GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Piyasalara Bakış İMKB 26 Kasım ,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 Financial Times in Almanya baskısında yer alan habere göre, Euro bölgesi üyelerinin çoğu, Portekiz'e Avrupa kurtarma fonundan yardım talep etmesi için baskı yapıyorlar. İrlanda'dan sonra Portekiz'in de Avrupa yardım fonundan destek isteyeceği görüşü ağırlık kazanıyor. İspanya'nın da aynı yolu izlemek zorunda kalması ise, kısa vadede olası olmasa, da bizce ciddi bir sorun 10,000 yaratabilir. Kuzey Kore den gelen son açıklamalar da Asya 0 piyasalarında olumsuz etki yarattı. Olumsuz açılış bekliyoruz. Gün 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 içi, haber akışına da bağlı olarak, bu hafta başında yaşanan satışa tepki niteliğinde toparlanma yaşanabilir. Döviz Euro Bölgesi ile ilgili gelişmeler ve yurtdışı veri akışının yön vereceği piyasada euro-dolar paritesinin 1,3300 kritik seviyesinin aşağısında yön bulması halinde dolar-tl nin mevcut seviyelerde tutunması zorlaşır. Parite izlenecek. Bugün dolar-tl'nin euro-dolar paritesinin seyrine göre 1,4700-1,4900 fiyat aralığında kalmasını bekliyoruz. Tahvil-Bono Bono piyasasının TCMB nin desteklediği düşük faiz ortamı nedeniyle alternatif piyasalardan ayrıştığını görüyoruz. Yurtdışı piyasalardaki satışlar derinleşmediği takdirde gösterge tahvilin %7,55-%7,75 bileşik aralığında kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Yurtdışı Piyasalar ABD borsaları dün Şükran Günü sebebiyle kapalıydı. Avrupa borsaları ise metal fiyatlarının artmasından destek alarak yükseldi. İrlanda daki krizin Portekiz ve İspanya ya yayılması endişesi banka hisselerinde ise düşüşe neden oldu. Bugün veri tarafında izlenecek önemli bir data bulunmuyor. Teknik Analiz Kapanış Destek Direnç İMKB ,149 66,600/66,000 67,300/68,000 VOB İMKB-30 85,625 84,300/83,800 85,800/86,500 EUR/USD / / USD/TRY / / Gösterge Bono (25/04/12) 7.6% 7,65/7.80 7,55/7.50 Altın 1,368 1,365/ 1,350 1,380 1,400 Brent Petrol ,50 / ,00/87,50 Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 30 Kasım 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi 30 Kasım 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi 30 Kasım 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi

2 PİYASA YORUMU ABD borsalarının Şükran Günü nedeniyle kapalı olmasıyla dolayısıyla hacimlerin nispeten düşük kaldığı dün, piyasalar geneli itibariyle sakin bir gün geçirdi. Fakat Avrupa borç sorunları konusu önemini koruyor. Dün Allied Irish Banks hisseleri yüzde 5.9 düşerken, bazı İspanyol ve Portekizli banka hisseleri de değer kaybetti. Ayrıca, interbank piyasa göstergeleri de fonlama stresi yaşandığına işaret etmeye devam ediyor. Bu sabah, Financial Times in Almanya baskısında yer alan habere göre, Euro bölgesi üyelerinin çoğu, Portekiz'e Avrupa kurtarma fonundan yardım talep etmesi için baskı yapıyorlarmış. Gazetenin bugünkü sayısında yer alan haberde euro bölgesi ülkelerinin, ekonomisi çok daha büyük olan İspanya'yı da aynı duruma düşmekten kurtarmak amacıyla bunu yaptıkları belirtiliyormuş. Haberde Almanya maliye bakanlığından bir kaynağın, "Portekiz'in fondan yararlanması İspanya için iyi olur çünkü İspanya'nın Portekiz'le bağlantılı taahhütleri çok büyük" dediği yer alıyormuş. Daha önce de ifade ettiğimiz gibi, İrlanda'dan sonra Portekiz'in de Avrupa yardım fonundan destek isteyeceği görüşü ağırlık kazanıyor. İspanya'nın da aynı yolu izlemek zorunda kalması ise, kısa vadede olası olmasa, da bizce ciddi bir sorun yaratabilir. Bloomberg de yer alan ve İspanya daki konut icralarının 2011 de üç katına çıkmasını olası gören haber/yorum ise bizce ilginç ve şu anki piyasa atmosferinde olumsuz etki yapmaya müsait. Avrupa kaynaklı sorunların tekrar gündeme gelmesinin yanında Kuzey Kore den gelen son açıklamalar da Asya piyasalarında olumsuz etki yaratmış olabilir. Olumsuz açılış bekliyoruz. Gün içi, haber akışına da bağlı olarak, bu hafta başında yaşanan satışa tepki niteliğinde toparlanma yaşanabilir. SEKTÖR HABERLERİ Son 3 dağıtım bölgesine 39 teklif geldi Akdeniz, İstanbul Anadolu ve Toroslar elektrik dağıtım bölgeleri için toplam 39 teklif geldi. Teklif veren şirketler arasında Ayen Enerji, Aksa Elektrik (AKSEN'in grup şirketi), Alsim (ALARK'ın iştiraki), Akfen Enerji (AKFEN'in iştiraki), Enerjisa (SAHOL'ün iştiraki) ve Park Holding (PRKTE'nin hissedarı) da yer alıyor. ABONE SAYISI KAÇAK ORANI (%) TÜKETİM (milyar kw/h) DAĞITIM BÖLGESİ İLLER Toroslar 2,508, Adana, Mersin, Osmaniye, Hatay, Gaziantep, Kilis. Akdeniz 1,395, Antalya, Burdur, Isparta. Ayedaş 1,977, İstanbul ili Anadolu Yakası. İhale tarihi belli değil, fakat daha önceki dağıtım özelleştirmelerine bakıldığında önümüzdeki 1-2 hafta içerisinde yapılabileceğini düşünüyoruz. Sabancı Holding Enerji Grup Başkanı'nın daha önceki açıklamalarında son 3 bölgeden birini almayı planladıklarını söylemişti. Bu bölgelerden 2,5 milyon aboneye sahip olan Toroslar bölgesi Sabancı'nın daha önce açıkladığı "elektrik dağıtımda toplam 6 milyon aboneye ulaşmak istiyoruz" şeklindeki hedefine uygun olarak görünüyor.

3 ŞİRKET HABERLERİ Kardemir inşaat demiri fiyatlarını artırdı Kardemir dün açıkladığı yeni fiyat listesi ile inşaat demiri fiyatlarını %4-5 aralığında artırdı. Yılbaşından bu yana inşaat demiri fiyatlarındaki değişim ise %22 oldu. 25 Kasım 12 Kasım Δ 1 Ocak Δ Düz Yuvarlak 930 TL 890 TL 4% 763 TL 22% Nervürlü 913 TL 873 TL 5% 746 TL 22% Profil % % Kütük $ 574 $ 574 0% $ % TEBNK-FORTS birleşme oranı açıklandı TEB ve Fortis ten yapılan açıklamada mahkemenin görevlendirdiği bilirkişiler ile uzman kuruluşun tarihli mali tabloları baz alarak, "özkaynak yöntemi", "indirgenmiş temettü yöntemi" ve "piyasa çarpanları yöntemi" esas alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, birleşme oranının %49,90 ve değiştirme oranının 1,0518 olarak belirlendiği belirtildi. Oranlar ve arttırılan sermayeyi içeren birleşme sözleşmesi, SPK'nın ve BDDK'nın birleşmeye ilişkin onaylarını müteakip, her iki şirketin tarihi daha sonra açıklanacak Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında görüşülecek ve pay sahiplerinin onayına sunulacak. YKBNK dan alacak portföyü satışı Yapı Kredi Bankası bankanın Tasfiye Hesaplarında izlenen KOBİ Kredileri, Bireysel Kredi ve Kredi Kartı stokundan seçilerek oluşturulmuş portföylerinden mn TL nakit anapara tutarındaki Bireysel ve KOBİ Kredileri portföyünün Girişim Varlık Yönetimi ne, 257 mn TL nakit anapara tutarındaki Kredi Kartı portföyünün LBT Varlık Yönetim ne, toplam 56 mn TL bedelle satılmasına karar verilmiştir. Satış bedelinin tarihine kadar tahsil edilmesi beklenmekte olup, kesin tutarlar işlem tamamlandıktan sonra, Banka nın tarihli mali tablolarına yansıtılacak. DÖVİZ Şükran günü nedeniyle ABD nin tatil olması piyasalardaki işlem hacmini de etkiledi.yeni haber ve veri akışı yokluğunda eurodolar paritesi 1,3300-1,3360 aralığında seyretti. Dolar-TL ise Fitch in önceki gün Türkiye'nin görünümünü pozitife revize etmesinin yarattığı olumlu havanın da etkisiyle 1,4700-1,4800 fiyat aralığında tutunmayı başardı ve günü 1,4720-1,4740 fiyat aralığında kapattı. Bu sabah Financial Times Deutschland de yer alan Euro Bölgesi üyelerinin çoğunun Portekiz e Avrupa kurtarma fonundan yardım talep etmesi için baskı yaptıkları yönündeki haberin de etkisiyle euro-dolar paritesi 1,3293,dolar- TL 1,4760-1,4800 fiyat aralığında işlem görüyor. Euro Bölgesi ile ilgili gelişmeler ve yurtdışı veri akışının yön vereceği piyasada euro-dolar paritesinin 1,3300 kritik seviyesinin aşağısında yön bulması halinde dolar-tl nin mevcut seviyelerde tutunması zorlaşır. Parite izlenecek. Bugün dolar-tl'nin euro-dolar paritesinin seyrine göre 1,4700-1,4900 fiyat aralığında kalmasını bekliyoruz.

4 TAHVİL-BONO GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Dün ABD deki Şükran günü tatili bono piyasasında da hacimsiz seyre neden oldu. Gösterge niteliğindeki vadeli tahvil %7,60 bileşik seviyelerinde işlem gördü. Bu sabah tezgahüstü piyasada ilk işlemler %7,62-%7,57 bileşik aralığında gerçekleşiyor. Yurtdışı haber ve veri akışı takip edilmeye devam edilecek. Bono piyasasının TCMB nin desteklediği düşük faiz ortamı nedeniyle alternatif piyasalardan ayrıştığını görüyoruz. Yurtdışı piyasalardaki satışlar derinleşmediği takdirde gösterge tahvilin %7,55-%7,75 bileşik aralığında kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Verim eğrisi CDS 9.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) /10 04/11 08/11 12/11 04/12 08/12 12/12 04/13 08/13 12/13 04/14 08/14 12/14 04/15 01/07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 Bugün Dün EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1, ,400 1, ,200 1,100 1, /09 02/10 05/10 08/10 11/10 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10

5 İMKB VERİLERİ Büyük Fiyat Değişim Piy. Değ. Şirketler TL % mn $ Akbank %1.6 23,195 Garanti Bankası %0.5 24,583 İş Bankası (C) 6.18 %0.0 18,927 Yapı Kredi Bankası %0.7 15,799 Koç Holding 7.36 %1.9 12,098 Sabancı Holding %0.8 10,526 Türk Telekom 6.64 %0.0 15,817 Erdemir 5.22 %0.0 5,684 Tüpraş %0.3 6,119 Turkcell %0.0 15,797 Turkcell-NYSE $ Değişim TL Turkcell-ADR % YURTDIŞI PİYASALAR Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: Paris CAC-40 3, % Dow Jones 11, DAX 6, % Nasdaq 2, FTSE-100 5, % S&P500 1, Rusya RSI 1, % Asya: Prag PX50 1, % Seul KOSPI 1, % Budapeşte BUX 21, % Bombay SENSEX 19, % Varşova WIG20 2, % Nikkei , % Güney Amerika: Hang Seng 22, % Bovespa 69, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 3, % Tayland Set %

6 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 23/11/ Hazine 322 günlük iskontolu hazine bonosu ihalesi yapacak 09:00 Almanya - 3Ç GSYİH - Final (beklenti:%0.70 önceki:%0.70) 10:00 TR - Tüketici Güveni Endeksi (önceki:90.4) 11:00 AB - Kasım ayı Euro Bölgesi PMI İmalat Endeksi (beklenti:54.4 önceki:54.6) 15:30 ABD - GSYİH (beklenti:%2.40 önceki:%2.00) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti:%-1.10 önceki:%10.00) 21:00 ABD - FED Toplantı Tutanakları 24/11/ :00 Almanya - IFO Anketi (beklenti:104.7 önceki:105.1) 11:30 İngiltere - 3Ç GSYİH (beklenti:%0.80 önceki:%0.80) 12:00 AB - Yeni Sanayi Siparişleri (beklenti:%-2.50 önceki:%5.10) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:%-14.40) 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti:%0.0 önceki:%3.50) 15:30 ABD - Kişisel Gelirler ve Harcamalar (beklenti:%0.50 önceki:%0.20) 15:30 ABD - PCE Çekirdek (beklenti:%0.00 önceki:%0.00) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 16:30 TR - KKO (önceki:%75.30) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:69.5 önceki:69.3) ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti:%2.4 önceki:%6.60) 17:30 ABD - Petrol Stokları 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları CE:

7 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.