TÜRKİYE RÜZGAR ENERJİSİ KONGRESİ 2014

Transkript

1 TÜRKİYE RÜZGAR ENERJİSİ KONGRESİ 2014 "Türkiye de Rüzgar Enerjisi Projelerinin Finansmanında Yaşanan Sorunlar" Cem Gökmen GÖKKAYA Finans Müdürü 1

2 Yenilenebilir Enerji Kaynaklarının Türkiye İçin Önemi 48,000 MW rüzgar kapasitesi potansiyeli Varolan kapasite 3,500 MW 2014 İlk 9 Ay Kaynağına Göre Elektrik Üretimi Ortalama kapasite faktörü: %30-35 Global ortalama: %25 Enerjide yüksek dışa bağımlılık Elektrik Üretiminin %79 u fosil yakıtlardan (%48 sadece doğal gaz) Dünya hidrokarbon rezervlerinin %75 i çevre ülkelerde ancak Türkiye ihtiyacının sadece %5 ini iç kaynaklarından karşılyabiliyor. Enerji ithalatının Türkiye ye yıllık maliyeti 60 milyar USD Dünya ortalamalarının üzerinde büyüyen ekonomi ve nüfusla enerji faturası gün geçtikçe artıyor. Hidro 17% Doğalgaz ve Diğer Termik 50% Rüzgar 3% Jeotermal 1% Kömür 29% Kaynak:TEİAŞ 2

3 Türkiye nin Rüzgar Potansiyeli ve Finansman İhtiyaçları Rüzgar Santralleri Kurulu Kapasitesi (GW) 60,0 50,0 40,0 30,0 20, Elektirk Enerjisi Arz Güvenliği Strateji Belgesi 2023 yılı hedefi 20 GW Rüzgardan elektrik üretiminin toplam üretimdeki payının 2014 te %3 ten 2023 te yaklaşık %15 e çıkarılması hedefi Senelik 1,8 GW kapasite eklenmesi gereği 10,0-3,5 Ekim Senelik 2-2,5milyar EUR, 2023 e kadar 15 GW için 15 milyar EUR, 20 GW içinse miyar EUR finansman ihtiyacı

4 Finansman Kaynakları KULLANILAN FİNANSMAN MODELLERİ Türk Ticari Finansmanı Piyasa payı > 50% Yerli yatırımcının ihtiyaçlarına göre belirlenmiş yapılar ECA Finansmanı Toplam maliyet içerisinde yüksek ithal makine ekipman maliyeti Daha uzun vadeler Daha düşük faiz? Garantili ECA finansmanı Yabancı bankalar için kolay süreç Başka türlü ulaşılamayacak likiditeye ulaşım IFI Finansmanı Özel Yenilenebilir Enerji Fonları garanti sigorta fon Türk Ticari ECA Yabancı Proje

5 Finansmanda Yaşanan Zorluklar İzinler ve Arazi Planlamaları Bürokratik zorluklar, kurumlararası koordinasyon eksikliği Tüm izinler tamamlanmadan kredi çekme zorluğu Sağlıklı Rüzgar Ölçümlerinin Eksikliği En az 12 aylık rüzgar ölçümü ihtiyacı Uzun dönem korelasyon çalışmaları ve bağımsız bir kuruluş tarafından rüzgar potansiyel değerlendirmesi ihtiyacı İnşaat ve E&M Sözleşmeleri Ayrı E&M ve inşaat sözleşmelerinden doğan arayüz problemleri ve tamamlanma riski Satış Zorlukları Düşük YEKDEM desteği Aşırı ödenen katkı payları Rüzgar santrallerinin DUY sistemine satışta yaşadığı zorluklar FX Riski İnşaat dönemi FX riski İşletme dönemi FX riski

6 Sorunlar ve Finansman Şartları Açısından Kaynak Karşılaştırması Türk Ticari Finansmanı Türk Ticari Garantili ECA Finansmanı Sorunlar İzinler konusunda yerel kısıtlamaları anlamaları ve daha esnek olmaları 12 aylık rüzgar datası ihtiyacı Tamamlama garantisi ihtiyacı Modellemede yatırımcının ya da kendi fiyat tahminlerinin kullanılması İnşaat süresi FX riskinin hedge edilmesi Finansman Şartları Daha az sermaye ihtiyacı 15-20% Daha düşük BSO ihtiyacı 1,1x-1,15x Daha kısa vadeler max yıl Daha yüksek maliyet Finansmanın tamamını tek kaynaktan tamamlama olanağı ECA Finasmanı IFI Finansmanı Yabancı Ticari Finansmanı İzinler konusunda daha katı olmaları 2-3 senelik rüzgar datası ihtiyacı Tamamlama garantisi ihtiyacı Modellemede YEKDEM fiyatlarının kullanılması İnşaat süresi FX riskinin hedge edilmesi Daha yüksek sermaye ihtiyacı 35-40% Daha yüksek BSO ihtiyacı 1,25x Daha uzun vadeler yıl ECA primleri iyi yönetilirse daha düşük maliyet ECA sigortası dışında kalan kısım için ayrı finansman

7 ENERJİSA Örneği Operasyonel Kapasite 2,814 MW Rüzgar Kapasitesi 212 MW (%7,5) İnşaatı Devam Eden 1,170 MW ÖDÜLLÜ FİNANSMAN YAPISI A B Nakit Proje A Proje B Teminat Proje C Proje D C D - Tüm projeler tek şirkette (portföy finansmanı) Finanse edilen 17 proje (3600 MW) - Tüm bankalar eşit seviyede (nakit ve teminat havuzu) - 29 banka (24 yabancı + 5 Türk) - 3 milyar Euro fon