GLOBAL PİYASALARDA GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA... Geçtiğimiz hafta global piyasalarda birbirinden önemli gelişmeleri takip ettik. ABD tarafından haftanın en önemli gelişmesi hiç kuşkusuz, FOMC kanadından gelen para politikasına yönelik açıklamalardı. Toplantı sonrası yayınlanan metinde yer alan ifadeler oldukça önemliydi ve EURUSD paritesinde sert hareketlere sebep oldu. Başkan Yellen ın açıklamaları ise, geçen ay komite karşısında yapılan açıklamalara benzer nitelik taşıyordu. Yerel FED başkanlarının, parasal normalleşme sonunda ön gördükleri politika faizini raporumuzun ABD kısmında bulabilirsiniz. Amerika kıtasının bir diğer önemli ekonomisi olan Kanada da ise Tüketici Fiyat Endeksi ve Perakende Satışlar dikkatle takip edildi. Özellikle Kanada da geçtiğimiz aylarda politika faizinde indirime gidilmesinin enflasyona nasıl yansıdığını gördük. Avrupa da; İsveç, Norveç ve İsviçre gibi ülkelerin merkez bankaları para politikası toplantısı düzenledi ve faiz kararlarını açıkladı. Özellikle Ocak ayında şok bir karar ile kur tabanını kaldıran İsviçre Merkez Bankası ndan yapılacak açıklamalar son derece önemliydi. İngiltere Merkez Bankası, 5 Mart tarihinde yapılan PPK nın tutanaklarını açıkladı ve mevcut politika üzerinde oy dağılımının nasıl olduğunu açıkladı. Avrupa da bir yandan; uzun zamandır net bir çözüme kavuşamayan Yunanistan ın borç krizi yine gündemi oluşturdu. Ödemeleri yaklaşan Yunanistan, hafta boyunca likitide sıkıntısını nasıl aşacağına dair peşi sıra toplantılar düzenledi. Asya nın gündemi, dünyanın geri kalanına göre bir nebze sakindi. Japonya Merkez Bankası (BOJ) PPK toplantısı düzenleyerek politika faizini açıkladı. Avustralya da da 3 Mart tarihinde yapılan para politikası toplantısının tutanakları ve üyelerin görüşleri takip edildi. Yeni Zelanda da ise dördüncü çeyreğe ait ekonomik büyüme rakamları duyuruldu. Yurtiçine baktığımızda, piyasalar hafta içerisinde üç tane önemli virajı sıkıntı yaşamadan atlatmış gibi gözüküyor. Salı günü TCMB, para politikası toplantısında politika faizlerini açıkladı. Çarşamba günü yapılan FOMC toplantısı ve Cuma günü Fitch in Türkiye için açıkladığı kredi notu ve ekonomik görünüm beklentileri piyasalarda beklenenin aksine sakinlikle karşılandı.
ABD ABD de geçtiğimiz haftanın gündemini tüm piyasaların odaklandığı FOMC faiz kararı ve ardından açıklamalarda bulunan FED Başkanı Janet Yellen oluşturdu. FED toplantısı öncesi 12 yılın zirvesinden gerilemeye başlayan Amerikan Doları yla birlikte, Euro toparlanmaya başlarken, Altın ise son üç ayın düşüğüne yakın seyretti. FOMC tarafından politika faizinde değişikliğe gidilmeme kararının açıklanmasının ardından ise FED Başkanı Janet Yellen; Faiz artırımına ilişkin yönlendirmede yapılan değişiklik, faiz artışına Haziran da başlanacağına anlamına gelmemesine karşın, bu hala seçenekler arasında. Bu yenilik; FED'in faiz artışında sabırsız davranacağı ya da artışa ne zaman başlanacağına karar verdiği şeklinde yorumlanmamalı, yönlendirmedeki değişiklik, FED'in faiz artışına Haziran'da başlayacağı anlamına gelmiyor. Ancak, bu seçeneği yok da sayamayız" açıklamasında bulundu. S&P %2.66 2108,10 DOW %2.13 18127,65 NASDAQ %3.17 5026,42 FED toplantısının ardından konuşan Chicago FED Başkanı Charles Evans yayınladığı bir araştırmada, enflasyon ve işsizliğe ilişkin ciddi belirsizlik ortamında faizlerin uzun süre sıfıra yakın kalması gerektiğini belirtilirken; ekonomide sürdürülebilir güçlü bir büyüme hızı yakalandığından ve enflasyonun hedefe doğru yükseleceğinden emin olunmadan faiz artışının rafa kaldırılmasının uygun olabileceği görüşü yer aldı.
ABD Araştırmaya göre FED Başkanlarının, 2015 yılında öngördükleri faiz oranları şu şekilde: Plosser (oy hakkı yok) %1.75 Fisher (oy hakkı yok) %1.50 Bullard (oy hakkı yok) %1.25 Brainard (oy hakkı var) %1.00 Lacker (oy hakkı var) %1.00 Janet Yellen (oy hakkı var) %0.75 Fischer (oy hakkı var) %0.75 Dudley (oy hakkı var) %0.75 Williams (oy hakkı var) %0.75 Lockart (oy hakkı var) %0.75 Powell (oy hakkı var) %0.75 Tarulio (oy hakkı var) %0.75 Rosengren (oy hakkı var) %0.50 Kocherlakota (oy hakkı yok) %0.25 Evans (oy hakkı var) %0.25 FOMC toplantısından çıkan sonuçlara bakarsak; * FED, politika faizini %0.25 oranında sabit bıraktı. * Yıl başından bu yana kullanılan sabırlı ifadesi, bu toplantıda kaldırıldı. * 2015 yılı büyüme beklentisi %2.6-3.0 aralığından, %2.3-2.7 bandına çekildi ve geçen toplantıda ekonomik büyüme için kullanılan güçlü ifadesi bu kez ılımlıya çevrildi. * 2015 yılı sonundaki işsizlik tahmini %5.2-5.3 aralığından, %5.0-5.2 bandına çekildi. Açıklanan Sonuç Beklenti Önceki ABD New York İmalat Endeksi (Mart) 6,90 8 7,78 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) %78.9 %79.5 %79.1 ABD Sanayi Üretimi (Şubat) %0.1 %0.2 %-0.3 ABD İmalat Üretimi (Şubat) %-0.2 %0.1 %-0.3 ABD İnşaat İzinleri (Şubat) %3 %-0.5 %-0.7 ABD Konut Başlangıçları (Şubat) %-17 %-2.4-2% ABD Politika Faizi %0.25 %0.25 %0.25 Kanada Toptan Satışlar (Ay) (Ocak) %-3.1-1% %2.8 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 291000 292000 290000 Philadelphia FED İmalat Endeksi (Mart) 5 7,10 5,2 Kanada Çekirdek TÜFE (Ay) (Şubat) %0.6 %0.5 %0.2 Kanada Çekirdek TÜFE (Yıl) (Şubat) %2.1 %2.1 %2.2 Kanada TÜFE (Ay) (Şubat) %0.9 %0.7 %-0.2 Kanada TÜFE (Yıl) (Şubat) 1,00% 1,00% 1,00% Kanada Perakende Satışlar (Ay) (Ocak) %-1.7 %-0.7 %-1.8 Kanada Çekirdek Perakende Satış (Ay) (Ocak) %-1.8 %-0.4 %-2.3
AVRUPA İsveç Merkez Bankası, politika faizinde 15 baz puan indirime gitti ve faizi %-0.25 seviyesine düşürdü. Ayrıca faizi en az Haziran 2016'ya kadar bu oranda tutacağını ve 30 milyar İsveç Kronu tutarında tahvil alımında bulunacağı açıklandı. Tahvil alımına 26 Mart tarihinde başlanacak. Norveç Merkez Bankası, politika faizini %1.25 oranında sabit tutma kararı aldı ve gerekirse ek gevşemeye gidebileceğinin sinyalini verdi. Batı Avrupa da petrol ve doğalgaz üretimi konusunda lider olan Norveç de ekonomi düşen enerji fiyatlarına rağmen ayakta tutulmaya çalışıyor. İsviçre Merkez Bankası, politika faizini %-0.75 oranında sabit tutma kararı aldı. İsviçre Frangı nın halen çok değerli olduğunu ve bunun ekonomik büyümede baskı unsuru oluşturduğunu düşünen SNB, yıl sonunda TÜFE de %1.1 oranında gerileme olabileceğini öngörüyor. Ayrıca SNB Başkanı, değerli Frang ın bu düzeylerde kalmaya devam etmesi halinde piyasada sürpriz kur müdahalelerinde bulunabileceklerini belirtti. DAX %1.15 12039,37 FTSE %4.18 7022,51 CAC 40 %1.53 5087,49 İngiltere Merkez Bankası, 5 Mart tarihinde yapılan PPK toplantısının tutanaklarını açıkladı. BOE, toplantıda faizler rekor düşük seviye olan %0.50 de sabit tutmayı sürdürmüş ve parasal genişleme boyutunun da 375milyar Sterlin de kalmasına karar vermişti. Tutanaklardan yansıyan ise PPK üyelerinin bu kararı bir kez daha oy birliğiyle aldığı oldu. Tutanakların yayınlanmasının ardından basın açıklaması yapan İngiltere Maliye Bakanı, 2015 yılındaki ekonomik büyüme beklentisini %2.4 seviyesinden %2.5 e çıkarıldığını açıkladı. Avrupa da günün diğer gündem maddesi de Yunanistan ın vadesi gelen borcu için aradığı fondu. Yunanistan likitide sağlamak için ülke içinden çözümler aramak istese de şuan için plansız olduğu görülüyor. Avrupa Merkez Bankası Çarşamba günü, Yunan bankalarına sağlanacak likitide için toplandı ve hacmi 400 milyon Euro ya çıkarttı. Ancak bu, 900milyon Euro talep eden Yunanitan ı çok da mutlu etmedi. Almanya Başkakanı Merkel, katıldığı bir toplantıda Yunanistan ın sorunlarının hızlı çözülemeyeceğini ve durumun o kadar da parlak olmadığını belirtti. Merkez, Yunanistan Başbakanı nı Pazartesi günü toplantıya davet ettiğini açıkladı.
AVRUPA Açıklanan Sonuç Beklenti Önceki Almanya ZEW Ekonomi Güven Endeksi (Mart) 54.8 50 45.5 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Ay) (Şubat) %0.6 %-1.9 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıl) (Şubat) %0.7 %0.6 %0.6 Euro Bölgesi TÜFE (Ay) (Şubat) %0.6 %0.6 %-1.6 Euro Bölgesi TÜFE (Yıl) (Şubat) %-0.3 %-0.3 %-0.3 Euro Bölgesi ZEW Ekonomi Güven Endeksi 62.4 58.2 52.7 İngiltere Ortalama Gelir + İkramiye Endeksi (Ocak) %1.8 %2.2 %2.1 BOE - Faiz Artışı Yönünde Oy 0 0 0 BOE - Faiz İndirimi Yönünde Oy 0 0 0 BOE - Faizin Sabit Kalması Yönünde Oy 9 0 0 İngiltere İşsizlik Maaşı Başvuruları (Şubat) -31.000-30.000-39.400 İngiltere İşsizlik Oranı (Ocak) %5.7 %5.6 %5.7 Euro Bölgesi Ticaret Dengesi (Ocak) 7.9milyar Euro 15milyar Euro 23.9milyar Euro Rusya İşsizlik Oranı (Şubat) %5.8 %5.7 05.May Almanya ÜFE (Ay) (Şubat) %0.1 %0.2 %-0.6 Almanya ÜFE (yil) (Şubat) %-2.1 %-1.9 %-2.2
ASYA Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz oranını, Aralık 2008 den bu yana olduğu gibi %0.10 seviyesinde kararlaştırdı. BOJ ayrıca, parasal tabanı yıllık 80 trilyon yen (660 milyar dolar) miktarında genişletme taahhüdünü sürdürme kararı aldı. BOJ Başkanı Kuroda ise, tüketici fiyat enflasyonunun sıfırın altına inebileceği olasılığını göz ardı edemeyeceğini ifade etti. Kuroda, Enflasyonun geçici olarak sıfırın altına inmesinin enflasyon trendini etkilemeyeceğini düşünüyorum dedi. Japonya da açıklanan Ticaret verilerinden, İhracatta %2.4 seviyesinde artış, ithalatta ise %3.6 düzeyinde azalma oldu. İhracat ve ithalat oranları sonrası Ticaret Dengesi nde ise 425 milyar yen açık gerçekleşti. Avustralya Merkez Bankası (RBA) 3 Mart tarihinde yapılan ve %2.25 seviyesinde politika faizi kararı alınan PPK toplantısının tutanaklarını açıkladı. RBA tutanaklarına göre; büyüme ve Nikkei %1.59 19560,22 Hang Seng %2.31 24375,24 Shangai %7.24 3617,32 enflasyon üzerindeki mevcut beklentiler dikkate alınarak, gerektiğinde para politikasında ek bir genişlemeye gidilebileceği konusunda üyeler fikir birliği içerisinde. Ayrıca üyeler, ekonomideki mevcut değişikliklere uyum sağlanılabilmesi için piyasaya zaman verilmesi görüşündeler. Asya Kıtası nın bir diğer önemli ekonomisi olan Yeni Zelanda da dördüncü çeyreğe ait Cari Denge, çeyreklik bazda 3.19 milyar NZD açık verirken, yıllık bazda 7.82 milyar NZD açık verdi. Yeni Zelanda da takip ettiğimiz dördüncü çeyrek GSYİH da ise, çeyreklik bazda %0.8 seviyesinde büyüme görülürken, yıllık bazda %3.5 düzeyinde büyüme görüldü.
ASYA Açıklanan Sonuç Beklenti Önceki Japonya Faiz Oranı %0.10 %0.10 %0.10 Çin Doğrudan Yabancı Yatırımı(Şub) %16.40 %29.40 Yeni Zelanda Cari Denge (çeyreklik) (4.çeyrek) -3.19 milyar -3.15 milyar -5.01 milyar NZD NZD NZD Yeni Zelanda Cari Denge (Yıllık) (4.çeyrek) -7.82 milyar -7.88 milyar -6.09 milyar NZD NZD NZD Japonya Mevsimsellikten Arındırılmış Ticaret Dengesi -0.64 trilyon -1.21 trilyon -0.41 trilyon Yen Yen Yen Japonya İhracat (Yıllık) (Şubat) %2.4 %0.3 %17.0 Japonya İthalat (Yıllık) (Şub) -%3.6 %3.1 -%9.0 Japonya Ticaret Dengesi (Şub) -425 milyar -1.051 milyar -1.178 milyar Yen Yen Yen Çin Konut Fiyatları(Yıllık) (Şub) %-5.7 -%5.1 Yeni Zelanda GSYİH(Çeyreklik) (4.çeyrek) %0.8 %0.7 %1.0 Yeni Zelanda GSYİH (Yıllık) (4.çeyrek) %3.5 %3.3 %3.2
TÜRKİYE Geçtiğimiz haftanın ilk gününde Aralık ayı için Türkiye Çeyreklik İşsizlik Ortalaması açıklandı. TÜİK tarafından açıklanan bu veri bir önceki ayki %10.7 oranından daha yüksek gelerek %10.9 olarak geldi. Günün diğer verisi olan Bütçe Dengesi ise Şubat ayı için 2.360 milyar lira açık verdi. Ocak ayı için açıklanan rakam ise 3.800 milyar lira bütçe fazlasıydı. Türkiye açısından haftanın en önemli verisi Salı günü TCMB den geldi. Geçtiğimiz hafta Cumhurbaşkanı na yaptığı sunum sonrasında faiz kararında bir değişiklik yapıp yapmayacağı tartışılan TCMB, bütün faiz oranlarını bir önceki aya göre sabit tuttu. Detaylı olarak bahsetmemiz gerekirse; Mart ayı için Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı %7.50, Borçlanma Faiz Oranı %7.25 ve Gecelik Faiz Oranları %10.75 oranında açıklandı. Haftanın son verisi ise Şubat ayına at Merkezi Hükümet Borç Stoku oldu. Veri bir önceki aya göre artış göstererek 632.5 milyar lira olarak hesaplandı. Borcun 421.2 milyar liralık kısmı Türk Lirası, 211.3 milyar liralık kısmı ise döviz cinsi borçlardan oluşuyor. Bir önceki haftaya damgasını vuran TCMB Başkanı Erdem Başçı ve Cumhurbaşkanı Erdoğan a yaptığı 170 sayfalık sunumdan sonra gözler bu hafta toplanan Para Piyasası Kurulu ndaydı. Çoğu ekonomist, faiz kararlarında bir değişiklik olmayacağı görüşündeydi. Salı günü açıklanan faiz kararları da beklentilere paralel olarak değişmedi. Alınan bu karar, piyasa tarafından çoğunlukla olumlu karşılandı. Bir diğer önemli olay da Fitch Ratings in Türkiye değerlendirme raporuydu. Dünyanın en önemli kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch, Türkiye ye verdiği BBB- kredi notunu değiştirmedi ve not görünümünü Durağan olarak sabit tuttu. Fitch teki bu değerlendirmesinin, diğer derecelendirme kuruluşlarının Negatif görünümüne eş değer olduğunu hatırlatmakta fayda var. Bununla birlikte, genel olarak raporda olumlu ifadelere yer verilse de; ekonomi politikasına dair gerginliğin kamuoyuna yansıdığı ve bu durumun yatırımcıları rahatsız ederek TL üzerinde aşağı yönlü baskıya yol açtığı bildirildi. Açıklanan Sonuç Beklenen Önceki Türkiye Çeyreklik (Üç Aylık) İşsizlik Ortalaması (Aralık) %10.9 %10.7 Türkiye Bütçe Dengesi (Şubat) -2.36 Milyar TL 3.80 Milyar TL Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı (Mart) %7.50 %7.50 %7.50 Borçlanma Faiz Oranı %7.25 %7.25 %7.25 Gecelik Faiz Oranları %10.75 %10.75 %10.75 Merkezi Hükümet Borç Stoku (Şubat) 632.5 Milyar TL 621.2 Milyar TL
Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz? Pazar günü; Fransa da yerel seçimlerin ilk turu TSİ 21:00 itibariyle başlayacak. Ayrıca TSİ 23:00 de Yeni Zelanda dan Westpack Tüketici Güven Endeksi ni takip edeceğiz. Pazartesi günü; sabah saat 10:00 da Türkiye Tüketici Güven Endeksi açıklanacak. Öğleden sonra İngiltere den Sanayi Siparişlerinin Trend Endeksi duyurulacak. Bu veri İngiltere ekonomik büyümesi adına önemli ip uçları verebilir. ABD tarafından TSİ 16:00 da İkinci El Konut Satışlarını takip edeceğiz. Aynı saatte de Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Avrupa Parlamentosu nda bir konuşma gerçekleştirecek. Almanya Başbakanı Angela Merkel ve Yunanistan Başbakanı Alexis Tsipras Berlin'de Yunanistan - Almanya ilişkileri ve Yunanistan ın likitide krizi üzerine bir araya gelecek ve görüşmeler TSİ 18:00'de başlayacak. Salı günü; gece TSİ 03:35 de Japonya da İmalat PMI Endeksi, 10 dakika sonra ise Çin den İmalat PMI Endeksi açıklanacak. Sabah saatlerinde TSİ 10:30 da ise Avrupa nın önemli ekonomileri arasında yer alan Almanya da ve TSİ 11:00 de de İmalat PMI Endeksini takip edeceğiz. Hemen ardından İngiltere de saat 11:30 da TÜFE ve ÜFE rakamları açıklanacak. Öğleden sonra ABD tarafında da İngiltere deki gibi enflasyon rakamlarını takip edeceğiz. Ayrca TSİ 15:45 de İmalat PMI ve saat 16:00 da da Birinci El Konut Satış rakamları duyurulacak. Gece saatlerinde TSİ 23:45 de Yeni Zelanda dan Ticaret Dengesi ni izleyeceğiz. Çarşamba günü; gece TSİ 02:30 da Avustralya Merkez Bankası tarafından, finansal istikrar raporunu açıklanacak. Öğlen saatlerine doğru Almanya da IFO İş Güven Endeksi ve alt başlıklarını takip edeceğiz. ABD'de Şubat ayı Dayanıklı Mal Siparişleri verisi TSİ 14:30 itibariyle açıklanacak. Aynı saatte de Türkiye Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güven Endeksi ni takip edeceğiz. Perşembe günü; sabah saat 09:00 da Nisan ayına ait GFK Tüketici Güven Endeksi ni takip edeceğiz. İngiltere de saat 11:30 da Perakende Satış rakamları açıklanacak. ABD tarafından da haftalık işsizlik maaşı başvuruları izlenecek. Cuma gününe geldiğimizde ise; Japonya da TSİ 01:30 da hane halkı harcamaları, işsizlik oranı ve enflasyon rakamları açıklanacak. Sabah saatlerinde 09:00 da İngiltere Ulusal Konut Fiyat Endeksini takip edeceğiz. ABD den TSİ 14:30 da dördüncü çeyreğe ve 2014 yılının tamamına ait ekonomik büyüme oranını dikkatle izleyeceğiz. Ayrıca ABD'de Mart ayı Tüketici Güveni verisi TSİ 16:00 itibariyle açıklanacak. Michigan Üniversitesi tarafından açıklanacak veri zayıflayan gelir beklentileriyle birlikte daha ılımlı gerçekleşebilir. Brezilya'da 2014 yılı son çeyreğine ilişkin büyüme verisi açıklanıyor. Bloomberg anketine katılan katılımcılar büyümenin 2009'dan bu yana en zayıf düzeyde gerçekleşeceğini düşünüyor. Ayrıca geçtiğimiz hafta Cuma günü olduğu gibi bu haftanın da son gününde ülkelerin kredi notları ve ekonomik görünümlerine ait uluslar arası kredi derecelendirme kuruluşlarında raporlar gelecek. Liste şu şekilde; Kredi Notu Güncellemeleri; Avusturya (S&P), Güney Kıbrıs (S&P), Danimarka (Moody s & S&P), Estonya (Moody s), Finlandiya (DBRS & S&P), Yunanistan (Moody s), İtalya (DBRS), Lübnan (S&P), Litvanya (Fitch & S&P), Lüksemburg (S&P), Nijerya (Fitch), Portekiz (Fitch), Katar (S&P), Slovenya (Fitch), Tunus (Fitch).
EURUSD Geçtiğimiz haftaya 1.0495 seviyesi altında başlayan EURUSD paritesi, çarşamba günü FOMC tarafından para politikası hakkında gelen açıklamalar ile sert şekilde değer kazandı. FOMC de Sabırlı ifadesi kalktı ancak yıl sonu faiz oranı tahminlerinde azalma olduğu açıklandı. Avrupa tarafında da haftanın sonuna doğru Yunanistan-Eurogroup görüşmeleri yeniden alevlendi ve Euro tarafında az da olsa yükseliş oldu. Teknik açıdan bakacak olursak, haftaya yeni dip ile başlayan paritenin mevcut short pozisyonların kapatılması sebebiyle yükselmeye başladığını düşünüyoruz. FOMC sonrası ise yaklaşık 350 pipslik sert yükseliş oldu. Ancak 1.1025 direnci çalıştı ve yükseliş bu noktada sona erdi. Dört saatlik grafikte uzun zamandan bu yana direnç görevinde bulunan 100 periyotluk üssel hareketli ortalamanın ve Fibonacci %61.8 düzeltme seviyesinin öneminden bahsetmek mümkün. Haftayı 1.0850 direncinin altında kapatan paritede düzeltme hareketlerinin devamı gelirse ilk olarak kritik 1.0900 direncini takip edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde 4 saatlik kapanışlar olmadığı sürece doların güçlü kalacağını düşünüyoruz. Ancak daha yukarıda da 1.0955-1.1025-1.1125-1.1175 dirençleri bulunmaktadır. Dolar lehine işlemlerde ise 1.0765-1.0695-1.0640 ve 1.0585 destekleri bulunmaktadır. Destekler: 1.0765 1.0695 1.0640 1.0585 Dirençler: 1.0850 1.0900 1.0955 1.1025
GBPUSD GBPUSD paritesinde devam eden aşağı yönlü seyrin haftanın en önemli gelişmesi olan FOMC toplantı sonuçlarından önce 1.4634 seviyelere kadar sürdüğünü gördük. Toplantı tutanaklarından önce piyasa beklentisi olarak FED'in 'sabırlı' kelimesini kaldıracağı bununda birlikte de faiz artırımına giden yolda ilk adımın atılmış olacağı fikrinin piyasa algısı olarak oluştuğunu görmüştük. Fakat toplantıdan çıkan sonuca bakacak olursak piyasasının beklentisine paralel 'sabırlı' kelimesinin kaldırmasına rağmen ABD ekonomisine yönelik beklentilerin düşürülmesi ile ilk faiz artırımının öngörülen tarihten daha ileri bir tarihte yapılacağı beklentisi ile Dolar'da güç kaybı yaşandı. GBPUSD paritesine teknik açıdan bakarsak; Haftalık kapanışını 1.4945 desteği üzerinde 1.4952 seviyesinden yaptığını gördüğümüz paritede bu seviye üzerinde güçlenme gerçekleşmesi halinde dirençler 1.5050-1.5130-1.5180 seviyelerinde bulunuyor. 1.5180 seviyesi üzeri günlük ve haftalık kapanış gerçekleşmesi halinde sterlin lehine işlemlerin artabileceğini, bu durumda da 1.5250-1.5330-1.5420 dirençlerini takip edeceğimizi hatırlatalım. İşlemlerin 1.4945 seviyesinde tutunamaması durumundaysa ilk olarak 1.4845-1.4785-1.4720-1.4680-1.4610-1.4490 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Destekler: 1.4945 1.4845 1.4785 Dirençler: 1.5050 1.5130 1.5180
USDJPY Geçtiğimiz hafta yen ve dolar tarafındaki gelişmelere baktığımızda, BOJ %0.10 seviyesindeki faiz oranını ve 80 trilyon yen miktarındaki parasal tabanı sabit tuttu. Piyasaların merakla beklediği ABD Merkez Bankası FED FOMC Toplantı sonucunda ise, %0.25 seviyesindeki faiz oranı sabit tutulurken Sabırlı ifadesi kaldırıldı. Ancak yıl sonu faiz oranı beklentisi %1.125 ten %0.625 e indirildi. Bu karar sonrası parite 121.10 seviyesinden 119.30 seviyesine kadar düştü. USDJPY Paritesine Teknik Olarak Baktığımızda; Geçen haftaya 121.35 seviyesinden açılarak başlayan parite, FOMC Toplantısı sonrası 119.30 seviyesine kadar düştü. Bu seviyeden gelen tepkilerle de haftayı 120.10/119.90 desteği üzerinde 120.12 seviyesinden kapattı. Bu seviye üzeri fiyatlama devam ettiği sürece ilk olarak 120.60 ve 121.10 direnci takip edilebilir. 121.10 un ana direnç seviyemiz olduğunu, üzerinde günlük ve haftalık kapanış gerçekleşmesi halinde dolar lehine işlemlerin hız kazanabileceğini belirtelim. Bu durumda da ilk 122.35-122.85-123.30 ve 124.70 dirençleri izlenebilir. Aşağı yünlü seyirde ve 120.10/119.90 destek aralığının altına inilmesi halinde ise ilk 119.15-118.50-118.10 ve 117.60 destekler izlenebilir. Destekler: 120.10/119.90 119.15 118.50 Dirençler: 120.60 121.10 122.35
S&P500 FUTURES SP500 Kontratı'nda 3 haftadır izlediğimiz eksi kapanışlar, bu hafta yerini artıda kapanışa bıraktı. Kontrat'ta bu hafta konut başlangıçları ve önemi bir hayli yüksek olan FOMC Toplantısı izlediğimiz gelişmelerdi. FOMC Toplantısının ardından gelen açıklamalarda faiz oranının değişmemesi ve sabırlı söylemlerinin bir kenara bırakılması piyasalarca beklenen sonuçlardı. Fakat FOMC'nin 2015 yıl sonu için gösterge faiz oranı tahminini Aralık ayında duyurduğu %1,125'ten, %0.625'e indirmesi beklenti ötesinde bir karardı ve dolarda güç kaybettirirken, SP500 Vade Kontratı hızla değer kazanmaya başladı. Haftaya 2036 ana destek seviyesinin üzerinde başlayan kontrat, verilerin de etkisiyle 2100 piskolojik seviyesinin üzerinde fiyatlanmaya başladı. Haftalık kapanışın 2094 desteği üzerinde olmasıyla önümüzdeki hafta alış yönlü işlemlerle 2108 ve 2120 dirençleri görülebilir. Güçlü bir alım iştahı adına ise ana direnç seviyemiz olan 2130 takip edilmelidir. Geri çekilmelerde ise 2094 ve 2084 en yakın destek konumundalar. Destekler: 2094 2084 2074 Dirençler: 2108 2120 2130
ALTIN Hafta boyunca dalgalı bir seyir görülen Altın da hafta başında borçlanma maliyetlerinin artacağı beklentisi ile Altın destekli exchange traded fonlarındaki (ETF) altın varlıklarından çıkılması sonrası 1142 desteğine kadar düşüş görüldü. ABD Merkez Bankası FED in FOMC Toplantısı sonucundan, Sabırlı ifadesinin kaldırılmasına rağmen, yıl sonu faiz oranı beklentisinin %1.125 seviyesinden %0.625 seviyesine indirilmesiyle ise Altın fiyatlarında yukarı yönlü seyir görülerek 1187 seviyesine yükseliş yaşandı. ALTIN a Teknik Olarak Baktığımızda; 1158 seviyesinden haftalık açılışını yapan Altın, sonrasında aşağı yönü seyirle 1142 seviyesine kadar düştü. 1142 desteğinin çalışmasıyla da yukarı yönlü seyir görüldü ve haftayı 1187 ana direnci altında 1182 seviyesinden kapattı. 1187 ana seviyemiz üzeri günlük ve haftalık kapanış olmadığı sürece geri çekilmenin olabileceğini, bu durumda da ilk 1174-1161-1155 ve 1142 desteklerini izleyeceğimizi belirtelim. 1155 desteğinin kırılması halinde ise satış baskısının artabileceğini düşünüyoruz. 1187 ana direnç seviyemizin geçilmesi durumuna ise ilk olarak 1196-1205-1217-1222 dirençleri izlenebilir. 1222 seviyesi üzeri günlük ve haftalık kapanışta ise yükselişlerin hız kazanabileceğini hatırlatalım. Destekler: 1174 1161 1155 Dirençler: 1184 1196 1205
BRENT Hafta boyu petrol tarafında yaşanılan önemli gelişmelere baktığımızda, Çarşamba günü Amerika Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan ABD petrol stok ve üretiminin 30 yılın en yüksek seviyesinde olması, petroldeki kayıpları destekledi. Aynı gün, FED in faiz oranları tahminlerini düşürmesiyle petrol fiyatlarının yükseldiğini fakat doların zayıflamasının kalıcı olmadığını izledik. Perşembe günü, OPEC Petrol Bakanı nın petrol üretimi konusunda herhangi bir değişiklik yapamayacağı yönündeki açıklamaları petroldeki satış baskısını destekler nitelikteydi. Haftanın son iş günü ise, Almanya Başbakanı Merkel in Petrol fiyatı, Euro Bölgesi nde toparlanmayı hızlandırıyor açıklamasından sonra petrol tekrar yükselişe geçti. Hafta boyunca aşağı yönlü seyrin devam ettiği Brent petrol, 4 saatlik zaman diliminde 21 ve 5 lik hareketli ortalamanın üzerinde seyrediyor. Haftayı 55.50 ana direnci altında 55.16 seviyesinden kapatan petrolde, bu seyrin devam etmesi halinde takip edeceğimiz ilk destekler 54.60-54.10-53.50 ve 52.70-51.95-50.50 seviyelerinde bulunuyor. 55.50 seviyesi üzeri günlük ve haftalık kapanış olmadığı sürece geri çekilmenin devam edebileceğini belirtelim. 55.50 seviyesinin geçilmesi durumunda ise ilk olarak 56.85-58.00-59.15-60.60-61.50-62.30 dirençlerini izleyeceğiz. Destekler: 54.60 54.10 53.50 Dirençler: 55.50 56.85 58.00
USDTRY Geçtiğimiz hafta USDTRY kurunu etkileyebilecek en önemli olaylardan biri olan TCMB PPK toplantısından beklentiyle örtüşen bir sonuç çıkması sayesinde kurda çok fazla oynaklık görülmedi. 17 Mart Salı günü gerçekleşen toplantıya kadar USDTRY kuru 2.6063 seviyesine kadar geri çekildi ancak faiz kararının değişmediği haberiyle yatay bir seyir izlemeye başladı. Hafta boyunca USDTRY kurunu en çok etkileyen olay, FED tarafından gerçekleştirilen FOMC toplantısı oldu. İki gün boyunca süren toplantılar sonucunda 18 Mart Çarşamba günü FED Başkanı Janet Yellen yaptığı basın açıklamasında faiz kararına ilişkin sabırlı ifadesini kaldırıldığını ama buna karşılık faiz artırımlarında fazla aceleci davranılmayacağını belli etti. Aynı gün USDTRY haftanın en sert düşüşünü yaşadı ve 2.5618 seviyesine kadar geriledi. Ertesi gün kademeli olarak yükselerek 2.6149 seviyesine kadar çıksa da, haftanın son günü açıklanması beklenen Fitch Ratings raporunun da etkisiyle 2.5699 seviyesine kadar geriledi. Teknik açıdan incelediğimizde USDTRY kuru haftalık kapanışını 2.5580 desteği üzerinden gerçekleştirdi. TL lehine fiyatlamaların devam etmesi ve2.5580 desteğinin kırılması durumunda karşılaşacağımız ilk destek 2.5460 seviyesinde bulunuyor. 2.5460 ana desteğimiz ve bu seviyenin altında tutunma sağlarsa TL lehine düzeltmeler devam edebilir ve bu durumda takip edeceğimiz sonraki destekler 2.5340 ve 2.5270 seviyelerinde bulunuyor. 2.5580 desteğinin çalışması halinde ise 2.5840 ve 2.6010 dirençlerini izleyeceğiz. Destekler: 2.5580 2.5460 2.5340 Dirençler: 2.5840 2.6010 2.6240
EURTRY Haftalık açılışını pozitif gerçekleştiren EURTRY kurunda yukarı yönlü seyrin devam ettiğini gördük. Salı günü Frankfurt ta düzenlenen konferansta konuşan Draghi, Euro Bölgesi nde durumun giderek iyileştiğine ve varlık alım programının Avrupa ekonomisi üzerindeki olumlu etkisine bir kez daha değindi. Haftanın en önemli gelişmesi olan FOMC toplantı tutanakları ardından EURTRY kurunda sert yukarı yönlü işlemler gerçekleşse de bu durum 2.8300 ana direnç seviyemizle sınırlı kaldı. Tüm bu gelişmelerin gölgesinde kurda yön arayışının devam etmekte olduğunu da ayrıca söyleyelim. EURTRY kuruna teknik açıdan bakarsak; Haftalık kapanışın 2.7860 direnci altında 2.7837 seviyesinden gerçekleştiğini gördüğümüz kurda Euro lehine işlemlerin güçlenerek devam etmesi halinde takip edeceğimiz diğer dirençler 2.7940-2.8080-2.8300 seviyelerinde bulunuyor. 2.8300 seviyesi üzeri günlük ve haftalık kapanış gerçekleşmesi durumunda yukarı yünlü seyrin hız kazanabileceğini belirtelim. Türk Lirası lehine işlemler oluşması durumunda ise ilk 2.7500-2.7250-2.7150 ve 2.7070 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. 2.7250 seviyesi altı günlük ve haftalık kapanışlarda ise aşağı yönlü seyrin artabileceğini hatırlatalım. Destekler: 2.7500 2.7250 2.7150 Dirençler: 2.7860 2.7940 2.8080
VIOP 30 Nisan Vadeli Endeks Kontratı bir süredir devam eden değer kayıplarını geride bırakıp bu haftayı primli kapattı. Hafta başında TCMB Para Polikası Kurulu Toplantısı beklentileri ile alıcılı fiyatlanan VİOP30, açıklamaların beklentiler ile paralel gelmesi, ve içerde politik tansiyonun biraz düşmüş olmasıyla birlikte alışlara devam etti. Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch'in cuma akşamı açıklayacağı Türkiye kredi notunda, gelişen olumsuz şartlara rağmen bir değişiklik beklenmemesi VİOP30 Kontratı'nda artışları devam ettirdi. Haftalık açılışı 93.300 desteği üzerinde yapan kontratta alışlar bir süre 95.100 kritik seviyesinde devam etti. Bu seviye üzeri kalıcılık oluşmasıyla pozitif hareketlerine devam eden VİOP30, FOMC sonrası değer kazanan Türk Lirasının da etkisiyle kritik 98.800 seviyesini geçerek alışları hızlandırdı. Fitch beklentileri ise kapanışa kadar fiyatlamaları 102.000 seviyesine doğru taşıdı. Haftalık fark %8.25 ile 7.750 puan olduğu kontratta alış iştahı adına ana direnç seviyemiz olan 105.000 üzeri fiyatlamaların oluşmasını bekliyoruz. Geri çekilmelerde ise 98.800 altı kalıcılıklar önemli. Destekler: 101.300 100.300 99.400 Dirençler: 102.000 102.600 103.300