TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 2014 İlk Dokuz Ay Sonuçları YATIRIMCI SUNUMU. 7 Kasım 2014

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 2014 İlk Dokuz Ay Sonuçları YATIRIMCI SUNUMU 7 Kasım 2014

2 İçerik Sayfa CEO nun Mesajı 3 TAV Trafik Verileri 4 2014 yılı İlk Dokuz Ay Finansal Sonuçlar 5 2014 ün Önemli Gelişmeleri 14 Hisse Performansı 18 İmtiyazlar Genel Görünüm 19 Organizasyon Yapısı 20 İletişim 22

3 CEO nun Mesajı İstanbul Atatürk Havalimanı ile yola çıkan TAV Havalimanları, faaliyette bulunduğu 14 yıl boyunca portföyüne 13 yeni havalimanı ekleyerek dinamizmini açıkça ortaya koymuştur. Büyüme politikamızı Temmuz 2014 te devraldığımız Milas Bodrum Havalimanı iç hatlar terminali ve aynı havalimanının Ekim 2015 te devralacağımız dış hatlar terminali ile devam ettiriyoruz. Bu havalimanının turizm potansiyelini sonuna kadar kullanarak hem ülkemize hem de hissedarlarımıza hizmet edeceğiz. Ana ortağımız Aéroports de Paris ile birlikte dünyadaki en büyük havalimanı platformunu kurduk. Bu platformun teşkil ettiği küresel know-how ve iş yapma kültürü ile dünyadaki en iyi havalimanı geliştirme fırsatlarını yakalayıp kullanmak için artık çok daha donanımlıyız. TAV ın geleneklerinde bulunan farklı kültürlerde iş yapabilme becerileri artık küresel bir ölçeğe ulaştı. 2013 yılı Aralık ayında portföyümüze eklediğimiz Zagreb Havalimanı ile birlikte ilk 9 ayda hizmet verdiğimiz yolcu sayısındaki inorganik artış yüzde 4 olarak gerçekleşti. Toplam yüzde 14 ü bulan yolcu büyümemiz bu iki havalimanı olmasaydı yüzde 10 seviyesinde kalacaktı 2014 ün üçüncü çeyreğinde TAV Havalimanları nın hizmet şirketlerinin inorganik büyümesi açısından da oldukça verimli geçti. 52 binden fazla ürünü travel value konseptiyle yolcularımızla buluşturan ATÜ Monastır havalimanındaki gümrüksüz satış alanlarının işletmesini devraldı. Buna ek olarak ATÜ, Umman Salalah ve Tunus ta beş havalimanındaki gümrüksüz satış alanlarının işletme imtiyazını da kazanarak operasyonlarını yedi ülkede 19 havalimanına taşıyacak. TAV İşletme Hizmetleri, Almanya da Air France-KLM yolcularına hizmet veren 3 lounge da hizmet vermeye başladı. Böylece primeclass markamızla sunduğumuz konforun ayrıcalığını yaşamak şimdi Almanya nın Frankfurt, Münih ve Stuttgart havalimanlarındaki özel yolcu salonlarında da mümkün. Buna ek olarak BTA, İstanbul un en büyük yaşam ve kültür merkezlerinden biri olan Uniq İstanbul un yiyecek içecek alanlarını işletmeye başladı. Hizmet şirketlerimizin inorganik büyümesi önümüzdeki dönemlerde de bizim için çok önemli olacak. 2014 ün ilk 9 ayında gelirlerimiz yüzde 4 artarak 720 milyon avro, FAVÖK ise yüzde 9 artarak 327 milyon avro olarak gerçekleşti. Katı bir maliyet disiplini politikası ve güçlü faaliyet kaldıracı sonucunda FAVÖK marjımız yüzde 45.4 e çıkarak şu ana kadar elde ettiğimiz en yüksek 9 aylık FAVÖK marjını elde ettik. 174 milyon avroya ulaşan net karla şimdiden, geçtiğimiz yılsonu elde ettiğimiz karlılığın üstüne çıktık. Üçüncü çeyrekte gümrüksüz satış segmentindeki toparlanma tamamlandı ve geçen yılın Temmuz-Eylül gelirlerinin üstüne çıktık. Havaş ta uygulamaya koyduğumuz verimlilik programı sonucunda yakaladığımız yüksek karlılık bu çeyrekte de devam etti. BTA, Cakes&Bakes ve lojistik şirketleri ile büyüme ivmesini daha da artırdı. Bu olumlu gelişmelere karşılık, İzmir de açtığımız yeni iç hatlar terminalinin işletme gelirleri ve Ankara da uygulamaya koyulan muhasebe politikası değişiklikleri bu şirketlerin marjlarını baskıladı. Ülkemizde kurumsal yönetim alanında örnek teşkil eden şirketlerden biri olma hedefi bizim için çok önemli. Faaliyetlerimizi iyi bir kurumsal yurttaş olarak çevremize ve toplumumuza bütün etkilerini etraflıca gözeterek gerçekleştiriyoruz. TAV olarak, gerekli kriterleri karşılayıp Borsa İstanbul un yeni oluşturduğu Sürdürülebilirlik Endeksi ne dahil edilen 15 şirket arasında bulunuyoruz. Endeks, Türkiye de uzun vadeli ve toplumsal faydayı gözeten yatırımları teşvik edecek önemli bir girişim olacak. CDP Türkiye nin iklim değişikliği raporunda da performansı en yüksek 10 şirket arasında gösterildik. 14 yılda örnek bir dünya devi yaratan tüm çalışanlarımıza ve bize güvenen tüm iş ortaklarımız ile paydaşlarımıza en içten teşekkürlerimi sunarım. Dr. M.Sani Şener Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı

4 TAV Trafik Verileri TAV Havalimanları toplam yolcu sayısı 2014 yılının ilk dokuz ayında organik ve inorganik büyüme nedeniyle %14 oranında (organik büyüme %10) artış göstererek 72,3 milyon seviyesine ulaştı. Istanbul Atatürk Havalimanı nın Dış Hatlar yolcu sayısı %12 büyüme ile çift haneli büyüme devam ederken, Dış Hat transfer yolcu sayısı %16 oranında artış gösterdi. THY nin agresif büyüme planları Atatürk Havalimanı ndaki büyümeye öncülük ediyor. Ankara Esenboğa İç Hatlar daki büyüme Sun Express ile devam ediyor. Izmir Adnan Menderes deki büyümenin katalizörleri Sun Express ve Pegasus. SAS, SunExpress ve Pegasus un Gazipasa ya olan seferleri büyük oranda arttı. Suudi Arabistan ın geçtiğimiz yıl uyguladığı vize kısıtlamalarını gevşetmesi nedeniyle yolcu sayısında önemli bir artış yaşandı. Tunus ta yaşanan politik istikrarsızlık yolcu sayısındaki büyümeyi sınırladı. Gürcistan daki havalimanlarımız Türk turist sayılarındaki ve transfer yolculardaki artış dolayısıyla oldukça iyi bir büyüme yakaladı. Makedonya, Wizzair ile birlikte büyümeye devam ediyor. Zagreb, Croatia Havayolları ile büyümeyi sürdürüyor. Ocak-Eylül Yolcu Sayısı (1) 2013 2014 Değ. % Atatürk Havalimanı 38.723.147 42.745.181 10% Dış Hat 25.623.011 28.598.758 12% İç Hat 13.100.136 14.146.423 8% Esenboğa Havalimanı 8.193.124 8.316.462 2% Dış Hat 1.238.564 1.127.953-9% İç Hat 6.954.560 7.188.509 3% İzmir Havalimanı 7.868.240 8.344.183 6% Dış Hat 2.030.803 2.139.485 5% İç Hat 5.837.437 6.204.698 6% Alanya- Gazipaşa Havalimanı 279.333 603.294 a.d Dış Hat 197.441 355.695 a.d İç Hat 81.892 247.599 a.d Milas-Bodrum İç Hatlar Terminali (4) 1.471.386 1.705.471 16% Medine Havalimanı 3.578.005 4.519.265 26% Tunus 2.873.917 2.835.501-1% Gürcistan 1.276.124 1.392.935 9% Makedonya 838.995 988.825 18% Zagreb Havalimanı 1.790.087 1.865.263 4% TAV TOPLAM (3) 63.630.885 72.262.596 14% Dış Hat 36.352.176 41.874.512 15% İç Hat 27.278.709 30.388.084 11% Ocak-Eylül Ticari Uçak Trafiği (2) 2013 2014 Değ. % Atatürk Havalimanı 288.181 315.510 9% Dış Hat 192.312 213.537 11% İç Hat 95.869 101.973 6% Esenboğa Havalimanı 63.598 62.486-2% Dış Hat 10.156 9.087-11% İç Hat 53.442 53.399 0% İzmir Havalimanı 52.804 56.195 6% Dış Hat 13.583 14.599 7% İç Hat 39.221 41.596 6% Alanya - Gazipaşa Havalimanı 2.041 4.355 a.d Dış Hat 1.470 2.434 a.d İç Hat 571 1.921 a.d Milas-Bodrum İç Hatlar Terminali (4) 10.599 12.947 22% Medine Havalimanı 29.548 37.412 27% Tunus 24.514 21.687-12% Gürcistan 17.922 18.392 3% Makedonya 9.675 10.659 10% Zagreb Havalimanı 29.988 28.998-3% TAV TOPLAM (3) 488.283 560.648 15% Dış Hat 282.758 331.524 17% İç Hat 205.525 229.124 11% Kaynak: DHMI, Gürcistan Sivil Havacılık Otoritesi, TAV Tunisie,TAV Macedonia, TIBAH ve MZLZ (*) 2014 DHMİ verileri geçicidir. DHMİ yolcu rakamlarına transfer yolcu dahildir. (1) Gelen ve giden yolcu toplamı, transfer yolcu dahil (2) Sadece ticari uçuşlar (3) 2013 yılı verileri Milas-Bodrum ve Zagreb Havalimanı verilerini içermez. (4) Şirketimiz Milas-Bodrum Havalimanı iç hatlar terminalini 15 Temmuz 2014 itibariyle devralmıştır. Milas-Bodrum Dış Hatlar terminali 22 Ekim 2015 itibariyle devralınacaktır.

5 2014 İlk Dokuz ay Finansal Sonuçları* *Aksi belirtilmedikçe, TFRS Yorum 12 için düzeltilmiş rakamlar kullanılmıştır TFRS Yorum 12 ye göre Düzeltilmiş Finansallar (in m, unless stated otherwise) 9A13 9A14 Dğş % Ciro 693 720 4% FAVÖK 300 327 9% FAVÖK marjı (%) 43.3% 45.4% 2.1 puan FAVKÖK 408 437 7% FAVKÖK marjı (%) 58.8% 60.6% 1.8 puan Yabancı Para Çevim Geliri (Gideri) (20) 10 a.d. Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) (8) 9 a.d. Net Kar 114 174 52% Faaliyetlerden Elde Edilen Net Nakit (2) 409 237-42% Yatırım Harcamaları (2) (184) (72) -61% Serbest Nakit Akımı (2) 225 164-27% Özkaynaklar 577 684 19% Net Borç 874 1,014 16% Ortalama Çalışan Sayısı 14.295 13.657 5% Yolcu Sayısı(m) 63.631 72.263 14% - Dış Hat 36.352 41.875 15% - İç Hat 27.279 30.388 11% Yolcu Başına Duty Free Harcaması( ) (1) 14.5 12.9-11% (¹) Transfer yolcu sayısı geçicidir. ( 2 ) TFRS Kaynak : TAV HavalimanlarıHolding, DHMI, TAV Tunisia, TAV Macedonia, Georgian Aviation Authority, TIBAH, MZLZ Yolcu Sayısı +%14: %10 organik büyüme gerçekleşirken, ilave %4 lik büyüme Zagreb ve Milas Bodrum Havaliman İç Hatlar Terminalinden kaynaklanıyor. Atatürk Dış Hatlar + 12% büyüdü (Dış Hat Transfer yolcu payı %35 den %39 a yükseldi.) Ciro +%4: TL nin değer kaybetmesi, ilk beş ayda zayıf seyreden Duty Free satışları ve artan transfer yolcu nedeniyle, ciroda yaşanan artış, yolcu sayısındaki artışın gerisinde kaldı. Ciro nun 49% u havacılık, 51% i ise havacılık dışı gelirlerden kaynaklanıyor. FAVÖK +%9 : Güçlü operasyonel kaldıraç, Havaş ta yeniden yapılanma, döviz kurlarındaki değişim nedeniyle 210 baz puan marj artışı gerçekleşti. Net Kar +%52: döviz kurlarındaki değişim ve ertelenmiş verginin pozitife dönmesi nedeniyle önemli oranda artış görüldü. Yabancı Para Çevrim Geliri: Avro nun değer kaybetmesi ve aktif döviz pozisyonu yönetimi sayesinde, parasal varlıkların yeniden değerlemesi sonuncunda gelir oluştu. Net Borç +%16: Devam eden yatırımlar ve Milas Bodrum peşin kira ödemesi nedeniyle artış gösterdi. Yolcu başına DF harcaması -%11: Transfer yolcudaki artış ve duty free mağazalarındaki revovasyon nedeniyle azalış gösterdi.

6 2014 İlk Dokuz ay Finansal Sonuçları ( m) * 9A13 9A14 Dğş. (%) Havacılık Gelirleri 224 235 5% Yer Hizmetleri Gelirleri 115 121 5% Gümrüksüz Mağaza Gelirleri 171 167-3% Yiyecek&İçecek Gelirleri 58 66 14% Diğer Faaliyet Gelirleri 125 132 5% Toplam Faaliyet Gelirleri 693 720 4% Havacılık Gelirleri+ 5%: Transfer yolcu artışının etkisi ve garanti yolcu gelirlerindeki azalış nedeniyle toplam yolcu sayısındaki artışının gerisinde kaldı. Garanti Yolcu Gelirleri: Ankara Esenboğa için 11.9m ( 16.8m 2013/9A), İzmir Adnan Menderes için 15.6m ( 15,0m 2013/9A) gerçekleşti. Ankara nın garanti yolcu geliri; DHMI tarafından ilk kez bu yıl uygulamaya konan, mutabakatın yılsonu yerine yıl içerisinde gerçekleşmesi uygulamasından dolayı azalış gösterdi. Gümrüksüz Mağaza Gelirleri -3%: Atatürk Havalimanı gidiş katındaki yenileme çalışmaları, TL ve Ruble nin değer kaybı nedeniyle azalış gösterdi. Yenileme çalışmaları 2014 Nisan ayında tamamlanırken, üçüncü çeyrek itibariyle ciro artışı yaşandı. Atatürk Havalimanı ndaki transfer yolcu payı %35 ten %39 a yükseldi. Yer Hizmetleri Gelirleri +5%: TL nin Euro karşındaki değer kaybı ve yumuşak geçen kış koşulları nedeniyle azalan de-icing gelirlerine rağmen yükseliş gösterdi. Toplam hizmet verilen uçak sayısı %9 artış ile 355 bin e yükseldi. TGS nin hizmet verdiği uçuş sayısı %13 arttı. TGS 2Ç13 den bu yana Milas Bodrum ve Dalaman Havalimanlarında THY ye hizmet veriyor. Yiyecek İçecek Gelirleri +14%: Cakes&Bakes in gösterdiği başarılı performans nedeniyle yüksek bir büyüme yakalandı. Diğer Faaliyet Gelirleri +5%: TL nin değer kaybı nedeniyle otopark ve otobüs hizmeti gelirlerini olumsuz etkilerken Prime Class gelirlerinde önemli oranda artış yaşandı. Yolcu Başına Harcama -11% ( 12.9): Gidiş katındaki yenileme çalışmaları, TL ve Ruble nin değer kaybı ve transfer yolcudaki artış nedeniyle azalış gösterdi.

7 2014 İlk Dokuz ay Finansal Sonuçları ( m) 9A13 9A14 Dğş.(%) Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (20) (28) 40% Satılan Hizmet Maliyeti (39) (37) -6% Personel Gideleri (170) (168) -1% İmtiyaz Kira Giderleri (107.5) (109.8) 2% Istanbul (96.3) (96.6) 0% Ege (6.5) (6.5) 0% Tunus (4.0) (4.6) 13% Makedonya (0.6) (0.6) 7% Milas-Bodrum (1.4) a.d. Amortisman (52) (55) 6% Diğer Faaliyet Giderleri (82) (81) -1% Toplam Faaliyet Gideleri (470) (479) 2% Faaliyet Giderleri +2% : TL nin değer kaybı ve maliyet düşürücü önlemler nedeniyle geçtiğimiz yıl ile aynı seviyede gerçekleşti. Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti +40%: Gıda fiyatlarındaki artış sonucu yüksek girdi maliyetleri ve Cakes&Bakes in artan iş hacmi nedeniyle artış yaşandı. Satılan Hizmet Maliyeti -6%: Genel olarak; Havaş operasyonel giderleri, Letonya kira ödemesi ve az miktarda BTA ve İşletme Hizmetleri maliyetleri oluşturmaktadır. Personel -1%: Ortalama çalışan sayısında 5% artışa rağmen, TL nin değer kaybı nedeniyle azalış gösterdi. İmtiyaz ve Kira * gideri geçtiğimiz yılla aynı seviyede gerçekleşti. 2014 yılına ait Istanbul kira gideri ; kira ödemelerinin amortisman planı nedeniyle, 2012 ve 2013 yılına ait EUR/USD kuruna göre belirlenmektedir. Makedonya imtiyaz kira gideri; 1mn yolcu eşiğinin aşılması nedeniyle 15% ten 4% e düştü. Yüzdesel azalış, geçtiğimiz yıla ilişkin geçmişe dönük olarak 2. çeyrekten başlayarak uygulanmaya başladı. Amortisman giderleri 2014 yılında faaliyete başlayan yeni operasyonlara rağmen; TAV Esenboğa nın DHMI den alacaklarının yeniden değerlenmesi neticesinde havalimanı işletim hakkı kaleminden ticari alacaklar kalemine yapılan sınıflamadan dolayı amortisman giderinde oluşan 5m azalma nedeniyle %6 oranında artış gösterdi. Diğer Faaliyet Giderleri TL nin değer kaybetmesi nedeniyle %1 oranında azalış gösterdi. * Kira ödemeleri Istanbul Ataturk ve İzmir Adnan Menderes Havalimanları için DHMI ye yapılmaktadır. İmtiyaz giderleri Tunus Sivil Havacılık Otoritesi (OACA), Makedonya Ulaştırma ve Havacılık Bakanlığı ve Suudi Arabistan Sivil Havacılık Otoritesine yapılmaktadır.

8 2014 İlk Dokuz ay Finansal Sonuçları ( m) 9A13 (1) 9A14 (1) (%) FVÖK 249 272 10% FAVÖK 300 327 9% FAVÖK marjı 43.3% 45.4% 2.1 puan FAVKÖK 408 437 7% FAVKÖK marjı 58.8% 60.6% 1.8 puan FVÖK +10%: güçlü operasyonel performans, TL nin değer kaybı ve Ankara nın amortismanının azalması nedeniyle artış görüldü. FAVÖK +9%: güçlü operasyonel performans ve TL nin değer kaybı nedeniyle artış görüldü. FAVKÖK +7%: güçlü operasyonel performans ve TL nin değer kaybı nedeniyle artış yaşandı. ( m) 9A13 9A14 (%) Finansal Gelirler 25 36 41% Finansal Giderler (85) (70) -18% Yabancı Para Çevrim Geliri (Gideri) (20) 10 a.d. Net Finansal Giderler (60) (34) -43% Vergi Öncesi Kar 157 211 34% Vergi Gideri (40) (35) -10% Cari Dönem Vergi Gideri (31) (45) 43% Ertelenmiş Vergi (gideri)/geliri (8) 9 a.d. Dönem Karı 118 175 49% Ana ortaklara düşen pay 114 174 52% Azlık Payları 4 2-58% Finansal Giderler -18%: Yatırım döneminde aktifleşen TAV Ege finansman giderlerinin artık giderleşmeye başlaması ve Ankara da Ticari Alacaklar kalemine yeniden sınıflananan Havalimanı İşletim Hakkı nedeniyle finansal gelirlerde 3,1m artış yaşanması nedeniyle giderlerde azalma yaşandı. Aktif döviz yönetimi sayesinde yabancı para çevrim geliri oluştu. Vergi -10%: Ertelenmiş vergi geliri oluşması nedeniyle. Cari Dönem Vergi +43% Ertelenmiş Vergi : Yabancı para çevrim farkı etkisinin borçlanma ve Havalimanı İşletim Hakkına olumlu etkisi nedeniyle pozitife döndü. Ana ortaklara düşen Kar (2) + 52% @ 174mn (1) TFRS Yorum 12 düzeltilmiş (2) Azlık payları BTA, TAV Tunus, TAV Gürcistan ve HAVAS Europe da azlık hisseleri elinde bulunduran hissedarları yansıtmakta olup, ilk dokuz ay itibariyle 2 million net kar oluşmuştur.

9 2014 İlk Dokuz ay Finansal Sonuçları Gelirlerin Dağılımı (%) FAVÖK Dağılımı (%) Giderlerin Dağılımı (%) 18% 18% 9% 8% 17% 17% 25% 33% 32% Havacılık Duty Free Yer Hizmetleri Yiyecek&İçecek Diğer 8% 12% 7% 8% 3% 3% 28% 25% 53% 53% Istanbul Diğer Havalimanları BTA HAVAŞ Diğer Hiz. Şirketleri 8% 11% 11% 17% 17% 6% 8% 4% 35% 36% 23% Personel İmtiyaz Kira Diğer Amortisman Sağlanan Hizmetler Yiyecek& İçecek 23% 23% 9A13 9A14 Konsolide Ciro ( mn) FAVÖK ( mn) Net Kâr ( mn) 4% 9% 52% 720 327 174 693 300 114 9A13 9A14 9A13 9A14 9A13 9A14 * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

10 2014 İlk Dokuz ay Finansal Sonuçları Ciro FAVÖK FAVÖK Marjı Net Borç Havalimanları 514.3 253.1 49% 693 Istanbul 340.9 172.4 51% 10 Ankara 32.3 16.4 51% 76 Izmir (TAV Ege dahil) 49.9 23.8 48% 202 Gazipasa 2.6 0.7 28% 23 Tunus 42.9 16.3 38% 336 Gürcistan 28.1 18.1 64% -5 Makedonya 15.8 6.0 38% 52 Milas-Bodrum 1.8-0.6-0.7 Hizmet Şirketleri 280.5 74.5 27% 321 Havas 114.5 40.6 35% 48 BTA 101.3 9.3 9% 3 Diğer 64.7 24.6 38% 270 Toplam 794.8 327.5 41% 1.014 Eliminasyon -74.3-0.3 Konsolide 720.5 327.2 45% 1.014 Not: Yukarıdaki tablolardaki hesaplamalarda Ankara ve İzmir de işletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiştir. Çalışan Sayısı (Dönem Sonu) 9A13 9A14 Istanbul 2.727 2.779 Ankara 934 937 Izmir+Ege 698 883 Tunus 764 781 Gazipaşa 29 46 Gürcistan 819 801 Makedonya 646 644 HAVAŞ 4.218 4.412 BTA 2.204 2.502 Holding 98 103 TAV İşletme Hizmetleri 308 307 TAV Bilişim 182 191 TAV Güvenlik 266 409 Letonya 3 4 Milas Bodrum - 36 Akademi 8 11 TOPLAM 13.904 14.846 CİRO 9A13 9A14 Değişim% Havalimanları 507.4 514.3 1% Istanbul 334.3 340.9 2% Ankara 40.3 32.3-20% Izmir (TAV Ege dahil) 47.3 49.9 6% Gazipasa 1.5 2.6 69% Tunus 42.1 42.9 2% Gürcistan 27.1 28.1 4% Makedonya 14.8 15.8 7% Milas-Bodrum - 1.8 a.d. Hizmet Şirketleri 256.2 280.5 9% Havas 110.1 114.5 4% BTA 87.1 101.3 16% Diğer 59.0 64.7 10% Toplam 763.7 794.8 4% Eliminasyon -70.8-74.3 5% Konsolide 692.9 720.5 4% FAVÖK 9A13 9A14 Değişim% Havalimanları 243.4 255.4 5% Istanbul 159.1 172.4 8% Ankara 22.8 16.4-28% Izmir (TAV Ege dahil) 23.2 23.8 2% Gazipasa 0.2 0.7 375% Tunus 16.3 16.3 0% Gürcistan 17.1 18.1 6% Makedonya 4.8 6.0 26% Milas-Bodrum - -0,6 a.d. Hizmet Şirketleri 57.7 74.5 29% Havas 24.6 40.6 65% BTA (IDO dahil) 8.7 9.3 7% Diğer 24.4 24.6 1% Toplam 301.1 327.5 10% Eliminasyon -1.0-0.3-68% Konsolide* 300.1 327.2 9% * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

11 Düzeltilmiş Finansallar ve TFRS 11 etkisi TFRS 11 Etkileri TFRS 11 standardına göre, iş ortaklıkları 2013 yılından itibaren oransal konsolidasyon ile konsolide olamamaktadır. İş ortaklıklarının «Özkaynak Yöntemi» kullanılarak konsolide edilmesi gerekmektedir. TAV Havalimanları olarak daha önce oransal konsolidasyon ile konsolide edilen ATU, TGS, TIBAH (Medine) ve BTA IDO gibi iş ortakları özkaynak yöntemi ile konsolide edilecektir. TFRS raporunda yukarıda bahsedilen müştereken kontrolü yapılan şirketler TFRS 11 standartları gereğince Gelir Tablosunda Net Gelir kalemi olarak gösterilmektedir.

12 Gelir Tablosu TFRS Gelir Tablosu, mn Avro 9A13 9A14 İnşaat Gelirleri 168.5 39.6 Toplam Faaliyet Gelirleri 661.1 693.0 Havacılık Gelirleri 191.9 207.2 Yer Hizmetleri Gelirleri 115.3 121.3 Gümrüksüz Mağaza İmtiyaz Gelirleri 171.1 166.6 Yiyecek İçecek Gelirleri 57.8 66.0 Diğer Gelirler 125.1 131.8 İnşaat Giderleri (168.5) (39.6) Toplam Faaliyet Gideleri (470.1) (478.8) Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (20.2) (28.3) Satılan Hizmet Maliyeti (39.4) (37.0) Personel Giderleri (169.9) (168.1) İmtiyaz ve Kira Giderleri (107.5) (109.8) Amortisman Giderleri (51.6) (54.8) Diğer Giderler (81.5) (80.9) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar 25.8 30.7 Faaliyet Karı 216.8 244.9 Finansal Gelirler 25.3 35.8 Finansal Giderler (85.0) (70.1) Vergi Öncesi Kar 157.1 210.6 Vergi Gideri (39.5) (35.4) Ana Ortaklara Düşen Pay 113.9 173.7 Azlık Payları 3.6 1.5 Net Dönem Karı 117.5 175.3

13 Bilanço TFRS, mn Avro Eyl. 2013 Eyl. 2014 Varlıklar Maddi Duran Varlıklar 157 172 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 20 18 Havalimanı İşletim Hakkı 901 877 Diğer Yatırımlar 0 0 Şerefiye 136 136 Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri 90 222 Ticari Alacaklar 63 109 Diğer Duran Varlıklar 1 5 Ertelenmiş Vergi Varlığı 85 87 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar 84 100 Toplam Duran Varlıklar 1,537 1,727 Stoklar 7 9 Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri 138 142 Ticari Alacaklar 94 111 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 43 24 Türev Finansal Araçlar 0 7 Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 28 30 Nakit ve Nakit Benzerleri 65 68 Kullanımı Kısıtlı Banka Bakiyeleri 394 296 Toplam Dönen Varlıklar 767 687 Toplam Varlıklar 2.304 2.414 TFRS, mn Avro Eyl. 2013 Eyl. 2014 Kaynaklar Ödenmiş Sermaye 162 162 Hisse Senedi İhraç Primleri 220 220 Yasal Yedekleri 78 87 Diğer Yedekler (18) (18) Değer Artış Yedeği 1 1 Ortak Yönetim Altındaki İşletmeler 40 40 Finansal Riskten Korunma Yedeği (71) (87) Yabancı Para Çevrim Farkları (11) (11) Geçmiş Yıllar Karları 175 290 Ana ortaklara düşen Paylar 577 684 Kontrol gücü olmayan Paylar 37 31 Toplam Özkaynak 614 715 Yükümlülükler Finansal Borçlar 1,009 1,207 Kıdem Tazminatı Karşılığı 13 17 İlişkili taraflara borçlar 10 8 Türev Finansal Enstruımanlar 128 147 Ertelenmiş Gelirler 26 24 Diğer Borçlar 10 8 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 5 4 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,201 1,415 Faizsiz Spot Kredi 4 3 Finansal Borçlar 320 168 Ticari Borçlar 37 36 İlişkili taraflara borçlar 66 5 Cari Dönem Vergi Borcu 13 20 Diğer Borçlar 28 35 Karşılıklar 6 7 Ertelenmiş Gelirler 14 11 Toplam Kısa Vadeli Yükümlükler 489 285 Toplam Yükümlülükler 1,690 1,700 Toplam Kaynaklar 2.304 2.414

14 2014 ün Önemli Gelişmeleri 04.02.2014, Yönetici Sorumluluk Sigortası 3 Ocak 2014 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim Tebliği nin 4.2.8 maddesine uygun olarak; şirketimiz Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticilerimiz için halihazırda varolan Yönetici Sorumluluk Sigortası toplam tutarı, şirket sermayemizin %25 ini aşan bir bedel karşılığı olarak, 45 milyon Amerikan Dolarına yükseltilmiştir. 18.02.2014, 2013 yılına ilişkin Kar Dağıtım Kararı Hk. Şirketimizin 2013 Yılına ait yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısında ortaklarımızın onayına sunulmak üzere; 1. Şirketimizin 01 Ocak 2013 / 31 Aralık 2013 tarihleri arasında icra ettiği faaliyetleri neticesinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:II, No:14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümleri uyarınca hazırlanmış olan bağımsız denetimden geçmiş konsolide mali tablolara göre oluşan karının 336.088.000 TL, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümleri çerçevesinde hesaplanan ticari karının ise 239.800.280 TL olduğuna, 2. Konsolide mali tablolara göre oluşan vergi sonrası kardan 336.088.000 TL'lik karın Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kar Payı Tebliği (II-19.1) uyarınca kar dağıtımına esas olduğuna, 3. Türk Ticaret Kanunu nun 519 ıncı maddesi çerçevesinde, ödenmiş sermayenin %20 sini buluncaya kadar birinci tertip yasal yedek akçe ayrılması zorunludur. Buna göre; 11.990.014 TL nın 2013 yılı için birinci tertip yasal yedek akçe olarak ayrılmasına, 4. Konsolide mali tablolara göre 324.097.986 TL tutarındaki 2013 yılı dağıtılabilir karına yıl içinde yapılan 295.297 TL tutarındaki bağışların eklenmesi ile oluşan 324.393.283 TL nin birinci temettü matrahı olarak belirlenmesine, 5. Sermaye Piyasası Kurulunun Kar Payı Tebliği (II-19.1) ne uygun olarak birinci temettü matrahı olarak dikkate alınan 324.393.283 TL nin %20 sine karşılık gelen 64.878.657 TL nin nakit birinci temettü olarak dağıtılmasına, 134.130.108 TL nin ise nakit ikinci temettü olarak dağıtılmasına, a. Toplam nakit olarak dağıtılacak 199.008.765 TL nin tamamının dönem net karından dağıtılmasına, b. Bu itibarla hissedarlarımıza 1 TL nominal değerinde beher hisse için brüt 0,5478 TL (%54,78) olmak üzere toplam brüt 199.008.765 TL nakit temettü ödenmesine, 6. Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Türk Ticaret Kanunu uyarınca, dağıtılacak olan karın düşülmesinden sonra kalan tutarın olağanüstü yedek olarak ayrılmasına, oybirliği ile karar verilmiştir.

15 2014 ün Önemli Gelişmeleri 18.02.2014, Kurumsal Yönetim Komitesi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 03.01.2014 tarih ve 28871 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Kurumsal Yönetim Tebliği'nin (II-17.1) 11. Maddesinin 2. fıkrası kapsamında, TAV Havalimanları Holding Yatırımcı İlişkileri Direktörü Sn. Nursel İlgen in, Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi olarak seçilmesine karar verilmiştir. Bu kapsamda Kurumsal Yönetim Komitesi aşağıdaki şekilde şekillenmiştir: Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı - Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Üyeleri - Augustin de Romanet - Edward Arkwright - Ali Haydar Kurtdarcan - D. Sevdil Yıldırım - Pelin Akın - Nursel İlgen 18.02.2014, 2014 yılına ilişkin beklentiler hk. Şirketimizin, normal piyasa koşulları altında 2014 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır: - TAV Havalimanları Holding toplam yolcu büyümesi %10-%12 arasında, - İstanbul Atatürk Havalimanı yolcu büyümesi %8-%10 arasında, - Ciro büyümesi %9-%11 arasında, - FAVÖK büyümesi %12-%14 arasında, - Yatırım harcamaları 100-120 milyon avro seviyesinde, - Net Kar artışında önemli oranda iyileşme beklenmektedir. Not: Bütün finansal beklentiler TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilerek hesaplanmıştır. Finansal beklentilerin gerçekleşmesi, yolcu beklentilerinin gerçekleşmesine bağlıdır. 18.02.2014, Kar Dağıtım Politikası Hk. Sermaye Piyasası Kurulu nun II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği uyarınca Şirketimiz Kar Dağıtım Politikasının Genel Kurul da ortaklarımızım onayına sunulmak üüzere aşağıdaki şekilde belirlenmesine karar verilmiştir. Şirketimiz kar dağıtımına ilişkin kararlarını Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı, Sermaye Piyasası Kurulu Tebliğleri ve Kararları, Vergi Hukuku, diğer ilgili mevzuat ve Şirketimiz esas sözleşmesi ışığında belirlemektedir. Buna göre, Sermaye Piyasası mevzuatına göre Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) uygun olarak düzenlenmiş olan periyodik mali tablolara göre hesaplanmış olan ilgili döneme ait konsolide net kar ın %50 si, ya nakit olarak ya da ilgili meblağın şirket sermayesine eklenmesiyle bedelsiz hisse senedi olarak, Şirketimiz genel kurulunca alınacak bir kararla, dağıtılacaktır. Şirketin, iştiraklerinin ve bağlı ortaklarının uzun vadede gelişmesi için doğabilecek yatırım ya da kaynak ihtiyacı veya ekonomik şartlardaki olağandışı gelişmeler aksini gerektirmedikçe, yukarıda belirtilen kar dağıtımı politikasının sürdürülebilirliği Şirketimizin temel amaçlarından biridir.

16 2014 ün Önemli Gelişmeleri 03.03.2014, Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu Hk. Sermaye Piyasası Kurulu'nun (Kurul) 01.02.2013 tarih ve 4/105 sayılı toplantısında, - Kurumsal Yönetim ilkelerine uyum derecelendirmesinde kullanılacak ağırlıkların ana başlıklar itibariyle "Pay Sahipleri" için %25, "Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık" için %25, "Menfaat Sahipleri" için %15 ve "Yönetim Kurulu" için % 35 olarak belirlenmesine, - Kurumsal Yönetim ilkelerinde belirtilen asgari unsurların yerine getirilmiş olması halinde o sorudan/ilkeden en çok tam puanın %85'inin verilebileceği ve müşterinin kurumsal yönetim ilkelerine uyumu notlanırken ilgili ilke asgari şart belirtmişse ve müşteri uygulamaları asgari şartların üzerinde ise, o ilkeden verilen puanın iyi kurumsal yönetim uygulamasının özelliğine göre tam puana yaklaştırılabileceğine karar verilmiştir. Diğer yandan, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na (SPKn) uyum kapsamında hazırlanan II-17.1 sayılı en son "Kurumsal Yönetim Tebliği" 3 Ocak 2014 tarih ve 28871 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiş ve Kurul tarafından yayımlanan kurumsal yönetim ilkeleri anılan Tebliğ kapsamında güncellenmiştir. Yukarıdaki gelişmeler çerçevesinde Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum derecelendirmesi metodolojisi ana başlıkların ağırlıkları, asgari unsurların notlandırılması ve kurumsal yönetim ilkelerindeki değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenmiştir. Bu çerçevede; 23 Ağustos 2013 tarihinde 93,97 (10 üzerinden 9,39) olarak açıklanmış olan Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notumuz, 91,76 (10 üzerinde 9,17) olarak revize edilmiştir. Kurumsal Yönetim derecelendirme notunun alt başlıklar itibariyle dağılımı aşağıda verilmektedir. Alt Kategoriler / Ağırlık / Alınan Not : Pay Sahipleri: 0.25 / 91,36 Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık: 0.25 / 96,51 Menfaat Sahipleri: 0.15 / 90,07 Yönetim Kurulu: 0.35 / 89,38 Toplam: 1.00 / 91,76 07.03.2014, Dalaman Havalimanı İhalesi Sonucu Hk. Devlet Hava Meydanları İşletmesi tarafından Dalaman Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, İç Hatlar Terminali ve mütemmimlerinin İşletme Haklarının Devri ile ilgili 7 Mart 2014 tarihinde yapılan ihalede en iyi teklifin başka bir şirket tarafından verildiği öğrenilmiştir. 21.03.2014, Milas-Bodrum Havalimanı İhalesi Sonucu Şirketimiz, Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen Milas-Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel HavacılıkTerminali ile İç Hatlar Terminali ve mütemmimlerinin İşletme Haklarının kiralanmak suretiyle işletilme hakkı verilmesine ilişkin ihaleyi en iyi teklifi vermek suretiyle kazanmıştır. İhale şartnamesi uyarınca kazanan taraf olarak şirketimiz, Dış Hatlar Terminali için işletme hakkını, 22 Ekim 2015 tarihinden itibaren 31 Aralık 2035 yılına kadar (yaklaşık 20 yıl 2 ay), iç hatlar için ise DHMI tarafından oluşturulan Devir-Teslim komisyonu marifetiyle şirkete işletilmek üzere teslim edildiği tarihten itibaren devralmak suretiyle yine 31 Aralık 2035 tarihine kadar işletmesini üstlenecektir. İşletim süresi boyunca yolcu başına hizmet bedeli giden dış hat yolcular için 15 Avro, iç hat giden yolcuları için ise 3 Avro olarak belirlenmiştir. 2035 yılı sonuna kadar sürecek olan havalimanı işletim hakkı için, DHMİ'ye toplam KDV hariç 717 milyon Avro imtiyaz bedeli olarak ödenecektir.

17 2014 ün Önemli Gelişmeleri 11.07.2014 TAV Milas Bodrum Terminal İşletmeciliği A.Ş. unvanlı şirketin kuruluşu ve DHMI ile İmtiyaz Sözleşmesi imzalanması Hk. Şirketimizin, Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü tarafından açılan Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin İşletme Hakkının Devrine İlişkin ihaleyi kazandığı 21 Mart 2014 tarihli özel durum açıklamamızda, ilgili ihaleye ilişkin Rekabet Kurumu onayı da 10 Nisan 2014 tarihli özel durum açıklamamızda duyurulmuştu. Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin işletilmesi faaliyetlerini yürütmek üzere TAV Milas Bodrum Terminal İşletmeciliği A.Ş. ünvanı altında yeni bir şirket kurulmuş ve tescil edilmiştir. TAV Havalimanları Holding A.Ş., 96.500.000TL tutarındaki sermayeli şirkete %100 oranında iştirak etmiştir. Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin İşletme Hakkının Devrine İlişkin İmtiyaz Sözleşmesi yeni kurulan TAV Milas Bodrum Terminal İşletmeciliği A.Ş. ve DHMİ arasında 11 Temmuz 2014 tarihinde imzalanmıştır. İmtiyaz Sözleşmesinin imzalanmasını müteakiben Milas Bodrum Havalimanı İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin işletmesi devralınacaktır. 2035 yıl sonuna kadar sürecek olan Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin İşletme Hakkı için, DHMİ'ye toplam KDV hariç 717 milyon Avro imtiyaz bedeli olarak ödenecektir. 04.08.2014 Umman Salalah Havalimanı'nda bulunan Gümrüksüz Satış Alanları Hk. Şirketimizin sermayesine %50 oranında ortak olduğu iştirakimiz ATÜ Turizm İşletmeciliği A.Ş. (ATÜ), Umman Salalah Uluslararası Havalimanı'nda bulunan Gümrüksüz Satış Alanlarının kiraya verilmesi ihalesinde en iyi teklifi veren şirket seçilmiştir. ATU, Ocak 2015'ten itibaren 2 yıl opsiyonlu olmak üzere 2025 yılına kadar (10+2 yıl) gümrüksüz satış alanlarının işletmesini üstlenecektir. 2013 yılında 746.994 yolcuya hizmet veren Salalah Uluslararası Havalimanında bulunan toplam gümrüksüz satış bölgesi yaklaşık 700 metrekare alanı kapsamaktadır. Salalah Uluslararası Havalimanı'nda ATU'nun yanısıra bağlı ortaklarımızdan %67 oranında paya sahip olduğumuz BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri A.Ş. ile tamamına sahip olduğumuz TAV İşletme Hizmetleri yiyecek ve içecek hizmeti ile ticari faaliyetler hizmeti vereceklerdir. 08.10..2014 Tunus'da bulunan beş havalimanının Gümrüksüz Satış Alanları İhalesi Hk. Şirketimizin iştiraklerinden ATÜ Turizm İşletmeciliği A.Ş. (ATÜ), başkent Tunis-Carthage, Djerba-Zarzis, Sfax-Thyna, Tozeur-Nefta ve Tabarka-Ain Draham olmak üzere Tunus'da beş uluslararası havalimanında yer alan gümrüksüz satış mağazalarının işletme hakkını Kasım 2014 tarihinde başlamak üzere 8 yıl 2 ay süre boyunca kazanmıştır. 2013 yılında 8 milyon yolcuya hizmet veren havalimanlarında bulunan toplam gümrüksüz satış bölgesi 5.406 metrekarelik alanı kapsamaktadır. 23.10.2014 Istanbul Sabiha Gökçen Havalimanı Hk. Şirketimizin 15 Eylül 2014 tarihli özel durum açıklamasında; toplam azami 285 milyon Avro bedel karşılığında, Limak Yatırım Enerji Üretim İşletme Hizmetleri İnşaat A.Ş. ve Limak İnşaat San ve Tic A.Ş. şirketlerinin (Satıcılar) sahip olduğu İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. (ISG) deki %40 ve LGM Havalimanı İşletmeleri Ticaret ve Turizm A.Ş. (LGM) deki %40 oranındaki paylarının devralınmasına ilişkin hisse alım sözleşmesi imzalandığı ve ilgili diğer ortakların sahip oldukları aşağıda belirtilen ön alım haklarını kullanmamaları durumunda, Şirketimiz ve Satıcılar ın İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı Yer Hizmetleri A.Ş. (ISG Yer Hizmetleri) nin %19,6 oranındaki paylarının devralınmasına ilişkin hisse alım sözleşmesi imzalamayı taahhüt ettikleri duyurulmuştu. Bu çerçevede, ISG ve LGM mevcut ortaklarından Malaysia Airports MSC Sdn Bhd (MAMSC) ile ISG, LGM ve ISG Yer Hizmetleri mevcut ortaklarından Malaysia Airports Holdings Berhad (MAHB) ın sahip oldukları söz konusu ön alım haklarını kullanıp kullanmama kararlarının beklenildiği belirtilmişti. Ancak, MAHB söz konusu ön alım hakkını kullanmaya karar verdiğini ilgili borsaya 23 Ekim 2014 tarihiyle yaptığı açıklama ile beyan etmiştir. MAHB tarafından Satıcılar a ön alım bildiriminin usulüne uygun yapıldığı ve söz konusu ön alım haklarının geçerli olarak kullanıldığı tespit edildiği takdirde, Şirketimiz söz konusu işleme taraf olmayacaktır.

02.01.2013 23.01.2013 13.02.2013 06.03.2013 27.03.2013 17.04.2013 08.05.2013 29.05.2013 19.06.2013 10.07.2013 31.07.2013 21.08.2013 11.09.2013 02.10.2013 23.10.2013 13.11.2013 04.12.2013 25.12.2013 15.01.2014 05.02.2014 26.02.2014 19.03.2014 09.04.2014 30.04.2014 21.05.2014 11.06.2014 02.07.2014 23.07.2014 13.08.2014 03.09.2014 24.09.2014 15.10.2014 18 Hisse Performansı (30 Ekim 2014 itibariyle) TAVHL ($) BIST 100'e göre 9,50 8,50 7,50 6,50 5,50 4,50 3,50 2,70 2,50 2,30 2,10 1,90 1,70 1,50 1,30 1,10 0,90 Piyasa Değeri: 3,1 milyar USD Hisse Performansı Son 1 ay Son 3 ay Yılbaşından beri TL 2% 6% 25% USD 5% 2% 20% BIST 100 e göre -4% 9% 6%

19 İmtiyazlar Genel Görünüm Istanbul Ataturk Havalimanı Tür/İşletim Süresi TAV Payı Faaliyet Alanı Ankara Esenboga İmtiyaz Kira (Ocak 2021) Yap-İşlet-Devret(YİD) (Mayıs 2023) 100% Terminal Ücret/yolcu Dış Hat US$15 2.5 (Transfer) Ücret/yolcu İç Hat 100% Terminal 15 3 Garanti Yolcu İmtiyaz/Kira Bedeli 3 - $140m/yıl + KDV 0,6 M. İç Hat, 0,75 Dış Hat (2007)+%5 yıllık artış - Izmir A.Menderes Alanya - Gazipasa Milas Bodrum (7) Tiflis Batum Monastir&Enfidha Üsküp & Ohrid Medine Zagreb YİD+İmtiyaz (Aralık 2032) İmtiyaz Kira (Mayıs 2034) İmtiyaz Kira Aralık 2035 YİD (Şubat 2027) YİD (Ağustos 2027) YİD+İmtiyaz 100% Terminal 15 3 1.0m Dış Hat (2006) + %3 yıllık artış 29m 2013 yılından itibaren başlayarak (5) 100% Havalimanı 5 TL2 - $50,000+KDV (4) 100% Terminal 15 3-717m+KDV (8) 76% Havalimanı US$22 US$6 - - 76% Havalimanı US$12 US$7 - - 67% Havalimanı 9 1-2010 ile 2047 yılları arasında Cironun 11-26%'sı (Mayıs 2047) 2010 to 2047 YİD+İmtiyaz (Mart 2030) YİD+İmtiyaz 2037 YİD+İmtiyaz (Nisan 2042) 100% Havalimanı 17.5 Üsküp, 16.2 Ohrid - - Yıllık Brüt Cironun %15 i (1) 33% Havalimanı SAR 80 (2) - - 54.5% (3) 15% Havalimanı 15 (6), 4(transfer) 7-2.0-11.5m sabit 0.5% (2016) - 61% (2042) değişken 1) İmtiyaz kira bedeli, her iki havalimanını kullanan yolcu sayısı 1 milyona ulaşıncaya kadar yıllık brüt cironun %15 i olup, yolcu sayısı 1 milyonu aştıgı zaman, bu oran yolcu sayısına baglı olarak %4 ile %2 arasında degişecektir 2) Giden ve gelen yolcunun her biri için 80 SAR yolcu başına ücret alınmaktadır. Yolcu başına ücret, 3 yılda bir kümülatif Tüketici Fiyatı Endekesine göre artış gösterecektir. 3) İmtiyaz kira bedeli, inşaat bitiminin ardından 2 yıl boyunca %27,3' e düşürülecektir. 4) TAV Gazipaşa Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. işletme süresinin sonuna kadar yıllık 50.000 ABD$+KDV sabit ödeme yapacak olup her işletme yılının sonunda da net dönem karının % 65 ini DHMİ ye kar payı olarak ödeyecektir. 5) Nakit baz alınarak. 6) Nisan 2014 öncesinde sırasıyla 10, 4, 4 dış hat, iç hat ve transfer yolcu hizmet bedelidir. 7) Milas Bodrum Dış hatlar terminali 22 Ekim 2015 itibariyle devralınacaktır. 8) TAV Milas Bodrum Havalimanı için ihale bedelinin %20 sini oluşturan 143m Ağustos 2014 de peşin olarak ödenmiştir.

20 Organizasyon Yapısı (30 Eylül 2014 itibariyle) Ortaklık Yapısı Proje Şirketleri Atatürk (100%) Esenboğa (100%) Hizmet Şirketleri ATU (50%) BTA (67%) (1) 38.0% (2) 8.1% (3) 8.1% (4) 2.0% (5) 3.5% Adnan Menderes (100%) Alanya Gazipaşa (100%) Havas (100%) (6) 40.3% Milas-Bodrum (100%) TGS (50%) Hissedarlar Medine (33%) Tiflis & Batum (76%) Monastir & Enfidha (67%) Üsküp & Ohrid (100%) Letonya (100%) Zagreb (15%) Havas Europe (67%) TAV İşletme Hiz. (100%) TAV BT (100%) TAV Güvenlik (100%) TAV Akademi (100%) 1. Aéroports De Paris* Aéroports de Paris aralarında Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly ve Paris- Le Bourget in de olduğu havalimanları geliştiriyor ve işletiyor. 2. Tepe Insaat Sanayi A.Ş. 1969 yılından bu yana faaliyet gösteren Tepe İnşaat, sektörün lider şirketlerinden biridir 3. Akfen Holding A.Ş. Başta altyapı yatırımı olmak üzere, liman, ulaşım, GYO, inşaat ve enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. 4. Sera Yapi Endustrisi A.Ş. Türkiye ve Orta Dogu & Kuzey Afrika bölgesindeki inşaat faaliyetlerine odaklanmıştır 5. Diğer Halka Açık Olmayan Kısım 6. Diğer Halka Açık Kısım

21 Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler TAV Havalimanları A.Ş. tarafından hazırlanmışţır. Burada sunulan fikirler yazım esnasında bir araya getirilen genel bilgiye dayanır ve bildirisiz degişiklige tabidir. Şirket güvenilir olduguna inandıgı kaynaklardan topladıgı bilgiye dayanır ancak bu bilginin gerçeklik ve eksiksizligini garanti etmez. Bu materyal gelecekteki sonuçlara ve beklentilere dair ifadeler içerebilir. Bu materyalde yer alan ve geçmişte dayanagı olmayan tüm ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve bizim gerçek sonuçlarımız, performansımız ve başarılarımızın gelecege yönelik ifadelerle belirtilen ve ima edilen sonuçlar, performans ve başarılardan farklı olmasına neden olabilecek diger faktörleri içerir. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan gelecege yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki degişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Bu sunum satış için bir teklif veya davet teşkil etmez, ya da hiçbir menkul kıymeti önceden talep etmek ya da almak için teklif teşviki içermez ve burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir kontrat ya da taahhüdün temelini oluşturmaz. Bu sunumda yer alan bilgiler ya da bu bilgilerin eksiksizligi, gerçekligi ve dogrulugu herhangi bir amaç için güven vermeyebilir. Bu sunumdaki bilgiler dogrulanmaya, tamamlanmaya ve degişiklige tabidir. Dolayısıyla, bilgilerin gerçekligi, eksiksizligi ve dogruluguna baglı olarak şirket veya şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları ve diger gerçek kişiler adına belirtilen veya ima edilen hiçbir beyan veya teminat yapılmamıştır veya verilmemiştir. Ne şirket, ne şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları, ne de diger kişiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriginden kaynaklanan hiçbir zarar için herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar (II-14.1) tebliğinden bağımsız olarak hazırlanmış olup ve SPK TFRS raporda yer alan finansal verileri içermez. Bu sunumda yer alan bilgiler 7 Kasım 2014 itibariyle hazırlanmıştır.

22 Daha fazla bilgi için, yatirimciiliskileri@tav.aero adresinden ya da 0-212-463 3000 (x2122, 2123, 2124) dan bize ulaşabilirsiniz. TAV Havalimanları Holding A.Ş. Istanbul Ataturk Havalimanı Dış Hatlar Terminali (A Kapısı-VIP Yanı) 34149 Yesilkoy, Istanbul Yatırımcı İlişkileri Takımı Nursel İLGEN, CFA Yatırımcı İlişkileri Direktörü nursel.ilgen@tav.aero Ali Özgü CANERİ Yatırımcı İlişkileri Müdürü ali.caneri@tav.aero twitter.com/irtav/ facebook.com/irtav/ Besim MERİÇ Yatırımcı İlişkileri Müdürü besim.meric@tav.aero TAV Havalimanları Holding Hk. Dünyanın önde gelen havalimanı işletmecileri arasında yer alan TAV Havalimanları, Türkiye de İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa Havalimanları, İzmir Adnan Menderes Havalimanı, Alanya Gazipaşa ve Milas Bodrum Havalimanı yla, Suudi Arabistan da bir, Makedonya, Tunus ve Gürcistan da ikişer havalimanının ve Hırvatistan da Zagreb havalimanı nın işletmesini yürütüyor. TAV Havalimanları duty free, yiyecek-içecek hizmetleri, yer hizmetleri, bilgi işlem, güvenlik ve işletme hizmetleri gibi havalimanı operasyonunun diğer alanlarında da faaliyet gösteriyor. TAV ayrıca Letonya nın başkenti Riga Havalimanı nda da ticari alanların işletmesini yönetiyor. TAV Havalimanları, 2013 de yaklaşık 652 bin uçak seferine ve yaklaşık 84 milyon yolcuya hizmet sundu. Şirket hisseleri 23 Şubat 2007 den itibaren TAVHL işlem kodu ile Borsa İstanbul da işlem görüyor.