Piyasalara Bakış İMKB 28 Ekim 2010 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 Dün ABD piyasaları beklentilerin (%2.00) aksine %0.8 düşüşe işaret eden Eylül ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi ile baskı altında kalırken FED in niceliksel gevşeme adımlarının beklenenden daha az tutarda olabileceğine yönelik kaygılar genel olumsuz havada etkili oluyor. Bu sabah itibariye Asya piyasaları genelinde de benzer şekilde karışık görünüm hakim. FED in tahvil 10,000 alım programına yönelik belirsizlik bölge genelinde etkili oluyor. 0 Bugün makro veri tarafında 15:30 ABD haftalık işsizlik başvuruları 11/09 12/09 02/10 03/10 04/10 06/10 07/10 09/10 10/10 izlenecek. Bilançolar tarafında ise Exxon Mobil, 3M ve Microsoft sonuçları takip edilecek. Zayıf açılış bekliyoruz. Döviz Euro/dolar paritesine bağlı seyrine devam eden dolar/tl paritesi, euro/dolar ın 1,3800 seviyesinin altına gerilemesi sonrası 1,4350 seviyesinin üzerine yükseldi. Dolar/TL de 1,4400 seviyesinin üzerinde kalıcı olunursa, 1,46 lara doğru bir hareket beklenebilir. Önümüzdeki hafta gerçekleşecek FED toplantısı öncesi kapatılan pozisyonlar dolar/tl deki yükselişte önemli rol oynamakta. Bu sabah bankalararası piyasada kotasyonlar güne 1,4360/1,4390 lira seviyesinde başlıyor. Gün içindeki seyrinde 1,4300/1,4500 aralığında olacağını düşünmekteyiz. Tahvil-Bono 29 Ekim tatili öncesi son tam işlem gününde dar bir bant içinde sakin bir seyir izleyen bono piyasasında 08.08.2012 vadeli yeni gösterge kıymetin bileşiği güne %7,61 seviyesinden başlarken, bugün valörlü işlemlerde de günü %7,61 seviyesinden kapadı. Perşembe günü sabahında gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada %7,63/7,65 bileşik aralığında yoğunlaşıyor. Gün içindeki seyrinde %7,60/7,75 bileşik bandında devam etmesini bekliyoruz. Teknik Analiz Kapanış Destek Direnç İMKB-100 68,589 67,250/66,000 69,150/70,000 VOB İMKB-30 86,750 86,500/86,150 89,000/89,500 EUR/USD 1.3823 1.3800 / 1.3720 1.3880 / 1.3950 USD/TRY 1.4405 1,4200/1,4050 1,4400/1,4600 Gösterge Bono (25/04/12) 7.6% 7.80/8.00 7,60/7.50 Altın 1,325 1,318/ 1,300 1,340/ 1,350 Brent Petrol 81.49 82,50 / 80.00 83,50/85,00 Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 28 Ekim - BOJ Toplantısı (beklenti:%0.10 önceki:%0.10) 28 Ekim 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:455.000 önceki:452.000)
PİYASA YORUMU Dün ABD piyasaları beklentilerin (%2.00) aksine %0.8 düşüşe işaret eden Eylül ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi ile baskı altında kalırken FED in niceliksel gevşeme adımlarının beklenenden daha az tutarda olabileceğine yönelik kaygılar genel olumsuz havada etkili oluyor. WSJ de çıkan bir haberde Fed'in ek likidite adımlarına yönelik olarak olumsuz sürpriz yapabileceğinin ifade edilmesi kaygıları arttırdı. G20 toplantısı sonrası ve 2 Kasım'daki Kongre seçimi ve Fed toplantısı öncesinde piyasaların daha temkinli bir bekleyiş içinde olduğu gözleniyor. Bu sabah itibariye Asya piyasaları genelinde de benzer şekilde karışık görünüm hakim. FED in tahvil alım programına yönelik belirsizlik bölge genelinde etkili oluyor. Diğer taraftan Japonya Merkez Bankası beklentiler doğrultusunda gösterge faizleri %0-0.10 aralığında bıraktı. Ayrıca 15-16 Kasım da gerçekleştireceği toplantısını ise 4-5 Kasım a çektiğini açıkladı. Bugün makro veri tarafında 15:30 ABD haftalık işsizlik başvuruları izlenecek. Bilançolar tarafında ise Exxon Mobil, 3M ve Microsoft sonuçları takip edilecek. Bugün izlenecek veriler: - BOJ Toplantısı (beklenti:%0.10 önceki:%0.10) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:455.000 önceki:452.000) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları ŞİRKET HABERLERİ ANSGR 3Ç10 da 14.3 milyon TL net zarar açıkladı Anadolu Sigorta 3Ç10 konsolide olmayan mali tablolarında 14.3 milyon TL net zarar yadı. Açıklanan rakam Cnbc-e beklentisi olan 4 milyon TL net zararın üzerinde. Geçen yılın aynı döneminde şirket 7.9 milyon TL net kar yazmıştı. Anadolu Sigorta 3Ç10 da 301.9 milyon TL brüt prim yazarken bu tutar geçen senenin aynı dönemine göre %17 oranında yükselişe işaret ediyor. Prim üretimindeki artışa karşın 3Ç10 da 22.5 milyon TL teknik zarar yazan şirketin (3Ç09:9.4 mn TL teknik kar 2Ç10:7.1 mn TL teknik kar), yatırım gelirleri hariç tutulduğunda ise teknik zararı 47.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bunda 3Ç10 döneminde sigorta sektöründe muallak hasar karşılığı hesaplamasında değişikliğe gidilmesinin etkili olduğunu belirtelim. 1Y10 da 19.4 milyon TL net kar yazan şirket, 3Ç10 da yatırım gelirlerinin %35 artarken yatırım giderlerinin %6 artması ile birlikte 14.3 milyon TL net zarar yazarak Ocak- Eylül döneminde toplam 5.1 milyon TL net kar elde etti. Diğer taraftan 3Ç10 da hasar/prim oranı 2Ç10 a göre 0.08 puan yükseldi ancak yıllık bazda geçen yılın altında kalmayı başardı. Masraf oranı ise ikinci çeyreğin altında kalsa da geçen senenin aynı dönemine göre %27.3 den %28.7 e yükseldi.
Görüşümüz: Şirketin prim üretiminde liderlik yaklaşımı yerine karlılık odaklı strateji ile hareket ettiği dönemde teknik zarar yazmasını olumsuz karşılamakla birlikte bunda sektörde hasar karşılığı hesaplamasında değişikliğe gidilmesinin de etkili olduğunu not edelim. CNBC-e anketine göre zararın tahminlerin üzerinde gelmesine bakarak açıklanan rakamların hisse fiyatına olumsuz etki yapabileceğini düşünüyoruz. 3Ç09 4Ç09 1Ç10 2Ç10 3Ç10 Yıllık Çeyr. mn TL mn TL mn TL mn TL mn TL Değişim % Değişim % Brüt Prim 257,8 360,1 340,4 370,2 301,9 17% -18% Teknik Kar* -27,4-20,7-26,2-14,3-47,2 73% 230% Teknik Kar Marjı -12,0% -8,8% -11,0% -5,9% -17,8% 48% 202% Net Kar 7,9 1,1 5,2 14,3-14,3-281% -200% Hasar / Prim Oranı 86,3% 79,9% 81,8% 76,5% 84,6% -2% 11% Masraf Oranı 27,3% 30,2% 28,2% 30,0% 28,7% 5% -4% Bileşik Rasyo 113,6% 110,2% 110,0% 106,4% 113,3% 0% 6% Konservasyon Oranı 78,1% 71,7% 76,0% 78,0% 81,7% 5% 5% *Yatırım Gelirleri Hariç Teknik Kar ARCLK nin karı beklentiye paralel Arçelik dokuz aylık finansal tablolarında 418.6mn TL kar kaydetti. Şirketin 148.1mn TL lik üçüncü çeyrek karı, 146mn TL lik piyasa beklentisine oldukça yakın gerçekleşti. Opersayonel tarafta da beklentilerin karşılandığı söylenebilir. Satış Gelirleri: Arçelik in dokuz aylık ciro rakamı 5,143mn TL lik beklentiyi karşılayarak, 5,100mn TL düzeyinde gerçekleşti. Türkiye beyaz eşya sektörünün Ocak-Eylül döneminde yurtiçi ve ihracat tarafında sırasıyla sergilediği %8.05 ve %9.67 büyümeye paralel şekilde, Arçelik in adetsel satışları geçen yılın aynı dönemine oranla %10 artış gösterdi. Beyaz eşya satış gelirleri %2.9 artarken, elektronik segmentinin cirosu %3.0 daraldı. LCD TV satışları adetsel olarak %10 yükselmiş olmasına rağmen, panel fiyatlarındaki gerilemenin sonucu olarak TV fiyatlarında görülen aşağı yöndeki hareket elektronik segment gelirlerinde baskı yarattığını düşünüyoruz. Arçelik in satış gelirlerinin bölgesel dağılımına bakıldığında ise, 2009 un ilk dokuz ayına oranla iç pazarın payı yaklaşık 1 puan artarak %50.7 ye yükselirken, şirketin daha önce açıkladığı karlılığı düşük olan özellikle TV satış anlaşmalarından çıkma stratejisine paralel olarak Batı Avrupa pazarının toplam içerisindeki payı yaklaşık 3.3 puan geriledi. Beyaz Eşya LCD TV Klima Yıllık Yıllık Yıllık 2009/09 2010/09 2009/09 2010/09 2009/09 2010/09 adet (x000) Değişim Değişim Değişim Yurtiçi 2,535 2,872 13% 275 336 22% 214 285 33% İhracat 5,471 5,913 8% 810 856 6% 305 419 37% Toplam 8,006 8,785 10% 1,085 1,192 10% 519 704 36% Operasyonel Marjlar: Şirketin VAFÖK marjı özellikle çelik fiyatları başta olmak üzere hammadde fiyatlarındaki artışa bağlı olarak, beklenildiği gibi geçen senenin bir miktar altında kaldı. Üçüncü çeyrek VAFÖK marjına bakıldığında, %12.5 lik piyasa beklentisini karşılayarak %12.3 düzeyinde oluştuğu görülüyor. Şirketin operasyonel performansında etkili olan euro kurunun ortalama olarak 2Ç10 dan 3Ç10 a önemli bir değişim sergilemediği düşünülünce, şirketin VAFÖK marjında çeyreksel bazda
gözlenen artışın (2Ç10: %11, 3Ç10: %12.3), karlılığı daha yüksek olan beyaz eşya segmentinin toplam ciro içerisindeki payının artmış olmasından (2Ç10: 57.6, 3Ç10: %59.4) kaynaklandığını düşünüyoruz. Finansal Giderler: Arçelik in net finansal giderleri, özellikle net borç rakamında görülen gerilemeye başlı olarak faiz giderlerinin düşmüş olması sebebiyle 2009 a oranla ciddi bir gerileme sağladı. Çeyreksel bazda bakıldığında ise, bir önceki çeyreğe oranla yatay kaldığı söylenebilir. Telekonferanstan önemli başlıklar: - Şirket yönetimi 2010 yılına ilişkin yurtiçinde %6-8, yurtdışı pazarlarda ise %10 büyüme beklentisini korudu. Ciro büyümesi hedefi ise TL bazında %7-10 aralığından, %5-6 aralığına düşürüldü. - 2010 yılına ilişkin VAFÖK marjı beklentisi %12 olarak devam ettirildi. - 4Ç10 beklentileri: Euro-dolar paritesinde üçüncü çeyrekte gözlenen hareketin son çeyrekte de devam etmesi durumunda, maliyetlerdeki dolar ve satış gelirlerindeki euro payının dahayüğksek olması nedeniyle olumlu etkileneceklerini söylediler. Ek olarak, önemli ihracat pazarları arasında yer alan Romanya ve İngiltere de 2011 de KDV oranlarının artırılacak olmasının 2010 un son çeyreğinde talebi bir miktar öne çekebileceği, dolayısıyla şirket cirosunun olumlu etkilenebileceği söylendi. - 2011 yılı toplam yatırım tutarının 100mn Euro civarında olabileceği açıklandı. - Uzun vadeli VAFÖK marjı beklentisi %10-11 aralığında sürdürüldü. Görüşümüz: Hem operasyonel sonuçlar, hem de kar rakamı açısından Arçelik in üçüncü çeyrek sonuçlarının beklentileri genel olarak karşıladığı görülüyor. Kısa ve uzun vadeli beklentilerde de önemli bir değişiklik yapılmamış olması nedeniyle hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz. ARCLK 3Ç09 2Ç10 3Ç10 Çey. 2009/09 2010/09 Yıllık 2009/09 2010/09 mn TL mn TL mn TL Değ mn TL mn TL Değ mn $ mn $ Satışlar 1,772.2 1,766.9 1,846.7 %5 4,859.7 5,100.5 %5 3,084.2 3,352.8 Brüt Kar 651.8 519.5 554.0 %7 1,597.6 1,556.9 -%3 1,013.9 1,023.5 EFK 262.1 143.5 179.9 %25 501.0 471.2 -%6 318.0 309.7 VAFÖK 313.4 194.1 227.4 %17 641.5 614.2 -%4 407.2 403.7 Net Fin. Gideri 30.8-4.4-3.5 a.d. 172.7-0.8 a.d. 109.6-0.5 Net Kar 152.7 160.8 148.1 -%8 410.3 418.6 %2 260.4 275.2 Marjlar: Brüt Kar %36.8 %29.4 %30.0 %32.9 %30.5 EFK %14.8 %8.1 %9.7 %10.3 %9.2 VAFÖK %17.7 %11.0 %12.3 %13.2 %12.0 Net Kar %8.6 %9.1 %8.0 %8.4 %8.2
BAGFS 3Ç10 da 5.94 milyon TL net kar yazdı 1Y10 da 20.06 milyon TL net kar yazan BAGFS 3Ç10 da 5.94 milyon TL net kar ile Ocak Eylül döneminde 25.9 milyon TL net kara ulaştı. Geçen yılın aynı döneminde şirket 7.5 milyon TL net zarar açıklamıştı. Satış Gelirleri: 3Ç10 da satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %27 artış gösterdi. Bunda 3Ç de geçen yılın üzerinde seyreden gübre fiyatları ile birlikte DAP gübresi satışlarındaki artışın olumlu katkısı etkili oldu. 3Ç de şirketin toplam satışlarının %48 ini oluşturan DAP gübresi fiyatları geçen yılın %51 üzerinde yer alırken, toplam satışların %37 sini oluşturan AS gübresi fiyatları ise geçen yılın %30 üzerinde seyretti. Satış miktarları ise ikinci çeyrekteki gibi üçüncü çeyrekte de geçen yılın altında kalmaya devam etti. Üçüncü çeyrekte toplam satış miktarı geçen yılın %11 ikinci çeyreğin ise %10 altında kaldı. Dokuz aylık rakamlarda ise toplam gübre satışları büyük ölçüde AS gübre satışlarındaki gerilemenin etkisi ile geçen yılın %19 altında kalarak 381.500 ton seviyesinde gerçekleşti. DAP gübresi satışları ise geçen yıla göre %7 artış gösterdi. Operasyonel marjlar: Mevsimselliğin etkili olduğu ikinci çeyrekte 8.6 milyon TL VAFÖK rakamı yazan Bağfaş üçüncü çeyrekte 12.8 milyon TL VAFÖK yazdı. Geçen yılın üzerinde seyreden gübre fiyatları ve maliyetler kalemindeki düşüşün etkisiyle brüt karlılıktaki artışa paralel 3Ç10 da VAFÖK marjı ise %19.4 seviyesinde gerçekleşti. (3Ç09:%6.7 2Ç10:%15.3) Finansal Giderler: İkinci çeyrekte kaydettiği 2.26 milyon TL net finansal gelirin ardından Bağfaş üçüncü çeyrekte TL deki güçlenmeye paralel yazdığı kur farkı giderlerinin olumsuz etkisi (35.3 milyon dolar pozsiyonu nedeni ile) ile 3 milyon TL net finansal gider yazdı. Sonuç olarak şirket ikinci çeyrekte yazdığı 6.8 milyon TL net karın ardından üçüncü çeyrekte 5.94 milyon TL net kar yazarak Ocak Eylül döneminde 25.9 milyon TL net kara ulaştı. Görüşümüz: Üçüncü çeyrekte satış gelirlerindeki artışı ve VAFÖK marjındaki iyileşmeyi olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ancak açıklamanın dün seans içerisinde geldiğini göz önüne alarak bugüne yansımasının sınırlı olabileceğini düşünüyoruz. 3Ç09 2Ç10 3Ç10 Çey. 2009/09 2010/09 Yıllık 2010/09 2010/09 mn TL mn TL mn TL Değ mn TL mn TL Değ mn $ mn $ Satışlar 51,8 55,9 65,8 %18 230,2 194,6 -%15 146,7 128,5 Brüt Kar 7,2 12,7 15,6 %23 3,4 49,4 %1343 2,2 32,7 EFK 1,0 6,1 10,3 %70-17,7 30,5 a.d -11,3 20,2 VAFÖK 3,5 8,6 12,8 %49-10,3 38,0 a.d -6,6 25,1 Fin. Gideri 0,5-2,3 3,0 a.d 0,0-0,5 a.d 0,0-0,4 Net Kar 0,6 6,8 5,9 -%13-7,5 26,0 a.d -4,8 17,2 Marjlar: Brüt Kar %13,9 %22,7 %23,7 %1,5 %25,4 EFK %1,9 %10,8 %15,6 -%7,7 %15,7 VAFÖK %6,8 %15,3 %19,4 -%4,5 %19,5 Net Kar %1,1 %12,2 %9,0 -%3,2 %13,4
FROTO nun 3Ç10 net kat karı 112 mn TL, beklentilere paralel Satışlar: Şirketin iç piyasaya olan satış adetleri 2Ç10 a kıyasla %4 oranında artarak ihracat kanadında çeyreksel bazdaki %20 lik düşüşü bir miktar telafi etti. Bu satış adetleri ile şirketin cirosu 3Ç10 da 2Ç10 a kıyasla %8 oranında gerileyerek 1,706 mn TL olan CNBC-e anketindeki ortalama analist beklentilerine paralel bir şekilde 1,735 mn TL olarak gerçekleşti. VAFÖK: Satış hacminde çeyreksel bazda görülen daralma ve yurtiçindeki satış adetlerindeki artışın asıl olarak marjı şirketin kendi ürettiği araçlara kıyasla daha düşük olan ithal binek otolardan kaynaklanması, Ford Otosan ın vergi faiz amortisman öncesi karlılığında çeyreksel bazda bir daralma görülmesine yol açtı (2Ç10:%10.2, 3Ç10:%9.4). 3Ç10 da şirketin VAFÖK ü 2Ç10 daki 192 mn TL olan seviyesinden 3Ç10 da %15 oranında bir azalışla 162,5 mn TL ye geriledi. (Piyasa beklentisi: 167 mn TL). Finansman giderleri: Ford Otosan ın 2Ç10 da büyük çoğunluğu kur farkı gideri kaynaklı 3.3 mn TL lik net finansman giderleri 3Ç10 da kur farkından bu kez olumlu katkı gelmesiyle 11.7 mn TL gelire dönüştü. 3Ç09 2Ç10 3Ç10 3Ç10 T Çey. 2009/09 2010/09 Yıllık 2009/09 2010/09 mn TL mn TL mn TL mn TL Değ mn TL mn TL Değ mn $ mn $ Satışlar 1,541.1 1,884.4 1,735.6 1,706.2 -%8 3,793.2 5,014.4 %32 2,407.4 3,296.2 Brüt Kar 191.4 241.8 230.6 -%5 466.2 630.4 %35 295.9 414.4 EFK 105.0 149.1 119.4 -%20 225.4 353.3 %57 143.0 232.2 VAFÖK 148.3 191.7 162.5 166.5 -%15 352.2 485.1 %38 223.5 318.9 Net Fin. Gideri -6.6 3.3-11.7 a.d. -8.5-6.3 a.d. -5.4-4.1 Net Kar 0.0 125.2 112.3 108.7 -%10 208.2 308.6 %48 132.1 202.9 Marjlar: Brüt Kar %12.4 %12.8 %13.3 %12.3 %12.6 EFK %6.8 %7.9 %6.9 %5.9 %7.0 VAFÖK %9.6 %10.2 %9.4 %9.8 %9.3 %9.7 Net Kar %0.0 %6.6 %6.5 %6.4 %5.5 %6.2 Net kar: 2Ç10 da olumlu operasyonel karlılığın yanı sıra efektif vergi oranının yaklaşık 11 mn TL tutarında yazılmış olan vergi alacağı sayesinde düşük gelmesiyle 125 mn TL net kar açıklayan Ford Otosan, bu çeyrekte VAFÖK te yukarıda bahsettiğimiz sebeplerle yaşanan düşüşün bir miktar finansman gelir tarafından gelen katkı ile bertaraf edilmesiyle 112.3 mn TL net kar elde etti (Piyasa tahmini: 109 mn TL). Görüşümüz: Beklentilere paralel gelen sonuçların hisse fiyatına etki etmesini beklemiyoruz. SISE, Mısır da cam ev eşyası yatırımına başlıyor Şişecam Holding in bir süredir çalışmalarını sürdürdüğü Mısır'da yapılacak olan 83 milyon dolar tutarındaki cam ev eşyası yatırımını, 114 Milyon Mısır Poundu kuruluş sermayesi ile yeni bir anonim şirket kurarak gerçekleştiriyor. Kurulacak şirketin %10'una Holding, % 80'ine Paşabahçe Cam Sanayi, % 10'una Paşabahçe Eskişehir Cam Sanayi iştirak edecek. YKSGR, emeklilik iştiraki ile ilgili kısmi bölünme işlemini sonlandırdı Yapı Kredi Sigorta, Yapı Kredi Emeklilik iştirak hisseleri ile ilgili kısmi bölünme işlemini sonlandırdığını açıkladı. 30.06.2010 tarihli mali tablolar esas alınarak başlatılan kısmi bölünme işleminin, ilgili mevzuat gereği öngörülen altı aylık süre içerisinde tamamlanmasının mümkün olamayacağı belirtilirken önümüzdeki dönemlerde yeniden değerlendirileceği belirtildi.
DÖVİZ GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Euro/dolar paritesine bağlı seyrine devam eden dolar/tl paritesi, euro/dolar ın 1,3800 seviyesinin altına gerilemesi sonrası 1,4350 seviyesinin üzerine yükseldi. Dolar/TL de 1,4400 seviyesinin üzerinde kalıcı olunursa, 1,46 lara doğru bir hareket beklenebilir. Önümüzdeki hafta gerçekleşecek FED toplantısı öncesi kapatılan pozisyonlar dolar/tl deki yükselişte önemli rol oynamakta. Bu sabah bankalararası piyasada kotasyonlar güne 1,4360/1,4390 lira seviyesinde başlıyor. Gün içindeki seyrinde 1,4300/1,4500 aralığında olacağını düşünmekteyiz. TAHVİL-BONO 29 Ekim tatili öncesi son tam işlem gününde dar bir bant içinde sakin bir seyir izleyen bono piyasasında 08.08.2012 vadeli yeni gösterge kıymetin bileşiği güne %7,61 seviyesinden başlarken, bugün valörlü işlemlerde de günü %7,61 seviyesinden kapadı. Perşembe günü sabahında gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada %7,63/7,65 bileşik aralığında yoğunlaşıyor. Gün içindeki seyrinde %7,60/7,75 bileşik bandında devam etmesini bekliyoruz. Verim eğrisi CDS 9.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 8.00 7.00 6.00 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 11/10 03/11 07/11 11/11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14 11/14 03/15 01/07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 Bugün Dün EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1,500 100 1,400 1,300 80 1,200 1,100 1,000 60 40 900 800 20 700 0 11/09 12/09 02/10 03/10 04/10 06/10 07/10 09/10 10/10 11/09 12/09 02/10 03/10 04/10 06/10 07/10 09/10 10/10
İMKB VERİLERİ Büyük Fiyat Değişim Piy. Değ. Şirketler TL % mn $ Akbank 9.10 -%4.2 25,453 Garanti Bankası 8.75 -%2.8 25,698 İş Bankası (C) 6.50 -%3.0 20,453 Yapı Kredi Bankası 5.50 -%1.8 16,718 Koç Holding 6.75 -%2.9 11,399 Sabancı Holding 7.80 -%4.3 11,129 Türk Telekom 6.75 -%3.6 16,520 Erdemir 5.30 -%1.9 5,930 Tüpraş 38.00 -%0.7 6,654 Turkcell 10.10 -%4.7 15,537 Turkcell-NYSE $ Değişim TL Turkcell-ADR 17.59 -%5.48 10.14 YURTDIŞI PİYASALAR Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: Paris CAC-40 3,816-0.96% Dow Jones 11,126-0.39% DAX 6,568-0.69% Nasdaq 2,503 0.24% FTSE-100 5,646-1.07% S&P500 1,182-0.27% Rusya RSI 1,588 0.29% Asya: Prag PX50 1,164 0.81% Seul KOSPI 1,905-0.23% Budapeşte BUX 23,012-1.07% Bombay SENSEX 20,047 0.21% Varşova WIG20 2,642 0.48% Nikkei-225 9,366-0.22% Güney Amerika: Hang Seng 23,229 0.28% Bovespa 70,569-0.24% Shanghai Composite 2,976-0.73% Arjantin MERVAL 2,920 0.13% Tayland Set 986 0.16%
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 25/10/2010 12:00 AB - Yeni Sanayi Siparişleri (beklenti:%2.20 önceki:%-1.80) 16:30 TR - KKO (önceki:%73.5) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti:%4.10 önceki: %7.6) 26/10/2010 27/10/2010 28/10/2010 29/10/2010 - Hazine 651 günlük TL cinsi iskontolu devlet tahvili ihalesi düzenleyecek 11:30 İngiltere - 3Ç GSYİH (beklenti:%0.40 önceki:%1.20) 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi (beklenti:%-0.20 önceki:%-0.13) 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:49.5 önceki:48.5) 10:00 TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-5.8 önceki:-6.9) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:%-10.5) 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (%2.00 önceki:%-1.50) 17.00 ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti:%4.20 önceki:%0.00) 17:30 ABD - Petrol Stokları - BOJ Toplantısı (beklenti:%0.10 önceki:%0.10) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:455.000 önceki:452.000) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 15:30 ABD - GSYİH (beklenti:%2.00 önceki:%1.70) 16:45 ABD - Chicago PMI endeksi (beklenti:58 önceki:60.4) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:68 önceki:67.9)
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.