Kimi işlerde usta elinin inceliği gerekir. Bizim için portföy yönetimi de böyledir.
GARANTİ PORTFÖY KARAR ALMA SÜREÇLERİ RİSK YÖNETİMİ ÖZEL PORTFÖY YÖNETİMİ YÖNETİMİMİZ ALTINDAKİ T. GARANTİ BANKASI YATIRIM FONLARI
GARANTİ ANTİ PORTFÖY Öncü ve lider 1997 de kurulan Türkiye nin ilk portföy yönetim şirketi. Uzman kadro Sadece portföy yönetimine odaklanmış geniş fon çeşitliliği olan bir organizasyon. Butik bir anlayışa sahip kurumsal yapı Bilgi birikimi, tecrübe, güçlü ilişki yönetimi, kurumsal süreçler ve altyapı. Finansal güç Türkiye nin önde gelen bankası Garanti Bankası nın finansal iştiraki. Disiplinli risk yönetimi ve sağlam operasyon altyapısı Sürekli risk kontrolü, etkin iç denetim sistemi ve sağlam operasyon on altyapısı. Birleşmiş Milletler Sorumlu Yatırım İlkeleri İnisiyatifi (UNPRI) Yatırımlarımız esnasında sosyal sorumluluk, çevre ve kurumsal yönetişime duyarlı olarak hem ortaklarımızın hem de yatırımcıların haklarını korumayı hedefleyen eyen inisiyatif. > 2 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Faaliyet Alanlarımız Yatırım Fonları Yönetimi Emeklilik Fonları Yönetimi Alternatif Yatırım Ürünleri Yönetimi Özel Portföy Yönetimi Neden Garanti Portföy Yönetimi? Finansal piyasalarda öncü & lider Türkiye Sermaye Piyasalarında ürün ve hizmet çeşitliliğinde öncü pozisyon. Etkin karar alma süreçleri Somut bilgiye ve ekip çalışmasına dayanan etkin karar alma süreçleri. Strateji & araştırma ekibij Yurtiçi ve yurtdışı gelişmeleri yakından takip eden şirket içi strateji ve araştırma ekibi. Gelişmiş teknolojik altyapı Garanti Hizmet Yönetimi ve Garanti Teknoloji işbirliği ile yatırım işlemleri, operasyon, muhasebe, raporlama sistemlerinde üstün bilişim teknolojisi altyapısı. Risk yönetimij& uygunluk denetimij Tüm iş ve hizmet süreçlerinde disiplinli ve sürekli risk kontrolü, kapsamlı uygunluk denetimi. Yatırım Felsefesi Yurtiçi piyasalarda yüksek deneyim ve kurum içi güçlü araştırma Tüme varım ile tümden gelimci yönetim anlayışının birlikte kullanılması Büyüme ve değerleme yaklaşımını birlikte ele alan değer yaratımı süreci Uzun vadeli yatırıma odaklı aktif yönetim Disiplinli risk yönetimi faaliyeti GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 3 <
KARAR ALMA SÜREÇLERİ Araştırma Faaliyetleri Araştırma faaliyetine verdiğimiz önem Garanti Portföy Yönetimi nin başarısının temelini oluşturmaktadır. Kurum içi Araştırma ekibi karar alma süreçlerinde portföy yöneticileriyle birlikte çalışır. Bunun dışında, önde gelen uluslararası yatırım şirketlerinden araştırma hizmeti alınmaktadır. Global ve Makro Araştırma Kurum Dışı Araştırma Servisi Global ve bölgesel makroekonomik gelişmelerin analizi için uluslararası yatırım şirketleri ekonomist ve analistleriyle düzenli toplantılar yapılmaktadır. Etkin İletişim Yatırımcı toplantılarına ve düzenlenen konferanslara katılım sağlayarak, piyasada etkin olan kurumlar ile yakın iletişim kurulmaktadır. Yurtiçi Erişim ve Deneyim Şirket Ziyaretleri Yatırım dünyamızdaki şirketlere düzenli ziyaretler gerçekleştirilmekte ve her ziyaret sonrası detaylı analiz hazırlanmaktadır. Şirket Analizleri Yatırım dünyamızdaki tüm şirketlerle ilgili bilgi birikimimiz en yeni teknolojik imkanlarla en kapsamlı analizleri yapmamıza imkan sağlamaktadır. Niceliksel Analiz Hisse Senedi Takibi & Analizi Şirket içi Araştırma ekibimiz bilanço analizi ve değerleme çalışması yanında kantitatif modeller hazırlamakta ve portföy yöneticilerine tavsiye vermektedir. SGMK Araçları Takibi ve Analizi SGMK yatırımlarımız için verim eğrisi benzer ülke ve tarihsel bazda karşılaştırmalı olarak analiz edilir. Özel sektör tahvil ihraçları hem ihraçcı kalitesi açısından hem de ihracın getirisi, likiditesi, vadesi gibi konular ele alınarak detaylı olarak incelenir. > 4 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Yatırım Süreçleri Yatırım Kapsamını Tanımlamak Araştırma ekibi yatırım yapılabilir varlıkları belirleyebilmek için Türk sermaye piyasalarında; Likiditesi yüksek, Güçlü kurumsal yönetimi olan menkul kıymetleri araştırır ve filtreler. Fikir Üretimi ve Takibi Portföy Yöneticileri şirket içi araştırma ekibiyle birlikte çalışarak fikir üretir. Haftalık Makro Toplantılar Global piyasalarda tümden gelimci portföy yönetimi anlayışı ile güncel gelişmeler ve fırsatların portföy üzerine etkileri değerlendirilir. Haftalık İnceleme Toplantıları Temel, kantitatif ve teknik yöntemlerin kullanıldığı değerleme yaklaşımıyla, yatırım kararları haftalık toplantılarda verilir. Değerleme Çalışması Portföy Yöneticileri, araştırma departmanını yeni çalışmalar için yönlendirebilir. Araştırma ekibi titiz bir analiz ve detaylı kantitatif ve teknik yöntemler ile yatırım kararlarını etkileyecek çalışmaları gerçekleştirir. Haftalık Yatırım Komiteleri Araştırma departmanının hazırladığı analizler ve portföy yöneticilerinin görüşleri doğrultusunda Model Portföy ün içeriğine takım çalışması yaklaşımı çerçevesinde karar verilir. Portföylerin Oluşturulması Portföy yöneticileri oluşturulan portföy öneri listesinden faydalanabilmekle birlikte getiri parametreleri ve belirlenen riskler çerçevesinde portföy üzerinde kendi inisiyatiflerini kullanabilmektedir. GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 5 <
RİSK YÖNETİMİ > 6 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Risk Yönetimi Politikaları Konservatif ve Disipline Edilmiş Yaklaşım Risk yönetimi, yönetilen portföyleri olumsuz yönde etkileyecek risk faktörlerinin belirlenmesi, ölçülmesi ve maruz kalınabilecek risklerin minimize edilmesi sürecidir. Risk tolerans seviyeleri açık biçimde belirlenerek (VaR, Likidite, Stop Loss, Kaldıraç, Tezgahüstü Piyasa Karşı Taraf Limitleri, Tek İhraçcı Limiti, Yabancı Menkul Kıymet Risk Limiti) finansal ve operasyonel riskler minimize edilir. Şeffaf ve Etkin Risk Yönetimi Yönetilen portföylerin ve kurumun maruz kalabileceği tüm riskler uygun olarak belirlenerek izlenmekte ve proaktif olarak yönetilmesi hedeflenmektedir. Yatırım Karar Süreci ve Risk Yönetimi Açık biçimde belirlenmiş olan risk yönetim politika ve prosedürleri ile portföy yöneticileri arasında direkt bir ilişki bulunmaktadır. Portföy yöneticisi yatırım kararı alırken risk yönetimi ilkelerini göz önünde bulundurur. Portföy yöneticileri kurumun risk politikaları ve risk yönetim prosedürleri çerçevesinde inisiyatif kullanabilirler. Denetim Komitesi Denetim Komitesi düzenlenen toplantılarında denetim sonuçlarına ve risklere ilişkin değerlendirme yapar. GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 7 <
ÖZEL PORTFÖY YÖNETİMİ > 8 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Değişen Yatırım İhtiyaçları Global piyasalarda yaşanan hareketlilik, ülkemizde gerçekleşen ekonomik gelişmeler ve fırsatlar, doğru bilgiye en hızlı şekilde ulaşıp en doğru yöntemle yatırım fırsatlarına yönlendiren, profesyonel iş süreçlerine sahip, yatırım felsefelerini performansları ile kanıtlamış uzman kuruluşlara olan ihtiyacı artırmıştır. İşte bu noktada aktif Portföy Yönetimi kavramı büyük önem kazanmıştır. Garanti Portföy bu bilinçten hareketle, kurumların ve üst gelir grubu bireylerin bu ihtiyaçlarına cevap veren Özel Portföy Yönetimi hizmetini sunmaktadır. Size özel yönetim Yatırımcıların risk tercihleri ve getiri beklentilerine göre portföylerinin «Kişiye veya Kuruma özel» yönetimi Risk seviyesi ve karşılaştırma ölçütüne paralel portföy oluşturulması Uzman Kadro Uzun yıllara dayanan sektör tecrübesine sahip geniş yatırım yönetimi kadrosu Şirket içi araştırma ekibi Yüksek Performans Hedefi Çeşitli varlık sınıflarına ulaşım, riskin dağıtılması Piyasaların yakından takibi, yatırım stratejilerinin değişen piyasa koşullarına hızlı uyarlanması ile performansın arttırılması Risk Yönetimi ve İç Denetim Etkili risk yönetimi mekanizmaları Etkin iç denetim sistemi Karşılaştırma Ölçütü Yatırımcının performans dönemi sonunda hedeflediği getiriyi gösteren ölçüttür. TL/Döviz Vadeli Mevduat, KYD 365 Bono Endeksi, BIST 30 Endeksi, vb. Yatırım Aralıkları Geniş ürün yelpazesi Risk tercihine uygun kişiye özel yatırım aralıkları ile yönetim GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 9 <
ÖZEL PORTFÖY YÖNETİMİ Özel Portföy Yönetimi İş Süreçleri Karşılaştırma Ölçütü ve Yatırım Aralıklarının Belirlenmesi Portföy Yönetimi Sözleşmesinin İmzalanması Bankacılık Sözleşmelerinin İmzalanması (GPY tarafından) Garanti Saklama Şubesinde Hesapların Açılması Hesabın Aktarımı ile Portföy Yönetiminin Başlaması Karşılaştırma Ölçütü (benchmark) Karşılaştırma ölçütü portföy getirisinin kıyaslanmasını sağlamak amacıyla belirlenen ölçülebilir bir yatırım endeksinin veya bir yatırım ürününün Performans dönemi sonu itibariyle getirisini ifade eder. Örnek Karşılaştırma Ölçütleri 3 Aylık USD/ EUR Mevduat Oranı 1 Aylık TL Mevduat Oranı KYD 365 Bono Endeksi BIST 30 Endeksi Performans Komisyonu Performans dönemi sonunda, portföy getirisinin karşılaştırma ölçütü (Benchmark) getirisinin üzerinde yarattığı getiriye göre tahsil edilir. Portföy Yönetim Ücreti Toplam yönetilen net portföy değeri üzerinden günlük ve BSMV ilave edilmiş olarak hesaplanarak her ay sonunu takip eden ilk iş gününde tahsil edilir. Portföy yönetim ücretinin hesaplanmasında, toplam portföy büyüklüğü içinde yer alan fon katılım paylarına ilişkin tutar dışında kalan finansal varlıklar esas alınır. > 10 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Örnek Performans Sunumu Başlangıç değeri (bin TL) Getiri Performans dönemi sonu bitiş değeri* (bin TL) Portföy Değeri 10.000 %15 11.500 Karşılaştırma Ölçütü Portföy Değeri 10.000 %10 11.000 Fark %5 500 Performans Komisyonu %25 125 (Örnek hesaplamada Performans Komisyonu %25 olarak alınmıştır) (*) Yönetim Ücreti düştükten sonra hesaplanan portföy değeridir. Karşılaştırma ölçütü getirisi için KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi getirisi örnek olarak kullanılmıştır. Yatırımcılarla İletişim Düzenli ziyaretler ile piyasa görüşlerinin paylaşılması, performans bilgilendirmesi yapılması Müşteri memnuniyetine önem veren uzman Müşteri İlişkileri Yönetimi ekibi Günlük ve haftalık bilgilendirme notu, aylık ve dönemsel performans bilgilendirme raporları Garanti Saklama internet şubesinden hesapların izlenebilmesi GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 11 <
YÖNETİMİMİZ ALTINDAKİ T. GARANTİ BANKASI YATIRIM FONLARI Para Piyasası Fonları Risk Sıralaması Fon Stratejisi ve Yatırımcı Profili Karşılaştırma Ölçütü B Tipi Likit Fon DÜŞÜK Şubesiz Bankacılık kanalları dışında yalnızca Garanti Bankası şubelerinden satın alıma açık olan B Tipi Likit Fon, likit kalmak ve birikimlerini kısa vadeli enstrümanlarda değerlendirmek isteyen yatırımcılara sunulmaktadır. Fon, düşük risk profiline sahip olan O/N repo ve kısa vadeli bono piyasası yatırımcısı için alternatif yatırım aracı niteliğindedir. Anapara değerinin korunarak pozitif getiri sağlanması hedeflenir. Düşük risk seviyesine sahip, istikrarlı ve düzenli getiri hedefleyen, kısa vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. % 1 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün, % 1 KYD OST Endeksi (Sabit), % 98 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) B Tipi Şubesiz Likit Fonu DÜŞÜK Şubesiz Bankacılık kanallarına özel olarak tasarlanan Şubesiz Likit Fonu, likit kalmak ve birikimlerini kısa vadeli enstrümanlarda değerlendirmek isteyen yatırımcılara sunulmaktadır. Fon, düşük risk profiline sahip olan O/N repo ve kısa vadeli bono piyasası yatırımcısı için alternatif yatırım aracı niteliğindedir. Anapara değerinin korunarak pozitif getiri sağlanması hedeflenir. Düşük risk seviyesine sahip, istikrarlı ve düzenli getiri hedefleyen, kısa vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. % 1 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün, % 1 KYD OST Endeksi (Sabit), % 98 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono Fonu DÜŞÜK Fon, portföyünün en az %51 ini devamlı olarak kamu ve/ veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırmakla birlikte, portföyünün aylık ağırlıklı ortalama vadesi en az 25 en fazla 90 gündür. Fon, yatırımlarını kısa vadeli enstrümanlarda değerlendirmek isteyen yatırımcılar için uygundur. Pay alım satım işlemleri likit fonlarda olduğu gibi anında gerçekleşmekte yani ihbarsız olarak işlem görmektedir. % 25 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün, % 40 KYD OST Endeksi (Sabit), % 35 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) (max %20 ye kadar tbpp dahil) > 12 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Tahvil Bono Fonları Risk Sıralaması Fon Stratejisi ve Yatırımcı Profili Karşılaştırma Ölçütü B Tipi Tahvil ve Bono Fonu ORTA Tahvil Bono Fonu, ağırlıklı olarak orta vadeli Hazine Borçlanma Enstrümanları na yatırım yapar. Tahvil ve bono yatırımı yapmak isteyen, orta risk seviyesine sahip yatırımcılar için uygundur. 90% KYD TL Bono Endeksleri 365 gün, 1% KYD ÖST Endeksi (Sabit), 9% KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) B Tipi Özel Sektör Tahvil Bono Fonu ORTA Fon, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yaparak orta-uzun vadede kamu borçlanma araçlarının üzerinde faiz getirisi elde etmeyi hedefler. Fon portföyünün en az %70 i devamlı olarak özel sektör borçlanma araçlarına yatırılır. 80% KYD ÖST Endeksi (Sabit), 10% KYD TL Bono Endeskleri 365 gün, 10% KYD O/N Repo Endeksi (Brut) B Tipi Garanti Bankası Uzun Bono Endeksi (Garbo Uzun) Fonu ORTA YÜKSEK Fon portföyünün en az % 80 i baz alınan endeks olan GARBO Uzun Endeksi kapsamındaki menkul kıymetlere yatırılır. Endeks getirisini %90 korelasyon ile takip eder. Uzun vadeli tahvil ve bonolara yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. %90 Garanti Bankası Uzun Bono Endeksi, %10 KYD O/N Brüt Repo Garanti Yat. Men. Kıy. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu ORTA YÜKSEK Fon, ağırlıklı olarak uzun vadeli borçlanma enstrümanlarına yatırım yapar. Uzun vadeli tahvil ve bonolara yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. 85% KYD Tüm Bono Endeksi, 1% KYD OST Endeksi (Sabit), 14% KYD O/N Repo Endeksi(Brüt) GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 13 <
YÖNETİMİMİZ ALTINDAKİ T. GARANTİ BANKASI YATIRIM FONLARI Değişken Fonlar Risk Sıralaması Fon Stratejisi ve Yatırımcı Profili Karşılaştırma Ölçütü Flexi B Tipi Değişken Fon ORTA YÜKSEK Flexi Fon, karşılaştırma ölçütü olmaksızın yönetilmekte olup, hisse senedi piyasasında yaşanan yükselişlerden faydalanmak amacıyla sınırlı oranda hisse senedi taşıyabilmektedir. Fon, orta vadeli yatırım amaçlayan ve orta seviyede risk algısı olan yatırımcılarımıza önerilir. Ağırlıklı olarak tahvil ve bonoya yatırım yapan bununla birlikte hisse senedi piyasasındaki fırsatlardan yararlanmak üzere hisse senedi riski alabilen yatırımcılar için uygundur. Fonun karşılaştırma ölçütü yoktur. Pozitif B Tipi Değişken Fon ORTA YÜKSEK Fon, orta ve uzun vadeli bakış açısıyla ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapar. Bunun yanı sıra, hisse senetleri piyasasındaki getiri fırsatlarından yararlanmak üzere portföyünde hisse senetlerine de yer verebilir. Sabit getirili enstrümanlara yatırım yapan ve kontrollü bir şekilde hisse senetleri piyasalarında yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. Fonun karşılaştırma ölçütü yoktur. A Tipi Değişken Fon ORTA YÜKSEK A Tipi Değişken Fon, portföyünde yüksek oranda hisse senedine yer verirken aynı zamanda bu portföyün piyasa riskini azaltmak amacıyla VİOP BİST 30 kontratlarında kısa pozisyon almaktadır. Bu değişmeyen stratejisi sayesinde, yatırımcının genel piyasa riskini (sistematik risk) azaltarak fonun doğru hisse senedi seçimi ile katma değer yaratması amaçlanmaktadır. Fonun karşılaştırma ölçütü yoktur. Emtia Fonları Risk Sıralaması Fon Stratejisi ve Yatırımcı Profili Karşılaştırma Ölçütü B Tipi Osmanlı Altın Fonu YÜKSEK Osmanlı Altın Fonu nun amacı dünya altın piyasasındaki fiyat gelişmelerini fonun yatırımcısına yansıtmaktır. Altına paralel getiri elde etmeyi hedefleyen yatırımcılar için uygundur. %99 KYD Altın Endeksi, %1 KYD O/N Repo (Brüt) > 14 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ
Hisse Senedi Yoğun Fonlar Risk Sıralaması Fon Stratejisi ve Yatırımcı Profili Karşılaştırma Ölçütü A Tipi İMKB Ulusal 30 Endeksi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) YÜKSEK Fon portföyünün en az %80 i, baz alınan endeks olan BIST 30 Endeksi kapsamındaki hisse senetlerinden oluşur. Fon, hisse senedi piyasasındaki fırsatlardan yararlanarak uzun vadede tasarrufların büyümesini hedefler ve endeks getirisini %90 korelasyon ile takip eder. BIST 30 Endeksi ndeki hisselerin getirisini elde etmeyi hedefleyen yatırımcılarımız için uygundur. %95 BIST 30 Endeksi, %5 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) A Tipi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) YÜKSEK Fon portföyünün minimum %75 i ile BIST hisse senetlerine yatırım yapar. Fonun uzun vadede BIST 30 Endeksinin üzerinde bir performans yaratması hedeflenir. Hisse seçimine odaklanarak yüksek oranda hisse senedi riski taşıyabilen yatırımcılarımız için uygundur. %90 BIST 30 Endeksi, %10 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) A Tipi Temettü Endeksi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) YÜKSEK Fonun baz alındığı temettü endeksi BIST de işlem gören hisse senetleri arasından iki kritere göre seçilir; bu kriterler temettü verim oranı ve Takasbank saklamasında bulunan hisse senetlerinin piyasa değeridir. Her iki kriter göz önüne alınarak ilk 15 sıradaki hisse senetleri bu endeksin kapsamına alınır. Bununla birlikte fon porföyü, baz alınan endeksin değeri ile fonun birim pay değeri arasındaki korelasyon katsayısı en az %90 olacak şekilde seçilir. Fon portföyünün en az %80 i devamlı olarak baz alınan endeks kapsamındaki menkul kıymetlere yatırılır. %95 EKO Temettü Toplam Getiri Endeksi, %5 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) Yabancı Menkul Kıymet Fonları B Tipi Gelişmekte Olan Ülkeler Hisse Fonları Fon Sepeti Fonu YÜKSEK Fonun amacı, ağırlıklı olarak gelişmekte olan ülkeler adı altında tanımlanan ülkelerin hisse piyasalarını temsil eden yatırım fonu ve borsa yatırım fonlarına yatırım yaparak, yatırımcının gelişmekte olan ülke performanslarına uzun vadeli katılımını sağlamaktadır. Gelişmekte olan ülkelerin hisse piyasalarına yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. Fonun Karşılaştırma Ölçütü Yoktur. GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ 15 <
Bu dosya ve içeriği; şirketimiz, genel olarak portföy yönetimi faaliyeti, sermaye piyasası araçları ve varlıkları hakkında tanıtım ve bilgilendirme amaçlı hazırlanmıştır. İçeriği oluşturan belgeler ve bilgiler ileride değişebilir, tarafınıza ulaştığı tarihte oluşmuş değişiklikleri içermeyebilir. Bu nedenle şirketimiz, söz konusu dosyadaki belge ve bilgi eksikliklerinden sorumlu değildir, belgelerde yer alan açıklamalar hiçbir şekilde herhangi bir konunun taahhüdü anlamını taşımaz. Garanti Portföy Yönetimi A.Ş.
Etiler Mahallesi Cengiz Topel Caddesi No: 39-2 34337 Beşiktaş - İstanbul Tel: 0212-384 13 00 Fax: 0212-352 29 09 e-mail:gpyinfo@garanti.com.tr www.garantiportfoy.com.tr