EFG İSTANBUL EQUITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU RAPOR DÖNEMİ: 1 Ocak 2012 30 Haziran 2012 Şirket kuruluş tarihi: 19/11/1990 I- Sermaye Piyasası Kurulu Yetki belgeleri Belge adı Veriliş tarihi Sayısı Alım satıma aracılık yetki belgesi 24/05/2011 392 Halka arza aracılık yetki belgesi 24/05/2011 308 Portföy yöneticiliği yetki belgesi 24/05/2011 272 Yatırım danışmanlığı yetki belgesi 24/05/2011 250 Repo ters repo yetki belgesi 24/05/2011 279 Türev araçlarının alım satımına aracılık yetki belgesi 24/05/2011 189 Sermaye piyasası araçlarının kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemleri belgesi 24/05/2011 II- Ortaklık Yapısı: EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. (EFG İstanbul) 2001 yılında hisse alım satımı ve kurumsal finansman işleri yapmak üzere butik bir aracı kurum olarak yapılanmıştır. Şirket Nisan 2005 tarihinde, Yunanistan ın önde gelen finans kuruluşlarından EFG Eurobank Ergasias Group tarafından satın alınmıştır. EFG Eurobank Ergasias Group, Mart 2007 de Tekfenbank ın %70 hissesini satın almıştır. Eurobank EFG nin Türkiye deki operasyonlarını tek bir çatı altında toplaması stratejisi kapsamında, Ekim 2007 tarihinde EFG İstanbul un %100 hissesi Eurobank Tekfen A.Ş. e devredilmiştir. EFG İstanbul, Eurobank EFG nin parçasıdır. EFG Grubu uluslararası bir bankacılık grubu olup, iki alt gruptan oluşmaktadır: EFG International: Merkezi Zürih, İsviçre de bulunan, global bir özel bankacılık ve varlık yönetim kuruluşu olan EFG International, SIX Swiss Borsası nda işlem görmektedir. Eurobank EFG: Yunanistan ın en büyük bankacılık ve finansal kuruluşlarından biri olan Eurobank EFG, Atina Borsası nda işlem görmekte ve Yunanistan; Merkezi, Doğu, ve Güneydoğu Avrupa; Londra; ve Lüksemburg da her türlü bankacılık, varlık yönetimi ve sigortacılık hizmetlerinin yanı sıra, ilgili diğer hizmetleri sunmaktadır. Eurobank EFG nın 2011 yıl sonu itibariyle toplam konsolide öz sermaye büyüklüğü 875 milyon, toplam varlıkları ise 76.8 milyar olmuştur. EFG Grubu, 20,000 ı aşan çalışanı ile toplam 40 ülkede faaliyet göstermektedir. 1
III -Yönetim Kurulu ve Kanuni Denetçi: Adı Soyadı Görevi Görev süresi Mehmet Gani Sönmez Yönetim Kurulu Başkanı 30/09/2010 devam ediyor Nikolaos Karamouzis Yönetim Kurulu Başkan Yard. 30/09/2010 devam ediyor Konstantinos Mitropoulos Yönetim Kurulu Üyesi 30/09/2010 19/07/2011 Viktor-Chaim Asser Yönetim Kurulu Üyesi 30/09/2010 devam ediyor Hüseyin Kelezoğlu Yönetim Kurulu Üyesi 30/09/2010 devam ediyor Hamza Baturalp Candemir Yönetim Kurulu Üyesi 30/09/2010 23/03/2012 Mutlu Akpara Yönetim Kurulu Üyesi 22/03/2012 devam ediyor Kanuni Denetçi: Ayşe İdil Kural (Görev süresi : 16/04/2012 devam ediyor) IV-Üst Yönetim: Adı Soyadı Görevi Mesleki Tecrübe Hüseyin Kelezoğlu Genel Müdür Vekili 22 yıl Firdevs Sancı Genel Müdür Yardımcısı 33 yıl Ali Pamukcu Mali ve İdari İşler Direktörü 34 yıl Caner Hoplamaz Operasyon Direktörü 23 yıl Erkan Kurt Kurumsal Finansman Direktörü 15 yıl Sinan Türkmenoğlu Türev İşlemler Direktörü 16 yıl Rafet Bilgen Varlık Yönetimi Direktörü 18 yıl Feza Haluk Bürümcekçi Makroekonomi Direktörü 23 yıl Nergis Kasabalı Bayraktar Araştırma Direktörü 23 yıl V-Faaliyet Gösterdiği Alanlar, Sektördeki Yeri: EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. aşağıdaki alanlarda faaliyet göstermektedir. o Kurumsal Finansman o Sermaye Piyasası İşlemleri o Piyasa ve Makroekonomik Araştırma ve o Varlık Yönetimi Kurumsal Finansman Şirket satın alma ve birleşmeleri, Stratejik ortaklık / satış işlemleri, Finansal ortaklık / satış işlemleri, Özelleştirmeler, Halka Arz, Yeniden yapılanma danışmanlığı, Çağrı danışmanlığı, konularında hizmet veren Kurumsal Finansman ekibi, 2012 yılında İtalyan Lumberjack markasının Ziylan Grubu tarafından satın alınması sürecinde münhasır olarak alıcı tarafın danışmanlığını üstlenmiştir. Kurumsal Finansman ekibinin halihazırda yürüttüğü kamuya açıklanmış projeler arasında İGDAŞ ve Salıpazarı Limanı özelleştirilmeleri yer almaktadır. 2
Sermaye Piyasası İşlemleri Şirketin 2012 yılı ilk yarısında İMKB hisse senedi ve VOB Vadeli İşlemler Piyasasındaki performansı aşağıdaki tablodaki gibi gerçekleşmiştir: Piyasa İşlem Hacmi (milyon TL) Pazar Payı % İ.M.K.B. 15,944 2.50 VOB-Endeks İşlemler 12,455 3.21 Kurumsal Satış Departmanı, tecrübeli satış ve trading ekibi ile hem İMKB'de hem de Vadeli İşlemler Piyasası'nda uluslararası yatırım bankaları ve fon yönetim şirketlerine hizmet vermektedir. Araştırma Hizmetleri Araştırma hizmetlerimiz piyasada tanınmış ekonomistlerden ve analistlerden oluşan kaliteli araştırma ekibimiz, geniş bir yelpazedeki şirketleri ve sektörleri incelemekte ve Kurumsal Finansman, Kurumsal Satış ve Varlık Yönetimi hizmetlerimizi desteklemektedir. Varlık Yönetimi 2009 yılında faaliyete başlayan Varlık Yönetimi Bölümü, Uzman ekibi ile fon yönetimi ve bireysel portföy yönetimi hizmetlerini başarıyla sunmaktadır. Müşterilerinin risk tercihlerine göre uygun yatırım araçlarında pozisyon alarak müşterilerini memnun edecek getiriler elde etmeyi hedeflemektedir. EFG İstanbul Equities Menkul Değerler, varlık yönetimi hizmeti olarak, kendi kurduğu yatırım fonları ile birlikte Eurobank Tekfen A.Ş nin kurucusu bulunduğu yatırım fonlarını yönetmekte olup, ayrıca birey ve kurumlara özel Portföy Yönetimi hizmeti vermektedir EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş., Eurobank Tekfen A.Ş. nin kurucusu bulunduğu yatırım fonlarının yanısıra, EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. nin yatırım fonlarının yönetimi ile birlikte bireyler ve kurumlara özel Portföy Yönetimi hizmeti vermektedir. Şirket, her birinin fon tutarı 100.000.000 TL olmak üzere; EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Aktif Fonu ve EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Model Portföy Fonu unvanlı iki adet yatırım fonu kurmuş ve her biri için 10.000.000.000 adet katılma payları SPK unca 13.01.2009 tarih ve sırası ile KB 495/27 ve KB 494/27 sayılarıyla kayda alınarak 23.01.2009 tarihinde halka arz edilmiştir. EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Aktif Fonu SPK unca 28.05.2010 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-487 sayılı izni ile 05.07.2010 tarihinden itibaren EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu na dönüştürülmüştür. EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu SPK unca 28.07.2011 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-735 sayılı izni ile 15.08.2011 tarihinden itibaren EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu olarak unvanı değiştirilmiştir. 3
EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Model Portföy Fonu, SPK unca 27.09.2010 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-927 sayılı izni ile 25.10.2010 tarihinden itibaren EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu na dönüştürülmüştür. EFG İstanbul Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu nun unvanı, SPK unca 28.07.2011 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-735 sayılı izni ile 15.08.2011 tarihinden itibaren EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu olarak değiştirilmiştir. VI- Şirketin Finansman Kaynakları ve Risk Yönetim Politikaları: Şirketin finansman kaynakları bu dönem içinde kendi öz kaynaklarından sağlanmıştır. Şirket, işletme sermayesini yönetim kurulu tarafından limitleri ve kuralları belirlenen prosedürler doğrultusunda ve mali belirsizlikleri minimize edecek şekilde değerlendirmektedir. Bu doğrultuda Kurum portföyü bu dönem boyunca TL, döviz ve Devlet İç Borçlanma Senetlerinde tutulmuş ve aktif bir risk yönetimi yapılarak takip edilmiştir. Şirket iç kontrol sistemlerini Sermaye Piyasası Kurulu tebliğlerine uygun olarak düzenlemiştir. Şirket ayrıca faaliyet alanlarından doğan riskleri takip edebilmek için, icracı birimlerden bağımsız olarak faaliyet gösteren, uluslararası standartlarda risk ölçümlemeleri yapabilen bağımsız bir risk yönetimi birimi kurmuştur. Temel olarak piyasa, kredi, likidite, Operasyonel risk sınıflarına yönelik, proaktif bir kontrol ve risk yönetimi faaliyeti gerçekleştirilmektedir. Şirket hem kurduğu iç kontrol sistemleri ile hem de proaktif risk yönetimi aracılığıyla karşılaşabileceği riskleri izlemekte ve kontrol altında tutmaktadır. Bu kapsamda Şirket in Yönetim Kurulu Üyelerinin ve diğer şirket çalışanlarının yetki ve sorumlulukları belirlenmiştir. VII- Merkez Dışı Örgütler: Merkez dışı örgütümüz yoktur. VIII- Ücretlendirmeye İlişkin Politika ve Personele Sağlanan Faydalar : Şirketin ücretlendirme politikası, çalışan profilini yüksek tutacak, deneyim sahibi ve iyi eğitimli kişileri istihdam etmek amacını taşımaktadır. Ücretler, personel masraf bütçesi çerçevesinde, çalışanların görev tanımı ve sektör ortalamaları göz önüne alınarak belirlenmekte, yıllık olarak, belirlenen enflasyon artışı ve diğer finansal parametreler ile personel terfi durumu da dikkate alınarak düzenlenmektedir. Sabit ücretlerin yanı sıra şirketin finansal performansına ve çalışanların performansına göre prim ödemesi yapabilmektedir. Kıdem tazminatı, izin ve prim haklarına ilişkin yükümlülükler TMS 19 hükümlerine göre muhasebeleştirilmektedir. Şirket çalışanlarına ücret dışında hak olarak, grup sağlık sigortası ve hayat sigortasından yararlandırmaktadır. Şirketin 30.06.2012 itibarıyla emeklilik planları bulunmamaktadır. Çalışanlar toplu sözleşmeli değildirler. 4
IX- Yıl İçinde Yapılan Bağışlar Hakkında Bilgiler: 2012 ilk yarısında 750,00 TL tutarında bağış yapılmıştır. X- Konsolidasyona Tabi Şirket: EFG İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. unvanlı şirket konsolidasyona tabi tutulmuştur. EFG İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. 23.11.2011 tarihinde 1,000,000.00 TL sermaye ile kurulmuştur. EFG İstanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. nin adı geçen şirketteki sermayesine iştiraki 999,999.96 TL. dir. EFG İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. nin ortaklık yapısı aşağıdadır. EFG İstanbul Portföy Yönetim A.Ş. Ortaklık Yapısı Ortağın Ticaret Ünvanı/Adı Soyadı Pay Tutarı (TL) Oran (%) EFG Istanbul Equities Menkul Değerler A.Ş. 999,999.96 100.00000% Eurobank Tekfen A.Ş. 0.01 0.00000% EFG Finansal Kiralama A.Ş. 0.01 0.00000% Tekfen Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 0.01 0.00000% EFG Istanbul Holding A.Ş. 0.01 0.00000% Toplam 1,000,000.00 100% XI- Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar: Büyük hissedarımız Eurobank Tekfen A.Ş. nin %70 oranında hisselerine sahip olan Eurobank EFG ın sözkonusu hisselerinin Burgan Bank a devri ile ilgili anlaşma 09 Nisan 2012 tarihinde imzalanmıştır. Tekfen Holding aynı tarihte Eurobank EFG ile hisse devir şartları sözleşmesi imzalamıştır. Tekfen Holding bu sözleşme çerçevesinde sahip olduğu yüzde 29,26 oranındaki Eurobank Tekfen A.Ş. hisselerinin Burgan Bank'a satılarak devredilmesine karar vermiştir. Kuveyt te kurulu olan Burgan Bank ın şirketimizin en büyük hissedarı olan Eurobank Tekfen A.Ş. nin yüzde 99,26 oranında hisselerini satın alımı için süreç devam etmekte olup satış işleminin, başta BDDK olmak üzere, tarafların tabi olduğu ilgili tüm resmi kurumların onay ve izinlerinin tamamlanması akabinde, 2012 yılının 3. çeyreğinde sonuçlanmasını beklenmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu nun 02/07/2012 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-948/7098 sayılı yazısı ile Eurobank Tekfen A.Ş. ile şirketimiz arasında acentelik tesis edilmesi konusunda olumlu karar verilmiştir. Eurobank Tekfen A.Ş. nin bütün şubelerinin şirketimizin acentesi olması ve faaliyete 01/08/2012 tarihinde başlaması konuları, Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşlar Birliği ne bildirilmiştir. 5
XII- 30 HAZİRAN 2012 VE 31 ARALIK 2011 TARİHLERİ İTİBARIYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) VARLIKLAR (Sınırlı (Bağımsız incelemeden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot Konsolide Konsolide referansları 30 Haziran 2012 31 Aralık 2011 Dönen varlıklar 71.941.113 90.060.285 Nakit ve nakit benzerleri 4 50.529.541 69.148.322 Finansal yatırımlar 5 12.506.745 11.523.033 Ticari alacaklar 7 294.889 212.504 Diğer alacaklar 8 7.454.026 7.285.926 Diğer dönen varlıklar 13 1.155.912 1.890.500 Duran varlıklar 4.540.576 4.821.896 Diğer alacaklar 10 857.219 768.849 Finansal yatırımlar 5 8.480 8.480 Maddi duran varlıklar (net) 9 2.140.058 2.479.752 Maddi olmayan duran varlıklar (net) 10 649.614 565.309 Ertelenmiş vergi varlığı 20 867.785 964.668 Diğer duran varlıklar 13 17.420 34.838 Toplam varlıklar 76.481.689 94.882.181 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler 6.176.861 7.973.461 Diğer finansal yükümlülükler 6-219.366 Ticari borçlar 7 2.897.577 2.235.774 Diğer borçlar 8 692.400 569.747 Borç karşılıkları 11-32.609 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 12 2.526.519 4.868.376 Diğer yükümlülükler 13 60.365 47.589 Uzun vadeli yükümlülükler 554.433 553.967 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 12 554.433 553.967 Özkaynaklar 69.750.395 86.354.753 Ödenmiş sermaye 14 8.450.000 8.450.000 Sermaye düzeltmesi farkları 14 25.355.592 25.355.592 Değer artış fonları 14 7.198 7.198 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 14 7.608.187 5.908.187 Geçmiş yıllar karları 27.933.776 39.302.328 Net dönem karı 395.642 7.331.448 Toplam kaynaklar 76.481.689 94.882.181 6
XII- 30 HAZİRAN 2012 VE 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı incelemeden incelemeden incelemeden incelemeden geçmiş) geçmemiş) geçmiş) geçmemiş) Konsolide Konsolide Konsolide Konsolide olmayan olmayan Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - referansları 30 Haziran 2012 30 Haziran 2012 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 Satış gelirleri 15 3.634.419.951 1.857.393.850 2.765.336.632 1.429.946.250 Satışlar 3.626.499.276 1.853.259.635 2.745.840.792 1.420.711.901 Hizmet gelirleri 7.867.204 4.041.503 19.377.710 9.136.488 Hizmet gelirlerinden indirimler (-) 56.563 50.228 12.291 8.663 Esas faaliyetlerden diğer gelirler 110.034 142.940 130.421 106.524 Satışların maliyeti (-) 15 3.625.832.755 1.852.800.384 2.745.292.670 1.420.492.361 Brüt kar 8.587.196 4.593.466 20.043.962 9.453.889 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 16 836.319 447.345 1.081.705 510.014 Genel yönetim giderleri (-) 16 11.029.513 6.010.540 14.285.703 6.693.654 Diğer faaliyet gelirleri 17 142.873 94.447 20.598 10.429 Diğer faaliyet giderleri (-) 17 345.882 70.509 374.929 200.892 Faaliyet (zararı) / karı (3.481.645) (1.840.481) 4.322.223 2.059.758 Finansal gelirler 18 4.742.365 2.080.767 10.368.355 6.137.424 Finansal giderler (-) 19 768.195 39.193 5.480.563 3.102.887 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar 492.525 201.093 9.210.015 5.094.295 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri - Dönem vergi gideri 20 - - (1.944.795) (1.441.520) - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 20 (96.883) (24.029) 138.528 435.407 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 395.642 177.064 7.403.748 4.088.182 Diğer kapsamlı gelir - - - - Toplam kapsamlı gelir 395.642 177.064 7.403.748 4.088.182 Hisse başına kazanç 21 0,05 0,02 0,88 0,48 XIII- Sermaye Yeterliliği: 30 Haziran 12 Asgari Özsermaye Fazlası (veya açığı) 68.874.413 Sermaye Yeterliliği Tabanı Fazlası (veya açığı) 58.616.719 Ödenmiş Sermaye Fazlası (veya açığı) 7.928.250 Toplam Borçlar / Sermaye Yeterliliği Tabanı 0,06 Likidite Rasyosu (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar) 14,44 Firdevs Sancı Genel Müdür Yardımcısı Hüseyin Kelezoğlu Genel Müdür Vekili / Yönetim Kurulu Üyesi 7