Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

GÜNE BAŞLARKEN 31 Mayıs 2017 GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 31.05.2017 02:01 İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi Mayıs -- -7 31.05.2017 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 6.30% 3.50% 31.05.2017 04:00 Çin İmalat PMI Mayıs 51 51.2 31.05.2017 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Mayıs -- 54 31.05.2017 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar USD) Nisan -4.9-4.49 31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Nisan 9.40% 9.50% 31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Mayıs 1.50% 1.90% 31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Mayıs 1% 1.20% 31.05.2017 17:00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Nisan 0.40% -0.80% 31.05.2017 21:00 A.B.D. FED Bej Kitabı Yayımlayacak Turist sayısı Nisan da yıllık bazda 20 ay sonra ilk kez arttı Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 97,348-0.4-0.4 2.8 24.0 24.6 BIST-100 (USD) 27,313 0.0-0.3 2.4 2.8 23.0 BIST-30 (TL) 119,550-0.4-0.5 2.5 24.0 25.2 BIST-BANKA (TL) 164,169-1.2-1.5 0.7 27.4 26.7 BIST-SINAI (TL) 103,679-0.4-0.3 3.8 28.2 24.0 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,394 48.3-24.6 5.5 80.9 144.9 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,233 48.8-24.5 5.0 50.0 141.8 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,360 0.1 2.9 5.3 3.0 33.4 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,204 0.1 3.0 6.7-18.1 19.7 MSCI Endeks Değişiklikleri: MSCI endeks değişiklikleri bugünden itibaren geçerli olacak. Demir Çelik Sektörü: Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, demirle ilgili çalışmanın Bakanlar Kurulu'na gideceğini ve demirde gümrük vergisinde "hatırı sayılır" bir düşüş olacağını belirtti (Olumsuz) Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO toplam 1.01mlr TL bedelle 381bin metrekare arsa alımı için TOKİ ile protokol imzaladı (Olumlu) İndeks Bilgisayar (INDES, EÜ): Samsung ile distribütörlük görüşmesi (Olumlu) Değişim (%) Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.69-12 -5-18 183 133 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 731,046-0.3-0.5 2.4 25.0 25.0 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 227,850-0.4-0.3 4.5 26.3 26.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.09-3 -19-25 175 46 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.55-5 -13 6 49-87 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-25 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.76-0.7-0.7 1.3 20.4 4.0 $/TL 3.55-0.8-0.7-0.1 20.1 0.7 /TL 3.97-0.6-0.7 2.6 20.6 7.2 CDS (5 yıllık, değişim bp) 197 0.19-7 -11-77 -76 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.5 0.11 0.8 0.4-4.7 7.2 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.27-1.80-11.2-7.6 32.3-99.5 Kaynak: Matriks, Bloomberg Şişe Cam (SISE, EÜ): Şişe Cam bugün hisse başına 0.1219TL brüt (Net=0.1036TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 4.71TL. Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,029-0.2 0.1 0.6 18.2 6.4 ABD-S&P 500 2,413-0.1 0.4 1.0 15.1 7.9 İngiltere-FTSE 100 7,527-0.3 0.2 4.5 20.8 5.4 Almanya-DAX 12,599-0.2-0.4 1.3 22.8 9.7 Fransa-CAC 40 5,306-0.5-0.7 0.7 17.8 9.1 Japonya-NIKKEI* 19,643-0.2-0.5 1.7 14.0 2.8 Brezilya-BOVESPA 63,962 0.3 1.1-2.2 32.0 6.2 Rusya-MICEX 1,933-0.4-1.0-4.2 1.8-13.4 Hindistan-SENSEX 30* 31,149-0.0 2.8 4.1 16.8 17.0 Çin-SHANGAİ COMP* 3,115 0.2 1.7-1.3 6.8 0.4 MSCI-Dünya 1,910-0.1 0.1 1.5 13.9 9.1 MSCI-GOP 1,012-0.3 0.7 3.3 25.3 17.3 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.30 1 1 2 42 9 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.23 1-3 -10 38-22 Brent Spot (USD/Varil) 52-1 -4 1 4-9 Altın Spot (USD/Ons) 1,261-0 0 0 4 10 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO 7.24-1.0% 44.5% 142 2,803 GARAN 9.53-1.1% 29.1% 131 11,230 KCHOL 15.94-0.9% 17.9% 83 11,341 EKGYO 3.03 0.7% 1.3% 68 3,230 ECILC 4.51 19.9% 63.6% 62 867 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Turist sayısı: Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre, Türkiye ye gelen turist sayısı, Nisan ayında önceki yıla göre %18.1 arttı. Turist sayısının 20 ay sonra ilk kez yıllık bazda artmasında baz etkisi ve Rusya dan gelen turist sayısının yıllık %486 ile hızlı toparlanması etkili oldu. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ MSCI Endeks Değişiklikleri: MSCI endeks değişiklikleri 31 Mayıs 2017 den itibaren geçerli olacak. Buna göre; MSCI Global Small Cap endeksine Kordsa (KORDS), Logo Yazılım (LOGO) ve Türk Traktör (TTRAK) alındı. Bizim Toptan, Doğuş GYO (DGGYO), Doğuş Otomotiv (DOAS), Ege Endüstri (EGEEN), Konya Çimento (KONYA), Pınar Süt (PNSUT), Şekerbank (SKBNK) Torunlar GYO (TRGYO, EP) ise MSCI Global Small Cap endeksinden çıkarıldı. MSCI Global Standart Endekslerinde Türkiye bölümüne Aselsan (ASELS) eklenirken çıkarma yapılmadı. Demir Çelik Sektörü: Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, demirle ilgili çalışmanın Bakanlar Kurulu'na gideceğini ve demirde gümrük vergisinde "hatırı sayılır" bir düşüş olacağını belirtti. Yorum: Son zamanlarda inşaat demiri fiyatları ve arzına dönük şikayetler bulunmaktaydı. Olası gümrük indiriminin detayları belli olmasa da, gelişmeyi araştırma kapsamımızdaki demir çelik üreticilerinden Kardemir (KRDMD, EP) için olumuz ve Erdemir (EREGL, EP) için ise hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.03TL, Piyasa Değeri TL11,514mn): Emlak Konut GYO toplam 1.01mlr TL bedelle 381bin metrekare arsa alımı için TOKİ ile protokol imzaladı. Şirket satış bedelinin 500mn TL sini 29.09.2017 tarihinde ve 450mn TL sini 29.06.2018 tarihinde ödeyecektir. Geriye kalan 62mn TL tutar ise TOKİ'den daha öncesinde alınmış olan Bursa Osmangazi deki arsanın iade edilmesi ve önceki işlemlere istinaden mahsup edilecek. Alınan arsaların 81bin metrekaresi Florya da (423mn TL) ve 188bin metrekaresi Çekmeköy de (248mn TL) bulunmaktadır. Arsa alımı şirketin öngörüleri ile uyumludur. Haberi şirketin uzun vadede projelerinin devam açısından olumlu buluyoruz. İndeks Bilgisayar (INDES, EÜ, Fiyat:10.88TL, Piyasa Değeri TL609mn): Indeks Bilgisayar, Samsung Electronics ile, İstanbul, Kocaeli, Sakarya, Bilecik, Bolu, Bursa, Çanakkale, Edirne, Kırklareli, Tekirdağ, Zonguldak, Bartın, Yalova, Karabük ve Düzce illerini kapsayan Samsung markalı TV ve Ses Sistemleri, Buzdolabı, Çamaşır Makinası, Elektrikli Süpürge, Mikrodalga Fırın, Ankastre Fırın, Ocak, Davlumbaz, Klima ve aksesuarları ürünlerinin distribütörlüğü konusunda görüşmelere başlandığını açıklamıştır. Yorum: Anlaşmanın gerçekleşmesi durumunda Indeks, bilişim teknolojileri dağıtıcılığına ek olarak, elektik elektronik ve dayanıklı tüketim mallarının dağıtımını yapamaya başlayacaktır. Görüşmeler devam ettiği için anlaşmanın Indeks ne kadarlık katkısı olacağı açıklanmamıştır. Yaptığımız hesaplamalar göre Samsung anlaşmasının Şirket in konsolide gerililerine %5-7 (200-250mn TL) ve FVAÖK üne 5-7mn TL katkı yapabilir. Haberin, Indeks hisseleri üzerinde olumlu etkisinin devamını bekliyoruz. Şişe Cam (SISE, EÜ, Fiyat:4.83TL, Piyasa Değeri TL9,902mn): Şişe Cam bugün hisse başına 0.1219TL brüt (Net=0.1036TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 4.71TL. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

KURUMSAL İŞLEMLER Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) Şirket BIST Kodu Tarih Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 2.72 Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.53 Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 120 0.49 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.17 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 42.38 Sarkuysan SARKY 60 200 2.76 Anadolu Cam ANACM 68 444 3.82 Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.32 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.82 Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.13 Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.32 Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97 Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.28 Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 4.21 Galatasaray GSRAY 390 22 30.20 Halk Sigorta HALKS 45 129 2.86 Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.09 Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.44 Rta Laboratuvarlari RTALB 300 6 12.97 Sanko Pazarlama SANKO 33 60 4.52 Sasa SASA 13 413 7.27 Sise Cam SISE 7 2050 4.83 Soktas SKTAS 27 40 2.19 Soda Sanayii SODA 10 750 6.16 Trakya Cam TRKCM 22 930 3.94 T.S.K.B. TSKB 17 2050 1.51 Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.69 Adel Kalemcilik ADEL 31.05.2017 0.72 4% 17 24 18.76 18.04 Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 5% 32 11 58.30 55.29 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 44.54 43.54 Borusan Boru BRSAN 31.05.2017 0.60 6% 84 142 9.67 9.08 Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2017 0.35 1% 10 28 42.24 41.89 Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 9 3 281.70 278.59 Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 4.50 4.46 Pinar Sut PNSUT 31.05.2017 0.91 6% 41 45 15.12 14.21 Sise Cam SISE 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.83 4.71 T. Vakiflar Bankasi VAKBN 31.05.2017 0.05 1% 120 2500 6.32 6.27 Ayes Celik Hasir AYES 05.06.2017 0.05 3% 1 15 1.62 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.06.2017 0.80 1% 243 304 63.60 Aselsan ASELS 08.06.2017 0.03 0% 25 1000 21.34 Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 5.86 Akis G.M.Y.O. AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.25 Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.37 Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.83 Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.82 Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.88 Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 5% 38 143 5.83 Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.50 Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.19 Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.30 Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 10.68 Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.34 Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.55 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.14 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 63.60 Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 17% 22 80 1.66 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.83 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.82 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.88 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.83 Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.91 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.50 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.19 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.34 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 30.05.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.9 5.3 0.79 0.70 13.7% 13.6% Akbank AKBNK EÜ 9.50 11.00 16% 10,662 63.0 7.3 6.5 1.08 0.95 15.8% 15.4% 79.3% 0.2 pp Garanti Bankası GARAN - 9.53 - - 11,230 185.8 - - - - - - 83.4% 1.0 pp Halk Bankası HALKB EP 12.53 13.00 4% 4,394 87.4 4.8 4.5 0.64 0.57 14.3% 13.5% 87.1% 2.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 6.93 8.20 18% 8,749 40.6 6.1 4.9 0.78 0.69 13.5% 14.8% 76.2% 1.2 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.32 7.00 11% 4,433 37.3 5.1 4.9 0.71 0.62 15.0% 14.8% 89.0% 1.6 pp YKB YKBNK EÜ 4.39 5.00 14% 5,354 35.4 5.7 5.2 0.65 0.59 12.1% 11.9% 56.3% 1.7 pp TSKB TSKB EP 1.51 1.60 6% 868 2.6 5.5 5.1 0.92 0.80 17.8% 17.2% 57.7% 0.7 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.22 1.35 11% 308 0.7 3.9 3.7 0.43 0.39 11.3% 11.0% 38.2% 2.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.46 6.25 14% 659 0.3 13.2 12.6 2.50 2.31 20.0% 19.0% 62.1% -0.1 pp Avivasa AVISA EP 19.21 21.25 11% 636 0.1 17.4 14.9 4.62 4.00 28.4% 28.8% 97.0% 0.2 pp Aksigorta AKGRT EP 2.76 2.95 7% 237 0.9 9.2 7.0 1.80 1.60 21.0% 23.0% 71.6% -0.5 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.58 2.80 9% 362 0.1 12.2 11.8 0.94 0.86 7.0% 8.0% 19.8% -0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 15.94 19.30 21% 11,341 17.6 10.2 9.2 12,400-9% 86.4% 0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.71 12.30 15% 6,131 14.8 6.6 6.0 9,543-36% 68.3% 0.5 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.83 5.40 12% 2,778 4.8 11.1 10.8 2,958-6% 45.7% -0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.03 3.60 19% 3,230 26.6 6.4 5.1 6.7 5.4 1.1 76.1% -0.8 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.09 1.20 10% 242 1.3 6.4 4.1 16.2 7.1 0.6 2.1% 0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.44 1.80 25% 369 1.5 2.4 1.6 13.2 6.8 0.4 29.2% 1.7 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.22 3.25 46% 156 0.4 7.0 7.5 31.5 25.3 0.5 23.0% -1.5 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.87 5.75 18% 683 1.0 2.3 1.8 9.4 6.7 0.4 34.5% -1.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.3 11.4 8.0 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.83 7.65 12% 169 0.2 8.4 7.5 8.8 7.5 2.3 2.2 6.0% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 20.78 22.10 6% 3,452 1.8 35.0 29.2 8.6 7.6 1.4 1.3 80.2% 0.5 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.88 14.15 19% 638 0.9 8.7 8.0 6.7 5.9 1.7 1.5 29.5% -1.9 pp Ak Enerji AKENR EA 1.00 0.90-10% 205 1.7 - - 26.7 23.2 2.4 2.1 10.1% -0.9 pp Aksa Akrilik AKSA EP 11.26 12.74 13% 584 1.1 8.1 7.7 4.5 4.5 0.9 0.8 59.0% 1.1 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.62 3.95 9% 623 2.2 14.4 5.2 8.5 5.1 1.7 1.3 46.9% 1.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.82 4.19 10% 476 1.3 12.2 9.4 6.1 5.4 1.3 1.2 50.1% 0.3 pp Arçelik ARCLK EP 24.48 26.50 8% 4,641 9.0 17.6 15.0 10.8 9.4 1.1 1.0 87.2% 0.0 pp Aselsan ASELS EP 21.34 24.00 12% 5,987 27.6 21.1 17.3 23.2 17.9 4.4 3.7 43.5% -8.2 pp Aygaz AYGAZ EP 15.50 16.43 6% 1,305 1.1 9.5 8.0 11.6 11.1 0.6 0.5 76.0% 0.5 pp Bagfaş BAGFS EP 11.29 12.20 8% 143 1.4 29.6 10.4 9.1 7.0 1.4 1.1 7.1% 2.4 pp Banvit BANVT EP 12.13 12.00-1% 340 9.7 34.7 21.7 9.4 8.5 0.8 0.7 42.5% 17.7 pp BİM BIMAS EP 63.60 67.80 7% 5,417 10.0 26.3 23.1 16.1 13.9 0.8 0.7 70.7% 0.7 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.22 12.50 11% 126 1.1 23.6 19.5 3.6 3.1 0.1 0.1 29.2% 0.5 pp Brisa BRISA EA 7.22 6.56-9% 618 1.0 25.6 22.0 12.7 11.2 1.9 1.7 24.3% 2.4 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.83 6.90 18% 234 0.3 6.9 6.8 6.7 7.1 2.0 1.9 15.2% -0.4 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.26 44.00 18% 2,659 3.9 30.6 26.8 9.6 8.1 1.5 1.3 92.6% 0.2 pp Çelebi CLEBI EP 26.52 23.87-10% 181 1.0 11.7 10.9 6.6 6.2 1.1 1.0 46.6% 3.7 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.85 17.75 20% 563 0.7 9.4 8.0 8.3 7.1 2.3 2.1 57.6% 0.3 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.08 6.22 22% 43 0.6 6.3 5.3 6.7 5.7 0.1 0.1 22.4% 0.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.02 9.40 4% 557 3.5 9.3 6.9 11.7 9.1 0.4 0.4 17.8% -1.8 pp DO&CO DOCO EP 262.80 266.70 1% 718 0.6 26.0 22.9 7.1 5.8 0.7 0.6 85.1% 2.8 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.01 4.50 12% 84 1.6 7.5 7.0 3.8 3.5 0.7 0.7 18.2% 4.4 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.32 6.24 17% 6,866 5.1 14.1 13.7 7.0 6.8 1.4 1.4 72.6% -0.9 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.48 6.80 5% 6,363 28.9 10.2 9.8 6.0 5.7 1.3 1.2 77.7% 1.7 pp Ford Otosan FROTO EÜ 40.00 43.26 8% 3,938 3.6 14.1 12.7 9.3 8.4 0.8 0.7 75.7% 1.2 pp Gübretaş GUBRF EP 4.86 5.20 7% 455 5.8 29.4 14.8 11.9 8.6 0.7 0.6 19.9% -5.4 pp Indeks INDES EÜ 10.88 12.95 19% 171 0.6 2.7 9.0 5.2 4.8 0.1 0.1 67.9% 1.4 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.56 1.65 6% 341 15.7 15.4 11.9 8.2 6.2 1.2 1.1 23.7% 11.7 pp Kordsa Global KORDS EP 8.73 9.07 4% 476 1.8 9.6 8.8 5.5 4.9 0.9 0.8 54.9% 1.3 pp Logo LOGO EÜ 57.35 67.00 17% 402 1.0 25.0 16.3 16.1 11.4 5.2 4.1 63.1% 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.30 7.30 38% 36 0.6 14.0 13.6 4.9 4.4 0.7 0.7 39.0% 0.0 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.50 4.90 9% 138 0.3 9.1 8.4 9.9 9.1 2.4 2.3 6.1% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 26.76 29.70 11% 1,337 2.7 34.8 33.8 9.8 8.6 0.6 0.5 47.4% 5.4 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.43 6.30 16% 207 3.4-13.2 21.2 6.2 2.6 1.6 8.5% -0.2 pp Otokar OTKAR EP 128.60 137.33 7% 866 6.8 27.1 27.3 15.6 16.8 2.0 2.1 16.0% -3.6 pp Petkim PETKM EÜ 5.61 6.78 21% 2,361 28.2 11.6 10.3 10.6 7.1 2.1 1.4 49.1% 1.7 pp Pegasus PGSUS EP 18.53 18.22-2% 532 16.1 36.4 74.9 23.1 13.3 0.9 0.8 18.2% 9.7 pp Soda Sanayii SODA EÜ 6.16 7.73 26% 1,296 5.3 7.9 9.2 7.0 7.4 1.9 1.9 55.6% -1.1 pp Tat Konserve TATGD EP 6.96 7.60 9% 266 5.0 12.3 10.6 10.2 8.5 0.8 0.7 36.2% 2.4 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17.15 18.25 6% 1,748 9.0 8.6 6.7 4.9 4.7 2.0 1.9 74.9% 2.0 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 9.65 11.90 23% 1,002 11.9 7.8 7.9 2.3 2.2 0.2 0.2 70.6% 0.6 pp Teknosa TKNSA EÜ 5.31 5.80 9% 164 2.6-48.5 5.7 4.7 0.2 0.2 8.9% 2.6 pp Turkcell TCELL EÜ 12.02 13.50 12% 7,419 27.5 12.8 10.8 5.6 4.9 1.9 1.7 89.0% -3.4 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.24 7.60 5% 2,803 110.0 11.2 5.1 9.6 8.7 1.1 1.1 38.9% 8.2 pp Tümosan TMSN EA 7.65 6.46-16% 247 9.5 18.0 14.7 11.6 9.8 1.8 1.5 0.8% 0.1 pp Tofaş TOASO EÜ 29.38 32.70 11% 4,122 5.4 15.7 17.6 10.0 9.7 0.9 0.8 87.0% 0.1 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.94 4.29 9% 1,028 1.9 9.8 8.8 6.6 6.0 1.3 1.2 57.3% 0.9 pp Türk Telekom TTKOM EP 6.43 6.60 3% 6,314 6.9 12.4 10.7 4.9 4.5 1.7 1.6 82.4% 0.5 pp Türk Traktör TTRAK EP 79.30 82.81 4% 1,187 2.5 12.5 11.9 8.9 8.1 1.3 1.2 76.3% 1.2 pp Tüpraş TUPRS EÜ 95.80 111.38 16% 6,731 19.7 8.5 8.1 6.1 5.8 0.6 0.5 85.0% 1.1 pp Ülker ULKER EÜ 20.86 25.30 21% 2,002 7.9 26.2 18.9 15.5 13.2 2.0 1.8 36.7% 0.5 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.19 4.70 12% 145 0.0 9.1 7.6 6.3 6.1 1.9 1.8 4.0% 0.8 pp Vestel Elektronik VESTL EP 6.77 7.70 14% 637 11.1 28.7 16.2 5.4 4.8 0.4 0.4 12.3% -1.8 pp Yatas YATAS EÜ 10.56 13.42 27% 127 1.5 9.0 7.2 5.2 4.1 0.6 0.5 62.8% 2.3 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.30 1.30 0% 729 6.5-85.7 14.9 12.1 6.3 5.6 3.9% 0.3 pp BİST-100 XU100 97,348 109,515 12% 174,056 1,121 9.9 8.6 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 31.05.2017 02:01 İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi Mayıs -- -7 31.05.2017 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 6.30% 3.50% 31.05.2017 04:00 Çin İmalat PMI Mayıs 51 51.2 31.05.2017 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Mayıs -- 54 31.05.2017 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar USD) Nisan -4.9-4.49 31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Nisan 9.40% 9.50% 31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Mayıs 1.50% 1.90% 31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Mayıs 1% 1.20% 31.05.2017 17:00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Nisan 0.40% -0.80% 31.05.2017 21:00 A.B.D. FED Bej Kitabı Yayımlayacak -- 01.06.2017 03:30 Japonya Nikkei Japan PMI İmalat Mayıs -- 52 01.06.2017 04:45 Çin Caixin China PMI İmalat Mayıs 50.2 50.3 01.06.2017 10:00 Türkiye PMI İmalat Mayıs -- 51.7 01.06.2017 10:55 Almanya İmalat PMI Mayıs -- 59.4 01.06.2017 11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Mayıs -- 57 01.06.2017 11:30 İngiltere PMI İmalat Mayıs -- 57.3 01.06.2017 15:15 A.B.D. ADP İstihdam Değişimi Mayıs 180 bin 177 bin 01.06.2017 15:30 A.B.D. Tarım Dışı Üretim 1Ç -0.50% -0.60% 01.06.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) 27 Mayıs 239 234 01.06.2017 17:00 A.B.D. ISM İmalat Mayıs 54.6 54.8 01.06.2017 18:00 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 26 Mayıs -- 02.06.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (aylık) Nisan 02.06.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (yıllık) Nisan 02.06.2017 15:30 A.B.D. Tarım Dışı İstihdam Değişimi (bin kişi) Mayıs 185 211 02.06.2017 15:30 A.B.D. İşsizlik Oranı Mayıs 4.40% 4.40% 02.06.2017 15:30 A.B.D. Saatlik Ortalama Kazançlar (aylık) Mayıs 0.20% 0.30% 02.06.2017 15:30 A.B.D. Saatlik Ortalama Kazançlar (yıllık) Mayıs 2.60% 2.50% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6