Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 26 Aralık 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 11/13 12/13 Bu sabah Asya Borsalarında karışık görünüm hakim. Japonya Borsası yeni rekor seviyeleri görerek %1 artıda işlem görüyor, Çin Borsası ise %1.6 ekside. Bugün makro veri tarafında ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. FED in güvercince tapering olarak da ifade edilen kararları ve açıklamaları sonrasında S&P 500 endeksi büyüme yönlü fiyatlamalarla yeni rekor seviyelerde işlem görmeye devam ediyor. Dünkü tatil öncesinde nispeten düşük hacimle de olsa S&P 500 ün 2012 sonlarından itibaren etkili olan uzun vadeli yükseliş trendi kanal direnci bölgesinde, 1833 yeni rekor seviyede günü kapattığını hatırlatalım. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 66,097-4.20% Dow Jones 16,358 0.39% Paris CAC-40 4,218 0.07% Nasdaq 4,155 0.16% DAX 9,489 0.00% S&P500 1,833 0.29% FTSE-100 6,694 0.23% Asya: Rusya RSI 1,447-0.03% Seul KOSPI 1,999-0.11% Prag PX50 983 0.53% Bombay SENSEX 21,078 0.21% Varşova WIG20 2,414 0.22% Nikkei-225 16,174 1.03% Güney Amerika: Hang Seng 23,180 1.13% Bovespa 51,356 0.33% Shanghai Composite 2,074-1.55% Arjantin MERVAL 5,351 1.64% Tayland Set 1,317-1.18% Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 26 Aralık 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: 350.000 önceki: 379.000) 26 Aralık 18:00 ABD - Petrol Stokları Bültenimizden Başlıklar Tahvil Bono Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 26 Aralık 2013 Geçtiğimiz hafta FED in 85 milyar dolar tutarındaki varlık alım programında Ocak ayında 10 milyar dolar tutarında kesintiye ( tapering ) başlayacağına dair açıklamaları sonrasında ABD piyasalarında özellikle bono piyasalarındaki ve gelişmekte olan ülke piyasalarındaki gelişmeleri izlemeye devam ediyoruz. Bu doğrultuda bazı ülkelerin para birimlerindeki (örneğin Tayland bahtı) değer kaybı dikkat çekici olmaya devam ediyor. Ayrıca kırılgan ve bazı içsel dinamikleri nedeni ile ayrışma olasılığı yüksek olan gelişmekte olan piyasaları not ediyoruz. Yurtiçine baktığımızda TCMB Başkanı Başçı nın bu haftaki 2014 yılı para ve kur politikası sunumunda öne çıkan konu Aralık ve Ocak aylarındaki döviz satım ihale tutarı ile ilgili açıklamalardı. Aralık ayında döviz satım ihale tutarı her gün için minimum 450 milyon dolar, Ocak ayında ise her gün için minimum 100 milyon ABD dolar olacak. Böylelikle, 2014 yılı Ocak ayında en az 6 milyar dolar satım yapılması planlanıyor. Ancak Sayın Başçı nın açıklamalarının TL üzerindeki daha orta vadeli etkileri şu an itibariyle çok net değil ve başka faktörlere de bağlı. Dün TL deki devam eden baskı ile birlikte MSCI Türkiye endeksinin dolar bazında %4.6 gerilediğini gördük. Bu sabah Asya Borsalarında karışık görünüm hakim. Japonya Borsası yeni rekor seviyeleri görerek %1 artıda işlem görüyor, Çin Borsası ise %1.6 ekside. Bugün makro veri tarafında ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. FED in güvercince tapering olarak da ifade edilen kararları ve açıklamaları sonrasında S&P 500 endeksi büyüme yönlü fiyatlamalarla yeni rekor seviyelerde işlem görmeye devam ediyor. Dünkü tatil öncesinde nispeten düşük hacimle de olsa S&P 500 ün 2012 sonlarından itibaren etkili olan uzun vadeli yükseliş trendi kanal direnci bölgesinde, 1833 yeni rekor seviyede günü kapattığını hatırlatalım. Aralık başlarından beri ifade ettiğimiz gibi hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalardaki riskli varlıklara yönelik daha temkinli bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: 345.000 önceki: 379.000) 18:00 ABD - Petrol Stokları TCMB ort fonlama maliyeti, İnterbank, faiz koridoru 2
Günlük Yatırım Bülteni - 26 Aralık 2013 BIST-100, Bono, USD/TL MSCI Türkiye 3
TAHVİL BONO Verim Eğrisi Günlük Yatırım Bülteni - 26 Aralık 2013 CDS 11.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 14/08/2013 27/12/2014 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 20 600 0 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 11/13 12/13 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 11/13 12/13 4
Günlük Yatırım Bülteni - 26 Aralık 2013 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 23/12/2013 15:30 ABD - Chicago FED (beklenti:0.25 önceki:-0.18) 15:30 ABD - Kişisel Gelirler (beklenti: %0.5 önceki: %-0.1) 15:30 ABD - Kişisel Harcamalar (beklenti: %0.5 önceki: %0.3) 15:30 ABD - Çekirdek PCE (beklenti: %0.1 önceki: %0.1) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi - Aralık Final (beklenti: 83 önceki: 82.5) 24/12/2013 - TCMB Basın toplantısı - 2014 Para Politikası 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti: %1.8 önceki: %-1.6) 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri - Ulaşım hariç (beklenti: %0.8 önceki: %0.4) 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri Savunma hariç (beklenti: %0.9 önceki: %-0. 17:00 ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti: 438.000 önceki: 444.000) 17:00 ABD - Richmond FED İmalat (beklenti: 10 önceki: 13) 25/12/2013 - ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı (Christmas Day) 14:30 TR - KKO (önceki:%75.6) 26/12/2013 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: 350.000 önceki: 379.000) 18:00 ABD - Petrol Stokları 27/12/2013 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.