y de 205 USD/ton olarak gerçekleşti YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* 500 450 1.489 1.505 1.565 1.621 1.428 1.506 400 1.326 1.174 1.262 1.322 1.284 1.278 350 1.050 1.360 1.600 300 1.100 250 200 600 150 90 85 78 94 85 101 109 111 120 103 116 106 116 86 100 100 50 90 73 83 75 74 89 95 86 82 77 83 90 85 89 0-400 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 250 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 4.816 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* 300 562 530 451 473 326 354 353 313 326 278 241 187 167 100 127 76 79 71 81 85 89 75 84 70 52 60 69 80 46 51 52 46 56 59 66 59 56 63 61 63 53 60 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 2009 2010 2011 2012 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 2.100 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 * Dönüşüm Maliyeti 25 / 27
2012 yılında toplam 208 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır 26 / 27 ( M USD ) 954 116 693 672 361 130 838 556 36 377 543 520 208 332 136 164 130 12 22 60 144 347 125 107 104 63 31 2002-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2015 İskenderun Yatırımları Ereğli Yatırımları
2012 yılı Haziran sonu personel sayısı 13.371 kişi 27 / 27 PERSONEL SAYISI 15.063 14.637 13.161 13.553 13.433 13.371 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Haziran
S&C