YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 03.01.2014 Geçen hafta yurtiçinde yaşanan operasyonların etkisiyle ve siyasi alanda yaşanan gerginlik nedeniyle sert düşüş gerçekleştiren BIST bu hafta kayıplarının bir kısmını geri aldı. Yurtdışı borsalar haftayı düşüşle kapatırken, BIST bu hafta pozitif yönde ayrışarak haftayı yükselişle kapattı. Geçen hafta 61.000 seviyelerine kadar düşüş gerçekleştiren endeks hafta içinde 68.700 seviyelerine kadar tepki yükselişi gerçekleştirdi. Ancak hafta içinde Dolar/TL 2,18 in üzerine çıkarak tarihi zirve seviyeleri gördü. Yükselişte yurtiçinde yaşanan gelişmelerle birlikte Doların genel olarak gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı değer kazanması etkili oldu. Siyasi belirsizlik ve risk algısı devam etmesine karşın ortamın bir miktar sakinleşmesi sonrası faizler de bir miktar gevşedi. Hafta içinde dış ticaret ve enflasyon verileri açıklandı. Dış ticaret verisi -7,86 milyarlık dolarlık açık beklentisine karşın -7,15 milyar dolar geldi. 2013 TÜFE enflasyonu %7,40 olarak gerçekleşirken, beklentiler %7,36 seviyesindeydi. Veriler piyasa üzerinde önemli bir etki oluşturmadı. Haftaya yurtiçinde Kasım ayı sanayi üretim verileri takip edilecek. TCMB tarafından yayınlanan verilere göre 20-27 Aralık haftasında fiyat ve kur etkisinden arındırılmış yabancı hisse senedi stoku nette 154 milyon dolar (çıkış) azalırken, DİBS te stoku 13 milyon dolar (çıkış oldu) azaldı. Geçen hafta %62,18 olan yabancı payı Cuma günü (T-2 yi göstermektedir) itibarıyla %62,43 seviyesine yükselmiştir. Yurtiçinde yaşanan sert satışlara karşın geçen hafta yabancı çıkışının sınırlı kaldığı görülüyor. Önümüzdeki hafta piyasalarda gündem yine siyasi alanda yaşanacak gelişmeler olacak. Yeni operasyon ve gelişmelerin olması durumunda piyasaların negatif eğilime devam etmesi beklenir. Ortamın sakinleşmesi durumunda piyasalarda toparlanma eğiliminin devam etmesi beklenir. Risk göstergesi olması açısından dövizde yaşanacak gelişmeler yurtiçi piyasalar üzerinde etkili olacaktır. Döviz kurlarının gevşemesi durumunda BIST te yükseliş faizlerde ise sınırlı da olsa geri çekilme yaşanması beklenir. BIST 100 endeksinin gelecek hafta 64.500-68.500 arasında dalgalanması beklenebilir. Cuma günü itibarıyla %10,24 seviyelerinde olan faizlerin ise %9,70-10,65 arasında hareket etmesi beklenebilir. Şuan 2,57 seviyesinde olan döviz sepetinin (0,5 usd + 0,5 euro) hafta içinde 2,54-2,60 arasında hareket etmesi beklenebilir. Döviz sepeti 2,47, gösterge tahvil %9,50 altına gelmedikçe BIST te oluşan yükselişler düzeltme niteliğinde olacak ve kalıcı olmayacaktır. Yurtiçi Yatırım Enstrümanları KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BIST 100 65.967-13,31 3,26 BIST SINAI 61.132-3,54 3,97 BIST BANK 117.192-24,97 2,28 İŞVİÇRE FRANGI 2,42 23,06-1,22 TCMB EURO 2,96 24,75-0,86 DÖVİZ SEPETİ 2,57 22,48-0,34 TCMB DOLAR 2,17 19,49 0,39 İAB ALTIN/GR 85,70-13,63 1,84 İAB GÜMÜŞ/KG 1.398-21,25 5,35 SP ALTIN 86,42-12,23 2,54 En Çok Yükselen BIST 100 Hisseleri En Çok Düşen BIST 100 Hisseleri Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) GSDHO 1,01 24,69 31,17 KOZAL 19,60-14,41-53,17 TEKST 1,25 22,55 40,45 KOZAA 2,22-12,94-60,78 ASELS 8,40 15,07 0,98 IPEKE 2,90-6,75-51,67 GOZDE 5,26 14,85 15,60 SNGYO 0,76-3,80-44,34 ISGYO 1,37 13,22-0,70 ASYAB 1,40-2,78-36,65 ALKIM 13,95 12,50 16,36 TCELL 11,00-2,22-4,76 PRKME 5,22 12,02-14,98 TKNSA 12,20-1,21 61,80 IHEVA 0,39 11,43-47,30 PETKM 2,66-0,37-3,97 NTTUR 0,89 11,25 23,61 FROTO 22,85-0,22 10,31 THYAO 6,41 10,52 19,71 HALKB 11,65 0,00-32,07
BIST 100 TEKNİK ANALİZ (HAFTALIK GRAFİK) Endeks geçen hafta uzun vadeli yükseliş trendini aşağı yönde kırarak 61.150 puan seviyesine kadar geriledi. Sonrasında hızlı bir tepki yapan endeks 68.700 seviyesine kadar yükselişini sürdürdü. Endekste uzun vadede 60 aylık ortalama önemli bir destek seviyesi ve 60.000 seviyelerine denk geliyor. Endeksin kısa vadede 60.000 seviyesi altına gelmesi beklenmemelidir. Aşırı satımda olan endeks 64.500 üzerinde tutunabilirse kısa vadede tekrardan 69.000 seviyelerine doğru tepki yükselişi gerçekleştirebilir. Haftalık periyotta momentum ve diğer kısa vadeli teknik göstergeler aşırı satım bölgesine gelmekle birlikte henüz bir dip oluşumuna işaret etmiyor. Endeksin 60.000 seviyesini aşağı yönde kırılması durumunda endeksin orta vadeli düşüş kanalının alt bandı olan 54.000 bin seviyesini hedeflenmesi beklenir. Aşırı satımda olan endekste 60.000 seviyelerine yaklaştıkça kısa vadeli hızlı tepki yükselişleri oluşması beklenir. Endekste olumsuz seyrin ortadan kalkması için 69.500 seviyeleri üzerinde kapanışlar oluşması gereklidir. Endeksin orta vadede 60.000-69.500 arasında hareket ederek bu aralıkta sıkışması beklenir. DESTEKLER : 65.500-64.300-60.000 DİRENÇLER : 67.400-68.200-69.500
YURTDIŞI PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Yurtdışı piyasalar kar satışlarıyla haftayı düşüşlerle kapatıyor. Yılbaşı tatili nedeniyle kısa bir hafta yaşanan piyasalarda hafta içinde gelen verilerinde etkisiyle aşırı alımda olan yurtdışı borsalarda kar satışları etkili oldu. Yeni yıla piyasalar gelişmekte olan ülke para birimlerinde yaşanan değer kayıplarıyla başladı. FED kararı sonrası yükselişe geçen ABD faizleri ve dolara olan talep Türkiye gibi gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kayıpları yaşanmasına neden oldu. Yurtdışı piyasalarda haftaya ABD de açıklanacak tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri yakından takip edilecek. Tarım dışı ve diğer açıklanacak verilerin beklentilerden iyi gelmesi durumunda FED in tapering e Ocak ayında da devam edeceği beklentisi kuvvetlenecektir. Verilerin beklentilerden çok kuvvetli gelmesi durumunda FED tahvil alımlarını 10 milyar dolardan daha fazla azaltabilir. İyi veriler başta gelişmekte olan ülke borsalarında negatif eğilimin oluşmasına neden olabilir. Diğer taraftan beklentilerin üzerinde gelecek veriler son dönemde dolara olan talebi yükselteceği için özellikle gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kayıplarının devam etmesini sağlayabilir. Bu hafta faiz toplantısı yapacak olan Avrupa ve İngiltere merkez bankası kararları yakından takip edilecek. Özellikle ECB faiz kararı sonrası Draghi nin yapacağı açıklamalar ve vereceği mesajlar piyasalar açısından belirleyici olacaktır. Haftaya veri gündeminin yoğun olması nedeniyle volatilitenin yükselmesi beklenmektedir. Yurtdışı piyasalarda FED piyasalar üzerinde etkili olmaya devam edecek. Bu nedenle ABD de haftaya açıklanacak veriler başta tarım dışı istihdam olmak üzere piyasalar üzerinde etkili olmaya devam edecek. Diğer taraftan haftaya ECB nin yapacağı toplantı sonrası parasal genişleme yönünde ya da faizlerin uzun süre düşük tutulacağı yönünde gelebilecek olası mesajların piyasalara pozitif etki yapması beklenir. Gelişmekte olan ülkelerden pozitif yönde ayrışan gelişmiş ülkeler önümüzdeki dönemde de bu performanslarını devam ettirebilir. Haftaya bütün piyasalarda yılbaşı tatili sona ereceği için fonların yeni yıla ilişkin yapacağı pozisyon değişimleri nedeniyle piyasalardaki hareketlilik ve dalgalanma yükselebilir. Uluslararası Endeksler Ülke - Endesk Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) TÜRKİYE BIST 100 66.726-13,31 4,45 TÜRKİYE - BIST BANK 119.254-24,97 4,08 JAPONYA-NİKKEİ 225 16.291 56,72 0,69 ITALYA - MIB 30 18.930 16,56-0,14 ABD - DOW JONES 16.441 26,50-0,22 RUSYA- RTSI 1.442-5,77-0,26 ABD - NASDAQ 4.143 38,32-0,33 İNGİLTERE - FTSE 100 6.718 14,43-0,49 ABD - S&P 500 1.832 29,60-0,51 ÇİN - SHANGHAİ 2.083-6,75-0,86 EURO - EURONEXT 100 800 18,96-0,89 FRANSA - CAC40 4.227 17,99-1,18 ARJANTİN-MERVAL 5.321 88,87-1,47 BREZİLYA - BOVESPA 50.341-15,50-1,80 HONG KONG 22.817 2,87-1,83 ALMANYA - DAX 9.400 25,48-1,97 ÜLKE 10 YILLIK TAHVİL KAPANIŞ % GÜNLÜK DEĞİŞİM % HAFTALIK DEĞİŞİM % JAPONYA 10Y BOND 0,74 0,00 4,96 ALMAN 10Y BOND 1,94 0,06-0,71 FRANSA 10Y BOND 2,35-0,04-1,09 ABD 10Y BOND 2,99 0,13-0,24 İNGİLTERE 10Y BOND 3,03-0,02-1,56 İSPANYA 10Y BOND 3,89-2,00-7,90 ITALYA 10Y BOND 3,94-0,68-6,43 PORTEKİZ 10Y BOND 5,66-3,05-6,09 YUNANİSTAN 10Y BOND 8,19-0,56-3,20 TÜRKİYE 10Y TAHVIL TL 10,51-1,04-0,94 ABD BORSALARI: ABD borsaları haftayı sınırlı eksilerle kapatıyor. Haftaya ABD de açıklanacak tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri FED in bir sonraki toplantıda tahvil alımlarında azaltıma gidip gitmeyeceğinin işaretini verecektir. Verilerin beklentilerden iyi gelmesi ABD piyasaları tarafından ekonomik toparlanmanın devam ettiğine işaret edeceği için pozitif algılanacaktır. Hafta içinde tarihi zirve seviyelerini tekrar tazeleyen S&P 500 endeksi 1.790-1.800 seviyelerine doğru geri çekilmesini devam ettirebilir. Endekste 1.800 destek, 1.850 ise direnç konumundadır.
AVRUPA BORSALARI: Avrupa borsaları haftayı kar satışlarıyla kapattı. Dolara gelen talep ve beklentileri tam karşılamayan veriler satışlarda etkili oldu. Haftaya Avrupa ve İngiltere merkez bankalarının yapacağı faiz toplantıları takip edilecek. Toplantılar sonrası yapılacak açıklamalar ve verilecek mesajlar piyasalar üzerinde etkili olacaktır. Aşırı alımda olan Almanya DAX endeksi hafta için hızlı bir geri çekilme gerçekleştirdi. Endeks 9.350 seviyesini aşağı yönde kırarsa düşüşünü 9.100 seviyesine kadar devam ettirebilir. Endekste 9.500-9.650 seviyeleri direnç, 9.350-9.200 seviyeleri ise destek konumundadır. ASYA BORSALARI: Haftanın son üç gününde kapalı olan Japonya hariç diğer Asya borsaları haftayı düşüşlerle kapattı. Çin de beklentilerin altında gelen PMI verileri sonrası borsalarda satış eğilimi oluştu. Haftaya Çin de açıklanacak PMI ve sanayi üretimi verileri takip edilecek. Verilerin büyümeye yönelik endişeleri artırması durumunda Asya borsaları olumsuz seyrini devam ettirebilir. EURO/USD: Parite bu hafta 1,3605-1,3820 arasında hareket etti. Parite dolara gelen l taleple birlikte hafta içinde sert bir geri çekilme gerçekleştirdi. Parite 1,36 seviyesi üzerinde kaldıkça orta vadeli yükseliş trendi geçerliliğini koruyacaktır. Ancak bu seviyenin aşağı kırılması ve altında günlük kapanışlar olması durumunda paritede orta vadeli bir düşüş trendinin başlaması beklenir. Kısa vadede 1,3600-1,3530 destekler, 1,3720-1,3810 ise dirençlerdir. ALTIN: Altın hafta içinde 1.182-1.239 arasında geniş bir bantta dalgalandı. Altın 1.180 seviyelerindeki destek seviyelerine doğru geri çekildikten sonra bu seviyeden yukarı yönlü hızlı bir yükseliş gerçekleştirdi. Kısa vadeli düşüş kanalını yukarı yönde kıran altın 1.210 seviyesi altına gelmedikçe 1.270-1.280 aralığını hedefleyecektir. Geri çekilmelerde 1.210 ve 1.180 seviyeleri önemli desteklerdir. GÜMÜŞ: Gümüş hafta içinde 18,67-20,45 arasında hareket etti. Yılın son gününü hızlı geri çekilmelerle kapatan gümüş, yeni yılla birlikte sert yukarı yönlü bir hareket sergiledi. Gümüş/Altın paritesinde güçlenme eğilimi sınırlı da olsa devam ediyor. Kısa vadede gümüşte taban oluşumu dikkat çekiyor. Kısa vadede 20,50 seviyeleri direnç konumundadır bu seviyenin geçilmesi durumunda 21 seviyeleri hedef olacaktır. Düşüşlerde ise ilk 19,80 ve 19,40 seviyeleri önemli destek seviyeleridir. PETROL: Hafta içinde Brent tipi petrol 107-112 dolar aralığında hareket etti. Hafta içinde Çin den gelen PMI verilerinin beklentilerin altında kalması ve büyümeye yönelik soru işaretleri oluşturması sonrası petrol fiyatları hızlı bir geri çekilme gerçekleştirdi. Teknik olarak Brent tipi Petrol de 106 dolar seviyesi destek 113 dolar seviyesi direnç konumundadır. Kısa vadede Brent tipi petrol ün bu aralıkta dalgalanmaya devam etmesi beklenmektedir. Emtia ve Pariteler KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) USD/CHF 0,90-2,43 1,34 ALTIN 1.225-27,79 0,86 GÜMÜŞ 19,94-34,89 0,10 GBP/USD 1,6410 1,93-0,43 EURO/USD 1,3604 4,18-1,02 USD/JPY 104,42 21,32-0,72 PAMUK 83,26 12,64-1,02 EURO/JPY 142,05 26,43-1,73 BRENT 107,79-0,59-3,85
HAFTALIK VERİ GÜNDEMİ GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖNEMLİ VERİ GERÇEKLEŞMELERİ 31 Aralık TR de 10:00 Kasım ayı dış ticaret den. -7,15 (Beklenti:-7,86 mil. $; Önceki:-7,38 milyar $) 31 Aralık ABD de 16:00 Ekim ayı Case&Shiller konut fiyat end. %13,6 (Beklenti:%13; Önceki:%13,3) 31 Aralık ABD de 16:00 Aralık ayı Chicago PMI endeksi 59,1 (Beklenti:61; Önceki:63) 31 Aralık ABD de 17:00 Aralık ayı tüketici güven endeksi 78,1 (Beklenti:76; Önceki:70,4) 01 Ocak Çin de 03:00 Aralık ayı PMI endeksi 51 (Beklenti:51,3; Önceki:51,4) 02 Ocak Çin de 03:45 Aralık ayı HSBC PMI endeksi 50,5 (Beklenti: ; Önceki:50,8) 02 Ocak Almanya da 10:53 Aralık ayı PMI endeksi 54,3 (Beklenti:54,2; Önceki:52,7) 02 Ocak ABD de 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 339 bin (Beklenti: 333 bin; Önceki:338 bin) 02 Ocak ABD de 17:00 Kasım ayı inşaat harcamaları %1 (Beklenti:%0,8; Önceki:%0,8) 02 Ocak ABD de 17:00 Aralık ayı ISM endeksi 53,5 (Beklenti:56,9; Önceki:57,3) 02 Ocak TR de 10:00 Aralık ayı enflasyon verileri (TÜFE) %7,40 (Beklenti:%7,36; Önceki:%7,32) BU HAFTANIN ÖNE ÇIKAN ÖNEMLİ VERİLERİ ve BEKLENTİLER 06 Ocak Çin de 03:45 Aralık ayı HSBC PMI hizmet endeksi (Beklenti: ; Önceki:52,5) 06 Ocak Almanya da 10:53 Aralık ayı PMI hizmet endeksi (Beklenti:54; Önceki:55,7) 06 Ocak ABD de 17:00 Kasım ayı fabrika siparişleri (Beklenti:%1,5; Önceki:-%0,9) 06 Ocak ABD de 17:00 Aralık ayı ISM hizmet endeksi (Beklenti:54,5; Önceki:53,9) 07 Ocak ABD de 15:30 Kasım ayı dış ticaret açığı (Beklenti:-41,5; Önceki:-40,6 milyar $) 08 Ocak TR de 10:00 Kasım ayı sanayi üretimi (Beklenti: ; Önceki:-%3,1) 08 Ocak ABD de 16:15 Aralık ayı ADP özel sektör istihdamı (Beklenti:185 bin; Önceki:215 bin) 08 Ocak ABD de 21:00 FED FOMC tutanakları açıklanacak. 08 Ocak ABD de 22:00 Kasım ayı tüketici kredileri (Beklenti:15; Önceki:18,2 milyar $) 09 Ocak İngiltere de 14:00 İngiltere merkez bankası (BOE) faiz kararı (Beklenti:%0,5; Önceki:%0,5) 09 Ocak Avrupa da 14:45 Avrupa merkez bankası (ECB) faiz kararı (Beklenti:%0,25; Önceki:%0,25) 09 Ocak ABD de 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (Beklenti:340 bin; Önceki:339 bin) 10 Ocak ABD de 15:30 Aralık ayı tarım dışı istihdam (Beklenti:185 bin; Önceki:203 bin) 10 Ocak ABD de 15:30 Aralık ayı işsizlik oranı (Beklenti:%7,1; Önceki:%7,0) 10 Ocak ABD de 15:30 Kasım ayı toptan satış stokları (Beklenti:-%0,2; Önceki:%1,4)