GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 27/5/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Yurtiçi piyasalarda ise seçim belirsizliği gibi negatif tetikliyiciler ve dolar endeksindeki güçlenme öncülüğünde TL, bono ve hisse senetlerinde satış baskısı etkili oldu. BIST-1 endeksinde zayıf seyrin etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.. 84. desteği altında 82,5 / 81.5 seviyelerinin test edilme riski gündeme gelebilir. Yeniden yükseliş eğilminin oluşabilmesi için 85.5 direncinin aşılması gerekiyor. Bugün yurtiçi ve yurtdışında takip edilecek önemli bir makro veri yok. Haftanın geri kalanında cuma günü açıklanacak ve aşağı yönlü revizyonun derecesi takip edilecek olan ABD 1Ç büyüme verisi odak noktasında olabilir. Ayrıca Cuma günü açıklanacak ABD Chicago PMI ve yurtiçinde ise dış ticaret verisi takip edilecek diğer önemli makro veriler. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 83,649-1.9% Dow Jones 18,42-1.4% Paris CAC-4 5,84 -.66% Nasdaq 5,33-1.11% DAX 11,625-1.61% S&P5 2,14-1.3% FTSE-1 6,949-1.18% Asya: Rusya RSI 1,25-1.58% Seul KOSPI 2,111-1.52% Prag PX5 1,14-1.38% Bombay SENSEX 27,49 -.44% Varşova WIG2 2,449 -.98% Nikkei-225 2,454.8% Güney Amerika: Hang Seng 28,88 -.57% Bovespa 53,63-1.79% Shanghai Composite 4,919.16% Arjantin MERVAL 1,838-5.42% Tayland Set 1,493 -.34% BIST-1 En Çok Artan 1 AFYON Afyon Çimento 5.8% 2 TATGD Tat Gıda 3.2% 3 ECILC Eczacıbaşı İlaç 3.2% 4 TMSN Tümosan Motor Ve Tra 3.2% 5 LOGO Logo Yazılım 3.% BIST-1 En Çok Azalan 1 GSRAY Galatasaray -4.6% 2 KOZAA Koza Anadolu Metal -2.9% 3 EREGL Ereğli Demir Çelik -2.5% 4 BAGFS Bagfaş -2.4% 5 FENER Fenerbahçe -2.2% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono EREGL: S&P Erdemir in kredi notunu yükseltti TKFEN: Tekfen Holding in Katar otoyol projesinin tutarı 31mn dolar yükseldi
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 27/5/15 Dolar endeksindeki yükseliş eğilimi ön planda kalmaya devam ediyor. ABD de Cuma günü yukarı yönlü sürpriz yapan Nisan ayı çekirdek TÜFE verisi ardından dün açıklanan güçlü çekirdek dayanıklı tüketim malı siparişleri verisi ile birlikte ABD doları gelişmiş ülke para birimlerine karşı değer kazanmaya devam etti. ECB nin tahvil alımlarını hızlandıracağı beklentisi ve Yunanistan belirsizliği Euro daki baskıya destek oluyor. Yunanistan ın Haziran ayında toplam 1.5 milyar euro IMF ödemesi var. (ilki 5 Haziran da.3 milyar euro, ayrıca Yunanistan ın 12 Haziran 3.6 milyar euro tahvil itfası var) Dün global hisse senetlerinde satış baskısının etkili olduğunu gördük. Stoxx 6 %.7 ekside günü tamamlarken, Yunanistan faizlerindeki yükselişler ve İspanya yerel seçimleri ön plandaydı. 1 yıllıklar 4 baz puan yükselişle %25 in üzerinde çıktı. Ayrıca İspanya da haftasonu gerçekleşen yerel seçimlerde kemer sıkma politikalarına karşıtlığı ile bilinen Podemos un başarısı soru işareti yaratıyor. İspanya faizleri 9 baz puan arttı. S&P 5 %1.3 sert satış baskısı ile geri çekildi. VIX %15.9 yükseldi. ABD 1 yıllıkları 7 baz puan düşüş ile 2.14 e geriledi. Dolardaki güçlenmeyle emtialar bakı altında kaldı. Gelişmekte olan ülke piyasalarında ise döviz kurları değer kaybetti. CDS ve bono spreadlerindeki yükselişlerle birlikte gelişmekte olan ülke hisse senetlerinde satış baskısının etkili olduğunu gördük. MSCI EM endeksi dolar bazında %.86 ekside günü tamamladı. MSCI EMEA %2.61, MSCI Latin Amerika %2.93 ekside kapanış yaptı. Yurtiçi piyasalarda ise seçim belirsizliği gibi negatif tetikliyiciler ve dolar endeksindeki güçlenme öncülüğünde TL, bono ve hisse senetlerinde satış baskısı etkili oldu. Döviz sepeti %.4 yükseldi. 2.62 lerde dün güne başlayan USD/TL 2.64 üzerine çıktı. (geçen hafta 2.568 / 2.5784 bandında işlem gördü) 87.25 desteğini kırarak geri çekilen BIST-1 endeksinde kısa vadeli düşüş trendi devam ediyor. Dün 84. desteği üzerinde tutunamayan BIST-1 endeksi dün %1.9 değer kaybıyla 83.649 seviyesinde kapanış yaptı. Türkiye 5 yıllık cds spreadi yükseliyor. Spread dün 23 lerden 27 lere doğru yükseldi. (geçen hafta 21-24 bandında işlem gördü) Bu sabah: - Sert yükselişler sonrasında Dolar endeksi %.3 ekside - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif artıda. - USD/TL de 2.64 altında işlemler geçiyor. - Kar satışları ile geri çekilen brent petrol %.4 artıda işlem görüyor. - Gelişmekte olan Asya hisse senetlerinde karışık / zayıf görünüm hakim. - Çin %.16 ekside. Parasal genişleme beklentileri ön planda kalmaya devam ediyor. - Japonya hisse senetleri ise %.6 ekside. BIST-1 endeksinde zayıf seyrin etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.. 84. desteği altında 82,5 / 81.5 seviyelerinin test edilme riski gündeme gelebilir. Yeniden yükseliş eğilminin oluşabilmesi için 85.5 direncinin aşılması gerekiyor. Bugün yurtiçi ve yurtdışında takip edilecek önemli bir makro veri yok. Haftanın geri kalanında cuma günü açıklanacak ve aşağı yönlü revizyonun derecesi takip edilecek olan ABD 1Ç büyüme verisi 2
Günlük Yatırım Bülteni - 27/5/15 odak noktasında olabilir. Ayrıca Cuma günü açıklanacak ABD Chicago PMI ve yurtiçinde ise dış ticaret verisi takip edilecek diğer önemli makro veriler. 28.5.215 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:27. önceki: 274.) 17: ABD - Devam eden konut satışları (beklenti:%.7 önceki: %1.1) 29.5.215 1: TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-4.8 milyar önceki: -6.15 milyar) 15:3 ABD - 1Ç GSYİH revize (beklenti:%-.9 önceki: %.2) 15:3 ABD - 1Ç GSYİH - Kişisel Tüketim (beklenti:%2. önceki:%1.9) 15:3 ABD - 1Ç GSYİH - Çekirdek PCE (beklenti: %.9 önceki:%.9) 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti: 53 önceki: 52.3) 17: ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 9. önceki: 88.6) 17: ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki:%2.9) ŞİRKET HABERLERİ S&P Erdemir in kredi notunu yükseltti Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Erdemir in uzun vadeli kredi notunu B+ dan BB- ye yükseltirken görünümünü durağan olarak belirledi. S&P iç piyasadaki güçlü pozisyonu sayesinde Erdemir in sektör ortalamasının üzerinde performans göstermesini beklediğini belirtti. Tekfen Holding in Katar otoyol projesinin tutarı 31mn dolar yükseldi Tekfen Holding in Katar otoyol projesinin tutarı 31mn dolar yükselerek 92mn dolara çıktı. Şirket mevcut projeden 213 te 3 mn dolar zarar yazmıştı ve son dönemde herhangi bir kar kaydetmiyordu. Görüşümüz: Ek proje hem 1Ç15 itibariyle 2.2 milyar dolarlık kalan iş tutarına olumlu yansıyacak olup hem de anlaşma koşullarına bağlı olarak genel karlılığa olumlu yansıyabilir, karşılığın bir kısmı veya tamamı geri çevrilebilir. Olumlu karşılıyoruz. TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 1. 9. 8. 7. 6. 14.8.213 27.12.214 1.5.216 22.9.217 4.2.219 18.6.22 31.1.221 15.3.223 27.7.224 4 35 3 25 2 15 1 5 3
Günlük Yatırım Bülteni - 27/5/15 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1, 4 8 2 6 4
ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.