Yatırım ve Proje Finansmanında Kaynak Kurumlar Denizli Nisan 2014 This document has been prepared by PFS Finance (USA), LLC for information purposes only. This document is an indicative summary and may be amended, superseded, or replaced by subsequent summaries.
PFS Finance (USA), LLC Kuruluş: 2010 Merkez PFS Finance (USA), LLC 1050 Connecticut Avenue, NW Suite 1000 Washington, DC 20036 Phone: +1.202.772.4283 Fax: +1.202.772.3101 Gelişmekte olan ülkeler ve yeni yükselen piyasalara orta ve uzun vadeli yatırım kredileri ve borçlanma enstrumanları marifetiyle ABD mali piyasalarından kaynak tesisi Türkiye Istanbul, 2000 Kredi Enstrumanlari Ticaret Finansmanı Proje Finansmanı Yapılandırılmış Finansman ABD Borç Piyasaları Kurumsal Danışmanlık Hizmetleri Birleşme & Satınalma Yapılandırma Finansal Garantiler Sektör Kapsamı Sağlık Hizmetleri Imalat Sanayi Enerji & Doğal Kaynaklar
Ticaret Finansmanı: US Exim Export Import Bank of the United States ABD kamu kuruluşu; Export- Import Bank of The United States ( US Exim ), Amerikan mal ve hizmetlerinin ihracatına destek Kullanılan Enstrumanlar - Kredi sigortaları - Garantiler - Doğrudan krediler - Proje finansmanı Faydaları - Direkt kredi; ek kaynak - Cazip finansman alternatifi - Esneklik - ABD menseli yatırım mal ve hizmeti alıcılarına dönük orta ve uzun vadeli yatırım kredileri - Kredi büyüklüğünde bir sınırlama bulunmuyor, tipik kredi aralığı US$1,000,000 ila US$20,000,000-3 yıl ile 20 yıl arasında değişen vadeler Başlangıç Noktası Kredi Vadesi 5 yıl 7 yıl 10 yıl 15 yıl Tipik kredi Medikal Ekipman Petrokimyasal Ekipman Yenilenebilir Enerji, Temiz Teknolojiler - Krediye konu ekipman üzerine işletme rehni konmaktadır - Kredi itfası kredi başlangıç noktasından 6 ay sonra başlamaktadır - Üç veya altışar aylık taksitler halinde geri ödenmektedir
Krediye Konu Mal ve Hizmetler - US Exim finansmanı kapsamında ABD den kısıtlı mallar hariç her tür yatırım malı ve hizmetin ithalatı mümkündür - Sektörlere bazı örnekler: Enerji üretim ve dağıtım Atık bertaraf, geri kazanım ve temiz teknolojiler Sondaj, maden işleme ve proses teknolojileri Bina (üretim tesisi, hastane, otel, alışveriş merkezleri, vb.) elektrik, elektromekaniği Medikal ekipman (MRI, X-Ray, Ultrasound, vb.); Baskı ve ambalaj Makina ve inşaat ekipmanı (tezgah, kule, vinç, vb.) Diğer sabit kıymetler - Krediye konu mal ve hizmetler ABD de üretilmeli, ABDden sevk edilmelidir - Üçüncü ülke girdileri yabancı menşe sınırını aşmamalıdır - Finanse edilebilir mal/hizmet tutarı: Toplam kontrat tutarının: 85% Toplam ABD menşeinin: 100%
Genel Yapı Mali Kriterler (!) - Aynı iş alanında asgari 3 yıl faaliyet - Son 2 mali yılda pozitif Faaliyet Karı ve Net Kar - Son mali yılda pozitif Nakit Akımı - FAVOK/Borc Servisi > 1.5x - Toplam Borc / Ozkaynak < 1.75x - Toplam Kredi Tutarı / Ozkaynak < 0.4x (!) Borç geri ödeme yeterliligi net olarak tespit edilebilmesi kaydıyla, bazı kriterlerin sapması halinde de işlem dikkate alınabilmektedir. Gerekli Belgeler - Sirket profili, ticaret sicil ve faaliyetlere ilişkin özet bilgiler - Son 3 mali yılı kapsayan bağımsız denetim raporu ve son dönemi kapsayan geçici mali tablolar - Proforma fatura veya sevk/ödeme şartlarını içeren satınalma sözleşmesi - Banka referansı - Ticari referans - Dun&Bradstreet veya benzeri bir kuruluştan alınan firma/kredi istihbarat raporu Ornek Islem 5 yıl Vadeli Yatırım Kredisi Ekipman kontrat tutarı $5,000,000 (-) Ithalatçı tarafından yatırılan peşinat (15%) $750,000 (=) Finanse edilebilir ekipman tutarı $4,250,000 (+) Türkiye için US Exim sigorta primi (5.39%) $229,075 (=) Toplam Kredi Tutarı $4,479,075 US Exim sigorta primi 100% oranında finanse edilebilmektedir. Ornek sigorta primi iyi ve orta derece kredi sınıflandırmasını temsil eden CC2 kredi derecesine sahip borçlu içindir. Prim tutarı başvuru sonrasında US Exim tarafından belirlenmektedir.
Proje Finansmanı: OPIC Overseas Private Investment Corporation Enterprise Development Network ABD kamu kuruluşu; Overseas Private Investment Corporation (OPIC), Amerikan özel sektörünün yurtdışı projelerine destek Kullanılan Enstrumanlar - Doğrudan krediler - Kredi garantileri - Politik risk sigortası - Özel sermaye yatırım fonları - US$100,000 den US$250 milyon a kadar doğrudan kredi tesisi - Toplam Proje Tutarı baz alınabilmektedir Sabit Kıymetler: arsa, bina, makine ve ekipman Diğer Maliyetler: mühendislik ve tasarım, lisans, hukuk, hizmetler ve finansman maliyetleri - Proje kredisi; Toplam Proje Tutarının azami %75 ine kadar tesis edilebilmektedir - Geri ödemesiz dönem tanımlanabilmektedir - Üç veya altışar aylık taksitler halinde geri ödenebilmektedir Başlangıç Noktası Geri Ödemesiz Dönem Kredi Vadesi 2 yıl 5 yıl 7 yıl 10 yıl Yerli/ Yabancı < 75% ABD > 25% OPIC, projelerin ABD özel sektörü ile bağlantılı olmasını aramaktadır. Bağlantı, ABD li sponsorun proje şirketinde asgari %25 hissedar olması, veya proje şirketi ile uzun vadeli sözleşme taşıması (EPC, işletim veya işbirliği gibi), veya bunların herhangi bir kombinasyonu ile sağlanabilmektedir.
Genel Yapı Gerekli Belgeler Teminat Yapısı - Sirket profili, ticaret sicil ve faaliyetlere ilişkin özet bilgiler - Proje sponsorlarının son 3 mali yılı kapsayan bağımsız denetim raporu ve son dönemi kapsayan geçici mali tabloları - Proje fizibilitesi/faaliyet planı - Proje mali projeksiyonu - Pazar araştırması - Teknik değerlendirme raporları - Çevresel etki ve değerlendirme raporu Değerlendirme Kriterleri Gerekli görülebilecek diğer tür teminatlar Sigorta Temliki Işletme ve Menkul Rehinleri OPIC Ana Kreditör Hisse Rehni Borç Servis ve Diğer Rezerv Hesaplar - Ekonomik etki - Çevresel etki - Işçi ve işveren hakları - Etik politikaları Düzenli aralıklarla temin edilen rapor ve tesis ziyaretleri vasıtasıyla yakın takip Gelir Temliki Proje Tamamlama Taahhudu
Export Import Bank of the United States 811 Vermont Avenue, NW Washington, DC, 20571 www.exim.gov Overseas Private Investment Corporation 1100 New York Avenue, NW Washington, DC, 20527 www.opic.gov PFS Finance (USA), LLC 1050 Connecticut Avenue, NW Suite 1000 Washington, DC, 20036 Phone: +1.202.772.4283 Fax: +1.202.772.3101 www.pfsfinance.com Overseas Offices: PFS Finance Turkey Atasehir Residence B41 34758 Atasehir Istanbul Turkey Phone: +90.212.629.0001 Fax: +90.212.629.0004 Confidential Not for Publication or Distribution