GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 18/6/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, BIST-1 endeksinin 81.5 direncini aşmaya yönelik hareketle güne başlayacağını düşünüyoruz. Düşüş trendini koruyan BIST-1 endeksinde yukarı atakların güç kazanabilmesi için 81.5 direncinin aşılması gerekiyor. 81.5 direncinin aşılması durumunda 83.5 /85. seviyelerine doğru yükselişler gündeme gelebilir. 79. ise ana destek seviyemiz. Bu seviye altında 76.5/75. seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Makro tarafta bugün ABD de yükselen enerji fiyatları nedeni ile yukarı yönlü baskı beklenen manşet TÜFE verisi ön planda olabilir. Haftanın geri kalanında ise BOJ ve yurtiçinde Merkez Bankası beklenti anketini takip ediyoruz. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 8,713.66% Dow Jones 17,936.17% Paris CAC-4 4,791-1.2% Nasdaq 5,65.18% DAX 1,978 -.6% S&P5 2,1.2% FTSE-1 6,681 -.44% Asya: Rusya RSI 967-1.2% Seul KOSPI 2,47.59% Prag PX5 978-1.22% Bombay SENSEX 27,5.81% Varşova WIG2 2,321-1.5% Nikkei-225 2,54 -.79% Güney Amerika: Hang Seng 26,738 -.6% Bovespa 53,249 -.84% Shanghai Composite 4,959 -.18% Arjantin MERVAL 11,151-1.7% Tayland Set 1,513 -.7% BIST-1 En Çok Artan 1 KARTN Kartonsan 5.5% 2 GUBRF Gübre Fabrikaları 4.5% 3 ODAS Odaş Elektrik 4.2% 4 SISE Şişe Cam 3.6% 5 SAHOL Sabancı Holding 3.2% BIST-1 En Çok Azalan 1 AFYON Afyon Çimento -3.9% 2 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım -2.6% 3 KOZAL Koza Altın İşletmeleri -2.5% 4 BRISA Brisa -2.2% 5 AKENR Ak Enerji -2.1% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 18/6/15 Yunanistan belirsizliği volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Yunanistan, 18 Haziran Eurogroup toplantısında yeni bir plan sunmayacağını açıkladı.yunanistan belirsizliği Avrupa piyasalarında baskı yaratmaya devam ederken Stoxx 6 dün %.5 eskide günü tamamladı. S&P 5 endeksi ise FOMC sonrasında günü %.2 artıda tamamladı. ABD tahvil faizlerindeki yükselişler dengelendi. Beklenenden güvercin algılanan FED FOMC toplantısı ardından dolar endeksinde satış baskısının etkili olduğunu gördük. Dolar endeksi günü %.8 değer kaybıyla tamamladı. Gelişmekte olan ülke kurları değer kazandı. FOMC ve Yellen açıklamalarının beklendiği gibi büyüme, istihdam ve enflasyona yönelik olarak bir kademe daha güçlü tonlamalar içerdiğini gördük. Diğer taraftan ilk faiz artışı zamanlamasında bu yılın sonlarına yönelik vurgu devam ederken, faiz artışlarının daha yavaş olacağına yönelik sinyaller ön plandaydı. (216 ve 217 faiz beklentilerinde 25 baz puan düşüş var) Yuritçi piyasalarda bir koalisyon veya azınlık hükümeti olasılığına işaret eden genel seçim sonuçları ardından yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Baskı altında kalan TL varlıklarda erken seçim riskinin artması durumunda baskının güçlenebileceğini not edelim. 79. desteği üzerinde tepki yükselişlerinin etkili olduğu BIST-1 endeksi dün %.66 yükselişle 8.713 seviyesinde günü tamamladı. Cuma günü %9.96 seviyesinde haftayı tamamlayan gösterge tahvil dün günü %1.16 bileşikte tamamladı. Geçen haftayı %9.45 de tamamlayan 1 yıllık tahvil ise %9.78 bileşikte günü tamamladı. Haftaya değer kaybıyla başlayan TL ise, FOMC sonrasında dengelenme eğiliminde. Döviz sepeti dün %.6 geriledi. Güniçinde 2.74 ün üzerini gören USD/TL FOMC açıklamaları ardından 2.71 in altına geriledi. Türkiye 5 yıllık cds spreadi 235 in üzerinde. Bu sabah: - FOMC ardından satış baskısı altında kalan dolar endeksi %.26 ekside. - FOMC sonrası etkili olan yükselişler ardından TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları yatay. - USD/TL 2.71 üzerinde işlem görüyor. - Döviz sepeti %.2 artıda işlem görüyor. - Kısa vadeli yükseliş trendini koruyan brent petrol %.1 artıda. - Asya hisse senetlerinda zayıf görünüm hakim. Japonya Borsası %1 e yakın ekside. - Gelişmekte olan Asya hisse senetleri karışık görünüm hakim. Çin ekside. Hindistan ve Güney Kore artıda. Önümüzdeki günlerde yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam edebilecekken, yurtdışı tarafta Yunanistan ile ilgili gelişmeler (18 Haziran Eurogroup toplantısı) pyasaları şekillendirebilecek ana risk olayları. Ayrıca FOMC ardından önümüzdeki hafta gerçekleşecek TCMB toplantısı ön planda olacak. TL deki değer kaybı ardından ortalama fonlama faizini yılın en yüksek seviyesine yükselten TCMB nin ne derece şahin bir duruşa işaret edip etmeyeceği soruları gündemde. BIST-1 endeksinin 81.5 direncini aşmaya yönelik hareketle güne başlayacağını düşünüyoruz. Düşüş trendini koruyan BIST-1 endeksinde yukarı atakların güç kazanabilmesi için 81.5 direncinin aşılması gerekiyor. 81.5 direncinin aşılması durumunda 83.5 /85. seviyelerine doğru yükselişler gündeme gelebilir. 79. ise ana destek seviyemiz. Bu seviye altında 2
76.5/75. seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Günlük Yatırım Bülteni - 18/6/15 Makro tarafta bugün ABD de yükselen enerji fiyatları nedeni ile yukarı yönlü baskı beklenen manşet TÜFE verisi ön planda olabilir. Haftanın geri kalanında ise BOJ ve yurtiçinde Merkez Bankası beklenti anketini takip ediyoruz. Yurtiçinde resmi olmayan genel seçim sonuçlarına göre bir koalisyon veya azınlık hükümeti olasılığı gündemde. Yüksek seçim kurulunun bugün veya Cuma günü resmi sonuçları açıklaması bekleniyor. Resmi sonuçların açıklanmasının ardından beş gün sonra TBMM toplanacak ve milletvekilleri yemin töreni gerçekleşecek. İlk olarak Meclis Başkanı seçimi yapılacak. (yaklaşık 1 gün sürüyor) Daha sonra yeni hükümet kurma çalışmaları başlayacak. Geleneklere göre Cumhurbaşkanı en yüksek oyu olan parti başkanına yeni hükümeti, bakanlar kurulunu oluşturması için yetki veriyor. Daha sonra oluşturulan bakanlar kurulu için güvenoyu oylaması yapılıyor.(en az 276 oy gerekiyor) Meclis Başkanının seçilmesinin ardından eğer 45 güniçinde güvenoyu almış yeni bir hükümet kurulamazsa, Cumhurbaşkanı erken seçime gitme kararı alabilir. 18.6.215 - Eurogroup toplantısı (Yunanistan ve kreditörler) 15:3 ABD - TÜFE (beklenti: %.5 önceki: %.1) 15:3 ABD - Çekirdek TÜFE (beklenti:%.2 önceki:%.3) 15:3 ABD - TÜFE yıllık (beklenti:%. önceki:%-.2) 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:278. önceki: 279.) 17: ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti: 8. önceki: 6.7) 19.6.215 - Japonya Merkez Bankası Toplantısı 14:3 TCMB Beklenti Anketi TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 1. 9. 8. 7. 6. 14.8.213 27.12.214 1.5.216 22.9.217 4.2.219 18.6.22 31.1.221 15.3.223 27.7.224 4 35 3 25 2 15 1 5 3
EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 18/6/15 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1, 4 8 2 6 4
ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.