Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 30 Mayıs 2014 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Bugün makro tarafta ABD de açıklanacak ve baz etkisi nedeni ile belirgin yükseliş görebileceğimiz çekirdek PCE rakamı ön planda olacak. FED güvercin yönde kalmaya devam etse de yukarı dönüş sinyalleri veren Nisan ayı enflasyon rakamlarının dikkat çekici olduğunu hatırlatalım. Mart ayında beklentilerin üzerinde kalarak dikkatleri çeken TÜFE rakamı sonrasında Nisan ayı enflasyon rakamları ile birlikte enflasyonda yukarı yönlü sinyallerin güçlendiğini görmüştük. ABD de enflasyonun önümüzdeki dönemde, en önemli gündem maddesi olmasa bile, yavaş yavaş daha fazla konuşulacağını düşünmeye devam ediyoruz. Yurtiçinde ise bugün dış ticaret rakamı açıklanıyor Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-100 Index 79,300 1.67% Dow Jones 16,699 0.39% Paris CAC-40 4,531-0.02% Nasdaq 4,248 0.54% DAX 9,939 0.00% S&P500 1,920 0.54% FTSE-100 6,871 0.29% Asya: Rusya RSI 1,314-0.04% Seul KOSPI 1,995-0.86% Prag PX50 1,016 0.15% Bombay SENSEX 24,292 0.24% Varşova WIG20 2,465 0.69% Nikkei-225 14,622-0.38% Güney Amerika: Hang Seng 23,101 0.39% Bovespa 52,239-0.76% Shanghai Composite 2,046 0.26% Arjantin MERVAL 7,816 1.96% Tayland Set 1,419 0.72% BIST-100 En Çok Artan 1 VAKBN Vakıflar Bankası 3.9% 2 BAGFS Bagfaş 3.8% 3 HLGYO Halk GMYO 3.7% 4 TSKB T.S.K.B. 3.6% 5 HALKB T. Halk Bankası 3.5% BIST-100 En Çok Azalan 1 SNGYO Sinpaş GMYO -2.2% 2 DYHOL Doğan Yayın Hol. -2.1% 3 KARSN Karsan Otomotiv -1.6% 4 FROTO Ford Otosan -1.3% 5 GSRAY Galatasaray Sportif -1.1% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono Sişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam nakit temettüsünü bugün dağıtıyor Pınar Süt bugün hisse başına 1.07 TL nakit temettü dağıtıyor Petkim, rafineri finansmanının imzalandığını duyurdu
PİYASA YORUMU 5 Haziran ECB toplantısı öncesinde yeni zirve seviyelerini gören gelişmiş ülke hisse senetlerine baktığımızda küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün %0.54 artışla 1920 yeni rekor seviyede günü tamamladı. Diğer taraftan Richmond FED Başkanı Lacker ın enflasyona vurgular içeren kısmen şahince nitelendirilebilecek açıklamaları dikkat çekti. Bu doğrultuda ABD bono faizlerinde toparlanma gördük. Diğer taraftan önemli direnç seviyelerini test eden gelişmekte olan ülke hisse piyasa endeksinde ise dün %0.04 artı ile sınırlı yükselişler gördük. Brezilya Borsasındaki kar satışları dikkat çekici olmaya devam etti. Bu sabah ise Asya piyasaları genelinde zayıf görünüm hakim. Ek gevşeme adımı beklenen 5 Haziran ECB toplantısına yönelik beklentilerde piyasada üç senaryo ön planda. Faiz indirimi, LTRO-ABS alımı ve üçüncü olarak da geniş kapsamlı tahvil alım programı. Beklentilerin ağırlıklı olarak faiz indiriminde yoğunlaştığını not edelim. Yurtiçi taraf baktığımızda ise MSCI Türkiye endeksi dün günü %2.5 artıda tamamladı. Yurtiçinde TL deki seyir ve TCMB nin para politikası, geçen haftaki faiz indirimi sonrasında (haftalık repo oranını 50 baz puan indirimle %9.50 ye çekti), faiz indirimlerine devam edip etmeyeceği ön planda olan ana konular olmaya devam ediyor. Bu doğrultuda 24 Haziran TCMB PPK toplantısı öncesinde TCMB ortalama fonlama maliyetinin gerilemeye devam ederek dün %9.56 dan %9.50 ye gerilediğini (Cuma günü %9.76) not edelim. 24 Haziran PPK öncesinde TCMB Başkanı Başçı nın önümüzdeki hafta Bakanlar Kurulundaki sunumu ve ayrıca Mayıs ayı enflasyon rakamlarından gelecek sinyaller odak noktasında olacak. Bugün makro tarafta ABD de açıklanacak ve baz etkisi nedeni ile belirgin yükseliş görebileceğimiz çekirdek PCE rakamı ön planda olacak. FED güvercin yönde kalmaya devam etse de yukarı dönüş sinyalleri veren Nisan ayı enflasyon rakamlarının dikkat çekici olduğunu hatırlatalım. Mart ayında beklentilerin üzerinde kalarak dikkatleri çeken TÜFE rakamı sonrasında Nisan ayı enflasyon rakamları ile birlikte enflasyonda yukarı yönlü sinyallerin güçlendiğini görmüştük. ABD de enflasyonun önümüzdeki dönemde, en önemli gündem maddesi olmasa bile, yavaş yavaş daha fazla konuşulacağını düşünmeye devam ediyoruz. Yurtiçinde ise bugün dış ticaret rakamı açıklanıyor Hatırlatmak gerekirse gelişmiş ve gelişmekte olan ülke döviz volatilitelerinin düşük seyretmeye devam etmesi, ABD faizlerindeki geri çekilme ve ECB ve BOJ dan ek adım beklentisi Mart ortalarından itibaren etkili olan yükselişlere destek olan ana faktörler. Ancak küresel döviz volatilitesinin 2007 yazından beri en düşük seviyeye gerilemiş olması burda çok fazla marj kalmadığını ve potansiyel bir volatilite artışına karşı tedbirli olunması gerektirdiğini düşündürüyor. 02:30 Japonya - TÜFE (beklenti:%+3.4 önceki:%1.6) 02:30 Japonya - Çekirdek TÜFE (beklenti:%+2.3 önceki:%0.7) 02:50 Japonya - Sanayi Üretimi (beklenti:%-2.0 önceki:%0.7) 10:00 TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti: -6.55 milyar $ önceki: -5.20 milyar $) 15:30 ABD - Kişisel Gelirler (beklenti:%0.3 önceki: %0.5) 15:30 ABD - Kişisel Harcamalar (beklenti:%0.2 önceki: %0.9) 15:30 ABD - Çekirdek PCE (beklenti:%0.2 önceki: %0.2) 15:30 ABD - Çekirdek PCE yıllık (beklenti:%1.4 önceki: %1.2) 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti: 60.8 önceki: 63.0) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 82.5 önceki: 81.8) 21:00 Richmond FED Başkanı Lacker konuşuyor (oy hakkı yok) 00:00 San Francisco FED Başkanı Williams (oy hakkı yok) konuşuyor 00:00 Philadelphia FED Başkanı Plosser (oy hakkı var) konuşuyor 2
MSCI EM ETF TCMB ort fonlama, interbank, faiz koridoru 3
MSCI EM, EM Döviz Vol, EM CDS ŞİRKET HABERLERİ Sişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam nakit temettüsünü bugün dağıtıyor Sişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam bugün nakit temettü dağıtmaya başlıyor. Şişecam hisse başı 0.05TL nakit kar yapı dağıtacakken, bu tutar Anadolu Cam ve Trakya Cam için 0.07TL ve 0.04TL dir. Şişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam için düzeltilmiş fiyatlar sırasıyla, 2.81TL, 1.85TL ve 2.43TL dir. Pınar Süt bugün hisse başına 1.07 TL nakit temettü dağıtıyor Düzeltilmiş fiyat 18.2 TL. Temettü verimi ise %5.6. Petkim, rafineri finansmanının imzalandığını duyurdu Petkim, ana hissedarı Socar ın STAR Rafinerisi için 3.3 milyar dolarlık proje finansman paketini imzaladığını duyurdu. Görüşümüz: Turcas ın hissesini Socar a satması ve Socar ın Petkim le hammadde satış anlaşması imzalamasının ardından finansmanın kısa sürede sağlanacağına ilişkin beklentiler artmıştı. 4
TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 10.00 9.00 8.00 7.00 14/08/2013 27/12/2014 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 31/10/2021 15/03/2023 27/07/2024 400 350 300 250 200 150 100 50 0 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 600 20 0 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.