FİBA EMEKLiLiK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLiLiK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU 31.12.2015 I - Fon Bilgileri İçtüzük Ticaret Siciline Tescil Tarihi : 23.02.2015 İzahname Ticaret Sicili Tescil Tarihi : 09 04.2015 Halka Arz Tarihi : 30.04.2015 Fon un Türü Faaliyeti Kayda Alınmış Nominal Fon Tutarı : Diğer Fonlar Esnek Fon : Portföy İşletmeciliği : 1.000.000.000 -TL Risk Grubu Portföy Yöneticisi : Orta Risk Grubu : Atlas Portföy Yönetimi A.Ş. Fon Kurulu Üyeleri : Fon Kurulu Başkanı Ömer MERT Üye İbrahim Emrah SİLAV Üye Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Müdürü Fon Denetçisi : Hasan TÜRKER : Erman ELTUT Telefon No / Faks No : (216) 665 28 00 / (216) 665 28 01 E-mail Adresi Web Adresi :fon@fibaemeklilik.com.tr :www.fibaemeklilik.com.tr Tanım Emeklilik Yatırım Fonu, Emeklilik Şirketleri tarafından emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla oluşturulan malvarlığıdır. Süresiz olarak kurulan fonun tüzel kişiliği yoktur. Fon Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. emeklilik planları kapsamında katılımcılara sunulur. 1
Fonun Amacı Fonun amacı, portföy yöneticilerinin piyasa beklenti ve analizleri doğrultusunda fon portföyünün tamamının Yönetmelik in 5 inci maddesinde belirtilen yerli ve yabancı varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırılması suretiyle hem sermaye kazancı hem temettü, hem de faiz ve kira sertifikası geliri elde etmektir. Fonun varlık dağılımı önceden belirlenemez. Yatırım Stratejisi Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK Türk Ortaklık Payları 0 100 Yabancı Ortaklık Payları 0 100 Kamu İç Borçlanma Araçları 0 100 Kamu Dış Borçlanma Araçları 0 100 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 100 Yabancı Borçlanma Araçları 0 100 Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Vadeli Mevduat/Katılma Hesabı (TL/ Döviz) 0 25 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Yatırım Fonu / Borsa Yatırım Fonu / Yabancı Yatırım Fonu/ Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları Altına ve Diğer Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları % 0 20 0 100 Kira Sertifikaları (TL/ Döviz) 0 100 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 100 Aracı Kuruluş Ortaklık Varantları 0 15 Gelir Ortaklığı Senetleri (TL/ Döviz) 0 100 Gelire Endeksli Senetler 0 100 Kamu Dış Borçlanma Araçları (Eurobondlar) 0 100 Türk Özel Sektör Dış Borçlanma Araçları(Eurobondlar) 0 100 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Tarafından İhraç Edilen Para ve Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payları 0 20 2
Portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından fon için herhangi bir karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon Kuruluş Bilgileri Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 20.02.2015 tarih, 12233903-310.01.01-187 sayılı izinle kuruluşuna izin verilen Fon un içtüzüğü 23.02.2015 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu tarafından 59540-2015 sayı ile tescil edilmiş olup 27.02.2015 tarih, 8768 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmiştir. 06.04.2015 tarihinde Sermaye Piyasası tarafından EYF 12233903.310.03.335 sayılı belge ile kayda alınan Fon, Beşiktaş Vergi Dairesi nin mükellefidir. Katılımcıları bilgilendirme amaçlı fon izahnamesi 09.04.2015 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu tarafından tescil edilmiş ve 15.04.2015 tarih, 8801 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilmiştir. 30.04.2015 tarihinden itibaren Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. emeklilik planları içerisinde katılımcılara sunulmaya başlanmıştır. Fona ilk katılımcı girişi 07.05.2015 tarihinde gerçekleşmiştir. Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun İzahname, ve tanıtım formu metni Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 21.12.2015 tarih ve 14208 sayılı izin doğrultusunda aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, yeni izahname metni 28.12.2015 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişik 04/01/2016 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanacaktır. Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (FEA) için aşağıdaki eşik değerler belirlenmiştir. Fon Unvanı Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (FEA) Eşik Değer %70 BIST-KYD 547 Gün Bono Endeksi + %30 BİST-30 Endeksi 3
*Değişikliklere ilişkin detaylara, www.fibaemeklilik.com.tr Web sayfasında yer alan Emeklilik Fonları Sürekli Bilgilendirme Formlarından ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (www.kap.gov.tr) yayımlanan izahname tadil metinlerinden ulaşılabilir. Döneme Ait Genel Değerlendirme 2015 yılına ilişkin genel bir değerlendirme yapıldığında; uluslararası arenada tüm yılın ABD Merkez Bankası FED in faiz artışı, Çin e ilişkin yavaşlama beklentileri ve başta petrol fiyatları olmak üzere jeopolitik gelişmelerin gölgesinde geçtiği görüldü. Türkiye ye baktığımızda, seçimlerin neredeyse tüm yılı etkisi altına aldığı bir dönem geride kaldı. Seçimlere odaklanılan bir ortamda, dış faktörlerin daha az dikkate alındığı, reform, ekonomi politikası gibi önemli başlıkların arka plandı kaldığı bir ortamda finansal anlamda Türkiye nin en kötü performans gösteren ülkelerden birisi olduğunu gözlemledik. Makroekonomik veriler bazında bakıldığında, bütçe performansı, Devlet in düşük borçluluk oranları ve borçlanma ihtiyacı, cari açıkta görülen daralma ile enerji ve hammadde fiyatlarında görülen düşüş Türkiye nin pozitif anlamda değerlendirilmesini gerektiren faktörler olarak ortaya çıktı. Diğer yandan, seçimlere ilişkin belirsizlik, özel sektörün döviz cinsinden yüksek borç yükü, çevre ülkelerle yaşanan gerilimler ve global büyümeye ilişkin kaygıların TL üzerinde önemli bir baskı oluşturduğu, bu baskının enflasyon kanalı üzerinden faizleri de yükselttiğini izledik. Bu nedenle, TL de görülen değer kaybı nedeni ile enerji fiyatlarındaki gerilemeden yeterince fayda sağlanamadığını gördük. TCMB nin büyüme, kur ve enflasyon arasına sıkışan politikalarının enflasyonu düşüremediğini ve 2015 yıllık enflasyonun hedeflenen orandan oldukça yüksek gerçekleştiğini gördük. Artan enflasyon ve Türkiye risk primin yükselmesi genel faiz oranlarını yükseltirken TL cinsinden varlıklarda önemli değer kayıplarına neden oldu. Faiz oranlarının %8 li seviyelerden %11 lere yükseldiği bir ortamda Borsa İstanbul da ciddi değer kayıplarının yaşandığı izlendi. Bu bağlamda, BES açısından oldukça büyük önem taşıyan yatırım alanlarında yoğun baskının yaşandığı bir yıl geride kaldı. Tüm gelişmelere rağmen, BES sistemi aracılığı ile Türk piyasalarında daha uzun vadeli bir bakış açısı ile yatırım yapılmasının önemini ortaya çıkmıştır. Uzun süredir beklenen FED faiz artışının gerçekleşmesinin ardından, 2016 yılında göreceli olarak daha stabil bir yıl olması beklenmektedir. Yatırımcıların genel bir değerlendirme yerine ülke bazında daha seçici olacağı bir döneme girildiği görülmektedir. Enerji fiyatlarının üretim yapan ülkeleri de sıkıntıya sokmayacak şekilde uygun bir seviyede oturması halinde global büyüme olumlu etkilenecektir. Türkiye nin iç ve dış risklerine acilen çözüm üreterek eğitim, teknoloji ve finansal reform hareketlerine hız vermesi halinde 2016 yılında pozitif ayrışabilecek potansiyeli bulunmaktadır. Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (FEA) yukarıda yer verilen bilgiler ışığında risk dağılımını esas alan bir yaklaşımla yatırımlarına devam etmektedir. 4
Döneme Ait Fon İşlemleri Fon portföyünün varlık dağılımı 07.05.2015-3.12.2015 tarihleri arasında aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir AYLIK Tahvil / Bono Ters Repo Hisse Senedi Özel Sektör BPP Vadeli Mevduat Ocak 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Şubat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Mart 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Nisan 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Mayıs 10,34 8,12 42,74 4,79 15,77 18,24 Haziran 11,80 7,68 41,51 7,43 9,52 22,06 Temmuz 14,55 8,32 24,18 19,74 9,98 23,23 Ağustos 12,77 3,22 22,13 28,07 9,39 24,42 Eylül 12,42 4,27 18,57 31,14 9,83 23,77 Ekim 9,24 6,00 15,92 35,99 9,07 23,78 Kasım 9,19 0,66 23,05 41,51 2,82 22,77 Aralık 8,15 0,08 24,59 39,26 8,18 19,74 Fon un tahvil/bono ve repo işlemleri Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile yapılmıştır. Fon a ait kıymetler Takasbank daki fon deposunda saklanmaktadır. Fon nakdi ve nakit hareketleri Finasbank A.Ş. Kurumsal Merkez Şubesi ndeki fon hesabında izlenmektedir. Fon un nakit ve varlık takas işlemleri Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Fon Operasyon Birimi, ve Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş Fon Yönetimi Birim koordinasyonunda Takasbank uzaktan erişim sistemi, ve yazılı talimatlar aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. Fon fiyatı, portföy yapısı ve fon performansı ile ilgili bilgiler www.fibaemeklilik.com.tr sitesinde hergün yayınlanmaktadır. 5
Fonun Performansına İlişkin Bilgiler Fon 30.04.2015 tarihinde halka arz edilmiş olup, fona ilk katılımcı girişi 07.05.2015 tarihinde gerçekleşmiştir. 07.05.2015-31.12.2015 döneminde; Fon un Birim Pay Fiyatı % -0,97 oranında net azalış göstermiştir. Portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından fon için herhangi bir karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Üyesi Ömer MERT Fon Kurulu Başkanı 6